中国建设投资集团</h1> <article> <h1>证监会新闻发言人就资本市场支持房地产市场平稳健康发展答记者问</h1> <p>周四, 01 12�?2022 00:00:00 +0800</p> <p> 问：证监会易会满主席在不久前召开的金融街论坛年会上表达了资本市场支持房地产市场平稳健康发展的政策态度，在支持房地产企业股权融资方面，具体有哪些政策措施？</p><p> 答：房地产市场平稳健康发展事关金融市场稳定和经济社会发展全局。证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，积极发挥资本市场功能，支持实施改善优质房企资产负债表计划，加大权益补充力度，促进房地产市场盘活存量、防范风险、转型发展，更好服务稳定宏观经济大盘。证监会决定在股权融资方面调整优�?项措施，并自即日起施行�?/p><p> 一、恢复涉房上市公司并购重组及配套融资。允许符合条件的房地产企业实施重组上市，重组对象须为房地产行业上市公司。允许房地产行业上市公司发行股份或支付现金购买涉房资产；发行股份购买资产时，可以募集配套资金；募集资金用于存量涉房项目和支付交易对价、补充流动资金、偿还债务等，不能用于拿地拍地、开发新楼盘等。建筑等与房地产紧密相关行业的上市公司，参照房地产行业上市公司政策执行，支持“同行业、上下游”整合�?/p><p> 二、恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资，引导募集资金用于政策支持的房地产业务，包括与“保交楼、保民生”相关的房地产项目，经济适用房、棚户区改造或旧城改造拆迁安置住房建设，以及符合上市公司再融资政策要求的补充流动资金、偿还债务等。允许其他涉房上市公司再融资，要求再融资募集资金投向主业�?/p><p> 三、调整完善房地产企业境外市场上市政策。与境内A股政策保持一致，允许以房地产为主业的H股上市公司再融资；允许主业非房地产业务的其他涉房H股上市公司再融资�?/p><p> 四、进一步发挥REITs盘活房企存量资产作用。会同有关方面加大工作力度，推动保障性租赁住房REITs常态化发行，努力打造REITs市场的“保租房板块”。鼓励优质房地产企业依托符合条件的仓储物流、产业园区等资产发行基础设施REITs，或作为已上市基础设施REITs的扩募资产�?/p><p> 五、积极发挥私募股权投资基金作用。开展不动产私募投资基金试点，允许符合条件的私募股权基金管理人设立不动产私募投资基金，引入机构资金，投资存量住宅地产、商业地产、在建未完成项目、基础设施，促进房地产企业盘活经营性不动产并探索新的发展模式�?/p> </article> <article> <p>周一, 21 11�?2022 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会发布《证券期货业机构内部接口证券交易》《证券业登记结算核心术语》《证券期货业数据安全管理与保护指引》《证券期货业信息技术服务连续性管理指南》《场外通用传输接口》《证券公司客户信息交换规范》《证券经营机构投资者适当性管理投资者评估数据要求�?项金融行业标准，自公布之日起施行�?/p><p> 《证券期货业机构内部接口证券交易》金融行业标准明确了证券期货业机构内部证券交易的业务消息流程、接口设计原则，以及委托交易应用层消息的接口字段，有利于规范证券交易数据接口，促进跨机构、跨系统的证券交易数据共享，降低跨系统的集成开发成本，提升市场规范化水平，有效支撑行业数字化转型�?/p><p> 《证券业登记结算核心术语》金融行业标准界定了37项证券业登记结算核心术语，涵盖登记、清算、交收、账户、存管、托管等多个领域，促进统一行业对登记结算核心业务元素的理解和技术定义，降低数据共享和技术系统运营成本�?/p><p> 《证券期货业数据安全管理与保护指引》金融行业标准从数据安全管理基本原则、组织架构、制度、技术等方面提供指引，规范行业机构开展数据安全管理和保护工作，提升行业数据安全管理水平，适用于证券期货业机构开展数据安全管理与保护工作的参考和指引�?/p><p> 《证券期货业信息技术服务连续性管理指南》金融行业标准给出了证券期货行业机构开展信息技术服务连续性管理的基本程序和措施，有利于引导行业机构正确认识信息技术服务连续性的重要性，强化信息技术服务连续性管理的组织保障，规范实施过程，提升信息技术服务连续性管理水平�?/p><p> 《场外通用传输接口》金融行业标准给出了场外通用传输接口技术内容，并规定通信模式、通信协议、消息结构等要求，以及详细描述消息汇总具体内容，有利于市场参与机构快捷、方便地实现各类业务系统端到端的数据传输，降低数据通信成本，提高行业数据通信安全水平和通信效率�?/p><p> 《证券公司客户信息交换规范》金融行业标准基于系统间数据交互实际应用场景规定了证券公司客户信息模型、数据表属性、数据格式及客户信息的交换要求，有利于提高客户信息交互规范性与时效性，提升行业机构服务效率与服务质量�?/p><p> 《证券经营机构投资者适当性管理投资者评估数据要求》金融行业标准规定了投资者评估的数据范围、证券公司内部数据的数据要素、证券公司外部数据的引入原则等内容，适用于证券经营机构建立规范统一的投资者评估数据体系，为动态评估投资者风险承受能力和风险偏好提供了数据基础，以促进解决各证券经营机构在建立投资者评估数据库开展投资者评估时，数据规范不统一、数据格式不一致、评估维度不完整、评估数据范围差异大等问题�?/p><p> 下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，着力做好基础标准制定工作，促进行业数据治理、业务服务等领域标准研制，不断夯实科技监管基础�?/p> </article> <article> <p>周一, 15 8�?2022 00:00:00 +0800</p> <p> 为贯彻落实《规章制定程序条例》《证券期货规章制定程序规定》等相关要求，证监会组织进行证券期货规章制度的年度清理工作，�?�?2日发布《关于废止部分证券期货规范性文件的决定》，决定�?部规范性文件予以废止�?/p><p> 本次废止部分证券期货规范性文件，是对证券期货规章制度体系的又一次阶段性清理更新，有助于进一步强化证券期货规章制度体系的系统性和科学性。本次集中废止《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》《关于做好当前上市公司等年度报告审计与披露工作有关事项的公告》《关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定》等7部规范性文件，主要是因为存在监管实践情况或上位规则发生改变、所规范事项已完成或由新的规则予以规范等情形�?/p><p> 下一步，证监会将严格按照立法程序，适时开展规章制度清理工作，不断健全资本市场法治体系，更好地保障资本市场健康发展�?/p> </article> <article> <h1>证监会指导证券交易所发布基础设施REITs扩募指引</h1> <p>周三, 01 6�?2022 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会坚决贯彻习近平总书记在中央财经委员会第十一次会议上关于全面加强基础设施建设、拓宽长期资金筹措渠道的重要决策部署，落实《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》关于通过发行REITs等方式，盘活基础设施等存量资产，以拓宽社会投资渠道和扩大有效投资的工作要求，在前期REITs试点工作基础上，指导证券交易所制定发布了《新购入基础设施项目（试行）》，支持上市REITs通过扩募等方式收购资产，加大REITs市场建设力度，着力推动多层次资本市场高质量发展�?/p><p> 扩募是REITs产品的重要特性，是市场建设不可缺少的重要环节。《新购入基础设施项目（试行）》明确了新购入基础设施项目的条件、程序、信息披露要求和扩募发售相关安排，强调扩募相关要求与首次发售一致，强化内幕信息管理和利益冲突防范，坚持持有人利益优先，严把项目质量关，压实参与机构主体责任。推出REITs扩募机制，有利于REITs通过增发份额收购资产，开展并购重组活动，进一步促进投融资良性循环�?/p><p> 下一步，证监会将会同相关部门单位，按照市场化法治化原则，鼓励运营情况和业绩良好、投资运作稳健、会计基础工作规范的上市REITs开展扩募业务，同时强化市场监管，充分发挥REITs盘活存量资产、拓宽基础设施建设长期资金来源的重要作用�?/p> </article> <article> <h1>开展民营企业债券融资专项支持计划毫不动摇支持民营经济健康发展</h1> <p>周三, 11 5�?2022 00:00:00 +0800</p> <p> 为贯彻党中央、国务院关于支持民营企业发展的决策部署，落实政府工作报告关于完善民营企业债券融资支持机制的工作要求，交易所债券市场推出民营企业债券融资专项支持计划，以稳定和促进民营企业债券融资。�?/p><p> 民营企业债券融资专项支持计划由中国证券金融股份有限公司运用自有资金负责实施，通过与债券承销机构合作创设信用保护工具等方式，增信支持有市场、有前景、有技术竞争力并符合国家产业政策和战略方向的民营企业债券融资。�?/p><p> 日前，首单项目已落地，由专项支持计划与金融机构联合为“GC晶电01”提�?亿元增信支持，助力企业债券融资5亿元。“GC晶电01”是由民营上市公司晶科科技发行的乡村振兴碳中和绿色公司债券，募集资金主要用于乡村振兴、绿色碳中和光伏电站项目。�?/p><p> 下一步，证监会将继续按照党中央、国务院的统一部署和国务院金融委的工作要求，坚持“两个毫不动摇”，持续发挥资本市场支持民营企业发展的积极作用，支持和鼓励更多金融机构参与民营企业债券融资专项支持计划，凝聚各方合力，共同推动民营经济健康发展。�?/p> </article> <article> <p>周五, 10 12�?2021 00:00:00 +0800</p> <p> 为认真贯彻党中央、国务院决策部署，推进以信息披露为核心的注册制改革，提高中小投资者阅读使用信息披露文件的能力，证监会组织开展“读懂上市公司报告”投资者教育专项活动，旨在鼓励投资者养成阅读上市公司报告的习惯，培育与全市场注册制相适应的投资者队伍，切实为投资者办实事、办好事。�?/p>　　<p> 活动主要包括以下内容：以读懂上市公司定期报告和招股说明书为重点，组织开展相关投教活动，制作相关投教产品，普及上市公司信息披露知识，引导投资者通过上市公司信息披露文件客观分析企业经营能力、识别投资风险，认识企业基本面情况和发展前景，自主判断企业投资价值，促进广大中小投资者树立理性投资、价值投资、长期投资的投资理念，助力构建资本市场良好生态。�?/p>　　<p> 此次活动是注册制改革的重要内容，证监会将立足投资者实际需求，积极发挥证券交易所、协会、证券基金经营机构、证券期货投资者教育基地的作用，借助图文、动漫、视频音频等多种形式，发布投资者问答、专家解读评论、案例解析，开展现场宣讲、走进交易所、走进营业部、走进上市公司等活动，将信息披露知识送到广大投资者身边，帮助广大中小投资者树立价值投资理念、养成价值投资习惯�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周日, 19 9�?2021 00:00:00 +0800</p> <p> 为进一步优化注册制新股发行承销制度，促进买卖双方博弈更加均衡，更好发挥市场在资源配置中的决定性作用，服务实体经济高质量发展，针对实践中出现的部分网下投资者重策略轻研究，为博入围“抱团报价”，干扰发行秩序等新情况新问题，证监会在加强发行承销监管的同时，对《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定�?以下简称《特别规定�?进行适当优化�?/p><p> 本次修改《特别规定》，取消新股发行定价与申购安排、投资风险特别公告次数挂钩的要求;删除累计投标询价发行价格区间的相关规定，由深圳证券交易所在其业务规则中予以明确。沪深证券交易所、中国证券业协会同步完善了科创板、创业板新股发行定价相关业务规则�?/p><p> 按照有关立法程序的要求，《特别规定》自2021�?�?日至9�?日在证监会网站向社会公开征求意见。从反馈意见情况看，社会各界对修改思路和修改内容总体认同，同时也提出了一些意见建议。证监会对各方提出的意见和建议逐条进行了认真研究，吸收采纳合理意见�?/p><p> 修改后的《特别规定》自2021�?�?8日起施行。规则发布前已刊登招股文件启动发行工作的企业，适用原规�?规则发布后启动发行工作的企业，适用新的规则�?/p> <p> 【第21号公告】《关于修�?创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定>的决定�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 08 1�?2021 00:00:00 +0800</p> <P> 为进一步加强私募基金监管，严厉打击各类违法违规行为，严控私募基金增量风险，稳妥化解存量风险，提升行业规范发展水平，保护投资者及相关当事人合法权益，日前证监会发布《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（以下简称《规定》）�?/p> 　　<P> �?013年私募基金纳入证监会监管以来，私募基金行业取得快速发展，在促进社会资本形成、提高直接融资比重、推动科技创新、优化资本市场投资者结构、服务实体经济发展等多方面发挥着重要作用。在经济下行和内外形势压力下，私募基金逆势增长，截�?020年底，已登记管理�?.46万家，已备案私募基金9.68万只，管理规�?5.97万亿元。截�?020年三季度，私募股权基金、创业投资基金累计投资于境内未上市未挂牌企业股权、新三板企业股权和再融资项目数量�?3.2万个，为实体经济形成股权资本�?.88万亿元�?/p> 　　<P> 私募基金行业在快速发展同时，也伴随着各种乱象，包括公开或者变相公开募集资金、规避合格投资者要求、不履行登记备案义务、错综复杂的集团化运作、资金池运作、利益输送、自融自担等，甚至出现侵占、挪用基金财产、非法集资等严重侵害投资者利益的违法违规行为，行业风险逐步显现，近年来以阜兴系、金诚系等为代表的典型风险事件对行业声誉和良性生态产生重大负面影响。根据关于加强金融监管的有关要求，经反复调研，全面总结私募基金领域风险事件的发生特点和处置经验，通过重申和细化私募基金监管的底线要求，让私募行业真正回归“私募”和“投资”的本源，推动优胜劣汰的良性循环，促进行业规范可持续发展�?/p> 　　<P> 《规定》自2020�?�?1日至10�?0日向社会公开征求意见，同时证监会通过书面征求意见、召开座谈会等形式充分听取各方意见。征求意见过程中，地方政府、私募基金管理人、托管人、律师事务所、行业协会、投资者给予了广泛关注。总体上，各方认为出台《规定》十分必要，其对于防范化解行业风险、规范行业健康发展、优化促进良性发展生态意义重大，赞同《规定》的总体思路、整体框架和主要内容，建议尽快出台，并加强执法打击力度。同时，各方也提出具体修改建议。证监会逐条认真研究意见，其中绝大多数已吸收予以采纳�?/p> 　　<P> 《规定》共十四条，形成了私募基金管理人及从业人员等主体的“十不得”禁止性要求。主要内容如下：一是规范私募基金管理人名称、经营范围，并实行新老划断。二是优化对集团化私募基金管理人监管，实现扶优限劣。三是重申私募基金应当向合格投资者非公开募集。四是明确私募基金财产投资要求。五是强化私募基金管理人及从业人员等主体规范要求，规范开展关联交易。六是明确法律责任和过渡期安排�?/p> 　　<P> 本次发布《规定》是贯彻落实有关防范化解私募基金行业风险要求的重要举措之一，其将进一步引导私募基金行业树立底线意识、合规意识，对于优化私募基金行业生态也具有积极意义�?/p> 　　<P> 下一步，证监会将按照“建制度、不干预、零容忍”总体要求，进一步完善私募基金法律法规体系，夯实加强私募基金监管的制度基础。同时，证监会将加大政策支持力度，统筹加强私募基金监管和促进行业规范可持续发展，进一步发挥私募基金在提高直接融资比重、支持创业创新、服务实体经济和居民财富管理等方面的重要作用�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周四, 31 12�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为落实新《证券法》的规定，完善可转换公司债券（以下简称可转债）各项制度，防范风险，保护投资者合法权益，证监会近日发布《可转换公司债券管理办法》（以下简称《管理办法》）�?/P>　　 <P> 可转债作为一种兼具“股性”和“债性”的混合证券品种，为企业募集资金提供了多样化的选择，在提高直接融资比重、优化融资结构、增强金融服务实体经济能力等方面发挥了积极作用。近期个别可转债被过分炒作，暴露出制度规则与产品属性不完全匹配的问题，有必要尽快出台专门规范可转债的规章，对其进行系统规制�?/P>　　 <P> 《管理办法》坚持以下原则：一是问题导向。针对可转债市场存在的问题，通过加强顶层设计，完善交易转让、投资者适当性、监测监控等制度安排，防范交易风险，加强投资者保护。二是公开公平公正。遵循“三公”原则，建立和完善信息披露、赎回回售、受托管理等各项制度，保护投资者合法权益，促进市场健康发展。三是预留空间。将新三板一并纳入调整范围，为未来市场的改革发展提供制度依据，同时对交易制度、投资者适当性等提出原则性的要求，为证券交易场所完善配套规则预留空间�?/P>　　 <P> 《管理办法》共23条，涵盖交易转让、信息披露、转股、赎回、回售、受托管理、监管处罚、规则衔接等内容，具体如下：一是关于交易制度。要求证券交易场所根据可转债的风险和特点，完善现行交易规则，防范和抑制过度投机，同时要根据正股所属板块的投资者适当性要求，制定相应的投资者适当性管理规则；明确强制赎回条款触发前后发行人的信息披露要求；明确证券交易场所的风险监测职责等。二是关于信息披露。以《证券法》第八十条、第八十一条关于信息披露的规定为基础，结合可转债的特点以及交易所实际监管经验，对临时披露重大事件进行了完善。三是关于转股价格。按照兼顾发行人、股东与可转债持有人权益的原则，结合现行再融资办法，对上市公司发行可转债转股价格的确定、修正及调整进行了完善。四是关于受托管理制度。依照《证券法》第九十二条规定建立可转债受托管理制度，明确受托管理人职责要求等。五是关于监管处罚。对于违反本办法规定的行为，证监会将采取相关监管措施；依法应予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重的，对有关责任人员采取证券市场禁入措施；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。六是关于规则衔接。《管理办法》不改变可转债现有发行规则，同时为上市公司向特定对象发行可转债购买资产预留一定的制度空间。七是关于新老划断。《管理办法》施行日及施行日以后发行申请被受理的可转债适用本办法，但是本办法有关交易规则、投资者适当性、信息披露、赎回回售等交易环节的要求，一体适用于已经发行和尚未发行的可转债�?/P>　　 <P> 下一步，证监会将按照“建制度、不干预、零容忍”的方针，继续支持可转债市场规范发展，丰富企业直接融资工具，依法严厉打击扰乱可转债市场秩序的行为，为资本市场高质量发展提供保障�?/P> </article> <article> <h1>彰显“零容忍”决�?保障资本市场平稳健康发展</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 26 12�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 2020�?2�?6日，第十三届全国人大常委会第二十四次会议审议通过了刑法修正案（十一）（以下简称“修正案”），并将于2021�?�?日起正式施行。本次刑法修改，是继证券法修改完成后涉及资本市场的又一项重大立法活动，是贯彻落实习近平法治思想、建设有中国特色社会主义法治体系的重要举措，体现了党中央、全国人大对资本市场的高度重视、亲切关心和大力支持，表明了国家“零容忍”打击证券期货犯罪的坚定决心，对于切实提高证券违法成本、保护投资者合法权益、维护市场秩序、推进注册制改革、保障资本市场平稳健康发展具有十分深远的意义�?/p> 　　<P> 近年来，随着资本市场快速发展，证券期货犯罪出现了一些新情况、新问题。一段时间以来，由于犯罪成本低，发生了一些恶性财务造假案件，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序，制约资本市场功能的有效发挥，市场反映强烈。此次刑法修改坚持问题导向、突出重点，以防范化解金融风险、保障金融改革、维护金融秩序为目标，与以信息披露为核心的注册制改革相适应，和证券法修改相衔接，大幅提高了欺诈发行、信息披露造假、中介机构提供虚假证明文件和操纵市场等四类证券期货犯罪的刑事惩戒力度，为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场提供了坚实的法治保障�?/p> 　　<P> ——大幅提高欺诈发行、信息披露造假等犯罪的刑罚力度。欺诈发行、信息披露造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，修正案大幅强化了对上述犯罪的刑事打击力度。对于欺诈发行，修正案将刑期上限�?年有期徒刑提高至15年有期徒刑，并将对个人的罚金由非法募集资金的1%-5%修改为“并处罚金”，取消5%的上限限制，对单位的罚金由非法募集资金的1%-5%提高�?0%-1倍。对于信息披露造假，修正案将相关责任人员的刑期上限�?年提高至10年，罚金数额�?万元-20万元修改为“并处罚金”，取消20万元的上限限制�?/p> 　　<P> ——强化对控股股东、实际控制人等“关键少数”的刑事责任追究。实践中，控股股东、实际控制人等往往在欺诈发行、信息披露造假等案件中扮演重要角色。修正案强化了对这类主体的责任追究，明确将控股股东、实际控制人组织、指使实施欺诈发行、信息披露造假，以及控股股东、实际控制人隐瞒相关事项导致公司披露虚假信息等行为纳入刑法规制范围�?/p> 　　<P> ——压实保荐人等中介机构的“看门人”职责。保荐人等中介机构是资本市场的“看门人”，其勤勉尽责对于资本市场健康发展至关重要。修正案明确将保荐人作为提供虚假证明文件罪和出具证明文件重大失实罪的犯罪主体，适用该罪追究刑事责任。同时，对于律师、会计师等中介机构人员在证券发行、重大资产交易活动中出具虚假证明文件、情节特别严重的情形，明确适用更高一��的刑期，最高可判处10年有期徒刑�?/p> 　　<P> ——与证券法修订保持有效衔接。一方面，将存托凭证和国务院依法认定的其他证券纳入欺诈发行犯罪的规制范围，为将来打击欺诈发行存托凭证和其他证券提供充分的法律依据；另一方面，借鉴新证券法规定，针对市场中出现的新的操纵情形，进一步明确对“幌骗交易操纵”、“蛊惑交易操纵”、“抢帽子操纵”等新型操纵市场行为追究刑事责任�?/p> 　　<P> “十四五”规划建议提出，要完善现代金融监管体系，提高金融监管透明度和法治化水平，对违法违规行为“零容忍”。下一步，证监会将以认真贯彻落实刑法修正案（十一）为契机，推动加快修改完善刑事立案追诉标准，加强刑法修正案（十一）内容的法治宣传教育，不断深化与司法机关的协作配合，坚持“零容忍”打击欺诈发行、信息披露造假等各类证券期货违法犯罪行为，切实提高违法成本，有效保护投资者合法权益，全力保障资本市场平稳健康发展�?/p> </article> <article> <h1>联席会议召开第五次会议部署清理整顿各类交易场所攻坚战下一阶段工作</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 18 12�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 近日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称联席会议）第五次会议在北京召开。会议通报了清理整顿各类交易场所攻坚战工作进展情况和面临的主要问题，并就推进清理整顿各类交易场所攻坚战下一阶段工作进行研商部署�?/p> 　　<P> 会议认为，自2019�?月联席会议第四次会议召开以来，各成员单位认真贯彻落实党中央、国务院有关要求，在国务院金融委统一指挥下，联席会议统筹协调，各成员单位和有关部门共同督导，地方政府对照攻坚战任务目标，落实责任，积极作为，克服疫情造成的困难，采取多种措施稳妥推进攻坚战各项工作，全面推进交易场所清理整顿和风险处置工作，交易场所风险整体呈收敛态势，攻坚战取得阶段性成效�?/p> 　　<P> 会议强调，清理整顿各类交易场所攻坚战是防范化解重大风险攻坚战的重要组成部分，是在前期持续开展交易场所违规乱象整治、清理整顿“回头看”行动基础上，对交易场所违规活动和遗留问题风险开展的总体战。各地区各部门要充分认识到攻坚战工作时间紧、任务重、要求高，不能有丝毫懈怠。要发扬斗争精神，聚焦难点问题，主动作为，压茬推进，全力完成攻坚战工作任务�?/p> 　　<P> 会议要求，各地区在统筹做好攻坚战各项工作过程中，要抓住主要矛盾，对风险突出、涉众性强、涉及面广的重点交易场所问题和风险，采取针对性的措施，稳妥有序推进处置工作。金融资产类交易场所（以下简称金交所）登记备案、挂牌交易的非标债务工具总体风险较高，要督促辖内金交所依法合规经营、严守业务边界，稳妥压缩金交所数量，严格落实金交所不得向个人销售产品、不得跨区域展业的底线要求，同时也要防控区域性股权市场、产权交易机构等其他类型交易场所开展高风险的非标债务工具融资业务。稳妥推进商品类交易场所风险处置工作，解决其数量过多、重复建设、合规业务模式不完备、违规频发甚至涉嫌非法期货违法犯罪活动等问题�?/p> 　　<P> 会议指出，当前和今后一个时期，严控交易场所数量始终是清理整顿工作的重点之一。目前，交易场所总体上仍呈“小散弱”格局，服务能力不强。交易场所建设要同当地经济发展水平、资源禀赋、监管能力相匹配，破除无效供给、减量提质，审慎论证拟设新交易场所�?/p> 　　<P> 会议强调，各地区要结合本地实际情况，在行业领域主管部门指导下，在交易场所准入、事中事后监管各环节不断完善配套规则和制度体系，防止出现监管真空。联席会议相关成员单位和相关部门要推动研究建立本行业领域交易场所和交易品种的规范管理制度。各地区要进一步理顺相关部门职责分工和工作协作机制，抓好规则制度落地执行�?/p> 　　<P> 会议指出，各地区要积极支持和配合公安机关依法查处交易场所及相关主体涉嫌违法犯罪活动，对情节严重、危害较大的违法犯罪活动要重拳打击，以打促整，以打促稳，维护市场秩序，保护投资者合法权益�?/p> 　　<P> 会议要求，各地区各部门要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的十九大、十九届二中、三中、四中、五中全会、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神和党中央、国务院决策部署以及国务院金融委要求，增强“四个意识”，坚定“四个自信”，做到“两个维护”，坚持稳中求进总基调，巩固拓展前期整治成果，全力推进并坚决打赢清理整顿各类交易场所攻坚战�? 　　<P> 会议由联席会议召集人、证监会主席易会满主持。联席会议各成员单位、有关部门负责人及联络员、各省级人民政府分管副秘书长、地方金融监管部门负责同志参加会议�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 11 12�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 根据《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》部署，为提高上市公司治理水平，我会决定自即日起开展上市公司治理专项行动（以下简称专项行动）�?/p> 　　<P> 经过多年发展，上市公司逐步建立起相对健全的组织架构和公司治理制度，为国内各类企业提供了良好示范。但是，近段时间来，部分上市公司因治理失效、管控失灵、运作失序等引发资金占用、违规担保、财务造假、操纵并购等严重问题，凸显出上市公司治理不科学、不平衡的情况仍然存在，反映出控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等“关键少数”法定职责落实不到位、上市公司决策管理不科学、责任追究机制不完善等深层次问题�?/p> 　　<P> 在新形势下开展专项行动，是贯彻落实党的十九届四中全会精神的重要举措，是推动提高上市公司质量的内在要求，是防范化解金融风险的有力抓手。通过2年努力，抓重点、补短板、强弱项，使上市公司治理整体水平得到提高，进一步健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市公司治理结构，夯实上市公司高质量发展的基础�?/p> 　　<P> 专项行动聚焦三个方面重点任务：一是强化公司治理内生动力，通过公司自查、现场检查、督促整改，督促上市公司将整改薄弱问题和提升治理水平结合起来，以整改促提升，不断增强上市公司自我规范、自我提高、自我完善的意识，形成上市公司规范治理的长效机制。二是健全公司治理制度规则，进一步落实控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员的职责界限和法律责任，强化上市公司长期激励机制。三是构建公司治理良好生态，抓好“关键少数”培训，加大先进典型的宣传，增进认知认同、凝聚市场共识，营造提升上市公司治理水平的良好氛围�?/p> 　　<P> 上市公司自查自纠是本次专项行动的重要环节。希望上市公司及其控股股东、实际控制人、董监高认真对待、深入自查、如实反馈、有效整改，牢牢守住公司治理底线，积极践行最佳实践，切实推动中国上市公司治理整体水平有效提升�?/p> </article> <article> <h1>证监会组织召开上市公司规范运作专题工作小组工作会议研究部署提高上市公司质量工作</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 11�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 11�?6日，上市公司规范运作专题工作小组（以下简称规范运作小组）召开工作会议，研究部署《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》）落实相关工作。证监会副主席阎庆民出席会议并讲话�?/p> 　　<P> 会议研究了《意见》的任务分工，明确了《意见》落实的时间表和路线图。与会单位一致认为，《意见》的发布，充分体现了党中央、国务院对于提高上市公司质量、促进资本市场健康发展的重视。各单位将深入贯彻习近平总书记关于提高上市公司质量一系列重要指示批示精神，围绕规范公司治理、解决上市公司资金占用、违规担保等突出问题、加大上市公司违法违规行为的打击力度、协调平衡资本市场融资端和投资端、吸引更多中长期资金入市等方面把提高上市公司质量工作抓实抓好�?/p> 　　<P> 会议强调，提高上市公司质量是落实党中央、国务院重大决策部署的重要体现，是深化资本市场改革的内在要求，是增强金融服务实体经济能力的必由之路。当前，贯彻落实好《意见》是资本市场的重要任务。提高上市公司质量是一项综合的系统性工程，离不开各单位同心同向、众智众力。抓好《意见》的贯彻落实，需要各单位凝聚共识、协作联动、发挥合力。各单位要充分发挥规范运作小组作为《意见》落实、沟通和服务的平台作用，继续联合开展调研、培训、检查，发挥各自所长，积极推进重点难点问题解决，共同推动上市公司质量提高。下一步，证监会将进一步强化与各单位的协同配合，主动增强工作的实效性和预期性，扎实推动《意见》各项安排落地见效�?/p> 　　<P> 发展改革委、工信部、公安部、财政部、商务部、人民银行、国资委、税务总局、市场监管总局、银保监会、证监会�?1家规范运作小组成员单位，中央网信办、全国工商联、司法部、人社部、最高院、社保基金会、外汇局�?家特邀单位参会�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 30 10�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为贯彻落实新证券法及国务院“放管服”改革要求，提升资本市场法规体系规范化水平，证监会于10�?0日发布《关于修改、废止部分证券期货规章的决定》《关于修改、废止部分证券期货制度文件的决定》，�?件规章�?7件规范性文件�?8件其他制度文件进行集中“打包”修改、废止�?/p> 　　<P> 本次集中修改、废止的主要内容包括：一是对20件规章、规范性文件的部分条款予以修改，主要是按照新证券法的要求对相关法规的内容进行相应调整，按照“放管服”改革要求取消部分备案事项及提交文件材料要求等；二是�?0件制度文件予以废止，主要是因为新证券法取消了有关行政许可事项、与监管实践变化情况不符合、所规范的事项已不存在或已由新的规则予以规范等�?/p> 　　<P> 近一年来，证监会持续开展证券期货规章制度系统性清理，不断把相关工作向纵深推进。本次修改、废�?0件证券期货规章制度，是继前期集中废止18件规范性文件、修�?3件规章�?9件规范性文件后，对有关规章制度再次进行阶段性清理更新，清理范围更广、清理力度更大、清理文件数量更多。其中，除对规章、规范性文件进行清理外，还着力清理监管问答、部函、通报、监管动态等制度文件，如本次废止�?8件监管问答等文件，涉及证券公司、基金管理公司、会计师事务所、债券发行人、资信评级机构等监管领域�?/p> 　　<P> 证监会高度重视清理监管问答等制度文件工作，在科学评估的基础上，除了进行集中废止之外，还综合运用各种方式进行整合清理，有的将相关内容提升至规章或规范性文件，有的以“监管规则适用指引”的形式统一公开发布，如前期�?0余件上市公司监管问答整合�?个监管规则适用指引予以发布。通过综合清理监管问答等制度文件，增强规则系统性，提高规则透明度，构建起更加科学合理的资本市场法规体系�? 　　<P> 下一步，证监会将继续本着应修尽修、应废尽废、应规范尽规范、应立尽立的原则，进一步深入推动证券期货规章制度系统性清理工作，完善资本市场基础制度，更好地保障资本市场深化改革发展�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 09 10�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 日前，国务院印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（以下简称《意见》）。《意见》从加快完善社会主义市场经济体制、建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全上市公司退出机制、解决上市公司突出问题、提高上市公司及相关主体违法违规成本、形成提高上市公司质量的工作合力等方面，对提高上市公司质量作出了系统性、有针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司高质量发展的纲领性文件�?/p> 　　<P> 发布《意见》，充分体现了党中央、国务院对提高上市公司质量、促进资本市场健康发展的高度重视，是深入贯彻习近平总书记关于提高上市公司质量一系列重要指示批示精神的具体体现，是贯彻“六稳”“六保”部署、完善资本市场基础制度、落实新证券法的重要举措。今年以来，新冠肺炎疫情冲击实体经济，对上市公司生产经营带来客观影响，提高上市公司质量面临新考验。国务院发布《意见》，将为上市公司高质量发展营造良好环境氛围，有力推动资本市场全面深化改革开放，促进资本市场稳定健康发展�?/p> 　　<P> 证监会将坚决贯彻党中央、国务院决策部署，把提高上市公司质量作为全面深化资本市场改革的重中之重，坚持稳中求进工作总基调，在国务院金融委的统一指挥协调下，切实抓好《意见》贯彻落实工作。把学习好、宣传好、贯彻好《意见》作为当前最重要的任务，加大政策宣讲力度，统一思想认识，准确把握《意见》精神和政策要求。坚持市场化、法治化方向，加强资本市场基础制度建设，持续推进贯彻实施新证券法，完善促进上市公司高质量发展的制度规则体系，提升监管服务水平。全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，切实维护市场秩序，净化市场生态。坚定不移推进资本市场全面深化改革和扩大开放，加大重点改革攻坚，助力落实“六稳”“六保”任务。着力加强与地方政府、相关部委等各方协作配合，不断优化政策环境和生态体系，努力形成提高上市公司质量工作新格局，共同推动上市公司高质量发展�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 25 9�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 　为便利上市公司再融资，更大力度支持上市公司利用资本市场做优做强，我会对上市公司再融资实施分类审核。在审核主板（中小板）上市公司非公开发行股票申请时，对新受理的最近连续两个信息披露工作考评期评价结果为A的上市公司予以快速审核�?/p> 　　<P> 适用快速审核的上市公司非公开发行股票申请，我会在审核中重点关注本次发行是否符合法律法规规定的条件。除存在可能影响发行条件的问题或其他重大问题外，原则上不再发出书面反馈意见，直接提交初审会审核。相关信息在我会官网及时公示�?/p> 　　<P> 上市公司要提高信息披露质量，确保真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息。保荐机构和证券服务机构要切实尽责履职，提高适用快速审核的上市公司申请文件的质量。相关主体存在违法违规行为的，我会将依法予以严惩�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 18 9�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为方便投资者查询资本市场相关主体依法公开披露的信息，证监会开发建设了资本市场电子化信息披露平台，于近日正式上线运行，网址为：eid.csrc.gov.cn。投资者可通过该平台免费查询首次公开发行企业、上市公司、非上市公众公司、证券公司、债券发行人、公募基金管理公司等依法公开披露的信息�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 24 8�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 2020�?�?4日，深圳证券交易所创业板改革并试点注册制首批企业上市仪式在深圳举行。中共中央政治局委员、国务院副总理刘鹤发表书面致辞，广东省省委书记李希，中国证监会主席易会满出席上市仪式并致辞，广东省省长马兴瑞，深圳市委书记王伟中出席上市仪式。全国人大财经委、全国人大常委会法工委、最高人民法院、国家发改委、科技部、工信部、商务部、国资委等单位有关负责同志出席上市仪式。推进创业板改革并试点注册制，是党中央、国务院做出的重要决策部署，是资本市场建设承上启下的重要环节，这对于完善我国资本市场体系、助力粤港澳大湾区建设、乃至促进国民经济整体良性循环和经济高质量发展具有重大意义。下一步，证监会将会同交易所等有关各方，加快深化改革，持续创新发展，推进建设优质的创新资本中心和世界一流的交易所，推动实现资本市场高质量发展�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 31 7�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 2020�?�?1日，最高人民法院正式发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》（以下简称司法解释），自公布之日起施行。司法解释的出台，有助于推动证券纠纷代表人诉讼制度付诸实践，便利投资者提起和参加诉讼，降低投资者的维权成本，保护投资者的合法权益，有效惩治资本市场违法违规行为，对于完善资本市场基础制度、全面深化资本市场改革、维护资本市场健康稳定和良好生态具有十分重要的意义�?/p> 　　<P> 司法解释细化了新《证券法》第九十五条的相关规定，确立了高效、透明、便捷、低成本的审理原则，整体分为传统加入制的普通代表人诉讼和声明退出制的特别代表人诉讼，系统规定了代表人诉讼中的立案登记、先行审查、代表人选定、调解协议确认、诉讼审理与判决、上诉制度、效力扩张、执行与分配等各项重要操作流程内容。其中，对公众普遍关注的特别代表人诉讼的集中管辖、启动程序、权利登记、当事人声明退出、投保机构诉讼义务、诉讼费用、财产保全等进行了专门规定，解决了特别代表人诉讼中诸多实践难题，有力保障了具有中国特色的证券集体诉讼的真正落地实施。此外，司法解释还注重保护投资者的诉讼权利和程序利益，强化人民法院的实体审查，发挥司法监督制约作用�?/p> 　　<P> 证监会系统坚决支持司法解释相关内容，依法做好证券纠纷代表人诉讼，尤其是特别代表人诉讼的支持配合各项工作。为及时推动特别代表人诉讼付诸实施，我会专门发布《关于做好投资者保护机构参加证券纠纷特别代表人诉讼相关工作的通知》，对投保机构、登记结算机构等系统单位参加特别代表人诉讼行为进行总体规范，重点对会系统投保机构的范围、参与特别代表人诉讼的原则、工作保障机制、协调合作机制、工作纪律等进行规定。投服中心专门发布《中证中小投资者服务中心特别代表人诉讼业务规则（试行）》，重点就案件选择机制、诉讼代表人和投资者在诉讼中的权利义务、诉讼活动重要环节规范等内容进行规定�?/p> 　　<P> 及时实施证券纠纷代表人诉讼，将有力强化证券民事责任追究，有效遏制欺诈发行、财务造假等资本市场“毒瘤”，是全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求的重要举措。我会相关系统单位将按照新《证券法》及司法解释等相关规定，对典型重大、社会影响恶劣的个案，依法及时启动证券集体诉讼�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 24 7�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 2019�?2�?8日，十三届全国人大常委会第十五次会议审议通过了修订后的《证券法》。修订后的《证券法》已�?020�?�?日起施行。修订后的《证券法》创新监管方式，调整了原来相关证券服务机构事前准入审批的监管体制，要求会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构从事证券服务业务，应当报国务院证券监督管理机构和国务院有关主管部门备案。为落实前述备案要求，证监会会同工业和信息化部、司法部和财政部，在广泛听取各方意见的基础上，研究制定了《证券服务机构从事证券服务业务备案管理规定》（以下简称《备案规定》），自2020�?�?4日起施行�?/p> 　　　<P> 按照有关立法程序的要求，2020�?�?9日证监会就《备案规定》（征求意见稿）向社会公开征求意见。征求意见期间，各类证券服务机构、行业自律组织和社会公众给予了广泛关注。证监会共收到有效书面意见建�?1份。社会各方普遍认为，为落实修订后的《证券法》新要求，有必要尽快制定《备案规定》，整体上对《备案规定》的基本思路和主要内容表示赞同，相关具体修改意见主要集中于备案业务范围、备案材料和备案程序等方面。证监会会同有关主管部门认真梳理研究，采纳了合理可行的意见和建议，相应完善了《备案规定》的有关表述�?/p> 　　　<P> 《备案规定》共23条，主要规定了备案机构、备案业务范围、备案时点和备案程序等内容，并另附证券服务机构备案表格。为方便证券服务机构备案，证监会开发了有关备案信息采集系统，待系统上线后，证券服务机构可通过该系统报送电子备案材料。同时，证监会也将通过监管规则适用指引等形式对相关证券服务机构在备案中的程序规范、常见问题等作出说明�?/p> </article> <article> <h1>推动银行间与交易所债券市场基础设施互联互�?促进债券市场要素自由顺畅流动</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 20 7�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为贯彻落实全国金融工作会议关于推进金融基础设施互联互通的要求，进一步便利债券投资者，促进我国债券市场高质量发展，近日，人民银行、证监会联合发布中国人民银行中国证券监督管理委员会公告�?020〕第7号，同意银行间与交易所债券市场相关基础设施机构开展互联互通合作�?/p> 　　<P> 互联互通是指银行间与交易所债券市场的合格投资者通过两个市场相关基础设施机构连接，买卖两个市场交易流通债券的机制安排。互联互通遵守投资者适当性等人民银行、证监会有关监管规定。人民银行、证监会将加强监管合作与协调，共同对通过互联互通开展的债券发行、登记、交易、托管、清算、结算等行为实施监督管理�?/p> 　　<P> 债券市场基础设施实现互联互通，有利于切实便利债券跨市场发行与交易，促进资金等要素自由流动，形成统一市场和统一价格，为货币政策顺畅传导和宏观调控有效实施奠定坚实基础，也有利于提升我国债券市场基础设施服务水平和效率，推动构建以客户为中心、适度竞争的债券市场基础设施服务体系，更好地服务实体经济�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 10 7�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 近日，中国证监会和中国银保监会联合修订发布了《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》）�?/p> 　　<P> 《托管办法》自2020�?�?日至6�?3日向社会公开征求意见。同时，证监会和银保监会通过征求相关部委意见、召开座谈会、视频调研等多种形式听取了各方面的意见。社会各界对《托管办法》内容总体支持，建议尽快发布实施。证监会和银保监会对社会各方提出的意见和建议，逐条认真研究，吸收采纳合理意见，进一步完善了《托管办法》�?/p> 　　<P> 《托管办法》修订内容主要涉及以下几个方面：一是按照国家金融业对外开放的统一安排，允许外国银行在华分行申请证券投资基金（以下简称基金）托管业务资格，净资产等财务指标可按境外总行计算，并明确境外总行应承担的责任，强化配套风险管控安排。执行中，外国银行在华子行一体适用。二是结合监管实践完善监管要求，适当调整基金托管人净资产准入标准，强化基金托管业务集中统一管理，完善基金托管人持续合规要求，进一步丰富行政监管措施，强化实施有效监管。三是持续推进简政放权，简化申请材料，优化审批程序，实行“先批后筹”。四是统一商业银行及其他金融机构的准入标准与监管要求，将非银行金融机构开展基金托管业务有关规定整合并入《托管办法》�?/p> 　　<P> 《托管办法》出台后，证监会相应更新基金托管资格相关行政许可事项的服务指南，包括外国银行在华分行在内符合条件的金融机构均可依法报送相关申请。证监会将会同银保监会加强对基金托管人及基金托管业务的日常监管，持续强化执法力度，惩处违法违规行为，切实保护投资者合法权益�?/p> </article> <article> <h1>证监会同意首单科创板上市公司重大资产重组注册</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 15 6�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 6�?2日，我会同意苏州华兴源创科技股份有限公司（以下简称华兴源创）发行股份购买资产并募集配套资金的注册申请，这是首单科创板上市公司重大资产重组项目�?/p> 　　<P> 科创板上市公司重大资产重组实施注册制是落实科创板注册制改革的重要方面。我会于2019�?�?3日发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》，上海证券交易所�?1�?9日发布《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》，明确科创板上市公司并购重组注册制的具体规则�?/p> 　　<P> 根据科创板上市公司并购重组落实注册制试点要求，由交易所对申报材料进行审核，我会在收到交易所审核意见后在5个交易日内作出审查决定。上海证券交易所�?020�?�?7日受理华兴源创重大资产重组申请，6�?日提请我会注册，我会�?�?2日按法定程序同意注册，用时仅4个交易日，注册程序依法、严谨、高效�?/p> 　　<P> 下一步，我会将继续研究优化注册制下并购重组审核及注册流程，完善监管服务，进一步激发并购重组市场活力，一如既往积极支持上市公司通过并购重组壮大主业，充分发挥市场机制作用，更好服务实体经济�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 29 5�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为落实新《证券法》有关要求，支持证券公司充实资本，增强风险抵御能力，更好服务实体经济，证监会发布《关于修�?证券公司次级债管理规�?的决定》，自发布之日起施行�?/p> 　　<P> 此次《证券公司次级债管理规定》修改，主要包括以下内容：一是允许证券公司公开发行次级债券。二是为证券公司发行减记债等其他债券品种预留空间。三是统一法规适用。将规定中机构投资者定义统一至《证券期货投资者适当性管理办法》要求，将次级债券销售相关要求按照《公司债券发行与交易管理办法》进行调整。四是增加《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《公司债券发行与交易管理办法》等作为上位法依据�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 15 5�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 5�?5日，证监会在北京举办2020年�?�?5全国投资者保护宣传日”活动，活动主题为“心系投资�?携手共行动——学习贯彻新《证券法》，保护投资者合法权益”。证监会主席易会满出席并发表讲话，副主席阎庆民主持活动�?</p> 　　　<P> 活动现场宣布中证资本市场法律服务中心(全国性证券期货专业调解组�?设立并揭牌。宣读第三批全国证券期货投资者教育基地命名决定。启动“诚实守�?做受尊敬的上市公司”投资者保护专项行动。中国证券业协会、中国上市公司协会、中国证券投资基金业协会联合向会员发出“落实证券法、加强投资者保护”的倡议书。此外活动现场还介绍了“创业创�?共迎发展”创业板改革投资者教育专项活动、“理性投资，远离非法证券期货陷阱”防非宣传月活动以及“三板新�?携手向前”投资者教育专项活动的开展情况，发布了�?019年中国资本市场投资者保护状况蓝皮书》系列报告。上海自贸区临港新片区管委会、浙江证监局、投资者服务中心以及海南橡胶投资者教育基地单位负责人就投资者保护工作进行交流发言。同日，证券监管系统各单位同步在全国各地开展了形式多样的投资者保护宣传活动�?/p> 　　　<P> 此次活动上启动的“诚实守�?做受尊敬的上市公司”投资者保护专项行动，旨在通过广泛开展教育宣传活动和从严加强监管执法，以内部软实力建设和外部硬约束监管相结合的方式，督促上市公司依法诚信经营，真实、准确、完整、及时信息披露，做守底线、负责任、有担当、受尊敬的企业，有效保护投资者合法权益，培育健康良好的市场生态。专项行动将持续2-3年，广泛组织系统单位和有关部门协同开展监管法规解读、投资者教育宣传、上市公司监管检查、高管培训等，形成持续影响力�?/p> 　　　<P> 全国人大法工委、最高人民法院、中国人民银行、中国银保监会等相关单位负责同志，证监会各部门、相关会管单位主要负责人及媒体代表现场参加主会场活动。上海自贸区临港新片区管委会、上海金融局、上海金融法院的负责同志，沪深交易所理事长以及各会管单位、证监局主要负责人，各辖区投资者、市场机构、调解组织、投教基地、评审专家以及地方媒体代表在当地通过视频方式参与，共�?700余人参加本次活动�?</p> </article> <article> <h1>证监会就修订《证券投资基金托管业务管理办法》公开征求意见</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 11 5�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 按照国家金融业对外开放的统一安排，落实中美第一阶段经贸协议，支持外国银行在华分行申请证券投资基金托管业务资格（以下简称基金托管资格），中国证监会对《证券投资基金托管业务管理办法》（以下简称《托管办法》）进行了修订，现向社会公开征求意见�?/p> 　　<P> 《托管办法》修订内容主要涉及以下几个方面：一是支持外国银行分行申请基金托管资格，适当考虑外国银行总行的资产规模和业务经验，明确分行申请条件，进一步完善净资产等准入安排。二是完善基金托管人监管安排，建立外国银行总行责任追究机制，明确信息系统跨境部署和数据跨境流动相关要求；持续强化风险管理，加强事中事后监管，丰富行政监管措施。三是持续推进简政放权，允许申请人在获得核准后再开展人员、系统、场所等方面的筹备工作，优化申请材料及现场检查安排。四是统一商业银行及其他金融机构的准入标准与监管要求，将非银行金融机构开展基金托管业务有关要求一并纳入《托管办法》�?/p> 　　<P> 证监会将根据此次公开征求意见情况，认真研究各方反馈意见，进一步完善《托管办法》后尽快发布实施�?/p> </article> <article> <h1>关于延长公司债券募集说明书引用的财务报表有效期相关事宜的通知</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周四, 30 4�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 上海证券交易所，深圳证券交易所�?/P>　　 <P> 为统筹做好当前有关公司债券发行人的新冠肺炎疫情防控工作和公司债券发行监管工作，妥善解决有关发行人和会计师事务所面临的实际困难，维护资本市场秩序，保护投资者合法权益，根据《证券法》《突发事件应对法》《公司债券发行与交易管理办法》和《关于做好当前上市公司等年度报告审计与披露工作有关事项的公告》（证监会公告�?020�?2号，以下简称《公告》）等规定，现将有关事项通知如下�?/P>　　 <P> 一、上市公司、公司债券上市交易的公司和股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，根据《公告》的相关要求延期披露经审计的2019年年度报告的，其公开发行公司债券募集说明书中引用�?019年三季度财务报表有效期可申请延长至经审计�?019年年度报告披露日，经审计�?019年年度报告披露日原则上不晚于6�?0日。其他主体申请公开发行公司债券的，参照《公告》及本通知的相关要求办理�?/P>　　 <P> 二、根据前款规定申请延长公开发行公司债券募集说明书引用的2019年三季度财务报表有效期的发行人，可在募集说明书中披露2019年主要经营业绩。发行人应当在募集说明书中承诺经审计�?019年年度报告披露后仍符合公开发行公司债券条件，并就未达承诺时的投资者保护机制作出安排，就该事项至少给予债券投资人一次回售权利�?/P>　　 <P> 三、非公开发行公司债券和资产支持证券发行文件引用的财务报表有效期安排，由上海证券交易所、深圳证券交易所参照本通知办理�?/P>　　 <P align="right"> 特此通知�?/P> <P align="right">　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　</P> <P align="right"> 中国证监会办公厅</P>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 <P align="right"> 2020�?�?9日　　</P> </article> <article> <h1>证监会就《证券基金投资咨询业务管理办法》公开征求意见</h1> <p>周五, 17 4�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为了规范证券基金投资咨询业务（以下简称投资咨询业务），保护投资者及相关当事人的合法权益，维护资本市场秩序，证监会起草了《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），现向社会公开征求意见�?/p> 　　<P> 投资咨询业务是基础性的资本市场中介服务，在消除资本市场信息不对称、促进中介机构专业化分工、加强投资者教育等方面，有积极作用。同时，由于市场快速发展和内外部环境变化，投资咨询业务发展中也暴露出一些突出问题，有必要根据行业发展情况，制定统一的部门规章，对投资咨询业务进行全面规范，以保障行业长期规范发展�?/p> 　　<P> 《管理办法》主要内容包括：一是明确业务类型和内涵，将《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》规定的证券投资咨询业务、《证券投资基金法》规定的基金投资顾问业务整合为证券基金投资咨询业务，并具体划分为证券投资顾问业务、基金投资顾问业务、发布证券研究报告业务等类别；二是分类作出准入安排，明确从事证券基金投资咨询业务应依法经中国证监会核准或者注册，并依据上位法的规定，明确了具体准入要求和申请审批程序；三是加强合规内控要求，要求投资咨询机构健全合规管理、内部控制和风险管理；四是建立以机构为主体提供服务的业务组织方式，全面提升服务质量；五是完善人员管理和行为规范要求，严格从业人员和高管人员资质管理，要求投资咨询机构及从业人员诚实守信、勤勉尽责；六是健全退出机制，强化事后监管等�?/p> 　　<P> 欢迎社会各界对《管理办法》提出宝贵意见，证监会将认真研究各方反馈意见，进一步完善《管理办法》后发布实施�?/p> </article> <article> <p>周一, 23 3�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 为做好新《证券法》的贯彻落实工作，证监会于近日发布了《关于修改部分证券期货规章的决定》《关于修改部分证券期货规范性文件的决定》，�?3部规章�?9部规范性文件的部分条款予以修改�?/p> 　　<P> 本次证券法修订，系统总结了多年来我国证券市场改革发展、监管执法、风险防控的实践经验，作出了一系列新的制度改革完善。新《证券法》修改幅度大，新增了两章，修改了160多个条款，相应的配套规章、规范性文件也要进行系统性的修改更新。证监会高度重视新《证券法》配套规章、规范性文件的完善工作，本着“成熟一批、及时修改一批”的原则，进行了系统性的专项清理。本次“打包”修改规章、规范性文件部分条款，是按新《证券法》有关明确规定，对相关规章、规范性文件内容的直接、对应性文字、内容调整，主要涉及并购重组、信息披露、证券交易所管理、行政许可事项取消、证券基金经营机构监管、证券服务机构监管、监管执法措施、诚信监管等制度中的相应条款�?/p> 　　<P> 本次修改部分证券期货规章、规范性文件，是证监会继前期集中废�?8部规范性文件后，对有关规章、规范性文件进行修改完善的又一重要举措，既是证监会证券期货规章制度系统性清理工作的一部分，也是证监会贯彻落实新《证券法》的一次阶段性制度更新。对于其他因新《证券法》修订而需要制定修改的规章、规范性文件等，证监会正在抓紧统筹推进，按照《立法法》的要求，及时落实好新《证券法》的各项配套具体规定，为资本市场全面深化改革各项工作提供更加坚实的法治保障�?/p> </article> <article> <h1>新三板转板上市机制公开征求意见</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 09 3�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 证监会近日就《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》公开征求意见，备受市场关注的新三板转板上市制度揭开面纱�?/p> <P> 建立转板上市机制是新三板改革的关键措施之一，有助于打通中小企业成长壮大的市场通道，充分发挥新三板市场承上启下的作用，实现多层次资本市场的互联互通�?/p> <P> 新三板转板上市机制将以试点方式稳步推进，试点期间，符合条件的新三板挂牌公司可以申请转板至上交所科创板或深交所创业板上市�?/p> <P> 从转板上市条件看，申请转板上市的企业应当为新三板精选层挂牌公司，且在精选层连续挂牌一年以上。挂牌公司转板上市的，应当符合转入板块的上市条件。转板上市条件应当与首次公开发行并上市的条件保持基本一致，交易所可根据监管需要提出差异化要求�?/p> <P> 此外，转板上市由交易所依据上市规则审核并作出决定。挂牌公司申请转板上市应当按照交易所有关规定聘请证券公司担任上市保荐人等�?/p> <P> 指导意见对转板上市的监管也作出明确安排。一是严格转板上市审核，交易所建立审核机制，依法依规开展审核。二是明确转板上市衔接，沪深交易所建立审核沟通机制，确保审核尺度基本一致。三是压实保荐机构、会计师事务所、律师事务所等中介机构的责任。四是证监会将加强对交易所审核工作的监督。五是强化责任追究，对于转板上市中的违法违规行为，证监会将依法依规严肃查处等�?/p> </article> <article> <h1>创投基金反向挂钩政策修订完善引导投长、投早、投中小</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 07 3�?2020 00:00:00 +0800</p> <P> 证监会近日修订并发布《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，上海证券交易所、深圳证券交易所同步修订实施细则�?�?1日正式实施�?/p> <P> 证监会表示，本次修订完善将进一步完善创业投资基金退出渠道，畅通“投资－退出－再投资”良性循环，促进创业资本形成，更好发挥创业投资对于支持中小企业、科创企业创业创新的作用，通过私募股权和创投基金助力疫情防控，加大对实体经济的支持力度�?/p> <P> 具体看，创投基金反向挂钩政策从五个方面进行了修订完善�?/p> <P> 一是简化反向挂钩政策适用标准。明确创业投资基金项目投资时满足“早期企业”“中小企业”“高新技术企业”三个条件之一即可享受反向挂钩政策，并删除基金层面“对早期中小企业和高新技术企业的合计投资金额占比50%以上”的要求�?/p> <P> 二是为激活大宗交易方式下受让方的交易动力，通过同步修订证券交易所实施细则，完善大宗交易环节反向挂钩政策，取消减持受让方锁定期限制�?/p> <P> 三是加大对专注于长期投资的基金优惠力度，允许投资期限在五年以上的创业投资基金锁定期满后减持比例不受限制�?/p> <P> 四是合理调整期限计算方式，投资期限截至点由“发行申请材料受理日”修改为“发行人首次公开发行日”�?/p> <P> 五是拓宽享受反向挂钩政策的适用主体，在中国证券投资基金业协会依法备案的私募股权投资基金参照适用�?/p> <P> 证监会表示，对反向挂钩政策简化优化，有利于缓解私募股权投资基金、创业投资基金“退出难”。符合反向挂钩政策的私募股权投资基金和创业投资基金持股市值占比很小，且需根据限售要求分批解禁，不会显著增加市场减持压力�?/p> </article> <article> <h1>新三板挂牌公司股息红利差别化个税政策继续实施</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 23 7�?2019 11:34:16 +0800</p> <p> 近日，财政部、税务总局、证监会联合发布公告明确，继续实施全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策，自2019�?�?日起�?024�?�?0日止执行�?/p> <p> 公告明确，个人持有挂牌公司的股票，持股期限超�?年的，对股息红利所得暂免征收个人所得税。个人持有挂牌公司的股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上�?年（�?年）的，其股息红利所得暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税�?/p> <p> 公告规定，挂牌公司派发股息红利时，对截至股权登记日个人持�?年以内（�?年）且尚未转让的，挂牌公司暂不扣缴个人所得税；待个人转让股票时，证券登记结算公司根据其持股期限计算应纳税额，由证券公司等股票托管机构从个人资金账户中扣收并划付证券登记结算公司，证券登记结算公司应于次月5个工作日内划付挂牌公司，挂牌公司在收到税款当月的法定申报期内向主管税务机关申报缴纳，并应办理全员全额扣缴申报�?/p> <p> 股票托管机构对个人资金账户资金不足的，应当及时通知个人补足资金�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 29 6�?2019 00:00:00 +0800</p> <p> 如何看待科创板没有引入“T+0”？怎样打击欺诈发行？如何保护投资者合法权益？……就设立科创板并试点注册制近期热点话题，中国证监会有关负责人28日作出相关回应�?/p> <p> 对于不符合规定的可以不予注册</p> <p> 市场关心，科创板试点注册制是不是意味着不审了，符合定位的企业都能上�?/p> <p> 中国证监会有关负责人表示，科创板注册制仍然需要负责股票发行注册审核的部门提出一些实质性要求，并发挥一定的把关作用�?/p> <p> 包括，对发行申请人的行业类别和产业方向提出要求；对于明显不符合科创板定位、基本发行条件的企业，证券交易所可以作出终止发行上市审核决定；证监会在证券交易所审核同意的基础上，对发行审核工作以及发行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合规定作出判断，对于不符合规定的可以不予注册�?/p> <p> 现阶段引入“T+0”制度可能引发风�?/p> <p> 对于科创板是否实行“T+0”交易制度，市场一直有不同声音�?/p> <p> 中国证监会有关负责人说，从境外经验看，“T+0”交易制度能够有效运行，需要有合理的投资者结构、适当的对冲工具以及完善的交易监控手段的共同保障，否则极有可能加剧市场的波动，造成系统性风险�?/p> <p> 他说，在现阶段引入“T+0”制度可能引发风险。包括：加剧市场波动，不利于投资者权益保护，为操纵市场的行为提供了空间。“因此，科创板从维护市场稳定运行和保护中小投资者的利益出发，暂未引入‘T+0’交易制度。�?</p> <p> 正配合支持立法机关修改完善刑�?/p> <p> 科创板如何打击欺诈发行是市场关注的焦点之一�?/p> <p> 中国证监会有关负责人说，科创板要真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制，必须进一步加强信息披露监管，严厉打击欺诈发行等违法行为�?/p> <p> 他说，目前，证监会正在积极利用证券法等法律修改的机会，推动国家立法机关进一步强化对欺诈发行的行政、刑事法律责任追究。同时，运用好社会诚信体系，提升欺诈发行失信成本�?/p> <p> 具体包括：强化行政处罚力度；增加刑事责任成本，目前证监会正在配合支持立法机关修改完善刑法有关欺诈发行犯罪等相关规定，并已向有关部门提出了修改完善的意见建议；充分运用失信联合惩戒机制，准备出台关于加强科创板注册制试点信息共享与联合惩戒的专门文件�?/p> <p> 可能存在破发风险</p> <p> 当前市场对科创板给予了高度热情，这是好事，但也给市场带来了股价波动的隐忧�?/p> <p> 中国证监会有关负责人说，科创板在上市标准、交易规则等方面与其他板块有着较大区别，交易风险也大于其他板块�?/p> <p> 他认为，科创板与目前上交所主板股票发行规则存在差异；个人投资者无法直接参与发行定价；传统估值方法可能不适用，股票上市后可能存在股价波动甚至破发的风险；企业上市后的持续创新能力、主营业务发展的可持续性、公司收入及盈利水平等具有较大不确定性�?/p> <p> 他建议，个人投资者在参与科创板股票交易前，应当认真阅读有关法律法规、交易所业务规则及风险揭示书等，全面了解和掌握可能存在的风险要素，做好足够的风险评估与财务安排，审慎参与科创板投资，避免遭受难以承受的损失�?/p> <p> 推动建立证券集体诉讼制度</p> <p> 怎样保护投资者合法权益也是业界关注的话题�?/p> <p> 中国证监会有关负责人称，将加强纠纷多元化解机制建设；积极开展支持诉讼实践；创新实践示范判决机制；建立责令购回制度，初步考虑对发行人存在欺诈发行行为并已经发行上市的，可以责令上市公司及其控股股东、实际控制人在一定期间购回本次公开发行的股票；推动建立证券集体诉讼制度�?/p><p> 他认为，证券集体诉讼制度是提高上市公司质量、保护投资者合法权益和维护市场秩序的一项基础性制度，特别是在试点股票发行注册制的情况下，加快建立该制度尤为必要�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 11 6�?2019 09:19:20 +0800</p> <p> 第十一届陆家嘴论坛将于13日在上海开幕，中国证监会新闻办主任李钢10日在上海市政府新闻办举办的新闻发布会上表示，设立科创板并试点注册制的工作已基本准备就绪�?/�? <p> 李钢表示，科创板的各项基本规则目前已基本齐备，企业申报行为有序。目前有119家企业受理，主要涉及的行业集中在新一代信息技术、生物医药、高端装备等行业。已完成问询的企业是106家，上交所上市委员会已经开会通过�?家企业的发行上市申请，目前正在证监会履行注册手续�?/�? <p> 此外，各个委员会已组建完成，组建第一届科创板股票上市委员会，科技创新咨询委员会，公开发行自律委员会。技术系统准备就绪，已完成三次全网测试，近期将继续开放测试环境，引导参与各方有序做好准备工作�?/�? <p> 李钢表示，科创企业具有技术迭代快、盈利周期长等特点，一系列制度创新还需要磨合期，对于科创板设立初期可能出现的一些问题，比如个别公司的定价可能不符合市场状况，希望市场多一些包容和宽容。中国证监会将严标准、稳起步，努力使这一改革平稳推出，提高市场对关键核心技术创新能力的服务水平�?/�? </article> <article> <h1>证监会指导推出违约债券转让服务</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 28 5�?2019 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会指导沪、深交易所分别联合中国结算�?�?4日发布了《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》，对违约债券等特定债券的转让、结算、投资者适当性、信息披露等事项作出安排�?/�? <p> 为违约债券提供转让结算服务，有助于形成有效疏导风险的机制安排，改变此前债券到期违约后即摘牌，投资者只能被动等待兑付的情形；有助于投资者通过二级市场转让化解债券违约风险，促进信用风险出清；有助于投资者及时处置不良债券，满足产品到期清算要求；有助于促进形成有效的风险定价机制，提升交易所债券市场价格发现功能�?/�? <p> 下一步，证监会将指导沪、深交易所联合中国结算加强市场培训和投资者教育工作，进一步提高市场参与者对违约债券转让服务机制的认知与参与度，确保相关业务平稳有序开展�?/�? </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 15 5�?2019 00:00:00 +0800</p> <p> 中国证监�?5日宣布，设立�?·15全国投资者保护宣传日”，进一步倡导理性投资文化，凝聚市场各方共识�?/P> <p> 在启动仪式上，证监会主席易会满与投资者代表、市场经营主体代表、媒体代表等共同启动�?·15全国投资者保护宣传日”活动�?/P> <p> 证监会副主席阎庆民指出，加强投资者保护是事关资本市场健康发展的基础性工作，是需要各方共同参与和支持的工作，必须常抓不懈、聚集合力，切实把“大投保”理念贯彻和体现到实践中�?/P> <p> 阎庆民表示，要通过相关部委、地方政府、市场机构、新闻媒体等有关方面的共同参与和支持，形成“法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护”的投资者保护大格局。“推动建立符合中国市场实际的集体诉讼制度，完善证券侵权民事赔偿诉讼制度，健全示范判决等机制，研究建立投资者专项赔偿基金。�? </P> <p> 他说，提高上市公司质量，是对投资者最好的保护，是投资者实现投资价值、分享经济成长红利的关键。此外，加强投资者保护还要通过强化交易所和中介机构责任、有效打击资本市场违法违规行为、深化资本市场基础制度改革来实现�?/P> <p> “广大投资者要自觉强化风险意识和理性思维，加强对资本市场相关知识的学习，选择适合自身的产品，不盲目跟风。”阎庆民提醒投资者要学法、知法、懂法、守法，自觉远离非法金融活动，依法依规行权维权，增强自我保护能力�?/P> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 17 4�?2019 00:00:00 +0800</p> <p> 为促进上市公司科学制定公司章程，提升公司治理水平，保护投资者合法权益，进一步优化营商环境，证监会正式发布《关于修�?上市公司章程指引>的决定》，并自发布之日起施行�?/p> <p> 此次修改《上市公司章程指引》，主要围绕存在特别表决权上市公司章程的规范、落实《公司法》关于上市公司股份回购的新规定、进一步完善上市公司治理相关要求等方面，作�?处完善。按照有关立法程序的要求，证监会�?019�?�?5日至3�?0日向社会公开征求意见，并根据各方反馈的意见建议，对相关条款作了进一步完善�?/p> <p> 下一步，证监会将继续完善上市公司治理相关规则，密切关注上市公司治理状况，指导证监局、沪深证券交易所加强日常监管和自律管理，促进上市公司提升规范运作水平，推动提高上市公司质量�?/p </article> <article> <h1>证监会信息中心主任张野：证券业期货业金融科技指导意见将出</h1> <p>北京商报 — 周三, 16 1�?2019 16:18:10 +0800</p> <DIV style="WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); FONT-STYLE: normal; MARGIN-TOP: 17px; TEXT-INDENT: 0px; LETTER-SPACING: normal; FONT-FAMILY: arial; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; COLOR: rgb(0,0,0); FONT-SIZE: 12px; FONT-WEIGHT: 400; WORD-SPACING: 0px; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; -webkit-text-stroke-width: 0px; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial" class="article-content"> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">在金融科技被各大行业玩转得风生水起之际，监管机构也拟出台相关合规指导意见�?�?4日，北京市政协委员、证监会信息中心主任张野在出席北京市政协十三届二次会议小组会后，接受北京商报记者独家专访时透露，《关于促进证券期货业金融科技健康发展的指导意见�?以下简称“《指导意见》�?即将正式对外征求意见，该《指导意见》提出了金融科技工作需要做到“合规先行、风险可控”。此外，张野透露，证监会与工信部正在推动筹建金融科技产业发展联盟，旨在搭建证券期货机构和科技企业的需求对接平台，促进金融科技在证券期货行业的应用发展�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p"><SPAN style="COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 18px; FONT-WEIGHT: 700" class="bjh-strong">底线要求</SPAN></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">在对行业金融科技发展进行多轮次的调研工作，摸清了行业底数后，《指导意见》即将揭开神秘面纱。张野透露，《指导意见》已完成了初稿，进行了多轮内部征求意见工作，下一步将正式对外征求意见�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">对于《指导意见》是否采用负面清单，张野向北京商报记者回应称，目前在《指导意见》中，未使用负面清单的相关表述，而是提出了金融科技工作的底线要求，包括行业机构在金融科技应用中要做到“合规先行、风险可控”的基本要求，以及任何机构或者个人都不得借金融科技之名违法违规开展业务等�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">近几年，面对当前传统经纪业务不景气的现实环境，券商行业将布局金融科技视为重要战略，不少机构积极与高科技企业展开合作。相�?014年�?015年部分券商机构与互联网巨头较为单纯的引流合作模式，北京商报记者注意到，近两年来，券商机构也寻求从投研端、财富管理端、客户服务端等多方位向智能化转型以提升服务效能�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p"><SPAN style="COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 18px; FONT-WEIGHT: 700" class="bjh-strong">新挑战、新风险</SPAN></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">不过，金融科技毕竟是一项新生事物，许多技术还处于探索试验阶段。张野直言，在行业金融科技发展过程中，确实面临不少新的风险和新的挑战。在规范方面，缺少配套的法律基础制度。金融科技的快速发展，对现有法律法规体系带来较大冲击，目前法律法规缺少明确和针对性的规定�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">此外，数据障碍则是券商机构面临的最大障碍之一。张野提到，行业数据治理有待进一步加强。金融科技的基础是数据治理和数据应用，但目前存在着数据科学人员无法接触数据，数据管理部门不懂数据，同时也存在着行业机构数据尚未在一个统一的数据模型上进行整合，数据共享的法规技术标准也不完善�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">在技术方面，不仅落地门槛高，技术本身也尚未成熟。张野指出，技术运用的落地门槛依然很高。行业金融科技的应用需要进一步探索建立符合数据科学特点的治理结构，目前在相关技术人才、技术能力储备、科研经费投入方面，仍然有很大的差距。此外，当前大数据、人工智能发展仍处于初级阶段，尚未形成科学理论体系，实际应用可以说目前还停留在艺术性工作的阶段。如何取得实际效果，还需要工程方法上的突破�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">在防范风险方面，也需要多加防范。“证券期货行业引入新兴技术，对于我们的信息安全风险防范提出了新的要求，行业机构仍要大力夯实系统安全保障工作基础，与此同时，更要对业务风险进一步加强防控。金融科技打破风险传播的主体时空限制，具有跨地域，跨行业，跨市场的特点。业务结构设计更为复杂，交易速度和交易量呈几何基数增长，风险扩散更快，破坏性更强。行业机构在研究金融科技时可能出现交易算法和系统同质，在资本市场出现波动时引发市场交易策略共振，进而引发市场的系统性风险，甚至会危害社会安全，社会的稳定。”张野说道�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">更为重要的是，需要警惕违法违规业务改头换面。张野指出，金融科技伴随的市场活动主要以数字化、虚拟化、云服务等方式呈现，模糊了市场参与者的身份特征、行为模式等关键要素，市场违规操作也因此更新进化。一些不法分子可能打着金融科技的名义，挂羊头，卖狗肉，恶意炒作技术，以技术创新之名行市场操纵、金融欺诈、非法集资之实，扰乱金融市场秩序。这类风险值得特别关注�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p"><SPAN style="COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 18px; FONT-WEIGHT: 700" class="bjh-strong">打造需求对接平�?/SPAN></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">“在制订《指导意见》的同时，证监会也多措并举，包括数据治理、技术研究、搭建需求对接平台等，促进资本市场金融科技和监管科技的应用发展。”张野说道�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">在行业数据治理方面，张野提到，“我们制定出台了行业数据分类分级指引等技术标准，指导行业机构做好数据分类分级和安全保护；开展了行业数据模型编制工作，对行业数据资产给出全面、准确的描述”�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">对于技术研究，证监会采取内外联合的方式，推动技术应用落地。张野提到，“我们组建了证券信息技术研究发展中�?上海)和证券期货业金融科技研究发展中心(深圳)等行业级信息技术中心，联合行业内外力量，共同加强人工智能、大数据、云计算和区块链等现代科技在证券期货行业应用的技术研究、研发测试和验证运用工作，向行业机构共享工作成果，为行业金融科技应用提供基础技术保障。�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p">更为重要的是，监管也有意打造需求对接平台。“我们不断深化与国际组织的合作，加入国际证监会组�?IOSCO)金融科技联络组和指导组，从全球视角研究金融科技的应用发展和监管协作，与国际货币基金组织建立中长期技术合作框架，并通过会议、培训等方式开展交流合作。在国内，我会与工信部正在推动筹建金融科技产业发展联盟，旨在搭建证券期货机构和科技企业的需求对接平台，推动资本与技术的深度合作，促进金融科技在证券期货行业的应用发展。”张野说道�?/SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: justify; PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 24px; MARGIN: 22px 0px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(51,51,51); FONT-SIZE: 16px; PADDING-TOP: 0px"><SPAN class="bjh-p"></SPAN> </P></DIV> <DIV style="BORDER-LEFT: rgb(230,230,235) 1px solid; PADDING-BOTTOM: 14px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(247,247,250); FONT-STYLE: normal; MARGIN-TOP: 30px; TEXT-INDENT: 0px; PADDING-LEFT: 18px; LETTER-SPACING: normal; PADDING-RIGHT: 18px; FONT-FAMILY: arial; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; COLOR: rgb(0,0,0); FONT-SIZE: 12px; FONT-WEIGHT: 400; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 14px; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; -webkit-text-stroke-width: 0px; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial" class="notice"> <P style="PADDING-BOTTOM: 0px; LINE-HEIGHT: 20px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; COLOR: rgb(153,153,153); FONT-SIZE: 13px; PADDING-TOP: 0px">本文由百家号作者上传并发布</P></DIV> </article> <article> <h1>证监会：正迅速落实设立科创板并试点注册制要求</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 09 11�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 来源�?新华�?日，中国证监会副主席方星海在第五届世界互联网大会“金融资本与互联网技术创新”论坛上表示，证监会正在迅速落实在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的要求，为创新企业成长提供良好的资本市场环境，同时也为资本市场提供更多具有投资价值的高成长性上市公司�?/p> <p> 方星海介绍，近年来困扰市场多年的IPO“堰塞湖”现象得到消除，符合条件的IPO企业审核周期由过�?年以上大幅缩减至9个月以内。企业上市的可预期性显著增强�?017年至2018�?0月，通过IPO上市融资的企业共528家，募集资金总计�?554亿元。同期完成再融资的企业共409家次，募集资金总额总计�?1240亿元�?/p> <p> 方星海表示，证监会将继续保持新股常态化发行，改革完善以信息披露为核心的股票发行制度，进一步提高企业发行上市的可预期性。深化并购重组市场化改革，鼓励和支持上市公司依托并购重组做优做强。在“小额快速”审核机制基础上，按行业实行“分道制”审核，并在高新技术行业优先适用。在试点已经成功完成的基础上，尽快全面推出H股全流通，条件具备的H股公司，都可申请实现全流通，以便利境内创新企业境外上市�?/p> <p> 他提到，证监会将继续坚持服务实体经济的根本方向，深化改革、扩大开放、完善制度，不断提高资本市场服务创新企业的效能，在推动经济的创新发展过程中促进资本市场健康成长�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 23 10�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 新华社北�?0�?3日电（记�? 刘慧）证监会22日发布了证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法及证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定，自公布之日起施行�?/p> <p> 证监会相关部门负责人介绍，发布上述资管细则，既是证监会落实今�?月出台的资管新规的重要举措，也是2016年以来证监会加强证券期货经营机构私募资管业务监管政策的巩固和提高。在具体内容方面，资管细则与资管新规保持高度一致，部分监管指标较现行规定略有放宽，主要有七方面重点规则�?/p> <p> 一是统一法律关系，明确基本原则。依法明确各类私募资管产品均依据信托法律关系设立，并在此基础上确立了“卖者尽责、买者自负”等基本原则�?/p> <p> 二是系统界定业务形式，厘清资产类别。统一现有规则“术语体系”，系统界定业务形式、产品类型，以及标准化、非标准化资产�?/p> <p> 三是基本统一监管标准。覆盖机构展业的资格条件、管理人职责、运作规范和内控机制要求等方面�?/p> <p> 四是适当借鉴公募经验，健全投资运作制度体系。包括组合投资、强制托管、充分披露、独立运作等方面要求�?/p> <p> 五是压实经营机构主体责任。专设一章，系统规定证券期货经营机构开展私募资管业务的风险管理与内部控制机制要求�?/p> <p> 六是强化重点风险防控，补齐制度短板。重点加强流动性风险防控，以及利用关联交易向管理人或者托管人的控股股东、实际控制人输送利益的风险�?/p> <p> 七是强化一线监管，加强监管与自律协作。健全信息报送和信息共享机制，加强派出机构一线监管，强化责任追究�?/p> <p> 在过渡期安排方面，资管细则立足当前市场运行特点和存量资管业务情况，设置了与资管新规相同的过渡期，并且作了“新老划断”的柔性安排�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 15 10�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 新华社北�?0�?4日电（记�? 刘慧）证监会主席刘士�?4日在投资者座谈会上说：“证监会历来高度重视来自市场一线的声音，今天大家提出的意见建议对于丰富完善资本市场深化改革开放一揽子方案很有价值。�?</p> <p> 刘士�?4日到中信建投证券公司北京东直门南大街营业部调研，召开投资者座谈会，听取投资者对资本市场改革发展稳定的意见建议�?/p> <p> 与会的私募基金和个人投资者从多个角度分析了今年以来Ａ股市场下行幅度与压力偏大的基本原因，认为当前最重要的是以深化改革、扩大对内对外开放为主线来提振市场信心�?/p> <p> 他们建议提升股市战略地位，深化国企改革，发展混合所有制，提高上市公司质量，完善包括交易制度在内的基础性制度，减税让利支持私募基金发展，引导长期投资行为，培育机构投资者，推动长期资金入市，宏观管理和监管部门及市场投资者均应强化逆周期意识，促进资本市场稳定健康发展�?/p> <p> 刘士余表示，证监会历来高度重视来自市场一线的声音，今天大家提出的意见建议对于丰富完善资本市场深化改革开放一揽子方案很有价值。证监会将始终坚持市场化、法治化、国际化的方向不动摇，持续推进资本市场深化改革、全面开放，成熟一项，推出一项�?/p> <p> “我国股市有上亿中小投资者，这是中国特色。证监会将始终肩负起保护投资者特别是中小投资者合法权益的使命，努力营造公开公平公正、清澈透明的资本市场生态。”刘士余说�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周日, 14 10�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 新华社北�?0�?3日电（记�? 刘慧、刘玉龙）证监会近日通报�?018年私募基金专项检查执法情况。从检查结果看，私募行业整体守法合规意识有所提高，但是一些私募机构仍然存在违规问题，本次检查发�?39家私募机构存在违法违规问题�?/p> <p> 证监会新闻发言人高莉介绍，针对专项检查发现的问题，根据违法违规行为的具体情形，证监会依法采取以下处理措施�?/p> <p> 一是对126家存在资金募集、投资运作等违规问题的私募机构采取行政监管措施；</p> <p> 二是�?家存在从事损害基金财产和投资者利益等严重违规行为的私募机构立案稽查，并先行采取行政监管措施；</p> <p> 三是�?家机构涉嫌违法犯罪线索通报地方政府或移送公安部门，并对其中2家机构采取行政监管措施，1家立案稽查�?/p> <p> 同时，证监会将上述违法违规问题及采取的监管措施记入资本市场诚信��案�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 13 10�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 2018-10-13 07:38 来源�?经济日报</p> <p> 进一步扩大资本市场双向开�? 证监会发布《沪伦通监管规定�? 上交所就沪伦通细则征求意�?/p> <p> 为进一步扩大资本市场双向开放，证监�?2日正式发布《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定（试行）》（以下简称《沪伦通监管规定》），自公布之日起施行�?/p> <p> 根据市场相关各方提出的意见建议，证监会对《沪伦通监管规定》征求意见稿作了相应的修改完善，涉及境内上市公司在境外发行存托凭证（GDR）后的限制兑回期、境外基础证券发行人在境内发行存托凭证（CDR）后实施配股等�?/p> <p> 《沪伦通监管规定》共30条，主要内容包括：明确沪伦通CDR发行审核制度。对相关核准程序、申报文件清单、保荐尽调、会计审计安排和CDR核准数量上限等作出规定；明确CDR跨境转换制度安排。对境内证券公司参与跨境转换的条件及相关资产和投资行为等作出规定；明确CDR持续监管要求。对季度报告、重大资产重组等事项作出差异化安排；明确境内上市公司境外发行GDR的监管安排。对GDR发行条件、发行价格、限制兑回期以及参与GDR跨境转换的境外券商和存托人作出规定；强化监管执法，明确相关市场参与主体的法律责任。下一步，证监会将会同有关方面继续做好沪伦通相关准备工作，坚定不移推进我国资本市场对外开放�?/p> <p> 根据《沪伦通监管规定》，上海证券交易所制定了配套业务规则，以保障上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通业务顺利实施。相关业务规则自即日起向社会公开征求意见�?/p> <p> 据介绍，本次公开征求意见的业务规则包括“一个办法”“三个指引”，即《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证上市交易暂行办法（征求意见稿）》和《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证上市预审核业务指引（征求意见稿）》《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证跨境转换业务指引（征求意见稿）》《上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通中国存托凭证做市业务指引（征求意见稿）》�?/p> <p> 本次征求意见的业务规则涉及发行、上市、交易、跨境转换、持续监管等诸多环节，以及境内、境外不同市场主体，带有一定的特殊性和复杂性。下一步，上交所将根据市场各方意见，对沪伦通相关业务规则进行修改完善，履行相关决策和审批程序后正式发布�?/p> <p> 中泰证券首席经济学家李迅雷表示，沪伦通有利于推动形成我国全面开放新格局，进一步深化创新资本市场开放模式，有助于增强上海金融中心的国际影响力与竞争力，有利于丰富境内企业融资渠道、支持实体经济跨境并购，助力境内券商“走出去”、打造国际一流投行，提供多元化投资标的，使境内投资者有机会分享境外发达市场稳定的投资收益。此外，沪伦通的推出，引入了伦敦证券交易所优质蓝筹企业，进一步丰富了境内投资标的、扩大了跨境投资渠道，使境内投资者有机会间接投资境外发达市场，分享境外发达市场稳定的投资收益，这对于目前境内A股投资者的利好效应十分显著�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 21 9�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会近日对4宗操纵市场案件作出行政处罚�?/p> <p> 证监会发布的消息显示，相关违法行为涉及借助杠杆资金操纵市场，包括：王凯操纵“中电电机”，阜兴集团、李卫卫操纵“大连电瓷”，马永威操纵“中水渔业”和“宝鼎科技”�?/p> <p> 证监会新闻发言人常德鹏表示，“杠杆型”操纵行为所借助的资金杠杆渠道往往风险承压能力较低，普遍存在强行平仓等风险控制机制，在市场行情下行或者个股风险释放过程中可能会触发股价下跌连锁反应，放大风险波及范围和影响深度，进一步加剧市场风险，必须予以严厉打击�?/p> <p> 常德鹏强调，证监会将继续加强监管执法力度，从严打击各类操纵市场行为，依法严惩违法行为人，维护公平公正的市场秩序，保护投资者合法权益�?/p> </article> <article> <h1>证监会：发挥资本市场功能促进产融结合</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 21 9�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会副主席阎庆民近日表示，证监会将不断深化资本市场改革开放，完善资本市场支持新技术、新产业、新业态、新模式的制度机制，推动形成高质量的产融结合，推动实现高质量发展�?/p> <p> 阎庆民在2018北京CBD国际金融论坛上强调，资本市场作为现代市场经济体系最活跃的组成部分，在引导资源合理流动、激发企业家精神、鼓励创新创业等方面具有特殊优势，在新时代产融结合中将会发挥重要作用。下一步，证监会将打通产业发展、科技创新、金融服务生态链，以支持关键领域自主创新为着力点，加大对重点领域和重点企业的支持力度�?/p> <p> 阎庆民认为，证监会在充分发挥资本市场功能，促进产融结合上应当把握好“五性”：</p> <p> 一是适应性。能不能适应实体经济的需要，提供高质量的金融服务，是判断产融结合是否成功的根本标志。二是创新性。既要加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度，又要按照实体经济的需要提供新的服务内容和方式。三是互补性。各类金融市场、金融机构、金融工具应该优势互补，协同发挥作用。四是普惠性。新时代的产融结合，要着力拓展金融服务的广度，在普惠性上下功夫。五是风险性。健全风险监测预警和早期干预机制，加强统筹协调，防患于未然�?/p> </article> <article> <h1>证监会核�?家企业IPO批文筹资总额不超�?4亿元</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 05 9�?2018 10:21:50 +0800</p> <p> 证监�?1日发布公告，按法定程序核准了3家企业的首发申请，筹资总额不超�?4亿元�?/p> <p> 1家企业拟在上交所主板上市，为江苏丰山集团股份有限公司�?家企业拟在深交所中小板上市，为宁波兴瑞电子科技股份有限公司�?家企业拟在深交所创业板上市，为广东顶固集创家居股份有限公司�?/p> <p> 证监会信息显示，本次江苏丰山集团股份有限公司将直接定价发行�?家企业及其承销商将分别与沪深交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 04 9�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会副主席阎庆民近日表示，证监会近期将重点在信息系统规范、转板合作对接、专业机构参与、自律管理服务等方面推进区域性股权市场规范发展�?/p> <p> 他是在证监会区域性股权市场规范发展座谈会上做出上述表示的。该座谈�?�?0日至31日在成都市召开�?/p> <p> 阎庆民表示，经过近十年的发展和实践，区域性股权市场发展初具规模，成为多层次资本市场的重要组成部分，初步建立了制度框架、形成了系统有序的市场生态、发挥了扶持小微企业的作用、建立了协同监管工作机制。同时也要清醒地看到，区域性股权市场作为新生事物，还面临一些困难和问题。区域性股权市场实现规范健康发展，要夯实基础，练好内功，做到“六个着力”，不断提升服务小微企业的能力和水平：一是着力做精股权融资业务，二是着力提升专业服务能力，三是着力发挥普惠金融功能，四是着力提升挂牌公司质量，五是着力搞好市场基础建设，六是着力发展合格投资者�?/p> <p> 阎庆民强调，要强化监管，切实防范化解区域性股权市场风险。防范化解重大风险是三大攻坚战之首，各地证监局要责无旁贷地把区域性股权市场监管工作当做分内之事，既支持地方做好监管工作，又要严格落实好各项政策要求。地方金融监管部门要切实扛起日常监管主体责任，组织开展现场检查，依法查处违法违规，承担风险处置责任。证监局和地方金融监管部门要对问题和风险增强敏感性，做到早发现、早处置、早预警，加强信息沟通交流，着力提升监管效能，及时防范化解风险�?/p> <p> 此外，他指出，区域性股权市场作为小微企业扶持资金的综合运用平台，各地应通过贴息、担保、设立引导基金或股权投资基金等多种方式扶持小微企业�?/p> </article> <article> <h1>证监会正式发布实施监管科技总体建设方案</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 01 9�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 中国证监会近日正式印发监管科技总体建设方案，明确了监管科技1.0�?.0�?.0各类信息化建设工作需求和工作内容�?/p> <p> 据了解，证监会监管科技建设着力实现业务流程的互联互通和数据的全面共享，实现对市场运行状态的实时监测，提高主动发现问题能力和监管智能化水平，促进监管模式创新等�?/p> <p> 证监会发布的消息显示，监管科技总体建设方案明确了五大基础数据分析能力、七大类32个监管业务分析场景，提出了大数据分析中心建设原则、数据资源管理工作思路和监管科技运行管理“十二大机制”�?/p> <p> 证监会相关负责人表示，监管科技建设将充分发挥科技在监管工作中的作用，有效提升资本市场监管效能，防范系统性金融风险，切实保护投资者合法权益�?/p> </article> <article> <h1>坚持通过深化改革扩大开放来促进资本市场平稳健康发展</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 08 8�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会分别召开党委会和主席办公会，深入学习贯彻落实党中央国务院关于经济形势分析和各项工作部署的要求�?/p> 　　<p> 会议强调，证监会系统必须坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为根本指引，牢固树立“四个意识”，切实做到“两个坚决维护”，坚决贯彻落实党中央国务院关于经济金融工作的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，把“六稳”的要求贯彻到资本市场监管工作的各个方面，在国务院金融委的统一指挥协调下，全面深化资本市场改革和扩大开放，推动资本市场平稳健康发展，更好服务供给侧结构性改革和经济高质量发展�?/p> 　　<p> 会议研究了需要重点推进和抓紧抓实的几项工作。一是继续深化发行制度改革，积极推进上市公司并购重组。完善发行审核和并购重组监察机制，进一步提升工作效率和透明度，更好服务实体经济。不断完善并坚决实施退市制度。二是加大相关基础性制度改革力度。抓紧完善上市公司股份回购制度，促进上市公司优化资本结构、提升投资价值。鼓励包括国有控股企业、金融企业在内的上市公司依法实施员工持股计划，强化激励约束，更好服务深化国有企业改革和金融改革。推动落实好公募基金参与个人税收递延型养老账户试点工作。三是进一步扩大对外开放。加快推动证券行业放宽外资股比限制政策的落实落地。抓紧推进沪伦通各项准备工作，争取年内推出。积极支持A股纳入富时罗素国际指数，提升A股在MSCI指数中的比重。修订QFII、RQFII制度规则，统一准入标准，放宽准入条件，扩大境外资金投资范围。四是全面提升投资银行服务能力。对于相关金融机构提出的整合投行类业务与机构、设立功能突出的投行实体的申请，结合证券行业对外开放积极予以研究推动，努力探索建设富有国际竞争力的投资银行。五是强化依法全面从严监管。继续加大稽查执法力度，提升监管科技化水平，严厉打击各类违法违规行为，积极探索完善中小投资者服务中心开展证券支持诉讼示范判决等维权法律机制，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益�?/p> </article> <article> <h1>证监会就《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及相关配套规则对外公开征求意见</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 03 8�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 日前，证监会就《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及相关配套规则公开征求意见�?/p> 　　<p> 2004�?月，证监会发布实施《证券投资基金信息披露管理办法》（证监会令19号）,在规章层面明确了基金募集信息披露、运作信息披露、临时信息披露、信息披露事务管理等总体要求，对于规范公募基金信息披露活动、督促基金管理公司谨慎勤勉履职、保护基金份额持有人合法权益发挥了重要作用。办法实施十余年来，公募基金行业及外部环境发生了很大变化，行业从百余只公募基金、千亿管理规模发展到现今逾五千只公募基金、十三万亿管理规模，产品类别不断丰富，投资者有效账户数超过4亿户。同时，互联网技术在各领域广泛深入应用，投资者获取信息的习惯发生了很大变化。基于行业最新情况，借鉴境外市场成熟经验，经充分调研，证监会启动了对《证券投资基金信息披露管理办法》的修订工作，形成《公开募集证券投资基金信息披露管理办法（征求意见稿）》及两个相关规则�?/p> 　　<p> 本次办法修订主要遵循以下原则：一是以提高信息披露质量为目的，优化信息披露方式，强调信息披露的简明性与易得性。顺应互联网技术应用的趋势，简化报刊披露内容，并推出产品资料概要制度，方便投资者快速获取关键有效的信息。二是以保护投资者利益为重点，强化复杂基金、高风险基金品种的风险揭示，规范基金名称，明确重大关联交易等重要信息的披露。三是以依法全面从严原则为导向，强调信息披露义务人应以保障基金份额持有人利益为根本出发点，加大对各类信息披露违规事件的问责力度，提高信息披露违规成本�?/p> 　　<p> 欢迎市场各方提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见的情况，认真研究，进一步完善后尽快发布�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 18 7�?2018 17:57:25 +0800</p> <p> 今日，“烯碳退”退出了A股的舞台，至此，今年以来，已�?家上市公司退市，相比2017年全年的2家退市公司，退市公司数量翻番。由此可见，2018年沪深交易所在推进上市公司退市常态化以及强制退市方面力度有所加大，退市制度改革也正在稳步推进，“僵而不死”已成往事�?/p> <p> 退市制度作为资本市场的基础制度之一，具有优胜劣汰、提高上市公司经营效率、保障上市公司财务信息质量和调节股票供需的重要作用。但往年退市制度在我国执行效率较低，绩差股和劣质股该退不退的问题仍然存在。从今年看，这种情况有所改善�?/p> <p> 2018�?�?日，证监会就修改《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的指导意见》（以下简称《指导意见》）公开征求意见。本次《指导意见》是�?014�?1月份发布的《指导意见》基础上修改的，此次证监会再次修改《指导意见》，主要涉及拓宽重大违法强制退市内容、加强证券交易所退市决策主体责任、加大因财务状况不良退市的执行力度等三方面，进一步完善了退市制度，激发市场活力。相隔一个星期，沪深交易所先后出台了《上市公司重大违法强制退市实施办法（征求意见稿）》�?/p> <p> 作为资本市场的一项基础性制度，退市制度的完善和严格执行也将对供给侧结构性改革发挥重要作用，进一步完善退市制度，亦是加速激发A股市场“吐故纳新”的活力、强化引导价值投资、发挥高效资源配置功能的必然之举。笔者相信在监管层的努力下，随着退市制度改革的稳步推进，将吸引更多的资金入市，只有资本市场有出有进，良性循环起来，才能保证资本市场长期健康稳定的发展�?/p> <p> 新退市意见待发布重大违法强制退市将成常�?/p> <p> 主持人包兴安：随着退市制度的日益完善和退市力度的显著增强，今年以来，已确�?家公司退市。退市类型除了有业绩连续多年亏损甚至资不抵债的常规情况，也有因欺诈发行、信息披露违法违规被退市的公司，更出现了因会计事务所出具“无法表示意见”而触发终止上市的公司�?/p> <p> 《证券日报》记者获悉，目前，证监会发布的新退市意见以及沪深交易所的退市办法征求意见已经结束，上交所此前表示后续在吸收合理建议的基础上将适时对外发布。据业内人士介绍，按照行政文件的发布规律，在交易所发布退市办法之前，证监会将先行发布新退市意见�?/p> <p> 3月份证监会发布修改后的《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》（以下简称《退市意见》），并公开征求意见；沪深交易所也快速跟进，当月分别制定《上市公司重大违法强制退市实施办法》，并公开征求意见。这是证监会首次对《退市意见》进行修订�?/p> <p> 据悉，于2014�?0月份出台实施的《退市意见》，从股本总额、股权分布、股票流动性、股票市值等角度明确了不满足交易标准要求的强制退市指标；从净利润、净资产、营业收入等方面明确了上市公司财务状况的强制退市指标；从主动退市的途径和方式、内部决策程序、申请与决定程序等方面，初步健全了主动退市机制�?/p> <p> 《退市意见》发布后的三年多时间，资本市场初步形成包括重大违法强制退市在内的多元化退市指标体系以及较为稳定的退市实施机制。中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文近日表示，“目前上市公司退市机制还不够完善，企业上市相对困难与缺乏相应退市机制的问题共同造成了市场上‘壳’资源的珍贵，不少公司在融资压力下选择借‘壳’上市，‘壳’资源的炒作成了资本市场的乱象之一，制约了资本市场的健康良性发展。�?/p> <p> 证监会此次修订进一步完善重大违法强制退市的内容，提高规则的可操作性，强化证券交易所的一线监管职能，主要是强化沪深证券交易所对重大违法公司实施强制退市的决策主体责任。拟增加一条，明确规定“上市公司构成欺诈发行、重大信息披露违法或者其他重大违法行为的，证券交易所应当严格依法作出暂停、终止公司股票上市交易的决定。证券交易所应当制定上市公司因重大违法行为暂停上市、终止上市实施规则”�? </p> <p> 而交易所的退市办法明确了上市公司因重大违法暂停上市、终止上市的标准、程序等事项，严格执行重大违法强制退市制度。如优化了重大违法强制退市相关的程序机制�?/p> <p> 中国政法大学资本金融研究院研究员刘彪向《证券日报》记者表示，沪深两市配合证监会推出的退市新规亮点诸多，设置多条“红线”，对重大违法行为全方位覆盖，不姑息、不迁就，着力维护市场健康秩序�?/p> <p> 据《证券日报》记者统计，今年以来，沪深交易所已有5家上市公司确定退市。预计未来常规退市和强制退市将成为A股市场常态�?/p> </article> <article> <h1>证监会：外国投资者参与A股交易范围进一步放开</h1> <p>周日, 08 7�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 从中国证监会获悉, 外国投资者参与A股交易范围进一步放开。当日，证监会就相关账户管理制度修改正式向社会公开征求意见�?/p> <p> 证监会相关负责人介绍，本次主要放开两类人员在境内开立A股证券账户，一是在境内工作的外国人；二是A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。相关举措旨在落实加快建设人才强国的战略要求和深入推进资本市场对外开放的部署安排�?/p> <p> 为此，证监会拟对现行有关规定作专门修改。一是修改《证券登记结算管理办法》有关规定，在原有规定的中国公民、中国法人、中国合伙企业等投资者范围基础上，增加“符合规定的外国人”作为投资者类别之一，并规定外国人申请开立证券账户的具体办法，由证券登记结算机构制定，报中国证监会批准。二是修改《上市公司股权激励管理办法》，将可以成为股权激励对象的境内上市公司外籍员工范围，从在境内工作的外籍员工，扩大到所有外籍员工，即在境外工作的境内上市公司外籍员工，也可以成为股权激励对象，并可按此申请开立A股证券账户�?/p> <p> 证监会相关负责人强调，本次开放的外国自然人投资者，其本国证券监管机构必须已与中国证监会建立监管合作机制，相关投资者开立A股证券账户的，必须遵守我国证券法律规定，适用统一的交易、结算、登记及资金存管等制度规则�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 22 6�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为贯彻落实习近平总书记在今年5�?8日全国生态环境保护大会上的重要讲话精神，助力打好污染防治攻坚�?证监会严肃整治上市公司环保信息披露违法行为，督促包括上市公司在内的资本市场参与各方切实承担起防治环境污染的法定义务，依法惩处两起上市公司隐瞒重大环境污染信息的案件，切实担负起生态文明建设的政治责任，以实际行动履行好防范环境风险的神圣职责�?/p> 　　<p> 2017�?�?1日，诸暨市环保局会同诸暨市公安局对甘肃上峰水泥股份有限公司（以下简称上峰水泥）重要子公司浙江上峰建材有限公司（以下简称上峰建材）进行联合检查，发现上峰建材涉嫌污染环境犯罪。上峰水泥董事长兼总经理俞锋、副总经理兼董事会秘书瞿辉、董事俞小峰等人知悉上述事件后，未履行报告义务，导致上峰水泥未及时公告该事件。针对上峰水泥上述违法行为，甘肃证监局快速启动执法程序，依照《证券法》有关规定，�?�?0日对上峰水泥�?名有关责任人处以警告，并分别处以40万元�?0万元�?0万元�?万元罚款�?/p> 　　<p> 2018�?�?7日，中央电视台对山西三维集团股份有限公司（以下简称山西三维）固废和废水污染问题进行了报道，引起社会广泛关注。针对山西三维未及时披露严重环境污染行为的违法线索，山西证监局第一时间作出反应，赶赴现场核实情况，并于4�?9日对山西三维涉嫌信披违法事项立案调查。经查，2014年至2017年，山西三维因严重环境污染行为受到当地环保部门七次行政处�?山西三维在日常生产经营中还存在多次排污超标的情形。但是，山西三维�?014-2017年半年度报告和年度报告中未如实披露上述信息。针对山西三维的上述行为，山西证监局�?�?4日对山西三维及包括时任、现任董事长、总经理在内的相关责任人员共计28人的违法行为进行行政处罚事先告知，听取当事人陈述申辩意见后依法处罚�?/p> 　　<p> 生态文明建设是“五位一体”总体布局和“四个全面”战略布局重要内容。上市公司要切实担负起生态文明建设的政治责任，决不允许以牺牲环境破坏生态为代价追求经济利益。必须牢固树立“青山绿水就是金山银山”的强烈意识，为建设美丽中国多做贡献�?/p> 　　<p> 下一步，证监会将继续保持对重大环境污染信息披露违法行为的执法高压态势，依法全面从严实施行政处罚，督促上市公司切实履行好生态环境保护义务，引导其践行企业社会责任，努力打好资本市场污染防治攻坚战和生态文明建设持久战�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 15 6�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为支持创新企业发行股票或存托凭证试点，进一步健全试点工作相关配套制度，6�?5日证监会会同银保监会联合发布《关于商业银行担任存托凭证试点存托人有关事项规定》，同时修订发布《证券发行与承销管理办法》（以下简称《管理办法》）、《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》（以下简称《实施办法》）、《存托凭证存托协议内容与格式指引（试行）》（以下简称《存托协议指引》），自公布之日起施行�?/p> 　　<p> 《关于商业银行担任存托凭证试点存托人有关事项规定》明确了商业银行担任存托人的资质条件、审批程序和持续监管要求等�?/p> 　　<p> 修订后的《管理办法》将存托凭证纳入适用范围，明确市值申购的计算包含存托凭证；允许发行规�?000万股以下的企业也可通过询价方式确定发行价格；改进回拨机制等�?/p> 　　<p> 《实施办法》在公司治理、信息披露、收购及股份权益变动、资产重组的规范要求以及股权激励、现金分红的信息披露等方面作出相应安排，兼顾了试点创新企业的特殊性与境内上市公司的一般监管要求，也对不同类型的创新企业体现分类监管原则�?/p> 　　<p> 《存托协议指引》主要是规范存托协议的制定，明确基础证券发行人、存托凭证持有人和存托人权利义务关系，以保护存托凭证持有人合法权益�?/p> 　　<p> 下一步，为保障试点工作稳步推进，沪深交易所、中国结算等也将陆续出台配套规则，为试点创新企业和相关各方提供规范指引�?/p> </article> <article> <p>人民日报 — 周三, 13 6�?2018 14:56:38 +0800</p> <p> 从国家外汇管理局获悉：为贯彻落实中央关于深化金融改革开放的精神，日前，国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》，人民银行会同国家外汇管理局发布《中国人民银行国家外汇管理局关于人民币合格境外机构投资者境内证券投资管理有关问题的通知》，完善合格境外机构投资者（QFII/RQFII）境内证券投资相关管理，进一步便利跨境证券投资�?/p> <p> 主要政策措施包括：一是取消QFII资金汇出20%比例要求，QFII可委托托管人办理相关资金汇出。二是取消QFII、RQFII本金锁定期要求，QFII、RQFII可根据投资情况汇出本金。三是允许QFII、RQFII开展外汇套期保值，对冲境内投资的汇率风险�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周六, 09 6�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 尊敬的郝明金副委员长、辜胜阻副主席、陈昌智先生，各位领导、各位来宾，女士们、先生们�?/p> 　　<p> 大家下午好！</p> 　　<p> 很高兴参加本届中国风险投资论坛。我谨代表中国证监会，对本届论坛的成功召开表示热烈祝贺，对长期以来关心支持资本市场的各位领导、专家学者和各界朋友表示衷心感谢！借此机会，我就资本市场服务创新型国家建设谈几点认识，供大家参考�?/p> 　　<p> 一、近年来资本市场支持科技创新取得积极成效</p> 　　<p> 创新是一个国家兴旺发达的不竭动力。回顾世界经济发展历史，每一次技术革新和产业革命都直接推动了人类生产力和社会文明的巨大进步。特别是，关键领域的自主创新能力是一个国家和民族的发展之本、兴盛之源。科技创新具有投入大、周期长、风险高等特点，离不开长期资本的引领和催化作用。资本市场对于促进科技和资本的融合、健全创新资本快速形成和有效循环的体制机制，具有至关重要的作用。中国证监会认真贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，按照国家创新驱动发展战略的部署要求，坚持服务实体经济的根本发展方向，不断健全多层次资本市场体系，着力完善资本市场支持创新的制度机制，主要做了以下几方面工作�?/p> 　　<p> 一是保持新股发行常态化，积极支持创新型企业发行上市融资。不断完善IPO监管标准和上市公司再融资制度，加大支持科技创新企业力度。去年以来，共有246家战略新兴产业企业实现IPO，占新上市企业家数的50%，融资金�?157亿元、占�?1%，覆盖新一代信息技术、高端装备制造、新能源、生物医药等关键领域�?/p> 　　<p> 二是发挥资本市场并购重组主渠道作用，促进产业技术升级和创新型企业做强做优做大。去年以来，战略新兴产业上市公司共发生并购交易金�?370亿元，占全市场并购总额�?4%。境内上市公司完成跨境并�?88单，涉及交易金额2536亿元�?/p> 　　<p> 三是支持科技创新企业多渠道股权融资。截�?018�?月底，新三板挂牌的高新技术企业共7214家，占挂牌公司数量的64%。鼓励证券基金经营机构通过投资银行、资产管理等业务为科技创新企业提供全方位投融资支持，目前以科技创新等领域为主要投资方向的公募基金产品已发行�?00亿元�?/p> 　　<p> 四是积极支持创新创业企业拓宽债券融资渠道。去年以来，高新技术企业发行公司债券募资763亿元。推出创新创业公司债，支持设置转股条款，目前已�?9家企业发行“双创”债，有效激发社会资本投向科技创新领域。大力发展资产证券化，去年以来科技创新型企业融�?10亿元�?/p> 　　<p> 二、充分发挥私募股权投资基金支持创新驱动发展的基础作用　　<p> 近些年来，随着多层次资本市场的不断丰富完善，特别是创业板、新三板的推出，我国私募股权投资基金行业快速发展。截至目前，全国登记的私募股权投资基金和创业投资基金管理人约1.4万家，管理基金规�?.8万亿元。私募股权投资基金已经发展成为多层次资本市场的一支重要力量，特别是对于促进长期资本形成、支持创新创业具有不可替代的重要作用�?/p> 　　<p> 第一，创业投资基金是发现潜在优质企业的“探矿者”，是促进科技创新的先导力量。在现代创业型经济时代，互联网、大数据、人工智能、生物制药等领域的创新创业活动十分活跃，但由于初期技术投入成本很大，成长的不确定性也大，传统的间接融资支持方式难以适应，创业投资基金凭借创业投资家独到的慧眼，市场化的资本筹集和项目筛选机制，以及能够与创业企业建立起收益共享、风险共担的风险收益对称机制，成为了支持创新创业的有效方式。截至目前，我国私募创业投资基金投资未上市未挂牌企业股权项目数量�?.7万个，形成资本金�?.6万亿元，已初步显露出创业投资基金在培育新经济增长点、促进动能转换和产业升级方面的重要价值�?/p> 　　<p> 第二，创业投资基金是创新创业企业成长壮大的“加速器”，为企业提供长期融资支持和战略资源。创业投资基金不仅专注于发现价值，而且更多关注企业内在价值的提升，在对企业投资后，往往会利用其积累的行业经验和市场资源，助力企业加速成长，并通过企业上市实现其退出，这也为资本市场源源不断地输送了新鲜血液，提升了市场活力�?017年，受创业投资基金支持的上市企业占全部上市企业比重分别为主板61%、中小板46%、创业板70%、新三板60%�?/p> 　　<p> 第三，并购投资基金是企业资源整合的“助推手”，有利于促进产业结构转型升级。并购投资基金是另一类重要的私募股权投资基金，主要是凭借其强有力的资本实力对陷入困境的上市公司进行多种方式的重组重建，促进开展存量资本的优化调整，助力上市公司焕发生机。而且，并购投资基金还能以其强有力的产权约束机制，促进被并购企业完善法人治理结构，还有利于推动实体经济“三去一降一补”�? </p> 　　<p> �?013�?月中央编办明确证监会对私募股权投资基金和创业投资基金的监管职责以来，我们坚持适度监管、促规范发展的理念，强调寓监管于服务之中，大力促进私募股权投资基金行业规范发展，努力提升行业服务创新创业和支撑产业升级的能力。一是明确首发企业中创业投资基金股东的锁定期安排及适用该政策的创业投资基金认定标准，引导创业投资基金投早投小，更多支持创新创业。二是出台《上市公司创业投资基金股东减持股份特别规定》，建立创业投资基金所持股票解禁期与投资期限反向挂钩机制，便利创投基金退出和形成再投资良性循环。三是积极推动财税部门出台创业投资基金和天使投资人的税收优惠政策，支持创业投资和天使投资优先发展。四是积极推动符合条件的创业投资机构发行创新创业债。截�?018�?月底，创业投资机构共发行创新创业债券5单，募集资金40亿元。五是建立私募基金行业监测监控体系，通过必要的事后处罚，形成威慑，提升私募基金行业依法合规水平，廓清行业发展环境。六是加快修订《私募投资基金监督管理暂行办法》，积极推动出台《私募投资基金管理暂行条例》，夯实行业发展的法治基础�?/p> 　　<p> 但同时我们也要清醒看到，私募股权投资基金行业在我国发展时间还比较短，发展还不成熟，行业总体呈现为“基金数量多而不专、行业规模大而不强”的特点，在快速发展的过程中也出现了一些问题。一是价值发现能力不足，普遍存在“赚快钱”心理，众多资金追逐少量已经相对成熟的项目，“跟风”现象比较突出，进而推高了估值水平，甚至出现了局部的投资泡沫。二是对行业运作规律缺乏深刻认识，部分机构偏离股权投资基金本源，热衷开展“明股实债”业务，人为放大了运作风险。三是一些机构合规风控意识较弱，部分地区违规行为和风险事件时有发生，非法集资问题在个别地区较为多发。下一步，我们将进一步健全创业投资基金差异化监管和差异化自律机制，推进完善创业投资基金政策法律体系，优化创业投资基金发展环境，不断提升创业投资基金支持创新创业和服务实体经济发展能力�?/p> 　　<p> 三、加快制度创新，助力创新驱动发展</p> 　　<p> 为深入贯彻党的十九大精神、中央经济工作会议精神和政府工作报告的部署要求，3�?0日，经国务院同意，国务院办公厅转发了证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》。在前期工作的基础上，经过两个月的努力，我们已于本周三正式发布了《存托凭证发行和交易管理办法（试行）》、《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》等相应的配套规章、规范性文件，试点工作已于近日正式启动�?/p> 　　<p> 这次创新试点是在现行证券法的框架下，依据证券法的有关规定依法推进的，以期增强资本市场包容性和竞争力，并为今后的制度化做探索、打基础。为满足实体经济发展和创新驱动需要，借鉴国际成熟市场经验，这次试点中我们也做了一些重要制度安排，主要是增加发行上市制度的包容性和适应性：一是明确了符合条件的境外注册红筹企业可以在境内发行股票；二是推出存托凭证这一新的证券品种，并对发行存托凭证的基础性制度作出安排；三是进一步优化证券发行条件，解决部分创新企业存在尚未盈利和未弥补亏损的发行障碍；四是充分考虑部分企业存在的VIE结构、投票权差异等特殊的公司治理问题，作出有针对性的安排；五是切实做好投资者保护的制度安排�?/p> 　　<p> 下一步，证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则，积极稳妥推进试点工作，严把审核质量关，从源头上提升上市公司质量，同时将持续强化依法全面从严监管，督促市场各方恪尽职守、归位尽责，加强投资者教育，保障试点依法合规顺利进行。作为监管部门，我们的主要任务是为资本市场支持创新驱动发展搭建制度框架，我们充分尊重市场主体的意愿，支持企业充分利用境内外资本市场实现自身发展。最后，希望有关各方和我们一起努力，积极研究试点中出现的新情况、新问题，加强总结评估，不断完善制度安排，为资本市场更好服务创新驱动发展积累经验，为推动实体经济高质量发展作出新贡献�? 　　<p> 预祝本次论坛取得圆满成功�?/p> 　　<p> 谢谢大家�?/p> </article> <article> <p>周三, 06 6�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为深入贯彻党的十九大精神，认真落实中央经济工作会议和全国金融工作会议精神，增强金融服务实体经济能力，扩大资本市场对外开放，根据《证券法》《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发�?018�?1号），证监会今日正式发布《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》（以下简称《管理办法》），修改并发布《首次公开发行股票并上市管理办法》（以下简称《首发办法》）《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》（以下简称《创业板首发办法》），还同时发布了《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》《中国证监会科技创新咨询委员会工作规则（试行）》《公开发行证券的公司信息披露编报规则第23号——试点红筹企业公开发行存托凭证招股说明书内容与格式指引》《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则�?0号——试点红筹企业公开发行存托凭证并上市申请文件》《保荐创新企业境内发行股票或存托凭证尽职调查工作实施规定》和《公开发行证券的公司信息披露编报规则第22号——创新试点红筹企业财务报告信息特别规定（试行）》，自公布之日起施行�?/p> 　　<p> 制定《管理办法》，修改《首发办法》和《创业板首发办法》，同时发布一系列试点工作配套规则，支持创新企业在境内发行股票或存托凭证，是证监会以实际行动落实党的十九大精神、贯彻新发展理念的重要举措。这一系列制度的发布实施，既为创新企业在境内发行股票或存托凭证做好了制度安排，也有助于完善资本市场结构，健全资本市场机制，发挥资本市场投融资功能，进一步推动资本市场改革开放和稳定发展�?/p> 　　<p> 《管理办法》明确了存托凭证的法律适用和基本监管原则，对存托凭证的发行、上市、交易、信息披露制度等作出了具体安排。修改后的《首发办法》和《创业板首发办法》，明确规定符合条件的创新试点企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件�?/p> 　　<p> 支持符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的创新企业，在境内资本市场发行股票或存托凭证，是服务供给侧结构性改革、促进经济结构转型升级、提升上市公司质量的重要举措。同时，为防范风险，保护投资者合法权益，证监会设定了严格的试点企业选取标准和选取机制。拟参与试点的创新企业，经具有经验的保荐机构本着勤勉尽责的原则，全面、审慎核查后，认为完全符合试点标准、发行条件和各项信息披露要求的，可以向证监会提出纳入试点和公开发行股票或存托凭证的申请。我会将按照依法、全面、从严监管的要求，督促企业和中介机构对投资者切实负责，并严格按照法律法规，强化试点企业上市后的持续监管�?/p> 　　<p> 需要强调的是，证监会将严格掌握试点企业家数和筹资数量，合理安排发行时机和发行节奏。同时，要求发行人及其主承销商根据企业各自情况，科学设计发行方案，对机构投资者参与询价建立合理有效的激励和约束机制，促进专业机构投资者积极参与、审慎报价。希望市场各方理性投资，不要跟风炒作，共同推进试点工作的顺利开展�?/p> </article> <article> <h1>证监会在上海召开投资者座谈会</h1> <p>周五, 01 6�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会党委委员、副主席阎庆民在上海专门召开投资者座谈会，与投资者面对面交流，听取意见。来自证券、期货、基金等投资领域10名有代表性的投资者，证监会投保局、办公厅、上市部及上海证监局等相关部门和单位负责人参加座谈�?/p> 　　<p> 会场上气氛活跃，大家畅所欲言，投资者代表对监管部门主动与投资者交流的做法表示欢迎，认为证监会为保护投资者权益采取的各项措施扎实有力、成效显著。有投资者表示，随着投教力度的加大，投教基地等设施的建立，投资者的心态在慢慢转变，“一夜暴富”的心态基本没有了，投资理念在逐步成熟，越来越多的投资者转向长期投资、价值投资；12386热线等维权平台的不断完善也使投资者权益受损后不会再无所适从，投资者心理更有底了。有投资者认为，近年来证监会加强规范上市公司治理、严厉打击市场各类违法违规行为，有效净化了市场环境，可以说是“一夜风云散，变幻了时空”，投资者对证监会近两年的工作表示非常支持和拥护。同时，投资者代表也纷纷结合自身投资经历，就健全投资者保护举措，完善上市公司监管、促进资本市场改革发展等方面积极献言献策。概括起来，包括以下几个方面：一是借鉴国外投资者教育从娃娃抓起的经验，扩大投资者教育在我国中小学教育中的覆盖面。二是成立专门的中小投资者保护基金，完善先行赔付机制，为投资者提供多层次的赔偿救济方式。三是保持各项监管政策的连续性，稳定投资者的市场预期。四是完善以投资者需求为导向的信息披露体系，对于停牌、资产重组等重要事项的信息披露要及时充分，在重组各环节，都要及时披露重要信息，便于投资者充分了解重组过程。同时可以通过增设表外指数、调整披露时限等方式，为投资者投资决策提供便利。五是通过将公司分红与定向增发、并购重组等事项挂钩的方式，推动上市公司加大分红力度。六是进一步完善上市公司停复牌、退市等制度，明确停牌标准和时限，明确公司退市后的赔偿责任。七是加大打击力度，重点打击上市公司财务造假、忽悠重组、长期停牌等行为，增大公司违法成本。此外有期货投资者建议适时放开股指期货交易限制�?/p> 　　<p> 阎庆民同志边听边记，与投资者代表进行了互动交流，回应了投资者关切的问题。他表示，保护好中小投资者合法权益是一项长期工程，永远在路上。监管者在新时代应有新作为，监管部门将认真研究投资者提出的建议，把投资者的建议融入日常工作中，不断提升投资者幸福指数。首先，要正确认识市场“两低两难”的现状。目前我国资本市场体系、交易制度等还不够完善，决定了我国资本市场“两低两难”的现状，“两低”表现为投资者教育覆盖面低和投资者风险承受能力低；“两难”表现为投资者维权难、赔偿难，我们制定各项政策都要尊重和服务这一市场现状。其次，要明确努力方向，健全五项维权机制。一是持股行权机制，通过中小投资者服务中心为广大中小投资者示范行权，规范公司治理。二是纠纷调解机制，为投资者提供便捷、高效、低成本的化解矛盾纠纷的渠道。三是先行赔付机制，当上市公司因虚假陈述等情况给投资者造成损失时，上市公司大股东或承销商成立先行赔付基金，赔偿投资者损失。四是支持诉讼机制，由中小投资者服务中心为中小投资者提供法律咨询、诉讼代理等服务。五是示范判决机制，探索建立“类似案件类似处理”的示范判决机制，解决市场中存在的同类案件多方起诉、重复审理的问题。最后，要处理好“四个关系”。一是处理好“长与短”的关系。投资者要树立理性投资理念，保持长期持有的定力和韧劲，远离“炒小、炒差、炒概念”等短期行为。二是处理好“进与退”的关系。一方面要从严把关，提高上市公司质量；一方面要完善退市过程中信息披露、投资者权益保护等制度，做到应退尽退，不断净化市场环境。三是处理好“小和大”的关系。个人投资者虽然资金规模小，但人数众多，我们要把维护好广大中小投资者利益作为工作的根本任务。四是处理好“德与法”的关系。资本市场存在一定道德风险，要进一步健全行政处罚、民事赔偿、刑事处罚有效衔接的法律体系，加大对违法违规行为的查处力度，还投资者一片蓝天�?/p> </article> <article> <p>周五, 18 5�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，国务院国资委、财政部、证监会联合发布了《上市公司国有股权监督管理办法�?国资�?财政�?证监会令�?6�?�?/p> 　　<p> 36号令是国务院国资委、财政部、证监会深入贯彻党的十九大精神，落实《中共中�?国务院关于深化国有企业改革的指导意见》等文件要求，以管资本为主加强国有资产监管、深化国有企业改革、推动国有资本做强做优做大的重要举措，对调整优化监管职能、精简监管事项具有重大意义�?6号令�?016年出台的《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委财政部令第32号）共同构成了覆盖上市公司国有股权和非上市公司国有产权，较为完整的企业国有资产交易监管制度体系，在企业国有资产规范运作、国有资源市场化配置、促进国有资产保值增值、防止国有资产流失等方面必将发挥重要作用�?/p> 　　<p> 一是统一制度、统一规则�?007年国务院国资委、证监会联合印发《国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法》（国资�? 证监会令�?9号），对国有股东转让上市公司股份事项进行规范，其后又陆续出台多个规范性文件，对国有股东与上市公司进行资产重组、国有控股上市公司发行证券等事项进行规范。此次将原分散在部门规章、规范性文件中的相关规定进行整合集中，并对上市公司国有股权变动行为类型进行补充完善，修订形成了统一的部门规章，既提高了制度的集中性和权威性，又方便企业执行。此次部门规章的发布单位由此前的国务院国资委和证监会两部门调整为国务院国资委、财政部和证监会三部门，也统一了不同履行国有资产监管职责的机构关于上市公司国有股权的监管规则。总体上看�?6号令出台强化了对上市公司国有股权变动行为的规范�?/p> 　　<p> 二是严格国有资产分级监管。此前，上市公司国有股权管理事项基本按照国有资产分级监管原则，由国务院国有资产监督管理机构和地方国有资产监督管理机构分别进行审核，仅涉及国有股东转让上市公司股份事项由国务院国有资产监督管理机构统一负责审核。此次调整后，地方上市公司国有股权管理事项，将全部交由地方国有资产监督管理机构负责�?/p> 　　<p> 三是合理设置管理权限。为进一步提高监管效能，提升国有资本配置和运营效率，将企业内部事项，以及一定比例或数量范围内的公开征集转让、发行证券等部分事项交由国家出资企业负责。按照放管结合的原则，明确国有资产监督管理机构通过信息化手段加强监管，由国家出资企业审核批准的事项须通过管理信息系统作备案管理�?/p> 　　<p> 四是调整完善部分规则。保持和证券监管规则协调一致，减少重复规定，如上市公司发行证券定价、受让上市公司股份成为控股股东的资格条件等证券监管已有明确规定的事项�?6号令不再作出规定。对公开征集转让征集期限、受让人选择等进行了明确，细化了操作流程，提高了制度的可操作性。特别是要求公开征集信息对受让方的资格条件不得设定指向性或违反公平竞争要求的条款，确保各类所有制主体能公平参与国有企业改革�?/p> 　　<p> 需要强调的是，36号令规范的上市公司国有股权变动既包括减持也包括增持。证监会对上市公司股东、董监高减持股份已有明确规定，上市公司国有股权变动需严格遵守减持规定�?6号令出台不会导致上市公司国有股减持显著增加。国有资产监督管理机构通过上市公司国有股权管理信息系统可以对国有股权变动过程进行监管，有利于统筹把握国有股权变动节奏和力度，避免国有股权集中变动对股票市场的冲击�?/p> 　　<p> 36号令将于2018�?�?日起正式实施，国务院国资委、财政部、证监会将抓紧会同各地国有资产监督管理机构和各国家出资企业做好配套衔接工作，督促指导国有股东严格依法行使股东权利、履行股东义务，确保36号令有序实施，实现上市公司国有股权阳光流转，平等保护各类投资者合法权益，维护资本市场健康稳定发展�?/p> </article> <article> <p>周四, 17 5�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> �?0年来，作为个人和家庭理财金融工具的主要对象，公募基金依托专业优势，坚持价值投资、长期投资理念，行业发展成效明显�?/p> <p> 据证监会16日消息，证监会新闻发言人高莉就公募基金行业发展情况答记者问�?/p> <p> 问：近一段时间以来，许多中小投资者抱怨市场赚钱效应不好，但从最近基金业协会公布的信息看，公募基金发�?0周年为投资者创造了可观回报。请介绍一下相关情况？</p> <p> 答：这是一个投资者普遍关心的话题。近年来，我们关注到一些新情况，有的很令人担忧，部分有退市风险、估值严重偏离基本面的上市公司，个人投资者的数量却持续增加，投资者因此亏损严重，出现“赚了指数亏了钱”的声音。我们理解这些投资者的心情。但另一方面，我们也要看到，公募基金为投资者创造了显著的回报。近20年来，作为个人和家庭理财金融工具的主要对象，公募基金依托专业优势，坚持价值投资、长期投资理念，行业发展成效明显。利用这个机会，我给大家介绍几组数据，相信投资者能够从中得到一些借鉴�?/p> <p> 从投资回报看，截�?017年底，公募基金行业累计分�?.71万亿元，其中偏股型基金年化收益率平均�?6.5%，超过同期上证综指平均涨�?.8个百分点，也就是说远远跑赢了大盘。债券型基金年化收益率平均�?.2%，超出现行三年定期存款利�?.5个百分点。同时，基金管理公司受托管理基本养老金、企业年金、社保基金等各类养老金1.5万亿元，在养老金境内投资管理人的市场份额占比超过50%，总体上实现良好收益，以社保基金为例，2001�?016年实现年化收益率8.4%�?017年收益率�?%左右�?/p> <p> 从产品种类看，公募基金管理人和产品数量稳步增长，产品多元化发展，努力满足投资者资产配置多样化需求。截�?017年底，我国境内共有基金管理公�?13家，其他公募基金管理�?4家，管理资产合计�?1.6万亿元。公募基金产品数量达�?841只，范围涵盖股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、商品期货基金和ETF基金。同时，养老目标基金、FOF基金等以价值投资为理念、倡导获取长期稳定收益的新产品逐步推出，使得公募基金产品体系更加精细化，范围更广泛，有利于满足不同投资者的需求，促使公募基金行业迈入资产配置的新时代�?/p> <p> 从对外开放看，公募基金是资本市场对外开放的先行军，行业公信力和国际影响力不断提升。截�?017年底，共设立�?5家中外合资基金管理公司，�?4家基金管理公司设立了香港子公司，部分基金管理公司在欧洲等地区设立了分支机构。经中国证监会批准的在内地公开销售的香港互认基金产品11只，经香港证监会认可的在香港公开销售的内地互认基金产品50只，基金业初步形成双向开放的市场竞争格局�?/p> <p> 从法制建设看，公募基金行业建立了较为先进和完善的监督管理法规体系�?997年国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》，2003年发布《中华人民共和国证券投资基金法》，2013年新《中华人民共和国证券投资基金法》实施，与此相配套的公募基金法律法规及自律规则有210多项，包括《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金托管业务管理办法》《证券投资基金信息披露管理办法》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》《证券期货投资者适当性管理办法》《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等，对公募基金投资运作、销售管理、信息披露管理等进行了明确的细化规定，确立了风险自担的产品设计和销售规范、强制托管制度、每日估值制度、信息披露制度、公平交易制度以及严格的监管执法体制，推动公募基金成为投资者保护更为充分的行业�?/p> </article> <article> <p>证券时报 — 周三, 16 5�?2018 16:32:47 +0800</p> <p> 亚太中央证券存管机构协会(ACG)�?0届交互培训论坛于5�?0日至11日在中国上海成功举办。中国证监会国际合作部副主任杨柳在会上表示，下一步，证监会将持续深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神，稳步扩大资本市场双向开放，加大对新技术、新产业、新业态、新模式的支持力度，加快多层次资本市场体系建设，努力建设富有国际竞争力的中国特色资本市场，更好地服务经济高质量发展。希望中国结算继续与各ACG成员加强业务交流合作，进一步推进中国资本市场登记结算基础设施国际化发展和跨境连通�?/p> <p> 杨柳指出，中国证监会近年来按照党中央和国务院的决策部署，坚定不移地推进资本市场双向开放，努力打造互利共赢的国际合作新局面。证监会一直密切关注国际证券登记结算领域新发展、新变化，积极支持中国结算探索新业务、新技术�?/p> <p> 香港交易所首席中国经济学家巴曙松教授以“新经济、新金融、新趋势”为题作了精彩的主旨演讲；中国结算总经理戴文华代表中国结算在会上介绍了近期开展的A股DVP结算制度改革、配合实施沪深港通北向交易投资者识别码制度、CDR试点配套登记结算服务和“沪伦通”项目实施准备等工作；中国结算副总经理孔庆文主持了“中国资本市场国际化”小组讨论，来自国内金融市场相关重要机构的嘉宾代表就证券交易所跨境连接、资本市场支持“一带一路”国家战略、多层次资本市场建设、资产管理行业和养老金“第三支柱”发展、中小投资者教育与保护以及银行间债券市场国际化等问题进行了介绍�?/p> <p> ACG成立�?997年，是亚太地区唯一的中央证券存管机构专业性国际组织。交互培训论坛作为ACG的年度活动，是亚太地区各市场中央证券存管机构探讨业务发展、交流行业趋势的重要平台�?/p> </article> <article> <h1>2017年证监会监管执法情况综述</h1> <p>周五, 11 5�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为深入贯彻落实全国金融工作会议精神，2017年，证监会紧紧围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，坚持依法全面从严监管，不断强化稽查执法，严厉打击各类违法违规行为，促进证券期货市场健康稳定发展，保护投资者合法权益，营造公开、公平、公正的市场环境。从证监�?017年监管执法情况统计数据看，无论是体现日常监管力度的行政监管措施数量，还是体现稽查执法态势的立案调查、行政处罚数量，都有大幅度的增长�?017年，证监会全年共采取行政监管措施1269件，新增立案调查312起，作出行政处罚237件，针对44人作出市场禁�?5件，监管执法工作取得良好效果。　</p>　 <p> 一、行政监管措施数量大幅增长，日常监管力度日益增强　</p> <p> 行政监管措施具有快速反应、及时矫正违法违规行为的特点，是日常监管的重要手段，在日常监管中发挥了重要作用。近年来，证监会在依法全面从严监管理念下，着力强化日常监管，行政监管措施数量呈逐年递增趋势�?015年�?016年行政监管措施数量分别较上一年度增长�?7%�?1%�?017年较上一年度又有大幅提升，全年共采取行政监管措施1269件，较上一年度增长�?0%，涨幅明显。其中，对市场机构的日常监管力度明显加大，共�?17家机构被我会采取过行政监管措施，包括上市公司158家，占比19%；非上市公众公司91家，占比11%；证券公�?0家，占比9%；期货公�?0家，占比6%；基金管理公�?8家，占比3%；私募基金管理人156家，占比19%；会计师事务所22家，律师事务所10家，合计占比4%。　</p>　 <p> 日常监管力度总体加大的同时，对中介机构的日常监管力度也在逐步加大，涉及中介机构业务的行政监管措施使用频次明显增多。如2014-2016年间仅针�?3个市场主体（机构）采取过“限制证券期货经营机构业务活动”类监管措施，�?017年针�?4个市场主体（机构）采取了该类监管措施；又�?014-2016年间均未使用过“责令更换董监高或限制其权利”类监管措施，�?017年针�?个市场主体采取了该类监管措施�?017年强监管环境下，行政监管措施实施力度加强，尤其对证券期货经营机构的力度有极大提升�?/p>　　 <p> 二、立案调查数量维持高位，稽查执法高压态势常态化　</p>　 <p> 2017年，证监会紧扣风险防范和稳定发展，聚焦重点领域和市场关切问题，依法严肃查处了一批大案要案。全年新增立案调�?12起，�?016年相比数量进一步上升。近年来，稽查执法保持高压态势，年度新增立案调查数量总体保持高位�?014-2016年分别新增立案调�?05起�?45起�?02起，�?016年小幅下降，2017年新增立案调查数量进一步增长�?/p> <p> 对于传统违法案件，证监会继续保持高压态势。全年虚假陈述、操纵市场、内幕交易等三大类传统违法案件合计立�?03件，占全部立案案件的65%。与近年来对传统违法案件的打击力度保持一致，2015年�?016年这三大类传统违法案件立案数量占比分别为64%�?3%�?/p> <p> 在严厉打击传统违法案件的同时，对新三板、中介机构执业等领域出现的乱象，也加大了打击力度�?017年，对新三板领域立案19件，同比增长14%。同时，针对部分中介机构执业操守问题，坚持加大打击力度，全年针对中介机构新增立案15件�?/p> <p> 此外，为配合立案调查工作，依法对当事人涉嫌转移或隐匿违法资金、证券等涉案财产及时采取冻结措施，全年制发冻结决定书10份，累计冻结涉案资金1.55亿元。此外，全年累计�?91名涉案人员申请采取限制出境措施，与公安部门协同执法工作态势进一步巩固�?/p> <p> 三、行政处罚数量进一步增长，从严打击违法行为成效显著</p> <p> 2017年，证监会面对市场乱象重拳出击，严厉打击各类证券期货违法违规活动。全年共作出行政处罚决定237件，�?016年相比增加了7%，与2015年相比增加了37%；作出市场禁入决�?5件，�?016年相比增加了25%，与2015年相比增加了127%�?/p> <p> 近年来，证监会一直牢记使命，切实肩负起法律赋予的职责，不断加大监管执法力度。行政处罚决定数量呈不断上升趋势�?015年�?016年行政处罚总量分别较上一年度增长�?%�?8%。同时，2017年被采取市场禁入的主�?4人，�?014年�?015年�?016年相比分别增加了42%�?20%�?6%，是近年来禁入人数最多的一年�?/p> <p> 从案件类型上看，2017年证监会对信息披露违法类、内幕交易类案件仍保持严厉打击力度，两类案件占行政处罚决定总量比例�?9%。这与一直以来证监会监管趋势相同�?014-2016年，两类案件在全部行政处罚案件中的占比分别为69%�?9%�?6%�? <p> 在此基础上，其他类型案件打击力度也有所增强。如私募机构违法案件行政处罚进一步增多�?016年针对私募机构违法案件作�?件行政处罚。这是证监会第一年针对该类案件作出行政处罚，此前该类案件多由派出机构以行政监管措施方式处理�?017年证监会针对该类型案件作出行政处�?0件，�?016年增长了67%�?/p> <p> 同时�?017年证监会进一步加大了针对证券公司、期货公司以及证券服务机构（包括会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、投资咨询机构等）违法违规行为的处罚力度。从近年针对相关中介机构的行政处罚情况看�?014-2017年，证监会针对中介机构作出行政处罚决定数量分别为5件�?件�?6件�?9件。自2016年开始，证监会加大了对上述机构的处罚力度�?017年处罚力度进一步强化，针对上述机构作出行政处罚�?016年又增加�?9%�?/p> <p> 此外，信息披露案件中�?017年对新三板挂牌公司信息披露违法的处罚力度进一步强化�?017年证监会针对新三板挂牌公司信息披露违法行为作出行政处�?件，相较2016年增加了75%�?/p> <p> 行政处罚决定数量增长的同时，行政处罚罚没款涉及金额也有大幅增长�?017年证监会全年行政处罚罚没款涉�?5.66亿元，较2016年（42.01亿元）增长了80%，涨幅较大。�?017年行政处罚决定数量仅�?016年增加了7%。这一方面与案件涉案金额有直接关系�?017年行政处罚案件“大案”较多；另一方面也凸显行政处罚力度进一步加大�?/p> </article> <article> <h1>证监会就《存托凭证发行与交易管理办法》公开征求意见</h1> <p>周五, 04 5�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为深入贯彻落实党的十九大和全国金融工作会议精神，增强金融服务实体经济能力，扩大资本市场对外开放，根据《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发�?018�?1号），证监会起草了《存托凭证发行与交易管理办法》（以下简称《管理办法》），对存托凭证基本制度作出规范。近日，证监会就《管理办法》向社会公开征求意见。　　</p> <p> 存托凭证作为证券跨境发行上市的方式，已经在世界范围内得到广泛运用，其产品原理和运作机制已经形成了较为通行的认识和模式。按照党中央、国务院决策部署，证监会将开展创新企业境内发行存托凭证试点。同时，正在推进的沪伦两地股票市场互联互通机制也拟采取存托凭证互挂方式实现两地市场互联互通。为明确存托凭证这一新的证券品种在发行、上市、交易等方面的一系列制度安排，规范存托凭证的相关活动，《管理办法》定位于以部门规章形式对存托凭证基本制度作出全面的统一规范，在《证券法》的框架下，细化《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》（以下简称《若干意见》）要求，明确存托凭证发行与交易的监管要求和参与主体的基本权利义务，既为创新企业通过发行存托凭证回归境内资本市场奠定制度基础，也为未来开通“沪伦通”预留制度空间，做好规则准备。　</p> <p> 《管理办法》共八章，六十一条，主要包括以下内容�?/p>　 <p> 一是明确存托凭证的法律适用和基本监管原则。规定存托凭证作为国务院通过转发《若干意见》形式认定的证券，其发行、上市、交易等相关行为适用《证券法》《若干意见》、本办法以及证监会的其他相关规定；境外基础证券发行人应当参与存托凭证发行，依法履行发行人、上市公司的义务，并承担相应法律责任�?/p>　　 <p> 二是对存托凭证的发行、上市、交易作出安排。规定了存托凭证发行的基本条件和程序，对通过发行存托凭证方式进行再融资作出了原则性规定；规定了存托凭证上市交易的条件和程序，明确存托凭证的减持应当遵守法律、行政法规、证监会的相关规定以及证券交易所业务规则有关上市公司股份减持的规定，并对通过发行存托凭证进行收购、重大资产重组等，作出原则性安排�?/p>　　 <p> 三是明确存托凭证的信息披露要求。规定境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人等是信息披露的责任主体。在规定存托凭证信息披露原则适用《证券法》《上市公司信息披露管理办法》等关于上市公司信息披露要求的同时，又针对存托凭证及境外基础证券发行人特点，就存托安排、投票权差异、协议控制等事项作出特别披露要求；对确有不适用的情形，设置了申请豁免机制。　</p> <p> 四是建立存托凭证的存托和托管制度。规定存托人、托管人及其职责，对存托人资质作出了原则性规定；规定了存托协议、托管协议的必备条款，对参与各方的权利义务作出了安排�?/p>　　 <p> 五是加强投资者保护。在明确境外基础证券发行人应当保障对境内投资者权益的保护总体上不低于境内法律、行政法规以及证监会要求的同时，针对我国证券市场投资者结构的特殊性，设置了存托凭证持有人单独表决事项、存托凭证退市回购安排等投资者保护措施�?/p> <p> 六是强化监管执法，明确法律责任。明确证监会可以对相关参与主体采取现场检查、调查取证等措施，丰富证监会对违法违规行为的监管手段；规定了证监会可以对违法责任主体采取责令改正、出具警示函、认定为不适当人选等监管措施以及采取市场禁入等措施；在《证券法》框架内，对相关参与主体违反证券法律法规的民事责任、行政责任作出了针对性规定�?/p> </article> <article> <h1>证监会与世界银行联合举办场外衍生品监管圆桌会</h1> <p>周三, 02 5�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会与世界银行在北京联合举办了场外衍生品监管圆桌会。此次会议是世界银行提供的技术援助项目，旨在协助证监会更好地落实金融部门评估规划（FSAP）相关行动建议。　</p>　 <p> 方星海副主席出席会议并致开幕辞。会议期间，来自世界银行、国际金融公司、美国商品期货交易委员会、美国存管信托和结算公司、伦敦清算所、摩根大通、汇丰银行、中金公司和嘉吉公司的专家，主要就欧美场外衍生品改革的进展与效果、交易报告库的运行情况、中央对手方的运行情况、实体企业对场内及场外衍生品的应用和市场机构提供的场外衍生品服务等议题进行了交流。专家们介绍了国际场外衍生品市场的发展现状与相关监管经验，并对中国场外衍生品市场的监管提出了建议�?/p> <p> 证监会机关相关部门及相关会管单位的近50位监管干部参加了会议�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 30 4�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为落实党的十九大关于“大幅度放宽市场准入，扩大服务业对外开放”的决策部署和《国务院关于扩大对外开放积极利用外资若干措施的通知》（国发�?017�?号）、《国务院关于促进外资增长若干措施的通知》（国发�?017�?9号）有关要求，进一步扩大证券业对外开放，促进高质量资本市场建设，经国务院批准，证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》（以下简称《外资办法》）�?/p> <p> 按照有关立法程序的要求，�?018�?�?日开始，证监会在官网和“中国政府法制信息网”，就《外资办法》向社会公开征求意见。共收到来自11家单位（国内外金融机�?家、行业组�?家、政府机�?家、律师事务所1家）�?名个人的52条反馈意见。总体看来，各方均建议尽快出台《外资办法》，让对外开放政策落地，引入境外机构先进经验，引入专业能力，引入良性竞争，提升服务水平，推动证券行业稳步健康发展。同时，有关各方也提出了一些具体修改建议，证监会认真梳理研究，采纳了合理可行的意见和建议，相应修改完善《外资办法》�?/p> <p> 《外资办法》修订内容主要涉及五个方面：</p> <p> 一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致；体现外资由参转控，将名称由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》�?/p> <p> 二是逐步放开合资证券公司业务范围。允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务，初始业务范围需与控股股东或者第一大股东的证券业务经验相匹配�?/p> <p> 三是统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”�? </p> <p> 四是完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，�?年业务规模、收入、利润居于国际前列，�?年长期信用均保持在高水平�?/p> <p> 五是明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策�?/p> <p> 《外资办法》出台后，我会相应更新证券公司设立审批等行政许可服务指南，符合条件的境外投资者可依照《外资办法》和服务指南的要求，依法报送合资证券公司的设立等申请�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 25 4�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 为贯彻落实党的十九大精神和中央经济工作会议提出的关于加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度要求，完善发展住房租赁市场配套政策，近日中国证监会、住房城乡建设部在总结前期工作的基础上，联合发布了《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》（以下简称《通知》）。推进住房租赁资产证券化，将有助于盘活住房租赁存量资产，提高资金使用效率，促进住房租赁市场发展�?/p> <p> 《通知》明确了开展住房租赁资产证券化的基本条件。主要包括物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续；物业正常运营且产生持续、稳定的现金流；原始权益人公司治理健全且最近两年无重大违法违规行为等�?/p> <p> 《通知》明确了优先和重点支持领域。明确优先支持大中城市、雄安新区等国家政策重点支持区域和利用集体建设用地建设租赁住房试点城市的住房租赁项目开展资产证券化�?/p> <p> 《通知》完善了住房租赁资产证券化的工作程序。鼓励住房租赁企业结合自身运营现状和财务需求，开展资产证券化，明确了住房租赁资产证券化申请、受理、审核、发行的程序，并对开展住房租赁证券化中涉及的租赁住房建设验收、备案、交易等程序进行优化，建立绿色通道，提高工作效率�?/p> <p> 《通知》明确提出加强住房租赁资产证券化的监督管理。在建立健全业务合规、风控与管理体系，建立健全自律监管体系，合理评估住房租赁资产价值，强化中介机构和发起人责任等方面，提出了要求�?/p> <p> 《通知》提出要营造良好政策环境，培育多元化的投资主体，鼓励专业化机构化的建设或运营机构，建立健全监管协作机制，支持开展住房租赁资产证券化�?/p> </article> <article> <h1>证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》（2018年修订）</h1> <p>周六, 21 4�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》（2018年修订），自公布之日起实施�?/p> <p> 为规范公开发行证券的公司财务信息披露行为，保护投资者合法权益，证监会对《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》作出修订。本次修订贯彻以信息披露为核心的监管原则，结合新审计准则的变化并考虑资本市场现实情况，改进和完善了非标准审计意见涉及事项的信息披露要求，以更好地满足投资者信息需求�?/p> <p> 本次修订主要包括以下几个方面�?/p> <p> 一是对因明显违反会计准则及披露规范而被出具非标准审计意见的上市公司，取消对股票实行停牌处理的相关规定。此次修订对因明显违反会计准则及相关信息披露规定而被出具非标意见的公司，不再对其股票强制停牌，改以强化信息披露的方法，针对不同的非标审计意见类型提出具体的、更高的信息披露要求�?/p> <p> 二是参照新审计报告准则修订了非标准审计意见的定义及涵盖范围。新修订的审计准则中已不再包含“非标准审计意见”的概念，但考虑到“非标准审计意见”概念被证监会及交易所多项监管规定所引用，此次修订对“非标准审计意见”的概念及其类型进行了明确界定�?/p> <p> 三是增加了发表非标准审计意见情况下注册会计师出具专项说明的内容要求。此次修订中增加了发表非标准审计意见情况下，注册会计师应作出专项说明的规定，并按审计意见类型具体规范了注册会计师专项说明应包含的内容，以强化对注册会计师发表恰当审计意见的监管�?/p> <p> 四是删除了在保留意见或否定意见对上市公司利润产生影响时，要求上市公司在制定利润分配方案过程中应扣除相关影响数的规定。本规则主要规范非标意见情况下的信息披露行为，故本次修订删除了原规则中关于限制上市公司利润分配的规定�?/p> <p> 修订后的《非标准审计意见及其涉及事项的处理》共十条，包括总则性条款、非标准审计意见下相关主体信息披露具体要求和生效时间等�?/p> </article> <article> <h1>证监会：证券期货两类严重失信行为人将被限制乘坐飞机高铁等</h1> <p>周五, 20 4�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 2018�?�?0日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人高莉发布五项内容，一是证券期货领域两类严重失信行为责任主体将被限制乘坐火车高级别席位和民用航空器，二是证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》（2018年修订），三是证监会通报2017年度审计与评估机构检查处理情况，四是证监会就《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》公开征求意见，五是证监会通报2017年专项执法行动第四批案件进展情况，最后回答了记者的问题�?/p> <p> 问：2017�?2�?9日，中国证监会宣布启动H股“全流通”试点，请问目前最新进展如何？</p> <p> 答：2018�?�?0日，习近平主席在博鳌亚洲论坛2018年年会上宣布，中国决定在扩大开放方面采取一系列新的重大举措，并指示这些重大举措要尽快落地。H股“全流通”试点是我会推进资本市场对外开放的一项重要工作。为贯彻落实党的十九大和中央经济工作会议、全国金融工作会议精神，增强金融服务实体经济能力，支持香港融入国家发展大局，经国务院批准，我会已于2017�?2�?9日对外宣布，开展H股“全流通”试点。经过各方面的共同努力，目前试点各项准备工作基本就绪，现正式推出首家H股“全流通”试点——联想控股股份有限公司�?/p> <p> 下一步，我会将深入学习贯彻习近平总书记博鳌重要讲话精神，按照党中央国务院的决策部署，始终与香港有关方面保持密切沟通，积极稳妥、循序渐进，“成熟一家、推出一家”，有序推进H股“全流通”试点�?/p> </article> <article> <h1>香港证监会：募集资金是VC的事�?ICO不应越俎代庖</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 18 4�?2018 17:37:31 +0800</p> <p> 香港证监�?SFC)负责人在发表有关新兴技术和资产管理的演讲时指出，风�?VC)的募集形式胜过ICO�?/p> <p> SFC执行董事梁凤�?Julia Leung)同时也是金融科技咨询组织的主席，她在演讲中引用了学者克劳斯.施瓦�?Klaus Schwab)有关于新兴技术创新的观点，称当前正处于“第四次工业革命”时代。Leung表示，作为一个证券监管部门，SFC认为区块链等新兴技术是有益的，但她强调，在采用这项技术的同时还要注意其中存在的一些问题：</p> <p> “虽然我们认可区块链等创新技术具有提高效率和金融包容性的潜力，但这并不意味着所有人都有权利违反证券法私自向公众募集资金。由于某些项目存在较高技术含量，且并不公开透明，普通投资者无法自行辨别，而只有风投这类专业的投资者才适合这项工作。�?/p> <p> Leung补充道，事实就是，大部分ICO就算“不是彻头彻尾的骗局，也可以说是非常可疑……由于其跨境交易的特点，ICO能够轻易躲过警方和证券监管部门的审查，另外加密资产自身的架构特点导致其受到现有监管框架的管理”。她说近期韩国和日本加密货币交易所遭到攻击的事件就是对加密货币交易风险的严重警告。v <p> 今年2月，香港SFC提醒加密货币投资者注意投资风险并承诺密切监管ICO和加密货币市场�?月，这个证券监管部门下令停止Black Cell Technology的ICO活动，因为这属于未登记的证券售卖行为，SFC要求这家公司将募集到的资金退还给投资者�?/p> <p> 至于加密货币监管框架，Leung指出，近期的G20会议谈到了这一议题。香港SFC正在和旗下的投资者教育中心共同努力让加密货币投资者意识到风险，他们还将与海外组织进行金融科技方面的合作�?/p> <p> 香港交易所与结算市�?HKEX)上月宣布，他们已经就区块链创新和应用与澳大利亚证券交易所(ASX)展开了对话。同时SFC已经与英国、澳大利亚、马来西亚、迪拜和瑞士签署了金融科技创新协议�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 17 4�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 2018�?�?0日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称联席会议）在北京组织召开清理整顿各类交易场所“回头看”后续工作会议。会议传达了国务院领导同志对清理整顿各类交易场所“回头看”工作所作的批示，通报了“回头看”工作开展情况，明确下一步清理整顿工作目标和要求。会议对推动做好“回头看”后续工作、切实巩固清理整顿各类交易场所工作成果，具有十分重要的意义�?/p> <p> 会议强调，各地区各部门要以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，切实把思想和行动统一到党的十九大、中央经济工作会议和全国金融工作会议精神上来，牢固树立“四个意识”，坚决做到“四个服从”，全面贯彻落实国务院领导同志批示要求，从防范金融风险、维护金融安全、服务经济社会发展大局出发，高度重视各类交易场所违法违规行为的严重危害性和清理整顿工作的艰巨复杂性，充分认识继续推进清理整顿工作的必要性和紧迫性�?/p> <p> 会议认为�?017�?�?日联席会议第三次会议部署开展清理整顿各类交易场所“回头看”工作以来，各地区各部门协同配合，扎实工作，“回头看”取得积极成效，交易场所违法违规、无序扩张、风险蔓延的势头得到有效遏制，一批违法违规交易场所得到平稳处置，一些违法犯罪活动分子受到严肃打击，交易场所监管政策规定逐步健全完善，市场秩序明显好转。但是，邮币卡、原油、贵金属等交易场所违法违规交易虽已关停，后续处置任务依然繁重，问题尚未彻底解决。部分停业的违规交易场所在等待观望，因此要始终保持高度警惕，严防死灰复燃�?/p> <p> 会议要求，各地区各部门要明确目标，牢牢把握清理整顿工作的重点和难点。一是持续保持高压态势，严防交易场所乱象卷土重来。谨防交易场所假借政府信用，为非法集资、金融诈骗、非法证券期货等各类违法违规活动提供便利甚至背书增信，损害社会公众利益；二是稳妥处置遗留问题。要保持全国政策统一，对已关停交易场所，要妥善转移或清退客户，依法打击犯罪，落实维稳责任，逐步压缩化解风险；三是严格控制交易场所数量，要积极推动交易场所按类别有序整合，严格交易场所审批设立，交易场所整合工作完成前不得批设新的交易场所；四是要切实加强交易场所监管，抓紧制定完善监管规则，明确监管职责，加强监管力量，严守交易场所监管底线；五是推动各类交易场所规范发展，引导支持交易模式合规、产业支撑足够的交易场所发展壮大，逐步形成“品牌”效应，不断提升服务能力，同时坚决打击违法违规交易，彻底扭转“劣币驱逐良币”的被动局面�?/p> <p> 会议强调，各地党委政府要进一步加强对清理整顿各类交易场所工作的领导，保持常态化的交易场所清理整顿联席工作机制，建立健全交易场所风险监测预警机制，建立完善沟通报告和应急处置机制，建立完善信访投诉举报处理机制。省级人民政府作为清理整顿第一责任人，要切实承担主体责任，强化地方金融办（局）的清理整顿牵头职责，压实交易场所自律责任。各地证监局要积极支持配合清理整顿工作。各方要明责尽责，狠抓落实，认真做好清理整顿“回头看”后续各项工作，逐步推动各类交易场所走上规范发展道路�?/p> <p> 会议由证监会党委委员、副主席阎庆民主持。联席会议部分成员单位和有关部门司局负责同志，各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府和新疆生产建设兵团副秘书长、金融工作部门负责同志，证监会各监管局相关负责同志�?50人参加会议�?/p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 13 4�?2018 17:31:11 +0800</p> <p> 在今天举行的博鳌亚洲论坛2018年年会“货币政策的正常化”分论坛上，中国人民银行行长易纲表示，对于习近平主席在博鳌亚洲论坛主旨演讲中宣布的中国将大幅放宽包括金融业在内的市场准入等内容，人民银行和各金融监管部门正抓紧落实，按照党中央、国务院的部署，大幅度放开金融业对外开放，提升国际竞争力�?/p> <p> 易纲说：“下一步，我们将遵循以下三条原则推进金融业对外开放，一是准入前国民待遇和负面清单原则；二是金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进；三是在开放的同时，要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配。�?/p> <p> 易纲表示，根据习近平主席所说的落实开放措施“宜早不宜迟，宜快不宜慢”的精神，以下金融领域的开放措施将在未来几个月内落实：</p> <p> 第一，取消银行和金融资产管理公司的外资持股比例限制，内外资一视同仁，允许外国银行在我国境内同时设立分行和子行�?/p> <p> 第二，将证券公司、基金管理公司、期货公司、人身险公司的外资持股比例上限放宽至51%，三年后不再设限�?/p> <p> 第三，不再要求合资证券公司境内股东至少有一家是证券公司�?/p> <p> 第四，为进一步完善内地与香港两地股票市场互联互通机制，�?�?日起把互联互通每日额度扩大四倍，即沪股通及深股通每日额度从130亿调整为520亿元人民币，港股通每日额度从105亿调整为420亿元人民币；</p> <p> 第五，允许符合条件的外国投资者来华经营保险代理业务和保险公估业务�?/p> <p> 第六，放开外资保险经纪公司经营范围，与中资机构一致�?/p> <p> 易纲称，在今年年底以前，还将推出以下措施�?/p> <p> 第一，鼓励在信托、金融租赁、汽车金融、货币经纪、消费金融等银行业金融领域引入外资；</p> <p> 第二，对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例不设上限�?/p> <p> 第三，大幅度扩大外资银行业务范围�?/p> <p> 第四，不再对合资证券公司业务范围单独设限，内外资一致；</p> <p> 第五，全面取消外资保险公司设立前需开�?年代表处要求�?/p> <p> 易纲还表示，经中英双方共同努力，目前沪伦通准备工作进展顺利，将争取于2018年内开通“沪伦通”�?</p> <p> “此前宣布的各项开放措施均在顺利推进，我们已经放开了银行卡清算机构和非银行支付机构的市场准入限制，放宽了外资金融服务公司开展信用评级服务的限制，对外商投资征信机构实行国民待遇。”易纲说，“目前，各部门正在抓紧修改法律法规相关程序，将在上述时间节点前落地实施。为促进金融业开放相关工作顺利实施，央行还将做好配套措施，在扩大金融业开放的同时加强金融监管。在放宽外资准入和业务范围的时候，依然要按照相关法规对各类所有制企业进行一视同仁的审慎监管。通过加强金融监管，可以有效防范和化解金融风险，维护金融稳定。�?/p> <p> 证监�?�?1日公告，5�?日起将沪股通及深股通每日额度分别调整为520亿元，沪港通下的港股通及深港通下的港股通每日额度分别调整为420亿元。据了解，新额度相较之前扩大�?倍�?/p> </article> <article> <p>周一, 02 4�?2018 17:32:26 +0800</p> <p> 一季度证监会发审委共审�?8家企业的首发申请，其�?2家获通过�?2家被否决�?家暂缓表决，通过�?不包括取消审核的公司)�?7.06%。去年共审核488家企业的首发申请，其�?80家获通过，通过率为77.87%。专家认为，严控拟上市企业的质量仍是监管层工作重点，防止企业“带病上市”有利于提升A股上市公司质量，IPO审核通过率可能维持在目前水平。同时，新经济企业在A股IPO尚处于起步阶段，短期内符合条件的企业不多，对IPO的整体格局影响不大�? <p> 严把质量关仍是核�? <p> 数据显示，IPO终止审查企业增多，一季度共有66家企业终止审查，而去年全年终止审查企业数�?75家。终止审查企业大多业绩表现不佳，尤其是净利润未达门槛�? <p> 南开大学金融发展研究院负责人田利辉表示，发审委的审核更为全面、细致和审慎。发审委全面审核利润率、应收账款、原材料、销售渠道、关联交易、会计处理方法、内部控制、核心技术、股权问题、募投项目等多项指标，对细节更为关注。发审委认真考量企业质量、财务真实性、业务独立性、合法合规性、内部控制力、股权合适性、募投合理度，从而深入分析企业的可持续盈利能力，工作思路更为细致。发审委力禁幕后交易，严防法外开恩，杜绝违规企业过会，对于存疑问题更倾向于行使否决权力，保证上市标准的严肃性，工作方式更为审慎�? <p> 从一季度发审委对被否企业的提问来看，新时代证券首席经济学家潘向东认为，发审委更加关注企业经营的合法性、持续盈利能力、财务报表、关联交易、信息披露等问题，对于新三板挂牌企业还重点关注“三类股东”问题。发审委关注企业内部合法合规问题，有助于防止资金脱实向虚。关注企业财务指标和盈利能力，可以筛选出优质企业，防止企业“带病上市”。在防风险和经济结构转型阶段，未来一段时间IPO发审仍将维持较严格的态势�? <p> 毕马威中国资本市场主管合伙人刘国贤表示，未来一段时间内，严控申请上市企业的质量仍是监管机构的工作重点，防止企业“带病上市”有助于提升A股上市公司的质量。视乎上市申请人的质量，IPO审核通过率可能会维持在目前水平。虽然监管机构针对不同企业的审核重点会有所不同，但常见的问询重点集中在收入变动的合理性、毛利的真实性、关联方交易、持续经营能力、合法合规等方面�? <p> IPO发审面临新变�? <p> 3�?0日，经国务院同意，国务院办公厅转发证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，对支持创新企业在境内发行上市作了系统制度安排。其中，市场最为关注的创新企业盈利指标问题首次得到明确：符合条件的创新企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件�? <p> 刘国贤认为，鉴于新经济企业在A股IPO尚处于起步阶段，且存在资金投入大、产品更新换代快等投资风险，试点阶段的上市审批可从三个方向稳中求进：一是试点阶段可仅针对市值较大的企业�?/p> </article> <article> <p>周一, 02 4�?2018 17:11:27 +0800</p> <p> 3�?0日，国务院办公厅发布通知，称证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》已经国务院同意，向各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构转发�?/p> <p> 证监会随后也通过官网公布了文件，同时，在一份问答文件中明确，试点企业不需要满足持续盈利的条件�?/p> <p> 为此，按照《证券法》规定的程序，报经国务院批准，证监会宣布修改《首发管理办法》第二十六条和《创业板首发管理办法》第十一条，明确规定符合条件的创新企业不再适用有关盈利及不存在未弥补亏损的发行条件�?/p> <p> 以下是证监会关于修改《首次公开发行股票并上市管理办法》、《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》的起草说明�?/p> <p> 为深入贯彻落实党的十九大精神，贯彻落实习近平总书记的系列重要讲话精神，和李克强总理指示精神，服务创新驱动发展战略，我会拟对《首次公开发行股票并上市管理办法》以及《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》进行修改。现将有关修改情况说明如下：</p> <p> 一、修改背�?/p> <p> 《首发办法》对规范首次公开发行股票并上市行为，保护投资者合法权益和社会公共利益，服务实体经济发展，发挥了积极作用。随着我国综合国力的提升和国际影响力的日益加强，国内创新企业不断涌现，形成新动能，为我国经济的快速发展，国民生活水平的提高做出积极贡献。但由于新经济业务模式特点，一些创新企业仍处于亏损状态，现有部分发行条件的设置已经不能满足服务创新企业发展的需要，亟需在推进改革过程中进行完善，使资本市场更好服务实体经济、助力国家创新驱动战略、培育新动能�?/p> <p> 二、修改的总体思路和主要内�?/p> <p> 《首发办法》修改的总体思路是以服务创新驱动发展战略为引领，坚持创新与发展有机结合，改革与开放并行并重的原则，允许符合《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定，经中国证监会认定的试点企业在境内发行上市，可以不适用发行条件关于盈利指标相关要求�?/p> <p> 本次《首次公开发行股票并上市管理办法》修改后总体架构不变，仍分为总则、发行条件、发行程序、信息披露、监管和处罚、附�? 章，�?8 条。在第二十六条增加一款，修改为：</p> <p> “第二十六条发行人应当符合下列条件：</p> <p> （一）最�? 个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000 万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据�?/p> <p> （二）最�? 个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000 万元；或者最�? 个会计年度营业收入累计超过人民币3 亿元�?/p> <p> （三）发行前股本总额不少于人民币3000 万元�?/p> <p> （四）最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20％；</p> <p> （五）最近一期末不存在未弥补亏损�?/p> <p> 中国证监会根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用前款第（一）项、第（五）项规定。�?/p> <p> 本次《创业板首发办法》修改后总体架构不变，仍分为总则、发行条件、发行程序、信息披露、监督管理和法律责任、附�? 章，�?6 条。在第十一条增加一款，修改为：</p> <p> “第十一条发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件�?/p> <p> （一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算�?/p> <p> （二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据�?/p> <p> （三）最近一期末净资产不少于二千万元，且不存在未弥补亏损；</p> <p> （四）发行后股本总额不少于三千万元�?/p> <p> 中国证监会根据《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》等规定认定的试点企业，可不适用前款第（二）项规定和第（三）项“不存在未弥补亏损”的规定。�?/p> </article> <article> <p>债券资讯 — 周四, 29 3�?2018 17:29:23 +0800</p> <p> 北京证监局近日召开辖区公司债券业务及挂牌公司业�?018年监管工作会，贯彻落实证监会系统2018年工作会议决策部署，部署安排2018年辖区公司债券市场和新三板市场监管的重点工作，共有91家证券公司的160余位高管参会�?/p> 　　<p> 北京证监局副局长陆倩在会上表示，交易所债券市场和新三板市场都是我国多层次资本市场的重要组成部分，也都是近几年来资本市场发展最快、增幅最大的重要领域，证券公司作为资本市场“看门人”，在顺应市场发展的同时，要深刻认清市场快速发展、大幅扩容带来的潜在风险和问题，归位尽责、强化风控，促进辖区债券市场和挂牌公司业务平稳健康运行。一是要聚焦风险防控首要任务，做好风险监测和排查工作，有效防范辖区资本市场风险；二是要勤勉尽责提升执业质量，适应依法全面从严监管的要求，不触碰监管红线和监管底线；三是要增强服务意识和能力，深刻理解直接融资发展的趋势，促进首都经济平稳健康发展�?/p> 　　<p> 证监会债券部副主任陈飞表示，证券公司是推动债券市场改革发展的中坚力量、排头尖兵，同时也是严守债券市场合规底线和风险底线的重要屏障。他通报了近几年公司债券现场检查的情况及存在的问题，并对债券受托管理人提出执业要求，包括尽快健全符合债券特征的业务制度，处理好业务发展与执业规范的关系，坚守合规底线、严格把控风险，严格履行受托管理职责等�?/p> </article> <article> <h1>重庆证监局今年将重点抓好五方面工作</h1> <p>周四, 29 3�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，重庆证监局召开2018年辖区上市公司监管工作会，辖区全部上市公司、部分拟上市公司主要负责人参加了会议。会上，重庆证监局党委委员、副局长朱晓俊作了题为“防风险强监�?促发展”的讲话�?/P> <p> 此次会议传达了证监会系统2018年工作会议精神，要求辖区各上市公司、拟上市公司深入学习贯彻落实。据介绍�?017年重庆辖区资本市场蓬勃发展，上市挂牌企业数量创历史新高，资本市场直接融资功能增强，上市公司经营效益总体增长，区域市场保持平稳健康运行。但同时，也面临着资本市场功能发挥还不充分、地方支柱产业及新经济企业利用资本市场程度不够、辖区上市公司总体质量有待提高、部分市场主体合规性欠缺等问题和挑战�?/P> <p> 会议强调�?018年重庆证监局将坚持稳中求进工作基调，紧紧围绕服务实体经济、防范风险和深化改革三大任务，重点抓好五方面工作�?/P> <p> 一是紧紧围绕供给侧结构性改革主线，积极服务实体经济发展；二是加强市场培育和监管引导，支持新经济企业借助资本市场加快发展；三是打好防范化解资本市场重大风险的攻坚战，牢牢守住不发生区域性金融风险的底线；四是坚持依法全面从严监管，进一步探索优化监管方式方法；五是加强监管引导，助推国家脱贫攻坚战略�?/P> <p> 会上，辖区上市公司重庆钢铁还就公司去年顺利完成破产重整做了交流发言，介绍了重整方案主要亮点、创新及对各利益相关方带来的共赢局面。从以增加有效供给为导向推动高质量发展、以体制机制优化为抓手深化国有企业改革等方面进行了经验交流。另外，为倡导辖区市场主体积极响应国家号召，重庆上市公司协会在会上向各参会单位发起了“履行社会责任，服务国家脱贫攻坚战略”的倡议，来自贫困区县云阳的拟上市企业帮豪种业就“贫困地区企业利用资本市场实现跨越式发展”作了交流发言�?/P> </article> <article> <h1>阳煤化工20亿元定增方案获证监会通过</h1> <p>山西日报 — 周一, 26 3�?2018 17:33:58 +0800</p> <p> �?年来，定增预案前后七次易稿，终于达到上会标准，于3�?2日参加了中国证监会定增发审会并顺利通过。”A股上市的阳煤化工日前发布公告称，漫长�?年等待后，阳煤化�?0亿元定增方案终获证监会通过�?/p> <p> 2012�?0月，阳煤集团旗下的化工资产借壳东新电碳，登陆A股市场，并于2013�?月正式更名为“阳煤化工”。阳煤化工上市之后，�?014�?�?9日首次发布定增预案，称公司拟向阳煤金陵、金陵恒毅、金陵阳明合计非公开发行募集20亿元限额的股权资金。阳煤化工认为，通过本次发行可以增强资金实力，为实现公司经营战略提供保障，提升企业盈利能力。据阳煤化工股份公司董事长冯志武介绍，定增完成后，将使阳煤化工债务结构得到实质性优化，大幅降低阳煤化工资产负债率5个百分点以上，年增效�?.4亿元左右。同时，对于改善上市公司形象、增强融资能力、提升发展动力有着良好的促进作用�?/p> <p> 山西上市公司协会秘书长郭贤杰表示：阳煤化工作为我省最大的煤化工上市公司，本次通过定向增发募集资金20亿元，具有很强的示范意义和引领作用。协会将借此总结企业借力资本市场发展壮大的经验，归纳提炼利用资本市场实现良好公司治理、增强发展潜力的要素和规律，在山�?8家上市公司中交流宣传，促进山西资本市场的改革发展，助力山西经济转型升级�?/p> <p> 阳煤化工于今�?月披露的2017年业绩预告显示，预计2017年归属于上市公司股东的净利润�?000万元�?.3亿元，实现扭亏为盈�?/p> </article> <article> <h1>证监会新规：中介机构或从业人员被调查，在审项目全部要中止</h1> <p>周一, 26 3�?2018 17:33:05 +0800</p> <p> 3�?3日，证监会发布了《关于修改〈中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定〉的决定》。相比之前的规定，扩大了IPO过程�?暂不受理"�?中止审查"的范围�?/p> <p> "当证券中介服务机构或其从业人员涉嫌违法违规被立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案的，证监会将不予受理或中止审查其出具的同类业务的行政许可申请文件�?</p> <p> 即，不论是中介机构还是从业人员被立案调查，都将牵连到中介机构服务的其他项目，新项目不被受理，在审项目中止审查�?/p> <p> 需要注意的是，就连�?特殊普通合伙制"这一特殊制度设计来规避风险的事务所，也被证监会"点名"，并不会例外�?/p> <p> 不过与此同时，证监会也建立了恢复审查机制。在审项目因为中介机构“违规”而被中止审查的，证券中介服务机构指派与被调查事项无关的人员进行复核。经复核，申请事项符合行政许可条件的，证监会将在30个工作日内恢复审查�?/p> <p> 也就是说，虽然类似于国信证券被立案调查，包括安达科技在内的多家新三板公司IPO被中止审查的事情可能会再次发生。但同时，只要经复核申请，符合证监会要求的也可以恢复审查�?/p> <p> 新规将自2018�?�?3日起施行�?/p> <p> / 01 /中介机构被调查，IPO新项目不受理，在审项目要中止</p> 与之前的规定相比，新规主要解决各证券中介服务机构“暂不受理”、“中止审核”政策不统一的问题，以及减少挂钩机制政策对非涉案行政许可申请人影响�?/p> <p> 相比之前的规定，具体修改内容主要有两大方面：</p> <p> 一是增加了增加了不受理、中止审查的范围。新修改后的《行政许可实施程序规定》将证券公司、证券服务机构及其从业人员均纳入暂不受理、中止审核措施政策的适用范围，相当于扩大了暂不受理和审核措施的适用主体范围�?/p> 需要注意的是，“特殊普通合伙制”这一特殊制度设计来规避风险的事务所，也被证监会“点名”不会例外�?/p> <p> 证监会新闻发言人高莉周五表示，特殊普通合伙制，并没有改变《合伙企业法》所确立的合伙企业与合伙人之间在承担责任先后顺序上的一般处理原则。也就是说，一个合伙人审计的项目违规被处罚，整个会计所的相关业务将被暂停�?/p> <p> 二是建立中止审查的恢复审查机制。新修改后的《行政许可实施程序规定》规定，在审项目被中止审查的，证券中介服务机构应当指派与被调查事项无关的人员进行复核。经复核，申请事项符合行政许可条件的，证监会应当恢复审查�?/p> <p> 这意味着，之前国信证券被立案调查，包括安达科技在内的多家新三板公司IPO被中止审查的事情可能会再次发生。但同时只要经复核申请，符合证监会要求的项目是可以恢复审查�?/p> <p> / 02 / 新规影响重大？证监会：加强监管，避免中介机构"大而不�? 征求意见稿其实早在去年就出台了，2017�?�?4日至3�?6日，证监就通过证监会官网和"中国政府法制信息�?向社会公开征求对《行政许可实施程序规定》修改事宜的意见�?/p> <p> "此项规定对大型券商、会所、律师将带来非常重大的影响。因为这些机构同时会有几十个项目在会审核，更有大量实施完成的项目，这些现在都变成一颗颗雷，随时引爆。一旦一个项目出现问题，其他项目都会受到牵连�?青岛某券商保代这样说�?中小中介机构弯道超车的机会或许已经摆在面前！"</p> <p> 有意见认为资本市场证券中介服务行业集中度较高，暂不受理、中止审核措施适用可能会影响这些证券中介服务机�?做大做强"。�?/p> <p> 证监会新闻发言人高莉在答记者问上对此意见表示，"我们认为，加强监管并不影响证券中介服务行�?做大做强"的发展目标。监管机构的有效监管是实现行业发展目标的保障，不能因为支持行业发展而降低监管要求�?/p> <p> 只有严格监管下的发展才是可持续的发展，才是高质量的发展，才能培育具有国际竞争力的证券中介服务机构，真正实�?做大做强'的战略目标，否则只会造成证券中介服务行业�?大而不�?�?/p> <p> 另外，认为机构越大、项目越多、出错率越高的观点，是将项目选择、人员配置、执业管理当�?抓阄'�?摸奖'的行为，也恰恰反映了部分证券中介服务机构对内部控制、执业管理职责义务的重视程度不足、不到位的问题�?</p> </article> <article> <h1>证监会下发通知对部分机构暂不征收企业所得税</h1> <p>周一, 26 3�?2018 17:17:27 +0800</p> <p> 3�?0日消息，财政部、税务总局、证监会日前联合下发通知，为支持原油等货物期货市场对外开放，对在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所，但取得的所得与其所设机构、场所没有实际联系的境外机构投资者（包括境外经纪机构），从事中国境内原油期货交易取得的所得（不含实物交割所得），暂不征收企业所得税；对境外经纪机构在境外为境外投资者提供中国境内原油期货经纪业务取得的佣金所得，不属于来源于中国境内的劳务所得，不征收企业所得税�?/p> <p> 济研咨询了解到，通知指出，自原油期货对外开放之日起，对境外个人投资者投资中国境内原油期货取得的所得，三年内暂免征收个人所得税。经国务院批准对外开放的其他货物期货品种，按照通知规定的税收政策执行。通知自发布之日起施行�?/p> </article> <article> <h1>55亿元史上最大罚�?证监会盯上操纵次新股行为</h1> <p>周三, 14 3�?2018 16:59:29 +0800</p> <p> 去年2月份，以江阴银行(7.810, -0.17, -2.13%)、张家港行、和胜股�?15.150, -0.38, -2.45%)为龙头的一批次新股遭到集体爆炒，巨幅偏离市场走势，引发市场的极大关注�?/p> 　　<p> 快速筹集巨额资金，配资公司提供一条龙服务；一千多平方米的别墅，一百多台电脑，十多个操盘手同时操作；涉案嫌疑人拒不配合调查，甚至暴力抗法，抢夺撕毁相关财务资料，抓伤调查人员…�?/p> 　　<p> 这本该发生在影视剧中的情节，却在现实生活中活生生地上演了�?/p> 　　<p> 3�?4日上午，证监会组织召开稽查执法专场新闻通气会，通报了三起近期查处的资本市场典型违法违规案件，包括一起信息披露违法违规案和两起操纵市场案�?/p> 　　<p> 其中，最引人瞩目的当属厦门北八道物流集团有限公司（以下简称“北八道集团”）及其实际控制人纠集违法团伙、筹集巨额资金、使用大量账户轮番炒作“次新股”一案�?/p> 　　<p> 北八道组团筹资数十亿元炒次新�?/p> 　　<p> 证监会办案人员介绍称，北八道集团涉嫌操纵市场案是证监会有史以来查办的最大一起股市操纵案件�?/p> 　　<p> 去年2月份，以江阴银行、张家港行、和胜股份为龙头的一批次新股遭到集体爆炒，引发市场的极大关注。这些新上市股票连续上涨且短期内涨幅较大，价量变化非常明显，积聚了较大的风险�?/p> 　　<p> 江阴银行与和胜股份去�?月份股价走势</p> 　　<p> 证监会通过市场监控发现，当时有多组高度可疑的关联账户交替操作、合力拉抬，涉嫌操纵市场�?/p> 　　<p> 经调查组调查�?017�?月至5月期间，北八道集团及其实际控制人组建控制了一个分工明确的操盘团队，通过多个配资中介筹集资金数十亿元，利用多�?00多个股票账户，采用频繁对倒成交、盘中拉抬股价、快速封涨停等异常交易手法，连续炒作多只次新股，涉嫌操纵市场�?/p> 　　<p> 据相关媒体报道，知情人士透露北八道集团的实控人为林庆丰，为人十分低调，行业外知之甚少，从集装箱运煤起家，发迹于河南省三门峡市�?/p> 　　<p> 公开资料显示，北八道集团有限公司�?013�?�?日登记成立。法定代表人林庆丰，公司经营范围包括实业投资，投资咨询、企业管理咨询（以上咨询除经纪）等，注册资本50000 万人民币�?/p> 　　<p> 这些案件呈现以下特点�?/p> 　　<p> 1目标指向次新股，操纵手段凶残</p> 　　<p> 办案人员介绍称，由于次新股普遍具有发行市盈率低、概念新、流通盘小的特点，很容易成为市场炒新、炒小、短线操作、轮番爆炒的一个集中领域，积聚市场风险和泡沫�?/p> 　　<p> 以张家港行为例，上市之初张家港行流通股�?.8亿股，而总股本是18.1亿股，只�?0%是流通股，流通股的市值只�?.9亿元。类似这样市值比较小的股票容易成为北八道集团的操纵对象�?/p> 　　<p> 北八道集团所谓的赚钱手法，是在前期疯狂买入次新股股票，吸引大量的市场目光，普通投资者误以为有利好消息而跟风买进，北八道集团利用完被操纵股票后转手便抛售股票，这种突击买入、大举卖出的手法十分凶残，导致张家港行当时的股价发生剧烈波动，在30个交易日内股价就翻了一番�?/p> 　　<p> 而北八道集团在其�?6个交易日内的买委托量�?2个交易日内的卖委托量，都占据了市场排名的第一位，交易量非常巨大。在北八道集团出货的阶段，张家港行连续多日跌停，跟风买入尤其是买在股价高点的投资者损失惨重�?/p> 　　<p> “当时我们调查组的稽查人员曾经到一个别墅里面进行调查，面积大概是一千多平方米，我们进去的时候人都跑了，只剩下了一排排的桌椅和没有来得及撤走的电脑。”办案人员介绍道，据了解，在最繁忙的时候，这个别墅里面�?00多台电脑�?0多个操盘手同时操作�?/p> 　　<p> 2、快速筹集巨额资金，配资公司提供一条龙服务</p> 　　<p> 北八道集团一方面利用公司组织的便利，大量使用了公司员工和关联人员账户分散资金进行市场操纵，人员分工明确，团伙作案特征明显�?/p> 　　<p> 另一方面，北八道还大量使用了配资公司的服务。所谓的配资公司，就是专门为股票期货投资者提供资金，运用杠杆扩大投资者的资金量，实现高比例杠杆操作的公司。在江浙地区配资中介的服务尤其活跃，资金提供方将股票账户和资金提供给配资中介，再由配资中介把账户和钱交给北八道集团使用。资金提供方拿到固定的年化收益，而配资中介是收取一定的中介服务费，剩下巨额的非法收益由操作主体北八道集团所获取�?/p> 　　<p> 本案的配资中介涉及股票账户有近百个，每个账户金额从几十万元到几千万元不等，规模很大。办案人员透露，“当这些配资中介遇到北八道集团这样‘财大气粗’的商家之后，配资中介提供的服务更加精准到位。通常北八道集团打一个电话，分分钟中介就能把账户和资金转到北八道这边来”�? </p> 　　<p> 3�?00多个配资账户涉案</p> 　　<p> 本案当中行为人通过中介配资驱动杠杆融资，一方面是快速调动了巨额资金，另一方面大量使用表面上看起来毫无关联的数百个股票账户，实施操纵行为，把违法行为隐藏在这些账户的后面，使得其操纵行为更具有隐蔽性�?/p> 　　<p> “我们的调查人员在两个多月的时间里，大概跑了十多个省市自治区，调取了近千个银行账户，排查�?00多个股票账户，来追查这些账户的资金来源和去向，最终确定账户的归属。”证监会稽查人员透露�?/p> 　　<p> 经查实，�?00多个股票账户是由开户人提供给配资中介，再由中介交给北八道使用的。开户人获取了部分利息，但是他们对账户的使用情况并不清楚，只当作一种所谓的理财方式。虽然这个资金来自五湖四海，但最终操纵股市赚取的违法资金所得，却落入了北八道的账户上�?/p> 　　<p> 4、涉案嫌疑人拒不配合调查，甚至暴力抗�?/p> 　　<p> 中国证券报记者了解到，在调查过程当中，涉案的北八道公司高管及相关人员采用多种方式拒不配合调查。调查人员多次联系北八道集团实际控制人林某某，均遭到拒绝。案件的另外一位核心人物，是北八道集团实际控制人的女儿林某某，在见到稽查人员以后，同样是拖延调查、消极应对�?/p> 　　<p> 办案人员透露，作为案件涉及的核心人员，公司相关的财务会计人员，纷纷以“老人住院、小孩生病”等各种各样的理由搪塞、拒绝谈话，有些财务人员见到稽查人员掉头就跑�?/p> 　　<p> “在财务室的检查过程当中，有部分财务人员甚至为了抢夺撕毁相关财务资料，和我们调查人员发生了激烈的肢体冲突，抓伤我们的调查人员。”办案人员说�?/p> 　　<p> 罚没款金额达55亿元，证监会开出有史以来最高罚�?/p> 　　<p> 北八道集团利用数十亿资金，在短短两个月时间里，多账户多点布局，巨额操纵多只次新股股票，影响特别恶劣。其中操纵“张家港行”违法所�?.39亿元，操纵“江阴银行”违法所�?.40亿元，操纵“和胜股份”违法所�?.67亿元，三只股票合�?.45亿元�?/p> 　　<p> 目前，案件已经经过依法审理和告知程序，证监会将开出史上最大罚单，拟对北八道集团实际控制人林某某父女等人处以五倍顶格罚款，罚没款总额�?5亿元，是证监会有史以来查办的最大一起股市操纵案件�?/p> 　　<p> 此前证监会开出的最大一笔罚单，是鲜言操纵多伦股份（匹凸匹）股价行为罚�?4.70亿元，对慧球科技涉嫌信息披露违法违规处以943万元罚没款，合计34.8亿元�?/p> 　　<p> 证监会盯上操纵次新股行为</p> 　　<p> 证监会稽查执法人员表示，针对涉嫌操纵次新股的恶性操纵市场行为，去年4月份证监会专门部署了2017年专项执法行动第二批案件，坚决查处次新股交易中各类违法不当行为，旨在引导上市公司价格理性回归，维护市场稳定健康发展�?/p> 　　<p> “北八道集团市场操纵案件属于一起实体企业脱实向虚，滥用杠杆交易，违规聚集市场资金通过虚假交易误导和欺骗市场投资者的典型案件。”前述稽查执法人员称，该案涉案金额巨大，造成相关股票价格大幅波动，涉案当事人拒不配合调查，市场影响恶劣�?/p> 　　<p> 该稽查执法人员强调，这一类的操纵市场行为，严重破坏公平交易原则，严重积聚市场风险，影响市场功能发挥，危害市场平稳运行，历来是证监会稽查执法的重点。目前通过集中打击北八道集团涉嫌操纵市场为代表的一批重大典型操纵案件，次新股操纵炒作明显降温，投机交易氛围得到有效遏制，个股平均换手率大幅下降�?/p> 　　<p> 证监会强调，按照依法全面从严监管的总体要求，我们将继续保持稽查执法的高压态势，任何时期、任何领域、任何形式的操纵行为，都不可能逃离监管执法的视野，必将受到法律的严惩�?/p> 　　<p> “在这里我们也提醒广大投资者，有效打击次新股炒作等市场操纵行为离不开理性的市场环境，广大投资者切莫盲目跟风，切莫出借账户给他人使用，警惕成为操纵市场的受害者。”办案人员说�?/p> </article> <article> <p>北京晚报 — 周三, 14 3�?2018 16:53:33 +0800</p> <p> 证监会今天上午组织召开稽查执法专场新闻通气会，通报了三起近期查处的资本市场违法违规案件，包括一起信息披露违法违规案，两起操纵市场案。其中，厦门北八道集团因涉嫌多账户、运用杠杆资金巨额操纵多只次新股股票，将被证监会处罚55亿元，这是证监会开出的最大罚单�?/p> 　　<p> 证监会稽查执法人员介绍，经查明，厦门北八道集团涉嫌操纵的次新股包括张家港行、江阴银行、和胜股份等，操纵期间累计获�?.45亿元。该案目前已经过调查审理和行政处罚事先告知程序，证监会将对北八道集团作出没一罚五的顶格处罚，罚没款总计�?5亿元。这将成为证监会行政处罚历史上开出的最高额的罚单�?/p> 　　<p> 证监会披露，北八道集团利�?00多个股票账户�?00多台电脑�?0多位操盘手同时交易，大量使用配资，在调查过程中，北八道集团高管及相关人员拒不配合调查，财会人员为销毁证据抓伤证监会稽查人员�?/p> 　　<p> 此前，证监会通报称，2017年，证监会从维护市场稳定健康发展的全局出发，立足于防控系统性风险、净化市场环境，坚持打好常规案件查办与专项执法行动“组合拳”，始终保持对各类证券期货违法活动的高压态势�?017全年新启动调�?78�?新增立案案件312件，其中重大案件90件，同比增长一倍。此外，新增涉外案件157件。全年办结立案案�?35件，同比增长43%；其中，31起案件移送公安机关追究刑事责任，公安机关已对其中20件立案侦查�?018年，证监会坚持依法全面从严监管，打好防控金融风险的攻坚战，坚决打击证券期货违法违规行为，保护投资者合法权益，确保证券期货监管目标的顺利实现，为资本市场服务实体经济、助力高质量发展，营造公开、公平、公正的市场环境�?/p> </article> <article> <h1>深交所发布未来三年发展战略规划</h1> <p>周一, 12 2�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 深交所近日制定发布《深圳证券交易所发展战略规划纲要(2018-2020�?�?致力于打造国际领先的创新资本形成中心,建成世界一流证券交易所,更好服务国家经济社会发展全局。这是深交所首次正式对外发布战略规划纲要,提出了深交所未来三年的指导思想、发展目标和重点任务,旨在完善市场顶层设计,增强市场发展信心,凝聚市场各方力量,共同促进深市多层次市场健康稳定发展�?/p> 　　<p> 四大目标剑指世界一流交易所</p> 　　<p> 深交所有关负责人介�?规划纲要对标党的十九大“分两步走”全面建成社会主义现代化强国的宏伟蓝�?以建设与现代化强国相匹配、具有国际竞争力的强大资本市场为愿景,�?020年这一全面建成小康社会关键时间为节�?明确了深交所未来3年的发展目标�?/p> 　　<p> 一是形成领先的创新支持市场体系,国家级高新技术企业占比、中小创企业成长性领先全球新兴市场。未�?�?深市新增上市公司�?国家级高新技术企业占比将处于领先。到2020�?深交所多层次市场定位将更加清晰,板块功能充分发挥,中小创企业成长性突�?从现货到衍生品的产品线更加完�?市场投融资功能更加完�?对创业创新和高科技企业更加包容,吸引力显著提�?成为中国新经济的主场�?/p> 　　<p> 二是形成领先的创新资本生态圈,重点区域覆盖率、创新产业链覆盖率和行业组织话语权适应实体经济发展需要。到2020�?实现东南亚国家跨境服务全覆盖,燧石星火(V-next)平台投资及专业服务机构会员数量突破、质量提�?投融资服务对接金额大幅提高。与市场各主体合作进一步加�?与地方创新支持体系合作进一步拓�?与全球市场特别是“一带一路”沿线国家合作进一步深�?形成与发达市场互联互通、在发展中市场拓展产品服务、在前沿市场布局多样化合作、在行业国际组织拥有话语权的国际化格局�?/p> 　　<p> 三是形成领先的市场监管与风控体系,投资者满意度和重大风险防控率持续改善。到2020�?一线监管的适应性更�?风险监测、预警和应急处置能力进一步提升。投资者教育服务覆盖面不断扩大,投资者教育服务满意度继续提升,在适当性管理、法律救济和信息服务方面迈出新步�?在退市机制常态化等方面取得新突破,在监管技术和智能化方面实现新作为,在重大风险防控方面达到新水平�?/p> 　　<p> 四是形成领先的市场基础设施和制度体�?市场绩效、规则完备性与核心系统安全性等指标领先全球。到2020�?形成科学规范、运行有效的制度体系,交易系统持续改进,在市场规模、系统自主可控能力、安全可用性等方面保持全球第一梯队,持续实现安全生产零事�?运维监控自动化程度进一步提高。深市绩效保持较高水�?在运用大数据、人工智能等前沿技术方面走在全球交易所前列,更加适应交易所的监管、服务和内部管理等各项业务的需�?更加适应不同产品特性、不同投资者结构和跨市场跨境的需要�?/p> 　　<p> 七项重点工作助力经济社会发展</p> 　　<p> 为实现上述目�?深交所围绕市场体系建设、国际化布局和综合能力建设等三个方面,明确了未�?年的重点工作: </p> 　　<p> 一是大力推进创业板改革,优化多层次市场体系。深交所将以促进深市多层次市场健康发展为主线,推动形成特色更加鲜明的市场体�?突出新经济新产业特征,针对创新创业型高新技术企业的盈利和股权特�?推动完善IPO发行上市条件,扩大创业板包容性�?/p> 　　<p> 二是完善深市产品体系,实现股票、债券、基金和衍生品市场均衡发展。加大固定收益产品发展力�?丰富债券市场交易品种。研究推进REITs产品试点,形成具有深市特色的REITs板块。推动深市股票ETF期权成功试点,形成以场内标准化产品为核心的衍生品体系。打造一站式资产配置平台,构建�?+2”指数格局。逐步形成种类齐全、功能齐备、结构合理、风险可控的产品体系�?/p> 　　<p> 三是全力以赴打好三大攻坚战。按照十九大决胜全面建成小康社会的部署要�?建成统一的风险监测预警平�?打好防范化解重大风险攻坚战。充分发挥深交所资源配置功能,推动节能、环保绿色企业做优做�?助力打赢污染防治攻坚战。依托深交所资源优势,深入贯彻落实证监会《关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见�?多渠道履行脱贫攻坚社会责任�?/p> 　　<p> 四是坚持市场化导�?完善市场基础运行机制。既要通过优质服务,大力支持上市公司规范发展,提高上市公司质量,又要依法严格退�?实现优胜劣汰,增强市场活力。持续优化一线监管业务规�?不断完善纪律处分工作机制,有效推进“以监管会员为中心”的交易行为监管模式�?/p> 　　<p> 五是推进交易技术的标准化、产品化,提高深交所国际化水平。建设跨境资本服务平�?深化深港市场合作,探索“一带一路”沿线企业和金融机构跨境投融�?全面提高深交所国际化水平。结合深交所实践经验,从交易系统、市场监察、金融数据交换等角度,总结出一套有中国特色、操作性强、普适性广的标准技术体�?推进深交所交易技术的产品化、国际化,更好实现交易所技术和能力输出�?/p> 　　<p> 六是主动拥抱大数据、人工智能等现代科技,全面提高科技监管能力。着力加强统筹布局,健全完善风险监测和预警平台机�?打好防范化解金融风险攻坚战。推进新一代互联网应用平台和新一代信息平台规划建�?建成大数据中�?实现主要监管活动的科技化、智能化。依托金融科技研究发展中心平台,推进金融科技的创新研究和运用,提升金融科技自主掌控能力�?/p> 　　<p> 七是建成全国在地化服务网�?吸引标杆型创新企业上市。充分发挥深交所培育、培训、研究、产品、信息服务等资源优势,积极做好战略、服务对接工�?为企业集团提供全链条服务解决方案。聚焦标杆重�?着力吸引一批优质企业进入深交所�?/p> 　　<p> 深交所有关负责人表�?深交所历来十分重视与市场参与各方的沟通交�?此次规划纲要也充分体现了“开门规�?共同编制”的理念,先后征询并吸收了有关会员、市场机构以及相关各方的意见建议。下一�?深交所将不忘初心、砥砺前�?紧紧把握大有可为的历史机遇期,积极推动规划纲要全面落地,努力实现交易所高质量发�?切实增强服务实体经济能力,为中国特色社会主义经济发展的壮阔画卷再书新篇,为实现党的十九大确定的各项目标任务不懈努力�?/p> </article> <article> <h1>首批“一带一路”公募熊猫债在深交所成功发行</h1> <p>周四, 08 2�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日,招商局港口控股有限公司及普洛斯洛华中国海外控股(香港)有限公司“一带一路”公司债券在深交所成功发行,成为市场首批公开发行的“一带一路”熊猫公司债券。此批“一带一路”公募熊猫债的成功落地,是深交所认真贯彻党的十九大精神、坚决落实中国证监会的统一部署、着力探索金融活水支持“一带一路”建设、持续创新投融资模式的重要举措�?/p> 　　<p> 招商局港口及普洛斯洛华“一带一路”公募熊猫公司债券均由招商证券承销,主体和债项评级均为AAA,发行规模分别为人民币5亿元�?2亿元,期限分别�?年及9�?票面利率分别�?.15%�?.65%,全场认购倍数分别�?.58倍及1.27�?募集资金分别用于收购斯里兰卡汉班托塔港股权及欧洲沿线物流基础设施资产。此次首批发行的两只“一带一路”熊猫公司债募集资金均跨境使用,切实有效地服务“一带一路”沿线区域建�?助力国家“一带一路”倡议顺利实施�?/p> <p> 深交所有关负责人表�?下一�?深交所将继续紧紧围绕国家发展战略要�?在中国证监会领导�?持续深化交易所债券市场对外开�?稳步推进人民币国际化进程,积极推动资本市场更好地服务“一带一路”建�?积极推动资本市场形成全面开放新格局�?/p> </article> <article> <h1>我国首单百亿租赁住房REITs获批</h1> <p>周一, 05 2�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 碧桂园百亿储架租赁住房REITs近日获批,为发展得如火如荼的租赁住房市场再添活力。业内人士称,这有助于进一步推动租赁住房市场健康、快速、专业化、规模化发展�?/p> 　　<p> 支持租赁住房REITs发展</p> 　　<p> 2�?�?“中联前海开�?碧桂园租赁住房一号资产支持专项计划�?下称“碧桂园租赁住房REITs�?获得深圳证券交易所审议通过,由碧桂园控股有限公司(简称“碧桂园集团�?联合中联前源不动产基金管理有限公�?简称“中联基金�?共同实施,产品规模100亿元,采取储架、分期发行机�?优先级评级AAAsf�?/p> 　　<p> 本次REITs产品是碧桂园集团在租赁住房领域的又一次金融创新尝试。“这是千亿级别的战略性布局,随着整个房地产行业从增量市场转为存量市场,销售转持有将给企业营运带来巨大挑战。”碧桂园集团首席财务官兼集团副总裁伍碧君表示�?/p> 　　<p> 监管层大力支持通过资产证券化等金融创新工具支持租赁住房的发�?深圳证券交易所对租赁住房证券化产品设置了绿色通道、专人专�?确保此类项目的高效审核�?/p> 　　<p> “本单产品是以高周转为标签的龙头房企,通过‘并�?开�?自持-运营’模式获取房�?并创新尝试以自持租赁住房为基础资产的REITs,具有很好的市场带动效应。”深圳证券交易所相关业务负责人表�?“租赁住房企业可借鉴碧桂园租赁住房REITs模式,实现对自身租赁住房业务的有益支撑。�?/p> 　　<p> 证监会相关业务负责人员表�?碧桂园在租赁住房领域的战略布局,特别是与REITs工具有机结合的创新尝�?符合当前推动租赁住房发展的大趋势,具有较强的代表�?下一步相关机构要着力做好租赁住房底层物业的管理运营质量,实现金融支持与租赁住房产业发展的良性循环�?/p> 　　<p> REITs产品规模持续增长</p> 　　<p> 全国住房城乡建设工作会议提出,要深化住房制度改�?加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度。大力发展租赁住房市场特别是长期租赁,在人口净流入的大中城市加快培育和发展租赁住房市场,鼓励租赁住房企业机构化、规模化发展�?/p> 　　<p> 金融创新必须以产业为支撑、为产业服务。与此同�?产业的发展也对金融创新提出更高的要求以及更有力的促进。自去年下半年以�?乘着租赁住房市场发展的政策东�?包括新派公寓、保利地产、旭辉领寓等在内的多家长租公寓运营商申请的REITs产品获批�?/p> 　　<p> Wind数据显示,截至今年2�?�?交易所已挂牌发行的类REITs证券化产品数量为29�?总发行规模为643.99亿元。去年以来租赁证券化得到了监管层的大力支持�?017�?0�?3�?新派公寓权益型房托资产支持专项计划获批发�?并于12�?4日在深交所挂牌,这是国内首单权益性长租公寓资产类REITs产品�?017�?0�?3�?国内首单房企租赁住房REITs、首单储架发行REITs——中联前海开�?保利地产租赁住房一号资产支持专项计划成功获批�?/p> 　　<p> 目前,我国单只REITs平均规模仅为22亿元人民�?而亚洲约�?0亿元人民币、美国约�?0亿美元。中联基金执行总经理范熙武表示,作为我国首单百亿REITs,碧桂园租赁住房REITs不仅有利于促进我国租赁住房市场的发展,具有极强的象征及示范效应;同时也会极大提振市场信心,进一步推动国内REITs的规模化、纵深化发展�?/p> </article> <article> <h1>华泰证券陆挺�?018年资本市场改革和发展值得期待</h1> <p>周五, 02 2�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 日前召开的证监会系统2018年工作会议提出“改革发行上市制度�?“加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度�?“以深化改革和扩大双向开放促进各类市场主体核心竞争力的全面提升”等重点工作。华泰证券首席经济学家陆挺认�?本次会议与以往相比,更加突出、重视资本市场的地位和面临的历史机遇,工作任务和目标更加清�?重点更加突出,将有助于更好地服务促进我国经济社会向高质量发展这一核心目标�?/p> 　　<p> 陆挺表示,证监会系�?018年工作会议作出的“深刻认识资本市场在大国崛起中的战略支撑作用”等论述,是基于中国特色社会主义进入了新时代、我国经济发展由高速增长阶段转向高质量发展阶段等背景下提出�?因而相比以往,本次会议更加强调以服务国家战略为导向,更加重视资本市场对推动国内经济向高质量发展这一目标的重要作用�?/p> 　　<p> 陆挺认为,2017年资本市场服务实体经济的直接融资功能得到进一步强�?“IPO堰塞湖”现象得到有效缓�?预计2018年IPO也将延续这一态势。但�?一些优质企�?尤其是具有新技术新产业新业态新模式的公�?寻求海外上市而非在A股上市等现象尚未得到明显改观。证监会系统2018年工作会议明确提出要“改革发行上市制度”、“努力增加制度的包容性和适应性”等,是为了适应我国经济结构转型升级、以战略性新兴产业为代表的新经济逐步崛起等环境变�?也意味着A股市场有志于培育一批科技创新企业、一批“独角兽”企�?引导优质资产回归。这将有助于为人工智能、先进制造、大数据等新经济产业发展提供多元融资渠道和资�?有助于激发我国新经济产业的活力和创新能力,进而有助于更好地服务促进我国经济社会向高质量发展这一核心目标�?/p> 　　<p> 2017�?我国多层次市场体系进一步完�?新三板分层和交易制度改革取得重要突破。证监会系统2018年工作会议明确提�?要“加快多层次资本市场体系建设,继续深化新三板改革”。陆挺认�?2018年A股市场、新三板市场、区域性股权市场等多层次资本市场体系建设的相关措施或将继续细化,为不同类型、不同层次公司发展提供便�?进而更好地服务于实体经济的发展�?/p> 　　<p> 陆挺还表�?证监会系�?018年工作会议更加强调A股市场的开放程度以及在全球资本市场中的竞争�?这或意味着我国资本市场在对外开放、全球竞争力提升方面将取得新进展、新突破,值得期待。他�?目前沪港通、深港通标的覆盖面还较�?未来有望进一步扩大标的范�?H股全流通试点也有望稳步推进。同�?今年A股将正式纳入明晟(MSCI)新兴市场指数,沪伦通有望得到实质性发�?QFII、RQFII制度体系或将进一步完�?我国资本市场国际化将得到长足发展,这对吸引外资流入,推动上市公司、中介机构走出去等方面均具有重大意义�?/p> </article> <article> <h1>券商人士解读证监会系统工作会�?监管智能化科技化防风险值得期待</h1> <p>证券时报 — 周四, 01 2�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 每年的证监会系统工作会议,因是定调当年资本市场发展方向的风向标而备受关注。日�?证监会系�?018年工作会议在北京召开。新时代证券首席经济学家潘向东表�?从本次会议内容来�?监管方式要和金融科技相结合来应对时代的变�?加强股市等市场风险监测和应对能力,到底能做到什么样的程度以及最终成效如何值得期待�?/p> 　　<p> 会议要求,全系统上下要坚定不移地落实全面从严治党各项要求。要坚决打好防范化解资本市场重大风险攻坚�?加强股市、债市、期货市场风险监测和应对能力建设,坚决守住不发生系统性风险的底线。以服务国家战略、建设现代化经济体系为导�?吸收国际资本市场成熟有效有益的制度与方法,改革发行上市制度,努力增加制度的包容性和适应�?加大对新技术新产业新业态新模式的支持力度�?/p> 　　<p> 此外,加快多层次资本市场体系建�?在新三板改革,规范发展区域性股权市�?大力发展创业投资、天使投资。引导期货与衍生品市场健康发展。促进各类市场主体核心竞争力的全面提升。大力推进监管智能化科技化。持续强化稽查执�?提高保护投资者合法权益的工作水平等方面也均提出新要求�?/p> 　　<p> 在证监会布置的任务中,防范化解资本市场重大风险被放在了重要位置,并且强调了利用先进科技手段,推进监管智能化科技化�?/p> 　　<p> 潘向东认�?随着机器学习、人工智能等技术不断发�?与金融领域结合更加紧�?加强股市等市场风险监测和应对能力很有必要,同时到底能做到什么样的程度以及最终成效如何值得期待�?/p> 　　<p> 本次证监会系统工作会议提�?以深化改革和扩大双向开放促进各类市场主体核心竞争力的全面提升�?�?1日下�?国务院总理李克强和英国首相特雷莎·梅举行中英总理年度会晤。李克强表示,中方愿适时审视启动“沪伦通”准备工作�?/p> 　　<p> 一直以�?我国坚定不移地实行以深化改革和扩大双向开放促进各类市场主体核心竞争力的全面提�?前段时间,我国宣布决定放宽外资投资证券、基金管理、期货公司的股权比例限制以及稳步推进沪伦通的论证工作�?这些开放举措有助于我国资本市场进一步吸引更多各类长期资金和国际长期机构投资者入�?从而有助于改善我国资本市场的投资者结构�?/p> 　　<p> 潘向东表�?与成熟市场相�?我国尚欠缺在国际市场有影响力的投行等,作为券商,在金融扩大开放的背景�?一方面可以找机会进军国际市�?扩大市场布局,推动外贸结构调整,通过发展境外业务提升自身盈利水平和国际竞争力;另一方面,在对外开放的过程�?守住不发生系统性风险底�?审视外商的资�?确保业务不引发较大的金融风险以及大量资本外流的现象�?/p> 　　<p> 此外,2018年将持续强化稽查执法,把保护投资者合法权益的工作提高到一个新水平。今年首月证监会处罚了一批从业人员买卖证券案件�?/p> 　　<p> 潘向东认�?券商应当予以重视,合规部门需要时刻进行严格监�?提升从业人员的职业操�?自觉遵守相关法律法规,不做扰乱市场纪律的风险事件。同时不断提升投研实�?构建一只实力过硬、务实的研究队伍,更好的服务机构投资者。对于个人投资�?也要让其明晰投资风险,增强沟�?强化对投资者的教育,有助于提高投资者的风险防范意识。当风险事件发生�?多元化的纠纷解决机制和赔偿机制不可或�?券商也可从这点入�?完善纠纷解决机制,加强协调配合,完善风险救助机制�?/p> 　　<p> “资本主义市场的改革开放和稳定发展是持久战,我国的资本市场分层体系已经基本完�?但无论是在市场机制、法律制度和惩戒措施,还是在交易监管方�?和国际成熟市场还有不少差�?还需要吸收国际资本市场成熟有效的制度与方�?推动金融创新,保护市场稳定,切实做到保护境内外中小投资者的利益。”潘向东对记者说�?/p> </article> <article> <p>周五, 26 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 日前,证监会依法对曹磊编造传播虚假信息行为作出行政处�?责令其改�?并处�?0万元的顶格罚款�?/p> 　　<p> 曹磊为某知名网站传媒从业人员,其本人注册运营“山石观市”微信公众号�?017�?1�?0�?曹磊收到其微信好友发来的�?018年金融机构会议纪�?PDF》文�?之后撰写了标题为《金融机构和房企在证监会开闭门会》文�?于当日通过“山石观市”微信公众号发布,编造传播了金融机构和房企在证监会开闭门会的虚假信息,经由网络广泛散播。实际上,上述会议纪要所指会议为中国指数研究院邀请相关金融机构及房地产企业召开的常规会�?已连续举办七�?会议组织与证监会无关,并非在证监会召开或由证监会组织召开的会议。曹磊编造传播虚假信息的行为产生了严重的社会影响和市场影�?扰乱证券市场,我会依法对其实施行政处罚�?/p> 　　<p> 资本市场是基于信息定价的市场,信息传播的真实、准确、完整是市场健康、稳定、有效运行的重要基础,信息传播秩序也是市场秩序的重要内容。近年来,证监会严厉查处了多起编造传播虚假信息的典型案件,资本市场造谣传谣多发的情况得到有效整�?市场舆论环境得到进一步净化。曹磊作为传播媒介从业人�?运营拥有众多用户的微信公众号,本应严守法律底线,恪守行业规则和职业道�?承担应尽的社会责�?向网络受众提供真实信�?但其漠视法律,编造传播虚假信�?误导社会公众,依法应予严惩�?/p> 　　<p> 随着互联网信息技术的发展,微博、微信等新媒体网络工具已成为资本市场中信息发布、传播的重要渠道,为市场效率的提升做出了积极贡献。与此同�?也有个别主体基于所谓“流量经济”的考虑,为追求“头条效应�?利用新媒体的传播便利制造热�?博取眼球,甚至不惜突破法律红线,造谣生事,搬弄是非,欺诈愚弄网络受众,败坏行业风气,污染舆论环境。证监会提醒市场参与�?新媒体不是法外之�?要对法律底线心存敬畏,任何编造传播虚假信息行为必将受到法律严�?网络受众也要擦亮双眼,提高信息辨识能力,不信谣不传谣,共同营造有利于资本市场健康发展的守法、诚信、健康、干净的网络环境�?/p> </article> <article> <h1>深交所：促进多层次资本市场健康发展</h1> <p>证券时报 — 周一, 22 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 深交所党委近日组织召开全所党建工作座谈�?深入学习贯彻党的十九大精�?全面总结2017年党建工作并�?018年党建工作作出部�?充分交流党建工作经验做法,进一步强化各级党组织的党建工作意�?持续推进全面从严治党不断深入。会议通报了全所基层党建和纪检工作情况,直属�?�?支部和下属公司党委代表作了经验交流�?/p> 　　<p> 会议认为,2017年深交所党委不折不扣贯彻落实党中央、国务院和证监会党委决策部署,深入学习贯彻党的十九大、中央经济工作会议、全国金融工作会议精�?以习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工�?自觉维护党中央权威和集中统一领导,扎实推进“两学一做”学习教育常态化制度化。深入贯彻落实全面从严治党各项要�?坚决扛起全面从严治党政治责任,持之以恒贯彻执行中央八项规定精神,驰而不息纠正“四风�?部署开展重点领域廉洁监�?持续完善作风建设相关制度。切实加强各级班子建�?不断增强“四个意识�?强化干部队伍政治素质和专业能力培�?提高市场监管服务能力,努力建设忠诚干净担当专业的监管干部队伍。进一步健全基层党组织建设,严肃党内政治生活,深入开展思想政治工作,严格党员日常教育管理,充分发挥所党委的领导核心作用和各级党组织的战斗堡垒作用�?/p> 　　<p> 会议指出,一年来深交所党建工作取得显著成效,党的领导不断强化,党委把方向、管大局、保落实的领导核心作用更加突�?党建引领更加有力,基层组织生活更加规范,纪律规矩进一步立起来、严起来,党建工作短板逐步补齐。深交所上下对落实全面从严治党的认知度、自觉性、执行力显著提升,内部管理更为严格,制度机制不断完善,规范运行、遵规守纪的态势持续巩固。各级党员干部大局意识、全局观念明显增强,党建工作意识显著提高,促进深交所各项事业发展的思想基础更为坚实�?/p> <p> 会议强调,2018年全所党员干部要深入学习贯彻党的十九大精神,深刻学习领会习近平新时代中国特色社会主义思想和习近平总书记关于金融工作和资本市场的重要指示批示精�?牢固树立“四个意识�?坚定“四个自信�?提高政治站位,准确把握深交所在新时代资本市场改革发展大局中的职责定位和任务使命。持续推进“两学一做”常态化制度�?进一步筑牢党建工作基础,持之以恒正风肃纪,把从严治党引向深�?按照“五个过硬”的要求加强各级领导干部的政治素质和作风建设,以党建工作促进中心工�?推进落实服务实体经济、防范化解风险、深化市场改革三大任�?守住不发生系统性金融风险的底线,为促进多层次资本市场健康发展、助力经济高质量发展做出新的贡献,为实现党的十九大确立的各项目标任务不懈奋斗�?/p> </article> <article> <p>周五, 19 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日,证监会发布《证券期货业场外市场交易系统接口》金融行业系列标�?自公布之日起施行�?/p> 　　<p> 场外市场是多层次资本市场的重要组成部分。场外交易系统是开展场外证券业务的重要基础设施,通过与证券公司柜台系统的互联互�?为市场参与人及合格投资者提供私募产品注册、询价报价、发行转让、份额登记、资金结算、信息服务等核心功能服务�?/p> 　　<p> �?012年起,我会持续组织开展了证券公司柜台市场的试点创新工�?各证券公司积极参与柜台交易系统的筹备、建设和业务资质申请。然�?随着柜台业务的迅速发�?证券公司柜台系统间的共享和互联互通等问题引起了市场参与各方的广泛关注�?/p> <p> 为此,我会组织编制了《证券期货业场外市场交易系统接口 �?部分:行情接口》、《证券期货业场外市场交易系统接口�?部分:订单接口》、《证券期货业场外市场交易系统接口 �?部分:结算接口》金融行业系列标�?厘清和规范场外交易系统与证券公司柜台系统机构之间进行行情、订单及结算等数据交换接口。证券期货业场外市场交易系统接口系列标准的推出有利于扩展及完善场外交易系统和柜台交易系统的功�?提升证券公司柜台市场互联互通的对接效率,实现对证券公司柜台市场业务的统一监管�?/p> 　　<p> 下一�?我会将继续推进资本市场信息化建设工作,降低行业信息系统运行风险,着力增强基础标准化建�?不断提升行业标准化水平�?/p> </article> <article> <p>周五, 19 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 全国中小企业股份转让系统(新三�?是多层次资本市场的重要组成部�?2013年底扩大试点以来在服务创新型、创业型、成长型中小微企业方面发挥了重要作用,成为服务实体经济、提高直接融资比重、扩大投资途径的重要渠道。随着市场规模扩大,有些挂牌企业、中介机构在信息披露、市场交易方面暴露出一些问�?严重影响了新三板规范发展。近年来,证监会坚持依法全面从严监�?严厉打击新三板市场各类违法违规活�?有效保障市场规范运行�?/p> 　　<p> 统计显示,2016年以�?证监会稽查部门受理新三板市场各类违法违规有效线索51�?组织调查42�?调查启动�?2%;依法立案33�?立案�?9%。从案件类型�?信息披露违法违规、滥用持股优势单独或合谋操纵市场比重最大。稽查部门对29起违规披露�?起操纵市场案件进行了深入调查,占该领域同期启动调查数量�?8%。从违法主体�?挂牌企业大股东和实际控制人、做市商涉案最多。近两年,证监会已经对9起案件做出行政处�?其中违规披露8起、操纵市�?起。另�?1起案件已经调查终结并进入审理程序。参仙源公司财务造假、晨龙锯床违规披露、易所试与中泰证券合谋操纵市场等一批典型案件被严肃查处,形成有力震慑�?/p> 　　<p> 这些案件显示,一是财务造假隐患大。有的挂牌企业通过虚开增值税发票、伪造金融票证人为制造收入相关的经济利益持续流入假象,虚增利润1.5亿元。有的通过费用违规资本化少计成�?通过关联交易多计收入,虚增利润1.3亿元。二是串通欺诈问题多。有的挂牌企业与做市商合�?为了以目标价格增发股�?利用资金优势约定交易,操控利好消息披露节奏拉抬股价。有的券商从业人员为了降低业绩考核基准与外部投资者串�?以远低于其他做市商报价和即时成交价的价格连续申报卖出,操纵多只股票价格大幅下跌。三是顶风作案动机杂。有的挂牌企业实际控制人为了高价减持通过高杠杆配资成立资管计�?大额对倒诱骗他人接盘。有的为了进入创新层滥用持股优势和信息优�?连续买卖提高成交量�?/p> 　　<p> 为加强监管执�?保护投资者权�?近年来证监会着力强化以下工�?一是组织对挂牌企业专项检�?严查违规占用资金,督促中介机构提高业务质量。二是在日常监管检查的基础上与全国股转公司建立违法线索会商机制,超过一半的违法线索来自股转公司。三是以专项行动为抓�?集中部署和办理多起重大典型案�?及时释放执法信号,提升执法威慑。四是与公安司法、审计监督、法制工作部门就新三板监管执法和法律适用问题专题研讨,形成共识�?/p> 　　<p> 下一�?我会一方面将继续积极推动新三板市场监管条例出台,增加新三板市场制度供�?另一方面,我会将持续加大稽查执法力�?对专门领域的违法乱象集中打击,切实维护市场秩序和投资者权益�?/p> </article> <article> <p>周三, 17 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 香港交易所集团行政总裁李小加昨日接受采访时表示:“目前我们正紧锣密鼓准备上市制度改革的第二轮细则咨询,预计将在春节后进行。经�?�?周的咨询期后,争取�?月初公布所有细�?希望�?月底就可以接受三类新经济公司的上市申请了。�?/p> 　　　<p> 去年12�?5�?港交所推出上市制度改革方案——未�?没有盈利的生物科技公司、同股不同权的新经济公司、已在欧美成熟市场上市的创新型公司都可在香港主板上市。李小加昨日透露了该事项的最新进展�?/p> 　　　<p> 李小加表�?方案公布之后,港交所与不少新经济公司有过接触和沟�?了解他们的意�?这样才能使第二轮咨询的细则反映更多市场需�?做到有的放矢。他�?预计细则的咨询会在春节后进行,争取6月初公布结果。如�?三类新经济公司有望最快于今年6月底在港提交上市申请�?/p> 　　　<p> 李小加称,会有多少新经济公司来港上市、上市节奏如何、融资额多少,这些都交给市场决�?港交所做的只是“把路铺�?搭好框架�?并聚焦于市场基础设施建设、市场规则的订立和完�?以及投资者保护。他认为,接受同股不同权的新经济公司并不会改变现有保护中小投资者的市场规则�?/p> 　　　<p> 在丰富互联互通产品方�?李小加表�?2018年在ETF纳入互联互通标方面有新的进�?是两地市场的共同心愿,不过能否实现取决于两个主要因�?一方面是ETF市场需求怎么确定;另一方面,是两地市场之�?以及涉及内地交易所、清算结算公司的技术、制度、系统上的衔接问题亟须解决�?/p> 　　　<p> “两地监管部门、交易所和清算结算公�?要共同找出以上问题的解决办法。对这些细节问题的讨论并非易�?但大家的共同心愿就是能够把ETF纳入互联互�?同时越快越好。各方共同的心愿就是2018年能做成。”李小加称�?/p> 　　　<p> 另一件有希望�?018年做成的�?是在香港推出A股衍生品产品。李小加表示,推出A股衍生品产品的时间表取决于两个条件。一是两地监管部门达成共识并形成相互协助的机制。这一条件目前来看已经具备——去年底,两地监管部门签署了《有关期货事宜的监管及执法合作备忘录�?备忘录将在加强双方于跨境衍生品、期货交易所、期货经营机构及从业人员等方面的监管协作、执法合作及信息交流发挥积极作用。另一条件是A股期货市场的活跃程度。在李小加看�?随着MSCI纳入A�?关于A股衍生品产品的市场需求有望加�?希望2018年可以在香港推出A股衍生品产品�?/p> </article> <article> <h1>阎庆民副主席赴投资者教育基地调研并授牌</h1> <p>周二, 16 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 1�?6�?证监会副主席阎庆民同志赴投资者教育基地调�?为第二批16家全国证券期货投资者教育基地授�?并发表讲�?全文附后)�?6家基地包�?长江证券投资者教育基地、国联证券投资者教育基地、国融证券投资者教育基地、国泰君安证券投资者教育基地、兴业证券投资者教育基地、中泰证券投资者教育基地、中信建投证券投资者教育基地、东海证券投资者教育基地、机构间市场投资者教育基地、江海证券投资者教育基地、平安证券投资者教育基地、深圳证券交易所投资者教育网站、天风证券投资者教育基地、西南证券投资者教育基地、中国结算投资者教育基地、中国银河证券投资者教育基地。获得命名基地相关负责人,证监会相关部门、相关基地所在辖区证监局负责�?以及投教基地评审专家、投资者及媒体代表参加了活动�?/p> <p> 不忘初心牢记使命坚决维护好广大中小投资者合法权�?/p> 　<p> 　——阎庆民副主席在投资者教育基地调研暨授牌活动上的讲话</p> <p> 同志�? </p> 　　<p> 大家�?今天,我们来投资者教育基地调�?并对第二批国家级投教基地授牌,这是证监会党委学习贯彻党的十九大精神,深入贯彻落实习近平新时代中国特色社会主义思想,坚持以人民为中心,为广大中小投资者做的一件实�?很有意义。这次授牌本身也是一次很好的投资者保护工作交流活�?参加今天活动的券商等经营机构,在积极履行投资者保护责任、主动服务投资者等方面都有很好的做�?对整个行业乃至社会起到了示范引导作用,必将带动更多机构加入这个光荣的行列。在�?我谨代表中国证监�?向第二批国家级基地挂牌单位表示热烈祝�?对一直以来热心支持投资者保护工作的市场各方和社会各界的朋友�?表示衷心感谢! </p> 　　<p> 近年�?证监会系统认真贯彻落实以习近平同志为核心的党中央决策部署,坚决履行维护中小投资者合法权益的神圣职责,在制度建设、监管执法、教育服务等方面,一系列惠民举措落地实施,投资者获得感显著增强。刚�?我现场看了中信建投投教基�?确实感受到投教基地的重要作用:一是打造了一个窗�?引领了投资者教育和保护工作发展;二是搭建了一个平�?为建设资本市场强国提供了有力保障;三是架起了一座桥�?直接沟通了千千万万的投资者和千家万户。同�?必须清醒看到,投资者保护工作仍然面临不少困难和挑战,不能完全满足广大中小投资者日益增长的美好生活需要。借此机会,我就学习贯彻党的十九大精�?进一步做好广大中小投资者保护工�?讲几点意�? </p> 　　<p> 第一,保护好广大中小投资者的合法权益是资本市场最大的政治。截�?017年底,我国资本市场个人投资者已�?.34�?保护好他们的合法权益,关系到上亿家庭、数亿人民群众的切身利益,是监管工作人民性的根本体现,也是监管工作的初心和使命。没有什么利益能够超过人民的利益!证监会系统全体干部和资本市场全体从业人员要旗帜鲜明地讲政�?提高政治站位,把认真系统全面学习党的十九大报告、全国金融工作会议和中央经济工作会议精神,特别是习近平总书记对资本市场的一系列重要指示批示精神,与做好投资者保护工作结合起�?毫不动摇地维护以习近平同志为核心的党中央权威和集中统一领导,增强“四个意识�?坚定“四个自信�?毫不动摇地践行全心全意为人民服务的根本宗�?使广大中小投资者对投保工作看得见、摸得着、感受到;毫不动摇地坚持依法全面从严的监管理念,通过不懈努力换来资本市场的风清气�?绝不辜负党和政府对我们的信任�?/p> 　　<p> 第二,保护好广大中小投资者的合法权益是资本市场所有改革和发展的出发点落脚点。亿万中小投资者长期坚持不懈地支持我国资本市场的改革发�?形成了我国市场的鲜明特色与制度优�?是资本市场健康发展的重要动能。如果广大中小投资者的合法权益保护不好,就会损害他们对市场的信心和参与的积极性。我们所有改革发展举�?就是为了营造一个更加公开、公平和公正的市场环�?让中小投资者能够通过参与市场,分享社会经济发展的成�?创造自己美好的生活。要始终坚持把人民群众的需求放在心里、抓在手�?作为一切工作的出发点和落脚点。资本市场监管部门要做好中小投资者代言�?广大中小投资者需要什�?关心什�?期盼什�?资本市场就向什么方向改革发展。无论资本市场怎么改革发展,无论改什么、改到哪一�?“中小投资者至上”的价值取向绝不能�? </p> 　<p> 第三,保护好广大中小投资者的合法权益要靠具有鲜明中国特色和明显制度优势的体制机制。牢牢立足我国资本市场以中小投资者为主的实际,借鉴国际经验,“刷新”过时制�?将投资者保护要求落到监管工作的全链条、各环节。筑牢投资者适当性管理的“保护墙�?为中小投资者“遮风挡雨�?使他们避免不应该也不能够承受的损�?严格融资审核,把好资本市场“入口关�?优化信息披露制度,让投资者看的更加真实、明�?规范并购重组行为,杜绝以重组之名、行掠夺之实;强化股东回报制度建设,落实投资者收益权;实现退市常态化,让“带病公司”远离市�?严厉打击一切胆敢触碰法律底线、损害投资者利益的不法行为和各种金融乱�?坚决做到露头就打、发现就�?绝不手软、绝不姑�?体系化构建纠纷化解、先行赔付、示范判决、支持诉讼等损害赔偿救济制度,为中小投资者提供实实在在的帮助和支持。要加强信息科技运用,适应科技发展和投资者年龄结构变化趋�?充分利用“云计算”、“大数据”等互联网技术以及新媒体等传播工�?实现对投资者权益的精准维护,节约监管资源,提升服务效率。要加强督促检�?加大资源投入,健全组织保障,强化人人爱投保的自觉�?形成社会重投保的好氛�?增强大家干投保的光荣�?让保护中小投资者合法权�?成为一种职业操守、一种精神信仰、一份家国情怀,融入资本市场改革发展和个人职业生涯进步的血液之�?从“让我们做”转变为“我们要做�?让投资者保护蔚然成风�?/p> 　　<p> 第四,提升全民投资素质是保护好中小投资者合法权益的基础工程。大力普及证券期货知�?使投资者教育惠及社会公�?是投资者保护的重要内容和基础工作。像我们今天授牌的投教基�?具有公益性、一站式、体验式等特�?老百姓只需动动手、迈迈腿,就可以集中获取所需的知识和服务,生动实践了“共治、共建、共享”的发展理念,将监管者、经营机构、投资者三者联系起�?形成三位一体的有机整体,有效解决了投资者保护中面临的许多难题。从这两年实践和评估情况�?投教基地运行效果良好,受到投资者的认可。各基地单位要严格管�?保障投入,提高服务质量,为投资者保护工作积累经�?树立样板。也希望广大中小投资者用好投教基�?学习投资知识,强化风险意识,树立理性投资理�?依法维护自身权益�?/p> 　　<p> 同志�?中国特色社会主义进入新时�?新征程已经开�?希望大家以对党忠诚、对人民负责的态度,不忘初心,牢记使命,全面贯彻落实党的十九大精�?坚决维护好中小投资者合法权�?促进资本市场持续稳定健康发展,为决胜全面建成小康社会、夺取新时代中国特色社会主义伟大胜利、实现中华民族伟大复兴中国梦作出更大贡献! </p> 　　<p> 谢谢大家!</p> </article> <article> <h1>一行三会规范债市参与者债券交易业务</h1> <p>周五, 05 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 中国人民银行、银监会、证监会、保监会近日发布《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》明�?参与者不得通过任何债券交易形式进行利益输送、内幕交易、操纵市场、规避内控或监管,或者为他人规避内控与监管提供便利。非法人产品的资产管理人与托管人应按照有关规定履行交易结算等合规义务,并承担相应责任�?/p> 　　　<p> 通知强调,参与者应严格遵守债券市场有关规定,在指定交易平台规范开展债券交易,未事先向金融监管部门报备不得开展线下债券交易。货币经纪公司应按照有关规定规范开展各类经纪业务�?/p> 　　　<p> 通知明确,参与者应按照实质重于形式的原�?按照有关规定签订交易合同及相关主协议。其�?开展债券回购交易的应签订回购主协�?开展债券远期交易的应签订衍生品主协议等。严禁通过任何形式的“抽屉协议”或通过变相交易、组合交易等方式规避内控及监管要求�?/p> 　　　<p> 参与者在债券市场开展质押式回购交易,应按照有关法律法规规定办理质押登记。参与者开展质押式回购与买断式回购最长期限均不得超过365天。经交易双方协商一�?质押式回购交易可以换�?买断式回购交易可以现金交割和提前赎回�?/p> 　　　<p> 通知强调,参与者应按照审慎展业原则,严格遵守中国人民银行和各金融监管部门制定的流动性、杠杆率等风险监管指标要�?并合理控制债券交易杠杆比率。出现下列情形的,参与者应及时向相关金融监管部门报告�?/p> 　　　<p> 一是存款类金融机构(不含开发性银行与政策性银�?自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末净资产80%的�?/p> 　　　<p> 二是其他金融机构,包括但不限于信托公司、金融资产管理公司、证券公司、基金公司、期货公司等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上月末净资产120%的�?/p> 　　　<p> 三是保险公司自营债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上季度末总资�?0%的�?/p> 　　　<p> 四是公募性质的非法人产品,包括但不限于以公开方式向不特定社会公众发行的银行理财产品、公募证券投资基金等,债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产40%的。其�?封闭运作基金和避险策略基金债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的�?/p> 　　　<p> 五是私募性质的非法人产品,包括但不限于银行向私人银行客户、高资产净值客户和合格机构客户非公开发行的理财产�?资金信托计划,证券、基金、期货公司及其子公司发行的客户资产管理计�?保险资产管理产品�?债券正回购资金余额或逆回购资金余额超过其上一日净资产100%的�?/p> 　　　<p> 通知强调,中国人民银行对债券市场实施宏观审慎管理,必要时可对参与者杠杆要求进行逆周期的动态调�?并协调各金融监管部门开展债券交易业务规范管理工作�?/p> 　　　<p> 各金融监管部门加强对所管理的金融机构及其他债券市场参与者内控制度建设、债券交易规范、杠杆比率审慎水平的监督检�?并依法对有关违法违规行为进行处罚。中国人民银行和各金融监管部门之间加强信息共享与沟通协调�?/p> 　　　<p> 通知明确,自印发之日起实施。参与者应严格按照本通知要求,对内控制度等进行自查整改,一年内未完成整改的,不得新开展各类债券交易。对于本通知印发之日尚未了结的不符合本通知要求的各类债券交易,可以按合同继续履�?但不得续�?同时应当向金融监管部门报�?并按有关要求纳入表内规范。因纳入表内造成相关交易规模、杠杆、集中度等指标不达标�?一年之内予以豁免�?/p> </article> <article> <p>周三, 03 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 日前,深交所召开第四届理事会第三次会议。经会议研究,稳妥推出股票ETF期权试点,大力发展高等级固收产�?积极开展REITs等产品创�?防范上市公司、市场交易及设施运维等领域核心风�?推动惩罚性违约金、现场检查等监管手段落地等均�?018年深交所的重点工作之列。与此同�?深交所将以《证券交易所管理办法》修订为契机,系统梳理和全面补齐制度短板�?/p> 　　<p> 本次会议研究审议了贯彻落实《证券交易所管理办法》的相关工作安排。会议强�?深交所要以《证券交易所管理办法》修订为契机,系统梳理和全面补齐制度短�?把办法要求落实到各项规章制度中并确保执行到位。具体来�?修订深交所章程,进一步加强党的领导、完善治理运�?修订证券上市、挂牌协�?修订《股票上市规则》《公司债券上市规则》《会员管理规则》等业务规则及配套制�?这些均涵盖其中�?/p> 　　<p> 会议在充分肯定了深交所2017年各项工作的同时,作出�?018年的工作安排�?/p> 　　<p> 会议强调,2018年是贯彻党的十九大精神的开局之年,是改革开�?0周年,也是实施新修订的《证券交易所管理办法》的�?�?理事会和经营班子要深入贯彻中央有关重要会议精�?按照中国证监会党委统一部署,全面落实《证券交易所管理办法》要�?努力把深交所打造成世界领先的创新资本形成中�?建设成具有自身特色的国际一流证券交易所,以实际行动为实现党的十九大确定的各项目标任务作出积极贡献�?/p> 　　<p> 经会议研�?2018年深交所具体有以下几项重点工�?一是把学习宣传贯彻党的十九大精神作为首要政治任�?用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推动工作。二是优化深市多层次板块体系,全面深化市场改革,更好服务创业创新,更好支持新经济发�?推动更多优质高科技企业进入资本市场,助力经济高质量发�?全面提升服务实体经济能力。三是推进市场的产品体系建设,在严格管控风险的基础�?稳妥推出股票ETF期权试点,大力发展高等级固收产�?改善债券市场结构,积极开展REITs等产品创�?服务国家住房租赁政策落地。四是围绕防范上市公司、市场交易及设施运维等领域核心风�?打好防范化解风险攻坚�?牢牢守住不发生系统性金融风险底线。五是坚持依法全面从严监�?推动惩罚性违约金、现场检查等监管手段落地,丰富科技监管手段,努力提升一线监管效能。六是积极服务“一带一路”建�?主动融入国家整体对外开放战�?实现深交所国际化发展新突破�?/p> </article> <article> <h1>证监会发布公告要求资本市场有关主体全面实施新审计报告相关准则</h1> <p>周二, 02 1�?2018 00:00:00 +0800</p> <p> 近日,证监会发布《中国证券监督管理委员会公告》�?017�?9�?对资本市场主体全面实施新审计报告相关准则做出有关规定�?/p> 　　<p> 根据《中国证券监督管理委员会公告》�?016�?5号的有关要求,股票同时在内地和香港交易所上市的公�?A+H股公�?,其内地上市部分的财务报表审计业务,已于2017�?�?日起执行新审计报告相关准则。对于股票在上海、深圳证券交易所交易的上市公�?即主板公司、中小板公司、创业板公司)、首次公开发行股票的申请企�?IPO公司)、股票在全国中小企业股份转让系统公开转让的非上市公众公司(新三板公�?中的创新层挂牌公司、面向公众投资者公开发行债券的公�?其财务报表审计业务应�?018�?�?�?审计报告日在2018�?�?日及以后)起执行新审计报告相关准则(包括新审计报告相关准则中对上市实体做出强制要求的相关规定)�?/p> 　　<p> 《中国证券监督管理委员会公告》�?017�?9号对资本市场有关主体全面实施新审计报告相关准则的具体要求予以明确,同时,要求具有证券期货相关业务资格的会计师事务所加强内部质量管理,严格执行新审计报告相关准则的要求,提高审计报告信息的有用性和针对性�?/p> 　　<p> 下一�?我会将加强对证券资格会计师事务所执行新审计报告相关准则的监管以及上市公司等资本市场有关主体信息披露的监管,提高新审计报告相关准则的实施质量,满足投资者对高质量财务信息的需求�?/p> </article> <article> <h1>证监会发挥政府网站作�?促进资本市场稳定健康发展</h1> <p>周五, 29 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 证监会高度重视政府网站建设、政务公开和政务服务工�?将政府网站建设作为推进国家治理体系和治理能力,深化“放管服”改�?全面推进政务公开和“互联网+政务服务�?促进资本市场稳定健康发展的重要工作�?/p> 　　<p> 一、围绕打造更加全面的政务公开平台,不断加大审核工作的政务公开力度,方便公众监督权力运行</p> 　　<p> 证监会网站按照政务公开的各项要求做了几次重大改�?优化强化了政务公开版面,设立了信息公开、政策法规、统计数据、新闻发布、人事招聘等政务信息板块。证监会主动公开的政务信息包括会机关及派出机构的机构设置和工作职责、证券期货规章和规范性文件、证券期货市场发展规划和发展报告、纳入国家统计指标体系的证券期货市场统计信息、行政许可事项核准结果、交易所上市品种的批准结果、有关机构章程及自律规则等的批准备案结果、监管对象名录、市场禁入和行政处罚决定及其他监管信息等。作为证监会政务公开主要平台,证监会网站已主动公开信息8万余条�?/p> 　　<p> 证监会将网站建设与市场高度关注的行政审批工作相结�?不断提高审核透明度。行政审批项目的名称、条件、程序、期限、申请需要提交的全部材料目录以及审核结果都在证监会网站上公开。对于公众关注度�?申请量比较大的股票公开发行、基金产品、并购重组、机构设立等审批事项的审核进�?每周都在网站向全社会更新公示,使申请人能够在证监会网站随时查看所申报项目的具体审核状态和每一阶段的办结时间。对于审核过程中的信息也逐步加大公开力度,如在公开发行股票审核�?招股说明书在首发申请文件受理后立即在证监会网站上向社会预先披�?及时主动公开首发和再融资反馈意见、发审委审核意见,发审会召开时间、审核企业名单、出席委员名单提前五天在证监会网站向社会公开,发审会当天公布审核结�?通过不定期发布监管问答、新闻发布等形式,加大发行审核各个环节的透明度。在上市公司并购重组过程�?向市场及时主动公开并购重组反馈意见和重组委公告等�?/p> 　　<p> 二、围绕打造更加权威的政策发布和舆论引导平�?加强新闻舆论的正向引�?/p> 　　<p> 证监会充分利用新闻发布会、政策吹风会等方�?主动回应重点舆论关切,释放信号,引导预期。坚持政策制定与政策解读工作同步部署、同步考虑。按照“谁起草、谁解读”的原则,做到政策性文件与解读方案、解读材料同步组织、同步审签、同步部署。在政策规则制定过程�?通过网站“公开征求意见”栏目向社会公众征求意见。在政策规则发布�?以在网站配套发布新闻稿等多种方式对基本思路、核心精神、重点条款进行全面和深入的解读。对于社会关注度高的法规政策和重大措�?加强权威解读,在网站“政策解读”栏目以答记者问方式解疑释惑,传递权威解读�?/p> 　　<p> 证监会坚持每周例行新闻发布会制度,并同时在网站“新闻发布会”栏目更新相关内�?及时回应社会关切。今年以来已举办47场新闻发布会,主动发布200余条新闻,回应记者关切问�?0余个。今年新闻发布会加大了稽查执法和行政处罚案件宣传,每周都有行政处罚案件在网站公�?有效推动了执法宣传常态化。新闻发布会通报2016年稽查执法情况和稽查专项执法行动情况;部署2017年专项执法行�?通报专项执法行动案件进展情况。稽查宣传放大执法效�?传递依法全面从严的监管信号。通过例行新闻发布会及时公开行政处罚工作情况,对市场形成有力震�?增强了执法透明度�?/p> 　　<p> 三、围绕打造便民服务平�?提高服务深度和广�?/p> 　　<p> 证监会网站设立了公众留言、信访专栏、举报专栏、在线访谈、征求意见、廉政评议等工作互动板块,以及办事指南、在线申报、监管对象、业务资格、人员资格、投资者保护、非法证券期货风险警示等服务板块,提供统一的权威的支撑平台,向公众提供办事服务�?/p> 　　<p> 为深化行政审批制度改�?规范行政审批行为,改进行政审批工作,进一步提高审批工作效率和为民服务水平,证监会编制完成行政审批事项服务指南并在网站“办事指南”栏目中予以发布。服务指南的主要内容包括事项名称、设定依据、受理机构、审核机构、审批数量、审批收费依据及标准、办理时限、申请条件、申请材料、申请接收、办理程序、审批结果、申请人权利和义务、咨询途径、监督和投诉渠道、办公地址和时间、公开查询、办理流程图、申请材料示范文本等要素。在网站开辟了“行政许可及信息公开申请受理服务中心”办事大厅板�?下一步将实现在线申请,在线提交申请材料,在线查询申请进度,通过网上受理服务中心与后台行政许可系统紧密结�?从而为实现行政许可事项的申请、受理、审核、签发、送达的全流程一体化管理打下了坚实基础,有利于提高工作效率并减轻申请人的负担�?/p> 　　<p> 证监会将认真学习贯彻党的十九大关于转变政府职能、深化简政放权、创新监管方式、增强政府公信力和执行力、建设人民满意的服务型政府的要求,立足于新时代中国特色社会主义主题,把握政府网站发展新趋�?回应人民群众的新期待,努力将政府网站打造成为密切联系群众、转变政府职能、提升政府公信力的新载体�?/p> </article> <article> <h1>上交所全方位探�?服务中小投资者新模式</h1> <p>周二, 26 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 新修订的《证券交易所管理办法》即将施行。证券交易所履行一线监�?防范市场风险,保护投资者合法权益的职责将进一步强化。长期以�?上海证券交易所在履行监管职责的同时,持续提升市场服务意识,围绕投资者多元化的需�?不断扩展市场服务半径,及时回应投资者的咨询与投�?通过举办多类别线上线下活�?搭建投资者与交易所、上市公司之间的沟通交流平�?多渠道探索有效服务中小投资者的新模式�?/p> 　　<p> 持续优化网络服务助力投资者行�?/p> 　　<p> 随着移动互联时代的到�?包括中小投资者在内的公众阅读习惯发生了重大改�?“微”平台受到更多关注。为顺应时代发展以及投资者需求的变化,上交所投资者教育与服务工作从PC端进一步延展到移动�?为投资者持续提供更加丰富的移动应用服务,方便投资者获取与投资相关的有效信息�?/p> 　　<p> 如投资者所期待,近期,“上交所”APP完成了新一轮改造升级。比�?在上市公司公告页面新增“上证e互动”提问入�?投资者可以通过手机随时在线向上市公司提出问题。同�?“上交所”APP所展示的信息内容也更加丰富,新增了上市公司大宗交易及规则、回购等栏目,便于投资者“一站式”学习、查阅。据了解,目前“上交所”APP的装机量已近20万。作为提升投资者体验的有效补充,“上证期权”APP等专业性、特色性较强的移动应用软件也已陆续推出�?/p> 　　<p> 随着国际化进程不断加�?上交所市场的投资者结构也呈现多元化特征。为满足境内外投资者需�?上交所通过持续丰富、创新服务内�?将服务半径向境外延伸,在持续维护门户网站栏目展示信息的基础�?优化了英文网站功�?增设“境外投资者”专�?完善英文版个股及指数数据、网站检索系�?为境外投资者提供更丰富精准的市场信�?以提升境外投资者对境内资本市场的认识与了解�?/p> 　　<p> “股东”是投资者群体在证券市场具有的主要身份之一,积极行使股东权利是中小投资者参与上市公司治理的重要途径。投票权作为股东享有的一项重要权�?是投资者参与上市公司重大事项决策以及公司治理的主要方式。为便利中小投资者行使投票权,上交所优化调整了股东大会网络投票系�?新增互联网投票平�?网址:vote.sseinfo.com/home),通过提供在线投票、在线结果查询、专业机构投票、代征集投票等服务落实中小投资者单独计票的要求。上述平台随着沪港通、优先股、一码通等业务推出而不断调整、优化。据统计,2017�?通过技术系统升�?上交所股东大会网络投票系统已先后完成了多批次优先股、B股现金分红统�?中小投资者剔除董监高统计等总计16项业务功能的优化改�?网投服务业务量较上年稳步上升。截�?1�?5�?网投服务已为投资者参�?292家上市公司的网络投票提供了服务�?/p> 　　<p> 充分发挥平台优势畅通沟通交流桥�?/p> 　　<p> 为引导投资者树立股东意�?积极行使知情权、质询权等股东权�?“我是股东”——中小投资者走进上市公司活动在2013年正式推出�?年来,活动搭建起了中小投资者与上市公司高管进行“零距离”沟通的重要桥梁。据统计,中小投资者已跟随活动现场走进了约350家沪市上市公�?覆盖全国28个省区市�?/p> 　　<p> 在线上沟通方�?上交所�?013年推出了“上证e互动”的互动交流平台,方便投资者在线直接向上市公司进行咨询、建议以及参加在线访谈等活动,成为投资者了解上市公司、分析证券投资行情的重要途径。打开“上证e互动”平台的网页或APP页面,即可看到“在智能制造方�?贵公司有哪些应用,以及未来的发展规�?”“期货铝价格波动,对公司的产品成本是否有较大的影响?”等投资者对上市公司的关注和期待�?/p> 　　<p> 为深化对投资者的服务,“上证e互动”平台还设置了沪市上市公司专�?鼓励上市公司自主发布未达到法定披露标准的信息,为投资者理性参与公司治理提供更为充分的资讯和便利的渠道。据统计,2017�?该平台访问量�?.23亿次,上市公司总有效回复率约为83.2%。对投资者来�?通过“e互动”平�?实现了与上市公司间的信息沟通�?/p> 　　<p> 随着权利意识的不断提�?投资者主动与上市公司进行沟通交流的需求持续增加。上证路演中心为此在2014年推出了各辖区上市公司投资者集体接待日活动,建立上市公司与投资者进行“一对多”形式的集中沟通机制。今年以�?已先后与四川、广西、西藏、青岛、上海、重庆等多地证监局加强合作,举办7场“投资者集体接待日”活�?参与活动的上市公司累计达452家。投资者在活动中以“主人翁”的身份,向各上市公司主动发问,了解其经营情况、发展规划以及公司分红等与投资者权益密切相关的问题�?/p> 　　<p> “和投资者的沟通是不分时间和场地的。”重庆一家上市公司的资深董秘表示,公司能够做大做强,与投资者的关心和支持密不可分�?/p> 　　<p> 此外,上交所还通过增加坐席人员数量、系统开展坐席人员业务知识培训等方式,提升400-8888-400公众咨询热线的服务质量和电话接听�?有助于投资者的关注和诉求得到及时、准确的反馈�?/p> </article> <article> <p>中小企业股份转让系统官网 — 周一, 25 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 2017�?2�?2�?在即将迎来揭牌运营五周年之际,全国股转公司发布了新制定的《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法�?以下简称《分层管理办法�?和《全国中小企业股份转让系统股票转让细则�?以下简称《转让细则�?。这是中国证监会贯彻落实党的十九大精神和全国金融工作会议部署、促进多层次资本市场健康发展的重要举�?标志着深化新三板改革迈出关键步伐�?/p> 　　<p> 五年�?新三板始终聚焦服务创新型创业型成长型中小微企�?围绕改善中小微企业融资环境做出积极探�?确立了高度包容的市场准入制度,构建了充分市场化的融资并购机�?使得一大批有发展前景和市场影响力的创新创业企业得以挂牌融资,有效拓展了资本市场服务实体经济的广度和深度。截�?017�?1月末,新三板挂牌公司达11645�?其中,5426家公司完�?279次股票发�?融资总额3888.22亿元�?/p> 　　<p> 中国证监会高度重视新三板的改革发�?在充分调研论证基础上提出了“以市场分层为抓�?统筹推进发行、交易、信息披露、监管等各方面改革”的总体思路。市场分层是新三板“海量市场”发展的内在需求和必然结果,其意义在于实现对挂牌公司的分类服务和管理,实现监管资源的优化配�?降低投资者信息收集成本。其�?分层标准的设计是分层制度的核�?也是差异化制度安排的重要前提�?016年分层管理试行办法分别从盈利性、成长性和市场认可度等三个方面设置了三套差异化的创新层标准,将市场分为创新层和基础层。经过前期两次市场层级调�?目前共有1354家创新层公司,其在资产规模、经营业绩等方面总体上优于基础层公�?初步实现了优质企业集�?分层分类管理理念得到市场各方认同�?/p> 　　<p> 由于分层尚处在探索起步阶�?2016年分层管理办法确定的分层标准还存在优化调整的空间。如创新层准入标准一盈利要求偏高,导致一批优质挂牌公司无缘创新层;标准二营收规模要求偏�?导致一批财务稳定性偏弱、经营风险较高的公司进入创新�?共同准入标准缺少对股东人数等指标的要�?导致创新层公司的公众化水平参差不齐。此次分层制度的修改完善,充分凝聚了市场共�?总体思路是在保持现有市场分层基本架构、基本逻辑不变的前提下,调整创新层的部分准入和维持标�?促进更多优质企业向创新层聚集,提高创新层公司的公众化水�?为后续改革措施的推出奠定基础。一是在差异化准入标准中,调减净利润标准,提高营业收入标准,新增竞价市值标准。二是在共同准入标准中增加“合格投资者人数不少于50人”的要求。三是着眼于提高创新层公司稳定�?防止“大进大出�?将维持标准改为以合法合规和基本财务要求为主�?/p> 　　<p> 与分层制度的完善相配�?此次一并推出了交易制度和信息披露制度的改革。交易制度改革体现了鲜明的问题导�?旨在解决现行协议转让方式定价不公允、市场不认可、监管难度大等问�?完善新三板市场的价格发现机制,为持续改善市场流动性奠定基础,主要包括引入集合竞价、优化协议转让、巩固做市转让等具体措施。一是引入集合竞�?原采取协议转让方式的股票盘中交易方式统一调整为集合竞�?盘中时段的交易方式为集合竞价与做市转让两�?供挂牌企业自主选择。与市场分层配套,对采取集合竞价转让方式的股票实施差异化的撮合频次,基础层采取每日收盘时�?次集合竞�?创新层采取每小时撮合1次的集合竞价,每天�?次。二是优化协议转让。为满足市场参与人合理的协议转让需�?此次交易制度改革提供了盘后协议转让与特定事项协议转让两种交易方式。符合一定数量、金额及相应价格限制的协议转�?可以通过交易系统在盘中申报、盘后成�?对于收购、对赌履约、同一实际控制人下的转让等合理的特殊转让需�?可以在线下通过申请办理特定事项协议转让予以满足。三是巩固做市转�?并予以适当调整完善。继续坚持并鼓励做市转让,在完善做市转让收盘价形成机制的同�?协议转让方式一并适用于做市转让的挂牌股票�?/p> 　　<p> 在信息披露制度改革方�?此次新制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则�?在坚持信息披露真实、准确、完整、及时和公平的基础�?探索实施了创新层企业与基础层企业差异化的信息披露制度。鉴于创新层公司公众化程度更�?对其信息披露作了从严要求。基础层公司继续执行现有信息披露规�?但对其中要求过严、明显不合理的个别规定作出了修改�?/p> 　　<p> 新三板的创设和快速发�?是党的十八大以来我国多层次资本市场建设中的一件大�?五年来服务中小微企业的实践表�?党中央国务院的决策部署是完全正确的。新三板的建�?既没有现成的经验可以照搬,也没有固定的样板可以复制,此次统筹推出的市场分层、交易和信息披露制度的差异化安排,是中国资本市场建设的全新探索,全国股转公司将以党的十九大精神和全国金融工作会议精神为指�?认真落实中国证监会改革部�?牢牢把握服务实体经济和防范风险的工作导向,持续跟踪和评估制度实施情�?为后续改革措施的推出积累经验、创造条件。只要不忘服务中小微企业的初�?只要始终植根和服务于实体经济的沃�?只要牢牢守住市场一线监管和风险控制的底�?新三板的发展就一定能够行稳致远�?/p> </article> <article> <h1>证监会严查上市公司财务造假整治市场乱象</h1> <p>周二, 19 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 近日,证监会查处了江苏雅百特科技股份有限公司(以下简称雅百特)以虚构海外工程项目和国内外建材贸易的方式虚增业务收入,粉饰财务报表的重大信息披露违法案件�?/p> 　　<p> 经过细致缜密地调查和审理工作,通过对涉案主体复杂业务和资金往来的抽丝剥茧、层层深�?我会查明,雅百特于2015�?016�?月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手�?累计虚增营业收入�?.8亿元,虚增利润�?.6亿元,其中2015年虚增利润占当期披露利润总额�?3%,2016年前三季虚增利润占当期披露利润总额�?0%。上述虚假财务数据通过雅百�?015年年报�?016年半年报及三季报公布,已构成信息披露违法�?/p> 　　<p> 雅百特信息披露违法案是我会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假�?由于本案违法事实涉及境外项目,我会及时启动跨境执法合作程序,向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求,境外监管机构向我会提供的证据与我会在境内掌握的证据形成完整的证据链条,我会查实认定了雅百特公司的违法行�?案件取得重大突破。目�?我会已与60多个国家和地区的监管机构签订了监管合作备忘录,持续加强证券期货领域的跨境监管合作和信息互换,执法协作机制不断完善。雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向,该案的成功查处表�?在跨境执法协作框架下,任何违法行为都难逃法�?必将受到法律的严惩�?/p> 　　<p> 应当事人要求,本案在行政处罚事先告知后召开了听证会,我会依法对有关证据进行了质证,充分听取了当事人的陈述、申辩意�?并对相关意见进行了复核。综合我会已经查明的当事人虚构参与木尔坦项目的有关事实证�?我会对当事人提出的有关申辩意见不予采�?对当事人提交的有关证�?决定不予采信�?/p> 　　<p> 雅百特的上述违法行为涉案金额巨大、情节严重。根据在案事实证据和相关法律规定,我会决定,对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元,对直接负责的主管人员陆永处以30万元顶格罚款,并采取终身市场禁入措�?对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为,我会将严查到�?绝不姑息;对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事�?我会将移送司法机关进一步追究刑事责任�?/p> 　　<p> 证监会将不断加强上市公司监管,对财务欺诈、虚假陈述等违法行为始终保持高压态势,坚决从严执法,治理市场乱象,切实保护投资者尤其是中小投资者的合法权益�?/p> </article> <article> <h1>方星海：加强对创新企业发展的支持</h1> <p>周一, 18 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 深圳证券交易所与伦敦证券交易所集团16日在北京举行中英创新资本专题研讨会暨“深伦科创投融资服务联盟”启动仪式。中国证监会副主席方星海表示,中国证监会积极贯彻落实国家创新驱动发展战�?大力推动多层次资本市场发�?加强对创新企业发展的支持,促进科技成果转化,推动实体经济转型升级�?/p> 　　<p> 方星海指�?当前,中国正在加快建设创新型国家、推进资本市场改革开�?加强中英两国资本市场务实合作,探索跨境创新资本形成,驱动实体经济转型升级,具有十分重要的意义。中国证监会积极贯彻落实国家创新驱动发展战略,大力推动多层次资本市场发�?加强对创新企业发展的支持,促进科技成果转化,推动实体经济转型升级。他�?中国储蓄充沛,应创造条�?把更多的储蓄转变为创新企业的资本。如果能做到这一�?中国的经济就能跨上一个新的台阶�?/p> 　　<p> 方星海表�?发挥交易所网络优势,促进创新资本形成。希望各方以“深伦科创投融资服务联盟”为契机,通力合作,充分利用网络平台优势,实现用户、信息和服务共享,通过提供公司评估、企业培训、线上展示、对接交流、上市培育等服务,支持两地投资者和科创企业开展跨境投融资对接,促进跨境创新资本形成�?/p> 　　<p> 深圳证券交易所理事长吴利军表示,深交所与伦交所集团将充分利用各自制度优势、市场组织优势和信息资源优势,为平台内的中小企业、投资机构建立双向服务机�?加大对两国创新型企业和中小企业发展支持力�?吸引两国更多具有发展潜力的企业及相关投资者、证券机构、上市公司等市场主体参与到平台建设上�?为跨境资本对接提供服务�?/p> 　　<p> 深交所与伦交所集团在支持创业创新、扶持中小企业发展上战略高度契合,双方在创新资本对接方面具有良好的合作基础。“深伦科创投融资服务联盟”由深交所“燧石星火�?V-Next)平台与伦交所集团旗下ELITE公司合作运营。“深伦科创投融资服务联盟”的落地,拓展了两国资本市场对科创型企业和中小企业的投融资服务范围,有利于充分发挥金融支持实体经济的作用,为未来两国科创合作奠定更为坚实的基础。“深伦科创投融资服务联盟”项目将建立严格准入机制,提供包括融资项目展示和路演、项目评估、企业培训、线上投融资社区、上市培育的全链条服�?利用科技金融手段,打造“线�?线下”的服务模式,提升跨境投融资便捷程度�?/p> 　　<p> 下一�?深交所将在党的十九大精神指引下,按照中国证监会统一部署,落实多层次市场建设和资本市场对外开放有关要�?深化与政府机构及市场主体的合�?不断围绕创新链完善资本链,为创业创新企业提供全周期、多方位的融资和培育服务,探索形成支持创业创新的投融资生态圈,进一步强化服务创新驱动国家战略和支持科技型中小企业发展的特色定位,打造中国资本市场服务的国际品牌,全力建设世界领先的创新资本形成中心�?/p> </article> <article> <h1>证监会严查上市公司财务造假整治市场乱象</h1> <p>周五, 15 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会查处了江苏雅百特科技股份有限公司（以下简称雅百特）以虚构海外工程项目和国内外建材贸易的方式虚增业务收入，粉饰财务报表的重大信息披露违法案件�?/p> 　　<p> 经过细致缜密地调查和审理工作，通过对涉案主体复杂业务和资金往来的抽丝剥茧、层层深挖，我会查明，雅百特�?015�?016�?月通过虚构巴基斯坦旁遮普省木尔坦公交工程项目、虚构国际贸易和国内贸易等手段，累计虚增营业收入�?.8亿元，虚增利润约2.6亿元，其�?015年虚增利润占当期披露利润总额�?3%�?016年前三季虚增利润占当期披露利润总额�?0%。上述虚假财务数据通过雅百�?015年年报�?016年半年报及三季报公布，已构成信息披露违法�?/p> 　　<p> 雅百特信息披露违法案是我会查处的一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案，由于本案违法事实涉及境外项目，我会及时启动跨境执法合作程序，向巴基斯坦、香港、美国等境外监管机构提出执法协助请求，境外监管机构向我会提供的证据与我会在境内掌握的证据形成完整的证据链条，我会查实认定了雅百特公司的违法行为，案件取得重大突破。目前，我会已与60多个国家和地区的监管机构签订了监管合作备忘录，持续加强证券期货领域的跨境监管合作和信息互换，执法协作机制不断完善。雅百特案反映出上市公司实施跨境财务造假的新动向，该案的成功查处表明，在跨境执法协作框架下，任何违法行为都难逃法网，必将受到法律的严惩�?/p> 　　<p> 应当事人要求，本案在行政处罚事先告知后召开了听证会，我会依法对有关证据进行了质证，充分听取了当事人的陈述、申辩意见，并对相关意见进行了复核。综合我会已经查明的当事人虚构参与木尔坦项目的有关事实证据，我会对当事人提出的有关申辩意见不予采纳，对当事人提交的有关证据，决定不予采信�?/p> 　　<p> 雅百特的上述违法行为涉案金额巨大、情节严重。根据在案事实证据和相关法律规定，我会决定，对雅百特处以《证券法》规定的顶格罚款60万元，对直接负责的主管人员陆永处�?0万元顶格罚款，并采取终身市场禁入措施，对其他有关责任人员依法分别予以行政处罚或采取市场禁入措施。对本案涉及中介机构涉嫌未勤勉尽责等违法行为，我会将严查到底，绝不姑息；对本案已涉嫌构成刑事犯罪的有关事实，我会将移送司法机关进一步追究刑事责任�?/p> 　　<p> 证监会将不断加强上市公司监管，对财务欺诈、虚假陈述等违法行为始终保持高压态势，坚决从严执法，治理市场乱象，切实保护投资者尤其是中小投资者的合法权益�?/p> </article> <article> <p>周五, 08 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会发布《关于修�?证券登记结算管理办法>等七部规章的决定》和《关于修改、废�?证券公司次级债管理规�?等十三部规范性文件的决定》，自公布之日起施行�? 　　<p> 根据《国务院办公厅关于进一步做好“放管服”改革涉及的规章、规范性文件清理工作的通知》（国办发�?017�?0号）要求，为深入推进“放管服”改革，确保各项改革措施有效落实，在前期同步修改、同步落实的基础上，证监会本次对现行有效的规章和规范性文件进行了全面系统清理。经过梳理，共需清理17部规章和18部规范性文件。所涉清理内容一是为解决此前清理时遗留的问题，切实“简政放权”；二是为明确取消行政审批事项、减少职业资格许可和认定事项后的管理方式和衔接措施，贯彻“放管结合”；三是为进一步落实对国务院部门行政审批中介服务事项的清理规范内容，不断“优化服务”�? </p> 　　<p> 考虑修改幅度情况、清理时限要求、证监会立法计划等因素，证监会分两类情况进行了处理：一是集中“打包”清理，二是个别依立法程序处理。经征求联合制定的部委同意，本次集中“打包”清�?0部，其中修改7部规章和10部规范性文件、废�?部规范性文件。对于其�?5部规章和规范性文件，证监会将按立法程序尽快完成清理工作，并在完成后及时公开修改、废止情况�?/p> 　　<p> “放管服”改革是推进政府管理体制改革的重要内容，是推动经济社会持续健康发展的战略举措。通过本次清理，证监会进一步理顺了证券期货监管规则体系，有利于确保各项“放管服”改革措施不折不扣落实到位，有利于激发资本市场活力和证券期货经营机构创造力，有利于促进证监会简化行政审批、加强事中事后监管、提高服务市场水平�?/p> </article> <article> <h1>大力发展直接融资促进社会资本形成——宣昌能主席助理在第四届世界互联网大会风险投资和互联网产业发展论坛上的发言</h1> <p>周二, 05 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 各位领导、各位嘉宾：</p> 　　<p> 大家下午好！非常高兴参加第四届世界互联网大会和本次论坛。我谨代表中国证监会对本次大会的召开和论坛的举办，表示热烈的祝贺！党的十九大确立了习近平新时代中国特色社会主义思想，作为我们党和国家必须长期坚持的根本指导思想，描绘了建设新时代中国特色社会主义伟大事业的宏伟蓝图，提出了包括网络强国、数字中国在内的战略性、关键性任务。此时此刻，大家齐聚乌镇，站在新的历史起点，共同探讨行业发展大计，正当其时，必将产生积极而深远的影响。新时代赋予资本市场新任务、新机遇。在此，我以“大力发展直接融资，促进社会资本形成”为主题作一个发言，供大家参考�?/p> 　　<p> 当前，中国证监会系统和证券期货基金行业正在深入学习贯彻党的十九大精神。党的十九大提出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。全国金融工作会议强调要把发展直接融资放在更加突出的位置。这为我们建设资本市场指明了方向，也标志着我国资本市场的改革发展迈入了新时代。中国证监会将深刻理解建设新时代资本市场的新要求，把握新机遇、担起新责任、努力新作为�?/p> 　　<p> 2016年以来，中国证监会深入贯彻落实党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进总基调，深化多层次资本市场改革，助力供给侧结构性改革，修复市场功能，保持改革定力，加大制度供给，不断拓展资本市场覆盖面，显著提升服务实体经济效能，有力地支持了国家创新驱动发展战略，推动了互联网、大数据、智能制造等新经济发展，也为创投行业创造了良好的发展环境�?/p> 　　<p> 一、新股发行已经常态化，畅通创投行业投资和退出渠�?/p> 　　<p> 2016年以来，中国证监会优化股票发行审核流程，严把审核质量关，不断提高审核效率，实现了新股发行常态化，取得积极成效：</p> 　　<p> 首先�?017年已审结企业数量达历史最好水平。截�?0月底�?017年共审结IPO企业503家，其中核准发行359家，预计全年审结企业数量将大大超过以往任何一年水平。核准发行企业数量也将超�?010�?47家的历史最高水平。IPO家数和融资规模均居同期全球前列�?/p> 　　<p> 第二，IPO审核工作节奏有序，在审企业家数减少。IPO在审企业数量已由历史最高点�?016�?月底895家，下降到当�?00家左右的水平，其中大多数（约300多家）为2017年新受理企业。预计到2017年底，IPO在审企业将主要为2017年新受理企业，存量企业的排队时间结构相比以前大为改善，成为支持实体经济发展的“源头活水”�? </p> 　　<p> 第三，审核周期大幅缩短，市场预期明确�?017年，IPO企业从申请受理到完成上市，平均审核周期为1�?个月左右，较之前需3年以上的审核周期大幅缩短，市场可预期性增强�?/p> 　　<p> 坚持新股发行常态化，也为风险投资、创业投资提供了便利、畅通的退出渠道，极大推动了创投行业的迅速发展，吸引大量社会资本流向创新创业活动，为更多初创企业提供了成长和发展的机遇，形成了资本市场与创业投资活动的良性循环，有效促进了社会优质资本的形成，有效助力推进“去杠杆”重点任务�?/p> 　　<p> 二、发挥资本市场资源配置功能，支持国家创新驱动发展战略</p> 　　<p> 党的十九大报告指出，创新是引领发展的第一动力。当前，我国正处于加快实施创新驱动发展战略的关键时期，引导资金投向创新企业，是资本市场支持创新型国家建设的重要举措和历史使命�?016年以来，新增上市公司也呈现出与国家重点支持领域高度契合的鲜明特点�?/p> 　　<p> 拥有一定创新能力的企业逐渐成为资本市场生力军。新一代信息技术产业、新材料、高端装备制造产业、数字创意上市公司数量和市值规模大幅攀升，战略性新兴产业占比不断提升，形成了较为鲜明的板块聚集效应�?016年至2017�?0月底，新上市605家上市公司中有高新技术企�?95家，占比达到82%。这些企业研发投入大，技术领先，很多属于细分行业龙头企业，依靠创新发展实现内生增长，为提供经济发展新动能做出了重要贡献。大量拥有创新能力的企业上市，较大程度反映了中国经济创新驱动的发展趋势，契合了资本市场优化资源配置、服务实体经济和供给侧结构性改革的政策导向，有利于培育中国经济新动能�?/p> 　　<p> 与此同时，中国证监会完善上市公司再融资制度，优化再融资品种结构，抑制上市公司过度融资行为，引导再融资市场回归理性。可转债、优先股、配股等支持品种已经实现“即报即审、审过即发”�?016年至2017�?0月底，共�?84家上市公司完成再融资，融资规�?.5万亿元。规范完善上市公司市场化重组，主动服务国家战略，并购重组交易4550单，交易金额3.8万亿元。深化新三板改革，实施分层管理，“新三板”挂牌企业完�?251次定向发行，融资�?461亿元。规范发展区域性股权交易市场，截至2017�?月底，新增挂牌企�?.33万家，累计为企业实现各类融资4369亿元�?/p> 　　<p> 三、规范创业投资基金运作，优化投资退出安�?/p> 　　<p> 截至2017�?0月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人2.16万家，已备案私募基金6.32万只，管理基金规�?0.77万亿元。其中，私募股权、创业投资基金管理人1.26万家，管理正在运作的基金2.68万只，管理基金规�?.83万亿元，投资对象绝大多数为中小企业和创新创业企业，为创新创业引入大量资金�?/p> 　　<p> 近年来，创业投资基金的发展，拓宽了创业创新企业及中小微企业融资渠道、促进了经济结构调整和产业转型升级，是推动创业创新的重要资本力量。为引导创业投资基金树立长期投资、价值投资理念，中国证监会对专注于长期投资和价值投资的创业投资基金，在市场化退出方面给予必要的支持和便利。比如，在IPO审核过程中，发行人没有或难以认定实际控制人的，对于非第一大股东但位列合计持股51%以内股东范围，且符合一定条件的创业投资基金股东，不再要求其所持股份锁�?6个月，而是锁定一年�?/p> 　　<p> 下一步，中国证监会将按照《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》要求，继续研究完善创业投资基金投资年限与上市后锁定期的反向挂钩机制，引导并促进具有长期投资和价值投资理念的创业投资基金规范发展，为科技创新企业提供融资支持，为建设创新型国家贡献力量�?/p> 　　<p> 四、始终坚持依法全面从严监管，切实提升上市公司质量</p> 　　<p> 上市公司是资本市场的基石，是资本市场投资价值的源泉�?016年以来，中国证监会大力推进依法全面从严监管。加强IPO制度建设，规范行政许可流程，建立信息公开长效机制和精细化审核机制，提高审核效能。在保持新股发行常态化的同时，推动IPO企业现场检查常态化�?016年四季度以来，证监会已先后完成对两批次�?7家IPO企业的现场检查，先后向证监会稽查部门移�?家公司涉嫌违法违规线索，�?家企业采取了出具警示函监管措施�?017�?月下旬以来，又开展了23家IPO企业的现场检查，目前已在陆续处理中。通过实施严格的现场检查，持续向市场传导监管压力，督促中介机构履职尽责，提升首发企业信息披露质量，防止“带病申报”和“病从口入”，从源头上提高上市公司质量。结合发审委换届履职，延续和加强从严监管要求，严把资本市场入门关�?017年截�?0月底，IPO审核未通过率（包括终止审查和被否决）约�?9%，通过终止和否决一批不符合发行条件的企业，净化市场环境，震慑违法违规行为，为符合发行条件、符合国家发展战略的优秀企业上市融资提供更多市场配置空间，为经济结构转型升级不断提升资本市场服务功能�?/p> 　　<p> 各位嘉宾、各位朋友！</p> 　　<p> 近年来，资本市场蓬勃发展为实体经济发展和创新创业活动提供了广阔的前景。同时我们也注意到，与我�?500余万家中小微企业�?0余万家科技型中小企业的总体规模相比，我国资本市场服务创新创业的能力还有较大提升空间，市场的包容度和覆盖面也不够，风险投资体系尚不健全，创新创业企业融资难的问题依然突出，资本市场仍然是我国金融体系的一个短板�?/p> 　　<p> 下一步，中国证监会将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面深入学习贯彻党的十九大精神，坚决落实党中央、国务院的各项决策部署，不忘初心、牢记使命，抓重点、补短板、强弱项，进一步提高资本市场服务实体经济和供给侧结构性改革的效能，为加快建设创新型国家提供有力支撑，努力开创新时代资本市场改革发展新局面！</p> 　　<p> 最后，预祝本次大会和论坛取得圆满成功。谢谢大家！</p> </article> <article> <p>周一, 04 12�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 各位来宾，女士们，先生们�?/p> 　　<p> 上午好！</p> 　　<p> 很高兴参加深交所首届技术大会。首先，我谨代表中国证监会，对大会的成功召开表示热烈祝贺！党的十九大报告指出，“创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的重要支撑”。在全球技术进步引发新一轮金融创新变革浪潮之际，本次大会以“科技引领，创新发展”为主题，共同探讨金融科技研究动向和应用进展，对于加强金融科技的经验分享和技术交流，加快行业创新应用，促进我国资本市场更好服务实体经济，及时化解金融风险，具有重要意义。下面，结合资本市场实际，我谈三点看法�?/p> 　　<p> 一、认清形势，金融科技正在深刻改变金融发展格局</p> 　　<p> 历史经验证明，科技革命和产业革命深刻改变世界发展格局。近年来，以大数据、云计算、人工智能、区块链为代表的现代信息技术蓬勃发展，广泛渗透到各个领域。金融业对信息和数据高度依赖，随着现代信息技术与金融业的融合日益加深，金融科技正在快速创新、应用和推广，对金融业的发展带来了日益深刻的变化�?/p> 　　<p> 一是推动金融服务模式创新。金融的本质是在资金供给方和需求方之间实现资源优化配置。由于信息不对称，降低了金融市场的风险定价能力和运作效率，导致资金需求方，特别是中小微企业“融资难、融资贵”。金融科技利用大数据定价和管理风险，能够有效缓解金融资源供需双方的信息不对称，降低金融服务的门槛，从而提升金融服务的覆盖面和普惠化水平。以企业融资为例，许多中小微企业由于缺乏固定资产抵押物、商业模式新、非线性增长等特点，很难通过传统银行信贷获得足够融资支持。借助大数据手段，能够在短时间内对中小微企业的生产经营、财务状况、盈利状况进行综合评估，精准测定信用水平，完成投资决策，企业投融资服务因此更加高效、便利、便捷�?/p> 　　<p> 二是重塑金融业竞争格局。金融科技已经广泛应用于支付清算、融资信贷、资产管理、智能投顾、互联网保险、交易结算等金融领域。一些资金厚、实力强的互联网平台，依托场景、资金、技术和风控方面的优势，在互联网和移动支付、金融产品销售、多元化综合金融服务等领域异军突起。有的互联网货币基金短短几年内快速扩张，规模甚至超过了一些中型银行的存款总额。传统金融机构也加紧应用金融科技加快业务转型，实现差异化竞争。金融科技已渗透到金融投资、交易、合规、风控等重要领域。一些国际投行甚至多次声称自己是科技公司，媒体报道华尔街正日益转向人工智能驱动交易。今年以来，国内大型金融机构也掀起了一轮与互联网科技公司技术合作的浪潮，二者融合不断加深，增强了金融业的竞争活力�?/p> 　　<p> 三是促进金融监管理念和监管方式变革。全球主要国家中央银行和监管机构正在积极引导和推动金融科技的研发和应用，不断探索对金融科技的规范监管。例如，英国金融市场行为监管局（FCA�?015年提出监管沙盒，在保障消费者权益的前提下，鼓励和促进金融产品、服务方式和交付机制的创新。美国监管当局明确，金融科技不论以何种形态出现，都按照其金融本质和所涉及的金融业务，纳入现有的金融监管体系实施功能监管。金融科技的兴起也引起了有关国际组织的高度关注，国际证监会组织（IOSCO）在今年2月发布的《金融科技研究报告》中指出，金融科技参与者的涌现将会影响监管者的监管范围，监管者在实施监管时将面临投资者保护、监管公平性、市场稳定性等诸多挑战�?/p> 　　<p> 资本市场既是金融科技创新应用的前沿阵地，也是金融科技发展壮大的重要支撑。据有关方面统计，从2010年到2016年，全球金融科技投资总额�?7.91亿美元增长到232亿美元，增长�?2倍。近年来，我国金融科技市场规模快速增长，金融科技产业链企业已超过5700家，�?016年累计融资约420亿美元。据预测，到2020年，金融科技在中国资产管理市场的份额将达�?0%，规模超�?0万亿元�?/p> 　　<p> 二、居安思危，高度关注金融科技的潜在风险与挑战</p> 　　<p> 金融科技在缩短金融服务链条、缓解信息不对称、提升市场效率等方面优势巨大，效果明显。同时，金融科技的迅猛发展，也使得市场参与者行为变化加快，金融交易日趋复杂化，金融边界日益模糊化，将给金融监管带来严峻挑战�?/p> 　　<p> ——业务应用风险不容忽视。金融科技具有跨地域、跨行业、跨市场以及小规模、分散化特点，业务结构设计更为复杂，交易速度和交易量呈几何级数增长，风险扩散更快、破坏性更广，其内在脆弱性在极端情况下可能引发市场局部震荡甚至是系统性风险�?010年美国股市的�?.6闪电崩盘”、我国股市近几年出现的一些事件，就是由系统缺陷、技术故障、风控失效引发市场大幅波动的典型案例�?/p> 　　<p> ——监管套利的可能性增大。金融科技的业务类型和盈利模式多样化，呈现出高度细分和业务相互交叉的特点，一些创新产品层层嵌套、隐蔽底层资产和最终投资者，大大增加了金融监管界定和识别的难度。一些市场主体使用新技术新工具，突破现行监管制度机制安排，既可能导致某些业务游离于监管体系之外而出现监管真空，更容易滋生监管套利�?/p> 　　<p> ——违法违规交易可能改头换面。金融科技伴随的市场活动主要以数字化、虚拟化、云服务等方式呈现，模糊了参与者身份特征、行为模式等关键要素，市场违规操作也因此更新进化。一些不法分子可能打着金融科技的名义，挂羊头，卖狗肉，以技术创新之名行市场操纵、金融欺诈、非法集资之实。今年以来，我们已配合人民银行等部门，对首次代币发行（ICO）等非法融资活动进行了坚决查处�?/p> 　　<p> ——信息安全风险必须警惕。随着大数据、人工智能等技术深入应用，数据的集中存储和云端管理越来越普遍，一些非持牌机构出于牟利动机，利用技术漏洞非法获取投资数据，侵犯投资者隐私。区块链数据共享也可能引发敏感数据泄露，甚至危及国家金融安全�?/p> 　　<p> 三、趋利避害，促进金融科技与资本市场良性互动健康发�?/p> 　　<p> 从调研情况看，我国资本市场的核心机构和经营机构正在积极开展金融科技应用。总体上，目前行业机构在大数据、云计算应用方面的人员和资金投入较大，效果明显，但在人工智能和区块链建设方面，行业投入参差不齐，总体还处于起步阶段。市场参与各方要切实增强拥抱金融科技的紧迫感，主动对标，正视差距，趋利避害，不断提升运用金融科技服务资本市场和实体经济发展的能力�?/p> 　　<p> 第一，始终坚持以服务实体经济为宗旨。实体经济是金融发展的根本。我们将牢牢坚持以服务实体经济为出发点和落脚点，持续加强与创新机构的沟通，鼓励和支持运用现代信息技术开展以降低企业成本，提高资源配置效率、优化风险管控、提升金融服务水平和效能为指向的金融科技创新。对于那些虚增金融杠杆，规避金融监管，实施套利投机，甚至以创新名义冲撞法律底线的行为，我们将坚决予以打击�?/p> 　　<p> 第二，切实加强行业统筹规划。目前，证券期货行业对金融科技和监管科技尚未形成顶层规划，各自为阵，重业务、轻合规的问题比较突出。下一步，要主动对接国家“十三五”规划纲要，制定金融科技发展规划，制定清晰科学的实施路线图。交易所等市场核心机构和行业经营机构要加大资金投入，加强对金融科技的深入研究和开发应用。行业自律组织也要组织研究行业急需的核心技术和应用服务，实现重点领域突破。在这个过程中，行业各单位要特别重视加强关键信息技术人才和技术能力贮备，及时补上技术和人才短板�?/p> 　　<p> 第三，加快夯实技术和制度基础。金融科技的基础是数据治理和应用，要加快推进证券期货行业人工智能、大数据、云计算等方向应用业务与技术标准的研究制定，建立行业数据传输、应用和保护标准，统一数据交换标准。具备条件的行业机构可以设立专门的数据治理部门，防止技术与业务“两张皮”。要推动行业信息化公共基础设施建设，促进行业机构资源共享和集约化应用。要加快推动出台相关法律法规，为行业金融科技研发与应用提供坚实法制保障�?/p> 　　<p> 第四，坚持发展创新与风险防范并重。行业机构在应用金融科技提升服务效率、增强智能服务能力的同时，要牢固树立风险意识，全面强化金融科技相应的业务合规和风险监测工作，构建“业务防火墙”，建立起对金融科技的业务评价机制，及时评估可能引发的业务风险，避免合规空白。交易所要确保交易系统和生产系统的安全性和可靠性，实现信息技术系统的安全稳定运行�?/p> 　　<p> 作为监管部门，中国证监会在积极推动金融科技发展和应用的同时，将把投资者合法权益保护放在更重要的位置，大力发展监管科技，在促进发展中防范风险。我们将加大力度推进中央监管信息平台和中央监控系统建设，积极探索运用大数据、人工智能等现代信息技术来武装我们的监管，不断提升监管的科技化、智能化水平，全面强化市场风险监测和异常交易行为识别能力，及早发现、及时处置各类证券期货违法违规行为，维护“公开、公平、公正”的市场秩序�?/p> 　　<p> 各位来宾，朋友们�?/p> 　　<p> 金融科技的发展和应用是大势所趋，必将为我国资本市场带来崭新的机遇。希望以这次技术大会为契机，各方加强思想碰撞，更多凝聚共识，共同促进金融科技健康发展，推动资本市场更好服务经济社会发展大局�?/p> 　　<p> 谢谢大家�?/p> </article> <article> <h1>提高直接融资比重服务供给侧结构性改革——宣昌能主席助理在第十届中国•武汉金融博览会暨中国中部（湖北）创业投资大会上的发言</h1> <p>周四, 23 11�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 各位领导，各位来宾，女士们、先生们�?/p> 　　<p> 大家上午好！</p> 　　<p> 非常高兴参加第十届武汉金融博览会暨创业投资大会，我谨代表中国证监会对大会的召开表示热烈的祝贺，对长期以来关心、支持资本市场改革发展的各位领导和各界朋友表示衷心的感谢！下面我以“提高直接融资比重，服务供给侧结构性改革”为题做一个发言，供大家参考�?/p> 　　<p> 当前中国证监会系统和证券期货行业正在深入学习贯彻党的十九大精神。习近平总书记深刻指出，中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。党的十九大明确指出，深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。全国金融工作会议还指出，要把发展直接融资放在更加突出的位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。这为新时代我国资本市场发展指明了方向�?/p> 　　<p> 去年以来，中国证监会深入贯彻落实党中央、国务院的决策部署，坚持稳中求进工作总基调，紧紧围绕服务实体经济和供给侧结构性改革重点任务，深化多层次资本市场改革，在确保市场稳定运行的前提下，逐步实现了新股发行常态化，提高直接融资比重，降低企业融资成本，规范完善上市公司市场化并购重组，推进企业去产能、去库存，显著提升资本市场服务实体经济的效能�?/p> 　　<p> 一是不断完善多层次股权融资体系，助力企业去杠杆、降成本。逐步实现新股发行常态化，优化内部审核机制，提高效率，使得IPO堰塞湖现象逐步消除�?017年，IPO企业从发行申请受理到完成上市，平均审核周期一�?个月左右，较之前需�?年以上的审核周期大幅缩短，直接融资效率显著提升，可预期性增强�?016年至2017�?0月底，沪深交易所新增上市公司605家，合计融资3411亿元，IPO家数和融资规模均居同期全球前列。IPO常态化发行，为股票发行制度的改革和完善奠定了良好基础。新上市公司的质量充分反映了资本市场服务供给侧结构性改革的成效。新上市公司中，高新技术企�?95家，占比达到82%。此外，IPO企业的地区分布准确地反映了我国经济发展的体量、结构、活力和市场化程度的区域对比。截�?017�?0月底，新上市公司数量按区域分布，排序�?名为广东、浙江、江苏、上海、北京，存量上市公司和IPO在审企业的地区分布情况基本一致。从上市公司区域分布来看，我国的股票市场是我国经济发展区域分布的比较准确的“晴雨表”�? </p> 　<p> 与此同时，完善上市公司再融资制度，优化再融资品种结构，抑制上市公司过度融资行为，引导再融资市场回归理性和资金投向实体经济�?016年至2017�?0月底，共�?84家上市公司完成再融资，融资规�?.5万亿元。深化“新三板”市场改革，实行分层管理，“新三板”挂牌企业完�?251次定向发行，融资�?461亿元。规范发展区域性股权市场，截至2017�?月底，全国设�?0家区域性股权市场，包括武汉股权托管交易中心，新增挂牌企�?.33万家，新增展示企�?.34万家，累计为企业实现各类融资4369亿元。去年以来，交易所市场公司债券共发�?.73万亿元，资产支持证券发行1.17万亿元�?/p> 　<p> 二是规范完善上市公司市场化重组，主动服务国家战略。加大对以产业资源整合为重点的市场化并购重组支持力度，更加注重供给侧存量重组、增量优化、动能转化，有效发挥并购重组促进提升上市公司质量，推动经济转型升级，服务国企改革和“一带一路”战略的功能�?016年至2017�?0月底，上市公司全市场并购重组交易4550单，交易金额3.8万亿元，国有控股上市公司并购重组1212单，交易金额1.66万亿元，占全市场并购重组交易总额�?4%。钢铁等产能过剩行业的上市公司共发生并购重组交易金额2914亿元，提高行业集中度，化解过剩产能。武钢、宝钢合并消减落后产�?600万吨，成为全球第二大钢铁企业�?/p> 　<p> 三是服务国家脱贫攻坚战略。去年以来对国家级贫困地区的企业IPO、新三板挂牌、公司债发行、并购重组，在门槛不降低的前提下开辟“即报即审、审过即发”的绿色通道，效果和反响良好�?/p> 　<p> 各位来宾，女士们、先生们�?/p> 　　<p> 良好的市场生态是资本市场有效发挥功能、服务实体经济和供给侧结构性改革的基本前提。去年以来，中国证监会逐步校正理念，回归监管本位，大力推进依法监管、全面监管、从严监管�?/p> 　<p> 一是严把上市公司准入关。严格审核并督促发行人做好信息披露，实现IPO企业现场检查常态化，防止“病从口入”。对信息披露不实甚至有造假嫌疑的企业及时查处；完善发审委委员的遴选和管理机制，建立了发审委履职的监察机制；加大中介机构责任，督促市场各方主体归位尽责。多措并举，切实提升IPO企业质量�?/p> 　<p> 二是严厉打击各类证券期货违法违规行为。对内幕交易、操纵市场、欺诈发行、虚假披露、“忽悠式”重组等违法违规行为，露头就打，公开曝光，形成有力震慑�?/p> 　　<p> 三是以执法协作机制为依托，积极打造协同作战新格局。强化行政与刑事执法衔接配合，建立证监稽查与刑事侦查信息共享、同步推进、分工协作、约束互补的办案模式，及时移送案件线索。积极开展与其他金融监管部门的协作，配合央行防范化解代币发行融资（ICO）风险。深化合作沟通机制，不断增强协同效益�?/p> 　　<p> 通过全链条从严监管，市场乱象得到整治，良好市场生态正在逐步形成，公开公平公正的市场秩序得以维护，监管公信力日益显现，投资者信心不断增强�? 　<p> 各位来宾，资本市场仍然是我国金融体系的一个短板。下一步，中国证监会将深入学习贯彻党的十九大精神和全国金融工作会议精神，坚决落实党中央、国务院的决策部署，紧扣推进供给侧结构性改革主线，着力提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展，保持改革定力，坚持新股发行常态化，坚持依法全面从严监管，把好资本市场准入关，同时继续支持上市公司通过并购重组实现产业整合和市场化债转股，主动服务国家战略，助力经济新旧动能转换和发展方式转型升级，进一步提升资本市场服务实体经济的功能和水平，把防范化解风险放在更加重要的位置，守住不发生系统性金融风险的底线�?/p> 　　<p> 各位来宾，女士们，先生们�?/p> 　　<p> 湖北省引领支撑中部地区整体崛起，在全国发展格局中具有重要地位，随着我国经济发展重心由东部沿海逐渐向内陆纵深地区推进，中部地区在国家发展全局中的重要性不断提升。在湖北省委、省政府的大力支持推动下，湖北省企业利用资本市场实现了跨越式发展，有力地带动了省域经济发展和全省的创新创业�?016年至2017�?0月底，湖北省共有11家企业完成IPO，融�?8.3亿元�?0家上市公司实施再融资，融�?78亿元。湖北省上市公司并购重组交易124单，交易金额911亿元。交易所债券市场方面，湖北辖区发行债券79只，金额744亿元，发行资产支持证�?1只，金额144亿元，发行地方政府债券11期，金额606亿元�?/p> 　　<p> 同志们，中国证监会将以习近平新时代中国特色社会主义思想为根本指引，全面深入贯彻落实党的十九大精神，按照全国金融工作会议的各项部署，奋力开创新时代资本市场改革开放新局面，为决胜全面建设小康社会贡献力量。在此过程中，中国证监会将一如既往地支持湖北省利用好资本市场促进实体经济发展，共同促进资本市场持续稳定健康发展�?/p> 　　<p> 最后预祝本次博览会取得圆满成功！谢谢大家！</p> </article> <article> <p>周五, 17 11�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 近日，证监会查获一起以所谓“社团组织”的名义、以联名公开“举报信”的方式、通过互联网媒介编造传播期货市场虚假信息的典型案件�?/p> 　　<p> 经查�?016�?月上旬鸡蛋期货主力合约JD1609价格持续上涨，“中国蛋品流通协会”（未在民政部门登记，以蛋品贸易商和养殖大户为主要成员）部分“会员”因持有该合约空单出现较大亏损�?�?4日，该“协会”所谓“秘书长”曾某雄起草了《转交给大商所领导的一封信——中国蛋品流通协会联名上书》，捏造鸡蛋期货遭多头恶意炒作、“协会”力不从心、请求有关部门查处的虚假误导性信息，并夸大事实称“有鸡蛋养殖户因套期保值被逼借高利贷，即将家破人亡”�?�?5日早7�?0分，曾某雄通过由其担任网络管理员的“中国蛋鸡信息网”互动“论坛”公开发布上述虚假信息，当�?0�?0分农产品期货网发布该信息，经10�?5分相关门户网站转载后传播范围进一步扩大，严重扰乱期货交易市场。当日，JD1609合约价格大幅下跌，最大跌幅达4.1%，成交量迅速放大，�?个月来的新高。部分“协会”的“会员”通过卖空该合约获利�?/p> 　　<p> 本案主观动机恶劣，行为后果严重，应当依法严惩。我会已向当事人送达行政处罚事先告知书，经履行法定程序，将及时作出正式处罚决定。对于证券期货市场各类编造传播虚假信息行为，我会将始终保持密切关注，发现一起，严肃查处一起。需要说明的是，我会欢迎并鼓励投资者利用正常的投诉、举报渠道和方式，切实维护自身合法权益，但任何人不得假借“举报”、“投诉”之名行违法违规之实，干扰市场正常运行秩序。广大投资者可从权威机构、正当渠道获取信息，对非正常渠道发布的各类证券期货信息保持警惕，以免遭受违法不当行为侵害�?/p> </article> <article> <p>周四, 16 11�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 为深入学习贯彻党的十九大精神和习近平总书记扶贫开发重要战略思想，进一步做好定点扶贫工作，证监会近日召开定点扶贫工作座谈会。来自证监会定点扶贫一线的12名挂职干部和会内部门以及沪深交易所、上期所、郑商所、大商所、中金所、中国证券业协会、中国证券投资基金业协会等单位负责扶贫的同志参加了座谈，会党委委员、主席助理张慎峰参加并主持座谈会�?/p>　　<p> 我会�?998�?月开始参与定点扶贫工作，目前帮扶6个省�?个县，包括河南省兰考和桐柏县，山西省隰县和汾西县，安徽省宿松县和太湖县，甘肃省武山县，陕西省延长县，新疆麦盖提县，同时会机关和大商所还帮扶了江西赣州南康区和甘肃天水秦安县，对口帮扶县的数量在中央国家机关中是最多的。会党委高度重视定点扶贫工作，指导各单位成立了扶贫工作领导小组，制定了工作方案，完善了扶贫工作机制，以改善民生为抓手，围绕当地老百姓最关心、最迫切的产业项目和民生工程等领域，实施了逾百个帮扶项目，通过开展产业扶贫、教育扶贫、健康扶贫，拓宽发展思路，推动了当地经济社会发展。通过扶贫工作，也促进了证监会系统广大党员干部更加深刻地了解国情，密切联系群众，改进工作作风�?/p>　　<p> 今年以来，在各方的大力支持下，证监会定点扶贫工作取得了显著成效�?�?7日，河南兰考县在全国率先实现脱贫，兑现�?014年向习近平总书记作出的“三年脱贫”的庄严承诺。安徽太湖县集友股份在上交所发行上市，成为当地第一家上市公司和首家国家贫困县“绿色通道”上市企业。山西隰县与上市公司合作，通过“公�?基地+农户”模式实施玉露香梨产业脱贫项目并开辟电商扶贫特产馆。山西汾西县在证券投资基金业协会支持下设立“汾西县产业扶贫投资基金”并实施8个乡镇级光伏农场项目。陕西延长县积极对接期货业协会以�?5家期货公司，实施“一司一产”精准帮扶计划，在全县实�?4个产业扶贫项目，其中苹果产业14个、蔬菜产�?个、畜禽养殖产�?个、菌草种植产�?个和特色产业8个，帮扶贫困�?64�?975人。河南桐柏县在郑州商品交易所帮扶下开展“基层（乡镇和村）医疗卫生机构医疗设备支持项目”，涵盖全县15个乡镇和行政村，每年至少解决乡镇38万人的基本公共卫生服务。甘肃武山县与深交所、建设银行合作启动“深银通”项目，�?0余家企业贷款提供增信，新增流动资金贷�?000余万元。安徽宿松县在上交所支持下成立小额扶贫风险补偿基金，助推当地产业发展。新疆麦盖提县通过培育壮大刀郎庄园股份有限公司，形成“捐赠—投资—收益—分红—扶贫”模式。此外，新疆、西藏、宁夏、甘肃、云南、江西等18个证监局也积极承担扶贫任务。证监会定点扶贫工作得到当地干部群众的高度评价和国务院扶贫办的充分肯定�?/p>　　<p> 张慎峰同志在座谈会上指出，习近平总书记在党的十九大报告中关于脱贫攻坚的一系列重要论述，全面系统总结了中国特色扶贫开发道路的创新实践和主要经验，是我们做好当前及今后一个时期扶贫开发工作的科学指南和根本遵循，大家一定要把习近平总书记关于脱贫攻坚系列讲话精神学懂、弄通、做实。对做好下一步定点扶贫工作，他提出五项要求：一是要加强对资本市场扶贫政策宣传力度，坚持市场化原则，扩大政策扶贫效应；二是要发挥行业规模优势，整合行业协会、交易所与派出机构资源，形成扶贫合力，紧密结合当地实际，精准扶贫、精准脱贫；三是挂职干部要提高政治站位，带着感情抓扶贫，勇于担当具体责任，进一步改进工作作风，为所在单位和当地政府科学决策当好参谋助手；四是定点扶贫单位要为挂职干部提供强有力的保障和支持，同时发挥好对一线工作的把关和定向作用；五是各有关方面都要注重上下交流、左右沟通，经验共享，凝聚集体智慧，广泛开展宣传，不断推进定点扶贫工作跃上新的台阶�?/p> </article> <article> <h1>首例私募债券欺诈发行刑事判决落地</h1> <p>周五, 03 11�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 近期，贵州省高级人民法院作出终审裁定，维持贵阳市中级人民法院对厦门圣达威服饰有限公司（以下简称圣达威）欺诈发行私募债券案的刑事判决，圣达威法定代表人章某、原财务总监胡某因犯欺诈发行债券罪，分别被判处有期徒刑三年和两年。该案是全国首起因欺诈发行私募债券被追究刑事责任的判例，对于震慑债券领域犯罪行为，维护债券市场健康稳定发展具有重要意义�?/p> 　　<p> 根据法院判决书，2012年下半年，因资金紧张、经营困难，圣达威法定代表人章某与公司高管研究决定发行私募债券融资，并安排财务负责人胡某具体负责。为顺利发行债券，章某安排胡某对会计师事务所隐瞒公司及章某负债数千万元的重要事实，并提供虚假财务帐表、凭证，通过虚构公司销售收入和应收款项、骗取审计询证等方式，致使会计师事务所的审计报告发生重大误差，并在募集说明书中引用审计报告�?013�?�?日，圣达威在深圳证券交易所骗取5000万元中小企业私募债券发行备案，并在当年内分两期完成发行。圣达威获得募集资金后，未按约定用于公司生产经营，而是用于偿还公司及章某所欠银行贷款、民间借贷等，致使债券本金及利息无法到期偿付，造成投资者重大经济损失�?/p> 　　<p> 2015�?�?日，在接到债券发行承销商的报案后，贵阳市公安机关对此立案侦查�?016�?�?9日，圣达威欺诈发行债券案在贵阳市中级人民法院开庭审理�?016�?2�?日，贵阳市中级人民法院以欺诈发行债券罪作出一审判决，分别判处章某、胡某有期徒刑三年和两年。在随后的上诉审理中，贵州省高级人民法院依法最终裁定驳回上诉，维持原判，裁定为终审裁定�?/p> 　　<p> 近年来，证监会坚决贯彻落实党中央、国务院关于“简政放权、放管结合”的方针政策，在简化公司债券发行审核程序，积极支持服务实体经济债券融资，助解“融资难、融资贵”问题的同时，坚守监管本位，全面强化事中、事后监管，及时查处各类债券违法违规行为，并积极推动对欺诈发行等债券市场违法犯罪的刑事打击。圣达威案在刑事侦查过程中，证监会及相关单位积极支持、配合公安机关的侦查及相关认定工作。本案判决的最终作出，是我国债券市场坚持市场化、法治化发展进程中的一个标志性事件，对于震慑欺诈发行债券等犯罪行为，维护债券市场规范发展具有积极意义。证监会将始终如一，继续对交易所债券市场依法、全面、从严监管，并积极支持、配合司法机关打击债券违法犯罪行为、切实防范金融风险，维护债券市场长治久安�?/p> </article> <article> <h1>中国证监会传达学习贯彻党的十九大精神</h1> <p>周五, 27 10�?2017 00:00:00 +0800</p> <p> 10�?6日，中国证监会召开党委扩大会议，传达学习和贯彻党的十九大会议精神；扩大会议前召开了党委会议，传达学习和贯彻党的十九届一中全会精神。证监会党委书记、主席刘士余主持会议并讲话�?/p> 　　<p> 会议认真学习党的十九大报告和党章修正案、中央纪律检查委员会工作报告。证监会党委深刻体会到，党的十九大是在全面建成小康社会决胜阶段、中国特色社会主义进入新时代的关键时期召开的一次十分重要的大会。党的十九大开幕后，证监会系统广大干部职工通过广播电视和报纸等媒体聚精会神收听收看，深切地体会到习近平总书记的报告主题鲜明、思想深邃、高屋建瓴、气势恢宏，凝聚了全党全民在改革开放中创新实践而形成的共同智慧，反映了时代要求和人民愿望，彰显了“四个自信”，一字万金，是党对人民的庄严承诺，是党对全世界的承诺，必将极大增强中华民族的凝聚力和向心力。总书记的报告是我们党团结带领全国各族人民在新时代坚持和发展中国特色社会主义的政治宣言和行动纲领，是马克思主义的纲领性文件�?/p> 　　<p> 证监会党委深刻体会到，党的十八大以来的五年，是党和国家事业发展进程中极不平凡、波澜壮阔的五年。以习近平同志为核心的党中央不忘初心，砥砺奋进，以马克思主义政治家的非凡智慧、顽强意志和强烈的责任担当，坚决推进全面从严治党、正风肃纪、高压反腐，消除了党和国家政治生活中的巨大隐患，树立起党中央集中统一领导的权威，从根本上扭转了党的领导弱化、党的建设缺失、管党治党不力的状况，不断提升了党的执政能力，确立了新的发展理念，全面提升了我国经济发展的国际竞争力，解决了许多长期想解决而没有解决的难题，办成了许多过去想办而没有办成的大事，实现了党和国家事业的历史性变革，开启了中国特色社会主义新时代�?/p> 　　<p> 证监会党委深刻认识到，党的十九大作出中国特色社会主义进入新时代、我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾等重大政治判断，科学标定了当代中国发展的历史方位，必将指引全党更准确地把握我国社会主义发展初级阶段的特点，从而牢牢把握我们党在新时代的历史使命，更好进行伟大斗争、建设伟大工程、推进伟大事业、实现伟大梦想�?/p> 　　<p> 证监会党委深刻认识到，党的十九大里程碑意义就是将习近平新时代中国特色社会主义思想写入党章，作为全党长期遵循的指导思想。习近平新时代中国特色社会主义思想，是马克思主义基本原理同中国具体实际相结合的又一次飞跃，也是贯穿党的十九大报告的灵魂，系统回答了新时代坚持和发展什么样的中国特色社会主义、怎样坚持和发展中国特色社会主义这个重大时代课题，是全党全国各族人民为实现中华民族伟大复兴而奋斗的行动指南�?/p> 　　<p> 证监会党委深刻认识到，党的十九大审议通过的党章修正案，充分体现了党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央，带领全党全国各族人民取得的重大理论创新、实践创新和制度创新的成果，体现了党的十九大报告确立的重大理论观点和重大战略思想。党章修正案适应了新时代党的建设需要，符合全党共同意志，符合全国各族人民共同意愿。证监会系统坚决拥护党的十九大审议通过的党章修正案，更加自觉学习党章、模范贯彻党章、严格遵守党章、坚决维护党章�?/p> 　　<p> 证监会党委深刻认识到，大会通过的中央纪律检查委员会工作报告，充分肯定了在党中央坚强领导下，各级纪律检查委员会忠诚履行党章赋予的职责，深入开展党风廉政建设和反腐败斗争，锲而不舍落实中央八项规定精神，严明政治纪律和政治规矩，推动各级党组织落实管党治党政治责任，发挥巡视利剑作用，坚决遏制腐败蔓延势头，净化党内政治生态，反腐败斗争形成压倒性态势并巩固发展，厚植党执政的政治基础�?/p> 　　<p> 证监会党委认为，党的十九大确立的分两步走全面建设社会主义现代化强国的新目标和关于资本市场改革发展的重要论述，必将为中国资本市场长期稳健发展注入满满的正能量。证监会全系统广大干部职工要紧密联系资本市场实际，认真学习贯彻党的十九大精神，牢牢坚持服务实体经济的根本方向，牢牢坚持保护投资者合法权益的根本使命，坚决打好防范化解重大风险的攻坚战，努力建设现代化的，既富有全球竞争力，又具有中国特色的多层次资本市场�?/p> 　　<p> 证监会党委要求，全系统各级党组织和广大干部职工必须要把学习宣传贯彻党的十九大精神作为当前和今后一个时期的头等大事。自觉地用习近平新时代中国特色社会主义思想武装头脑、指导实践、推进工作，进一步强化“四个意识”，坚定“四个自信”。一是认认真真、原原本本、系统而又全面地学习党的十九大报告以及党章修正案和十八届中央纪委工作报告。二是加强组织领导。系统各级党委要以高度的政治责任感和使命感，切实扛起学习宣传贯彻党的十九大精神的主体责任，周密部署、狠抓落实，在全系统迅速掀起学习热潮。三是开展多层次学习宣传活动。全系统党员领导干部要通过深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，真正做到“两学一做”学习教育常态化制度化。真正全面领会习近平总书记关于金融工作和资本市场的一系列重要讲话重要指示批示精神。四是切实抓好资本市场改革发展稳定工作。在深入学习贯彻党的十九大精神的基础上，落实好全国金融工作会议的各项部署，抓好资本市场服务实体经济、防控风险和深化改革三项任务，全面扎实地完成好全年的工作任务，谋划好明年资本市场各项重点工作。五是继续扎实推进证监会系统全面从严治党。要持之以恒地把管党治党的螺丝拧得更紧，筑牢拒腐防变的思想防线和制度防线，构建不敢腐、不能腐、不想腐的体制机制。六是建设政治过硬、本领高强的监管队伍。不断提升政治品格、专业素养、专业水准和全面协同能力，努力打造让总书记放心、让党中央放心、让人民放心的资本市场监管干部队伍�?/p> 　　<p> 证监会党委成员及驻会纪检组、会机关各部门、在京会管机构负责人参加了传达学习，系统各单位班子成员通过视频参加会议�?/p> </article> <article> <p>官网 — 周一, 16 10�?2017 00:00:00 +0800</p> <p style="text-align: center;">分享并购重组经验，助力企业做大做�?nbsp; </p><p style="text-align: center;">——北京证监局举办2017年辖区上市公司第七期董事监事专题培训　　</p><p> 并购重组是企业做强做大实现快速发展的重要手段，也是我国资本市场融入国际经济、顺利实现经济转型和结构调整的助推器，为帮助辖区公司理解并购重组的监管政策，更好地运用这个利器，2017�?�?0日北京证监局举办辖区上市公司第七期董事监事专题培训，来自103家上市公司的206名董监高人员参训。为帮助上市公司高管准确了解监管形势热点、提高实操能力，本期培训在调研辖区公司实际需求的基础上，在内容上兼顾了政策讲解、实操分析与案例分享，在师资上专门聘请了并购重组方面的业务专家、资深市场人士及实战经验丰富的一线人员进行授课与经验分享，使整个培训课程层次清晰，内容丰富�?/p> 　　<p> 北京局陆倩副局长首先做了开班致辞，介绍了当前北京辖区上市公司发展概况和突出特点，对辖区上市公司转型成功案例进行了总结，同时分析了持续经营风险犹存、财务质量参差不齐、信息披露违规频现、内控治理存在缺陷、并购重组整合困难、商誉减值风险涌动、违规交易屡禁不止、控制权属变更风险、海外业务扩张过快等在公司经营中存在的突出问题，并提出认清监管形势、确保信披质量、完善内控建设、理性资本运作和保护投资者权益五点监管要求，督促公司认清形势、稳健发展�?/p> 　　<p> 来自深交所监管一线的授课老师何志云，作为交易所并购重组小组成员，对并购重组政策及审核关注要点有着深刻体会，他介绍了并购重组政策概况，详细讲解�?017年证监会关于并购重组的最新政策和规则体系，结合交易所审核的具体案例对监管中关注的重点内容进行了深入分析�?/p> 　　<p> 普华永道并购管理咨询合伙人于晨作为中介机构的代表从专业角度对并购重组投后管理进行了详细讲解，结合其多年在市场中对并购重组的成功及失败的案例，分析了在并购的不同阶段（胜出期、准备期、过渡期和发展期）需要重点关注的问题、容易出现的失误，特别提出并购重组的投后管理及整合在方案设计时就应有整体考虑的思路，得到了参训人员的高度认可�?/p> 　　<p> 利亚德是辖区创业板的上市公司，依靠多年成功的并购重组，公司市值在五年内增�?0多倍，更成为全球ＬＥＤ显示领域市值最高的企业。公司董秘李楠楠详细介绍了利亚德的投资并购历程，结合典型案例从并购要点、方案设计、业务整合等方面全面分享了公司的并购经验，并对海外并购的流程、谈判策略、资金筹划等做了特别讲解，案例生动，实操性强�?/p> 　　<p> 本期培训聚焦当前并购重组热点，通过不同角度的授课，特别是丰富的案例讲解，对参会人员有全方位的启发，取得了良好的效果�?/p> </article> <article> <p>周一, 04 9�?2017 13:52:23 +0800</p> <P>　　2016�?�?9日，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，新富资本就曾被证监会采取行政监管措施。时隔一年多，新富资本再度因违法违规遭到证监会处罚�?/P> <P>　　由于存在存续产品未备案、向不特定对象推介私募基金和未落实风险评估等多项违法违规事实，近期来自广东的两家私募基金遭到证监会处罚�?/P> <P>　　在上周五的例行发布会上，证监会通报了一宗私募基金违法违规案。深圳前海新富资本管理集团有限公�?简称新富资�?未在产品存续期间按照基金业协会的规定办理基金备案手续;向非合格投资者募集资�?向不特定对象推介私募基金;在销售相关产品过程中未对所有投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评�?未对相关基金产品进行风险评级�?/P> <P>　　由于新富资本的上述行为违反了《私募投资基金监督管理暂行办法�?简称《暂行办法�?第八条、第十一条、第十四条、第十六条和第十七条规定，依据《暂行办法》第三十八条规定，深圳证监局决定对新富资本责令改正，给予警告，并处以3万元罚款;对直接负责的主管人员李先林给予警告，并处�?万元罚款;对其他两名直接负责的主管人员颜昌仕、任蕾桦给予警告，并分别处以1万元罚款�?/P> <P>　　事实上，这并不是新富资本第一次遭到证监会处罚。根据基金业协会备案的信息显示，2016�?�?9日，证监会通报2016年上半年私募基金专项检查执法情况，新富资本就曾被证监会采取行政监管措施。时隔一年多，新富资本再度因违法违规遭到证监会处罚，可见内部运作问题依然十分突出�?/P> <P>　　除了新富资本之外，上周还有一家私募基金因类似原因遭到广东证监局处罚。根据广东证监局9�?日下发的行政处罚决定书，广东盈隆汇股权投资基金管理有限公�?以下简称广东盈隆汇)存在以下违规事实�?/P> <P>　　一是未按规定办理基金备案手续。截至调查日(2017�?�?1�?，广东盈隆汇管理的广东盈之汇贰号投资管理合伙企业(有限合伙)、广州盈笙投资管理合伙企�?有限合伙)、广东盈之汇股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简�?只基�?未按规定办理基金备案手续�?/P> <P>　　二是向不特定对象宣传推介私募基金产品。广东盈隆汇官网公开发布3只基金的产品认购流程、投资项目详细介绍、产品说明等信息，不特定投资者可登录该公司网站浏览上述宣传推介信息�?/P> <P>　　三是向投资者承诺投资本金不受损失并承诺最低收益。广东盈隆汇通过�?只基金的投资者签订《基金回购协议》的方式，变相向投资者作出保本承诺。广东盈隆汇�?只基金的《合伙协议》中，根据投资者出资金额大小约定不同��次的预期年化收益率�?/P> <P>　　四是未落实投资者风险评估要求。广东盈隆汇自行销售部分基金时，未按规定对投资者进行风险评估�?/P> <P>　　广东证监局认为，广东盈隆汇上述违规行为，违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第八条、第十四条、第十五条和第十六条的规定，构成《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条所述违规行为�?/P> <P>　　根据当事人违规行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三十八条的规定，广东证监局局决定：对广东盈隆汇给予警告，并处�?万元罚款;对何绍成、余毅给予警告，并分别处�?万元罚款�?/P> <P>　　今年以来，多地证监局开展了针对私募基金的专项检查，发现私募运作中存在不少违法违规问题，近几个月来，各地证监局已经对存在问题的私募采取了监管措施和行政处罚�?/P> </article> <article> <h1>公募基金流动性风险管理规定发�?逾九成受影响</h1> <p>证券时报 — 周一, 04 9�?2017 13:50:25 +0800</p> <P>　　上周五例行新闻发布会上，证监会正式发布《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定�?以下简称《管理规定�?。业内人士认为，《管理规定》首次针对开放式公募基金流动性风险管理，包括产品的设立、投资、申赎、估值及信息披露等各方面提出系统性要求，将对公募基金系统规范运作带来深远影响，也有助于公募基金将流动性风险防患于未然�?/P> <P>　　<STRONG>逾九成公募基金运作将受影�?/STRONG></P> <P>　　《管理规定》以证监会公告形式发布，作为《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》与《货币市场基金监督管理办法》的配套规范性文件，�?0�?1条，主要内容涵盖基金管理人内部控制以及基金产品设计、投资限制、申购赎回管理、估值与信息披露等业务环节的规范，并针对货币市场基金的流动性风险管控做出了专门规定�?/P> <P>　　中国基金业协会最新公布的数据显示，截至今�?月底，我国开放式基金合计4080只，开放式基金资产净值合�?.96万亿�?排除处于开放期的封闭式基金)，占全部公募基金资产净值的93.29%。开放式基金流动性管理新规涉及面广，将对未来开放式基金运作产生深远影响�?/P> <P>　　北京一位中型公募基金公司研究部总监表示，在《征求意见稿》发�?个月之后，开放式基金流动性管理新规正式出台，重点规定了限制定制化基金、从投资交易维度提高流动性管理、货基流动性风险管控等内容�?/P> <P>　　该研究部总监认为，《管理规定》将对公募基金产生三方面的影响：一是对基金公司内部治理水平提出了更高要�?二是高度依赖机构资金的委外定制化基金数量和规模可能将进一步萎缩，公募基金将回归大众理财角色，基金公司规模“虚胖”现象也将得到遏�?三是基金公司对证券价格的影响力将被进一步削弱，更多成为市场价格的被动接受者，而市场将更加偏好流动性更好的证券，股票市场中的大盘蓝筹和价值投资的风气会得到巩固�?/P> <P>　　北京一家银行系公募基金经理也认为，从长期来看，《管理规定》是保证货币基金流动性风险在监管底线可控的情况下稳定发展的重要举措�?/P> <P>　　<STRONG>防范流动性风险于未然</STRONG></P> <P>　　早在今年3�?1日，证监会就《管理规定》向社会公开征求意见。截至征求意见结束，共收�?3家单位反馈意见。从反馈意见看，市场各方普遍认为，流动性风险是现阶段我国公募基金行业稳健发展所面临的突出问题。《管理规定》聚焦公募基金流动性风险，进一步细化底线要求，强化机构在流动性风险管控方面的主体责任，有利于降低基金业务的结构脆弱性，促进我国公募基金行业的持续健康发展�?/P> <P>　　北京一家次新公募基金公司研究员认为，在近年来持续防风险、降杠杆的大背景下，公募机构也在投资层面不断降低杠杆、防范风险，遏制公募通道化趋势，防范开放式基金流动性风险。新规的出台将有利于当前偏高的货币市场利率缓步下行，有利于降低整个社会的融资成本，也有利于公募行业更好地服务实体经济�?/P> <P>　　该研究员分析，新规出台将对货币基金短期规模过快增长产生遏制效应：一方面，商业银行、中大型商业银行理财产品将一定程度受益，有助于降低当前明显偏高的理财产品市场收益�?另一方面，货币基金收缩部分同业存单或同业存款占比偏高的投资，相关银行将面临资产缩表或增速放缓的压力，有助于金融杠杆风险的化解�?/P> <P>　　此外，该研究员称，考虑到行业落实法规要求需要一定时间，《管理规定》对涉及基金管理人需进行投资调整的事项均给予6个月的过渡期。以此来看，短期内也不会对货币市场稳定造成冲击风险�?/P> </article> <article> <p>周四, 31 8�?2017 16:19:58 +0800</p> <P>　　在落马的道路上，证监会原副主席姚刚先生和原主席助理张育军先生可谓如影随形�?/P> <P>　　姚刚比张育军大一岁，张育军先生比姚刚先生则早出事近两个月�?/P> <P>　　政知圈不能叫两虎“同志”，因为，昨�?7�?0�?，官方通报姚刚被双开;今天(7�?1�?，张育军被通报双开�?/P> <P>　　两个人被清除出党员和公职队伍，意味着在党纪范畴内对他们的问题有了定性。那么，究竟是什么问�?</P> <P>　　本届中央明确了党员干部必须遵循六大纪律。现在但凡官员落马被审查，都会对照这六大纪律查摆问题�?/P> <P>　　那么，证监会两虎，究竟违反了几项纪律?</P> <P>　　让我们连连看—�?/P> <P>　　 <CENTER></CENTER> <P></P> <P>　　从涉及面来看，姚刚违反四项纪�?张育军则多违反了一项：工作纪律�?/P> <P>　　从问题来看，两个人至少有几个共性：</P> <P>　　一是“不约而同”地对抗组织审查;二是都不按规定报告个人有关事�?三是都违反生活纪�?四是都有谋取不正当利益的行为�?/P> <P>　　不过，有一个差别，姚刚看起来是自己收了财物，而张育军更多是“纵容、默许”亲属敛财�?/P> <P>　　此外，姚刚有一个抢眼的罪状：搞政治攀�?张育军则被点出违反中央八项规定精神，违规打高尔夫球，接受可能影响公正执行公务的宴请�?/P> <P>　　其实，对广大股民来说，更关心这一点，他们究竟给市场带来多大损�?</P> <P>　　还都有�?/P> <P>　　�?�?从官方通报里，还是可以看出两个人的重要差别�?/P> <P>　　姚刚是“政治规矩意识淡漠，破坏资本市场秩序和证券监管部门政治生态�?</P> <P>　　张育军是“靠山吃山，扰乱资本市场秩序，损害证券监管部门形象”�?/P> <P>　　换句话说，姚刚是从政治层面上搞破坏，而且不仅破坏市场秩序，还有政治生态，这恐怕是其“政治攀附”的一个注脚。按照政知圈的理解，搞“政治攀附”也就是找“靠山”。根据通报，其“利用职权为他人及企业提供帮助”，从而搭上线。这就是证监会原副主席的另一种交易�?/P> <P>　　而张育军似乎更多的是从技术上来搞破坏，真像是搞业务出身的官僚�?/P> <P>　　事实上，张育军在落马前，就是一个技术官僚的形象。熟悉他的人，多会用“好学”来评价他。一个例子是，当其还在深交所工作时，周末还在办公室学英语�?/P> <P>　　熟悉他的人说，张育军迷恋证券理论研究，并且著述颇多。曾有人评价，“中国真正把证券监管搞懂弄透的人中，张育军算一个。�?/P> <P>　　只是没想到，搞得越懂越透，靠着山更懂得怎么“吃山”，扰乱市场秩序杀伤力更大�?/P> </article> <article> <p>周四, 31 8�?2017 16:15:46 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法�?宗案件作出行政处罚，其中包括�?宗操纵市场案�?宗中介机构违法违规案�?/P> <P>　　1宗操纵市场案中，2015�?�?6�?周五)14�?1分至14�?9分，周晨控制使用其本人证券账户，利用资金优势，大笔、连续申报买入“新农开发”，在涨停价大笔封单锁定“新农开发”价格�?015�?�?9�?周一)9�?4分至10�?6分，周晨将上一交易日买入的“新农开发”股票全部卖出，获利�?20.5万元。周晨的上述行为违反了《证券法》第77条规定，依据《证券法》第203条规定，我会决定没收周晨违法所得约220.5万元，并处以�?20.5万元罚款�?/P> <P>　　1宗中介机构违法违规案中，中兴华会计师事务所(特殊普通合�?(简称中兴华所)在为珠海市博元投资股份有限公司开�?012年�?013年财务报表审计中未勤勉尽责，未执行必要的审计程序，未获取充分适当的审计证据。中兴华所的上述行为违反了《证券法》第173条规定，依据《证券法》第223条规定，我会决定责令中兴华所改正，没收业务收�?50万元，并处以450万元罚款;对直接负责的注册会计师聂捷慧、张学锋给予警告，并分别处以10万元顶格罚款;对直接负责的注册会计师李尊农给予警告，并处以5万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券期货法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续保持执法高压态势，严厉惩处各类违法违规行为，维护公开、公平、公正的市场秩序，促进资本市场健康发展�?/P> </article> <article> <p>周四, 31 8�?2017 16:14:00 +0800</p> <P>　　近日，国务院决定，张慎峰任中国证券监督管理委员会主席助理。中央组织部批准，张慎峰同志任中国证券监督管理委员会党委委员�?/P> <P align="right">　　中国证券监督管理委员�?/P> <P align="right">　　2017�?�?0�?/P> <P>　　简历：</P> <P>　　 <CENTER></CENTER> <P></P> <P>　　张慎�?963年出生，山东临沂人，历任山东省人民政府办公厅处长，中国证监会青岛特派办党委书记、主任，山东证监局局长，证监会稽查总队总队长、首席稽查兼稽查局局长、中金所总经理、董事长�?/P> </article> <article> <h1>证监会原副主席姚刚被�?证监系统揪出多少"蛀�?quot;</h1> <p>周四, 31 8�?2017 16:07:38 +0800</p> <P>　　在被开除党籍公职一个多月之后，证监会原“二号人物”姚刚有了最新消息，8�?1日，最高检通报称，日前，最高人民检察院经审查决定，依法对证监会原党委委员、副主席姚刚以涉嫌受贿罪立案侦查并采取强制措施�?/P> <P>　　目前，案件侦查工作正在进行中�?/P> <P>　　<STRONG>任职证监会期间获“发审皇帝”称�?/STRONG></P> <P>　　姚刚的落马要追溯�?015�?1�?3日，当天晚间，中纪委宣布姚刚涉嫌严重违纪接受组织调查。之后经历了20余个月的调查，姚刚的案件信息才有进一步披露。中纪委今年7�?0日发文称，姚刚严重违纪被开除党籍公职�?/P> <P>　　经查，姚刚严重违反政治纪律和政治规矩，为搞政治攀附，利用职权为他人及企业提供帮助，对抗组织审�?违反组织纪律，不按规定报告个人有关事�?违反廉洁纪律、生活纪律。滥用职权为他人谋取利益并收受巨额财物，涉嫌受贿犯罪�?/P> <P>　　梳理他的简历可以看到，1962年出生的姚刚工作经历主要在中国证监会和国泰君安证券公司。其中在证监会的任职分别为期货监管部副主任、主任，发行监管部主任，主席助理等�?008年，�?6岁时，正式出任证监会副主席。在任职证监会期间，姚刚掌控A股市场IPO发审大权13年之久。此前媒体报道称，这让姚刚在资本市场获得了“发审皇帝”之称�?/P> <P>　　<STRONG>多名姚刚下属在其落马之前被查</STRONG></P> <P>　　在姚刚之前，中国证监会主席助理张育军�?015�?�?6日被中纪委宣布接受组织调查。在姚刚被开除党籍公职第二天，即今年7�?1日，张育军也因严重违纪开除党籍公职。中纪委的通报中也提到，张纵容、默许亲属利用其职务影响谋取巨额不当利益，其中部分问题涉嫌犯罪�?/P> <P>　　另外多名姚刚的下属也在其落马之前被查�?014�?2�?日晚，中国证监会官网消息称，中国证监会投资者保护局局长李量涉嫌违法违纪，目前正接受组织调查。从李量的工作简历中可以看到，他此前在证监会发行监管部任职，顶头上司正是姚刚�?/P> <P>　　除李量外，被调查的证监会官员还包括发行监管部原处长李志玲。证监会官网2015�?�?0日通报称，李志玲因配偶违规买卖股票被行政开除，因涉嫌职务犯罪被移送司法机关�?/P> <P>　　另据媒体报道�?015年以来证监系统上下多名官员被查，其中多人依附于姚刚的“朋友圈”�?015�?�?0日，姚刚前任秘书刘书帆因涉嫌内幕交易、伪造公文印章、受贿等犯罪，被依法采取刑事强制措施。当时，刘的职位是证监会发行部三处处长�?/P> </article> <article> <h1>证监会对"变脸公司"检查已开�?股市还敢造假吗？</h1> <p>中国经济周刊 — 周三, 09 8�?2017 16:24:27 +0800</p> <P>　　上市公司业绩中报即将集中发布，不少公司“业绩变脸”戏法再度开演。这是好事还是坏�?可以从两方面来看：其一，这说明许多上市公司还是不老实，利用“发布预期”拉高股价，挖坑套散�?其二，上市公司现在还敢造假真是“作死”，不怕刘士余把它们罚得倾家荡产�?或许正是害怕，它们才不得不把原本打算长时间“蒙下去”的财务数据尽快如实披露�?/P> <P>　　据媒体报道，证监会对“变脸公司”的检查已经开始了，估计会有“倒霉蛋”。我们耐心地等一等，股市“大净化”过程中难免会经历一些阵痛，但这会大幅增加中国股票市场的确定性。如果财务造假现象被彻底铲除，将会展示给我们一个规范的、真实的股市，尽管也会有股价大起大落，也会有一些公司被踢出股市，但最起码少了欺诈和挖坑�?/P> <P>　　所以，我们真心欢迎坏的东西充分暴露它的坏，当把坏东西看清了也就可以躲开了，期待刘士余领导的证监会能够把中国股市暴露出来的坏东西净化掉。路要一步一步地走，只要坚持对的方向，每天、每月、每一年都有进步，不断地看到股市造假者、操作者被揪出来，那投资者对中国股市的信心就会大幅提升。不是这样吗?公开报道显示，外资进入中国股市的资金已开始大幅提高了。这是不是意味着中国股市治污已经取得了些许成�?毕竟，污染的水塘是招不来水鸟的�?/P> <P>　　前一段，央行两次“收短放长”的操作取得了不错的效果，结束了货币市场利率的不断攀升，而且已经出现回落的迹象。但最近，货币市场利率再次攀升，7�?1日交易所国债回购的隔夜收益率居然升�?%以上，这对股市行情而言，当然是件很难受的事情。资本市场是金融资源通往实体经济的唯一通道，如果央行真心希望金融更好地为实体经济服务，那就没有理由总试图不切实际地拉高货币市场利率�?/P> <P>　　事实上，对于中国股票市场，笔者现在一点也不担心证监会，因为他们的“治污”工作正在不断作为，而且已经初见成效。最大的担心依然来自于央行的货币政策操作，这甚至已经是中国股市中最大的“不确定”因素�?/P> <P>　　最近有说法称，中国金融“脱实向虚”已经大为好转，而且从央行公布的统计数据中去寻找佐证。笔者不认同这样的说法。统计数据不能说明问题，历史地看，央行公布的贷款数据无非是对非金融企业和个人的贷款，从来也没有看到贷款跑到其他什么地方去，那为什么中国金融依然会“脱实向虚�?再者，银行对实体经济贷款的背后可能是非常严重的“存贷款期限错配”，这个错配实际就是杠杆，就是金融风险�?/P> <P>　　所以，关键不是统计数据中多少贷款针对实体经济，而是这些贷款背后有没有错配。为了维系同样规模的贷款，短期货币需求量越来越大，而且采用的金融方式越来越复杂，中间环节的资金掮客越来越多。有人认为这是“中国的金融深度”，笔者对此坚决反对。金融市场创新也好，金融管理也好，搞得很复杂只能自缚手脚。让金融回归本源，就是为实体经济服务的最佳路径�?/P> </article> <article> <h1>证监会：加强内地与香港资本市场合�?促进两地发展</h1> <p>周三, 09 8�?2017 16:23:16 +0800</p> <P>　　2017�?�?日下午，中国证监会副主席姜洋会见了香港特别行政区行政长官林郑月娥一行。双方就加强内地与香港资本市场合作交换了意见，表示继续深化合作，共同促进两地资本市场健康稳定发展�?/P> </article> <article> <p>中国经济周刊 — 周一, 31 7�?2017 13:57:53 +0800</p> <P>　　各级地方党委和政府要树立正确政绩观，严控地方政府债务增量，终身问责，倒查责任�?/P> <P>　　7�?4日至15日，第五次全国金融工作会议在京召开，习近平总书记在重要讲话中作出上述表示。“终身问责，倒查责任”系首次提出�?/P> <P>　　 <CENTER></CENTER> <P></P> <P>　　地方债是近几年来引发广泛关注的问题。加强顶层设计，规范地方政府举债，严防区域性、系统性风险发生，既是深化财税改革的一项重要任务，也是防止发生系统性金融风险的关键之一�?/P> <P>　　我国地方政府债务水平究竟如何?数据显示，截�?016年末，我国地方政府债务余额15.32万亿元，地方政府债务率为80.5%，相�?015年有所下降，并未触及国际通行的警戒标准。多位接受《中国经济周刊》记者采访的专家学者均表示，我国地方政府存量债务可控，局部地区存在风险�?/P> <P>　　统计显示，一些“经济大省”同时也是“负债大省”。截�?015年年底，江苏省地方政府负有偿还责任的债务高达10954亿元，高居榜首，成为首个破万亿的省份;山东、浙江、广东、辽宁和贵州债务水平已超�?000亿元�?/P> <P>　　此外，贵州和辽宁两省的债务率甚至已经超�?80%。内蒙古、云南、浙江、湖南、陕西、福建等身份债务率紧随其后，超过�?00%债务率“红线”�?/P> <P>　　需警惕的是，尽管政策一直在“开正门、堵后门”，但有些地方在财政“吃紧”，特别是“保增长”压力增大的情况下，违法违规举债出现了不少“新变种”，地方融资平台仍有后遗症，隐性的债务还在蔓延，这增加了财政金融风险隐患�?/P> <P>　　 <CENTER></CENTER> <P></P> <P>　　目前，我国地方政府债务的范围，指地方政府债券，以及清理甄别认定的截至2014年年末非政府债券形式的存量政府债务�?/P> <P>　　财政部发布的数据显示，截�?015年年末，我国地方政府债务16万亿元，以债务�?债务�?债务余额/综合财力)衡量地方政府债务水平�?015年地方政府债务率为89.2%。再加上纳入预算管理的中央政府债务10.66万亿元，按照国家统计局公布的当年GDP数据计算，我国政府债务的负债率(负债率=债务余额/GDP)�?8.9%�?/P> <P>　　<STRONG>到了2016年，无论是政府整体负债率，还是地方政府负债率，都有所下降</STRONG></P> <P>　　截至2016年末，我国地方政府债务余额15.32万亿元，地方政府债务率为80.5%。纳入预算管理的中央国债余�?2.01万亿元，两项合计，我国政府债务27.33万亿元。按照国家统计局公布�?016年GDP总量74.41万亿元计算，2016年我国政府债务的负债率�?6.7%�?/P> <P>　　其实�?015年与2016年两年，我国地方政府债务率均低于国际通行的警戒标准，政府整体负债率不仅低于欧盟60%的警戒线，也低于主要市场经济国家和新兴市场国家水�?�?/P> <P>　　在存量债务方面，我国实施债务置换已进入第3年�?015年�?016年，置换债券分别发行3.2万亿元�?.9万亿元。自2015�?月该计划启动以来，地方政府累计已将人民币8万亿元非债券债务置换为债券，剩余待置换或偿还的债务为人民币4.7万亿元�?/P> <P>　　财政部国库司巡视员娄洪表示，2017年及以后年度剩余的地方政府未置换存量债务将大量减少，今年置换债券预计发行规模较去年明显下降�?/P> <P>　　财政部数据显示，今年上半年，地方政府债券发行规模�?.86万亿元，仅完成全年总量不到三成，较去年同期3.58万亿元的规模几乎减半�?/P> <P>　　而对于新增债务问题，控制举债规模，实行限额发行，给出了新增地方政府债务的“天花板”。与此前通过城投平台的融资模式相比，地方政府债务的额度控制非常严格�?015�?017年这3年间，地方政府一般债券和专项债券，新增地方政府债务的“天花板”分别为6000亿元�?.18万亿元和1.63万亿元�?/P> <P>　　“这个限额是经全国人大批准后，再分解到各省份的，不允许超额发债。这就像大货车一样，不允许超载行驶才会更安全。”财政部有关负责人表示�?/P> <P>　　“对地方债限额发行，在额度与全国人大批准的基础上，对地方债务实行余额管理，基本与国债的管理方法比较一致。”中央财经大学教授、中财—鹏元地方财政投融资研究所执行所长温来成向《中国经济周刊》记者介绍，对地方政府债务实行限额管理，是其走向规范化的关键一步。额度怎么�?尽管财政部并没有给出具体的测算公式，�?016年印发的《地方政府性债务风险应急处置预案�?下称《预案�?给定了一些主要因素，根据各地的GDP、财政收入、还本付息的情况，债务风险以及经济社会发展需要，“让各地了解，到底这个省份能分多少，市、县额度是多少。分到额度较大的，可能当年到期还本付息的压力就比较大。�?/P> <P>　　 <CENTER></CENTER> <P></P> <P>　　<STRONG>各省份地方债风险地图：经济大省同时也是债务大省�?省份债务率超警戒�?/STRONG></P> <P>　　尽管地方债风险总体可控，但局部地区债务高企仍需引起重视�?/P> <P>　　早在2015年年底，十二届全国人大常委会第十八次会议分组审议《国务院关于规范地方政府债务管理工作情况的报告》时，已有部分委员提及，有的省、地区负债率超过100%�?00多个市本级�?00多个县级政府的债务率超�?00%�?/P> <P>　　�?015年的情况来看，根据可查资料，《中国经济周刊》记者统计了30个省份财政部门的数据发现，一些“经济大省”同时也是“负债大省”�?/P> <P>　　截至2015年年底，江苏省地方政府负有偿还责任的债务高达10954亿元，高居榜首，成为首个破万亿的省份;山东、浙江、广东、辽宁和贵州债务水平已超�?000亿元;四川、湖南、云南、北京、上海次之，债务水平�?000亿至8000亿元之间;河北、内蒙古、安徽、河南、福建、湖北和广西的债务水平�?000亿至6000亿元之间;吉林、黑龙江、重庆、江西、新疆、天津、山西、甘肃、海南、宁夏和青海，债务水平低于4000亿元�?/P> <P>　　不过，债务绝对额较高并不意味着债务率也高。统计发现，贵州和辽宁两省的债务率甚至已经超�?80%。内蒙古、云南、浙江、湖南、陕西、福建等身份债务率紧随其后，超过�?00%债务率“红线”�?/P> <P>　　“就部分市县的局部来看，已经超越了财政部划定的债务�?00%的界限。比如内蒙古、贵州等地，�?015年已经超过了。再加上现在的经济增长趋势下行，房地产市场调整，地方财政来自于土地收入的比例在下降，或者不稳定。不排除地方政府不能够兑付到期债券本息的情况。”温来成直言�?/P> <P>　　在中国财政科学研究院金融研究中心主任赵全厚看来，一地的债务率高也并不必然意味着其债务风险就比其他地区大。“发达地区很多都是开发性债务，搞个园区、土地平整，这些债务挺多的。而欠发达地区，更多的是保障性债务，如修路、建校舍、医院等。”他告诉《中国经济周刊》记者，“西部地区的债务比率可能不高，但那些债是换不了的债，如欠发工资、欠工程款等。欠发达地区土地财政还没有开展起来，土地原来就不挣钱，现在还不挣钱。�?/P> <P>　　“地方政府债务风险，肯定是越积越大。”赵全厚说，“经济运行增速下滑，财政收入下滑，但是债务却在上升，但新增债务在财政管理范围内是可控的。�?/P> <P>　　那么，究竟应当如何判断一个地区的债务风险?</P> <P>　　“当年债务还本付息支出占财政支出比例超�?0%，那就玩不转了。”赵全厚对《中国经济周刊》记者说，财政收入每年有70%~80%是刚性支出，如教育、一般公共服务、社会保障和就业等。若债务支出超过20%，刚性支出必然受到影响。“实际上，在地方，一般要求当年的还本付息额不超过财政支出�?0%~15%，否则流动性风险就非常大了。�?/P> <P>　　因此，在《预案》中，市县政府年度一般债务付息支出超过当年一般公共预算支�?0%的，或者专项债务付息支出超过当年政府性基金预算支出的10%，债务管理领导小组或债务应急领导小组必须启动财政重整计划�?/P> <P>　　“开前门、堵后门”之后，地方债还存在哪些风险?</P> <P>　　财政部完善地方政府债务管理制度，坚持“开前门、堵后门”的改革思路，坚决制止地方政府违法违规融资担保行为，堵住各种不规范渠道，切实防范化解财政金融风险�?/P> <P>　　<STRONG>地方债的“后门”堵严了�?</STRONG></P> <P>　　“新变种”违规举债有：融资平台公司、不规范的PPP项目、政府投资资金�?/P> <P>　　事实上，为解决地方政府债务问题，过去几年，我国一直积极构建规范的地方政府举债融资机制�?/P> <P>　　业内普遍认为，从2014年修订预算法到同�?月国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见�?43号文)，我国开始加强对地方债的管理�?年来，管理举措主要如下：一是将各类地方债务纳入预算管理，二是实施债务限额和余额管理，三是置换存量债务，四是切割各类融资平台，五是大力推广PPP�?/P> <P>　　财政部相关负责人介绍，财政部完善地方政府债务管理制度，坚持“开前门、堵后门”的改革思路，坚决制止地方政府违法违规融资担保行为，堵住各种不规范渠道，切实防范化解财政金融风险�?/P> <P>　　“开前门”指的是2014年修改预算法，允许地方自主发债。我�?994年预算法严格规定地方政府需收支平衡、不列赤字。为此，地方政府不得不采取诸多方式绕开规定举债，由此地方融资平台成为借贷的“主力军”。但是，信托、城投债、银行贷款等多种融资方式，其融资成本要高出政府债券一大截。这种情况下，允许地方自主发债成为更优选择�?/P> <P>　　“堵后门”指要严控融资平台举债。融资平台举债透明度低、规范性差以及管理混乱，更为关键的是融资平台举债最终由谁偿还并不明确，造成对有关政府部门监督和约束不足，易引发过度举债�?/P> <P>　　尽管政策一直在开正门，但有些地方在财政“吃紧”的情况下，违法违规举债出现了不少“新变种”。财政部相关负责人介绍，“新变种”主要集中在融资平台公司、不规范的PPP项目、政府投资基金等领域，这些变相举债行为违反了现行法律法规和制度规定，积聚了财政金融风险�?/P> <P>　　�?3号文基本上把地方政府债务和融资平台切断了。但是从实施的情况来看，出现了违规举债的新方式。”温来成对《中国经济周刊》记者直言，比如在PPP合作、地方购买公共服务领域，地方政府提供承诺函、担保函、安慰函�?/P> <P>　　2016�?0月，贵州省部分地方财政局发出的撤回承诺函流传开来，涉及安顺市、正安县以及遵义市等。根据相关文件内容，有关区县级财政局之前为帮助企业融资，出具了承诺函，但这违背了担保法、预算法以及《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》，所以“申明作废”并要求“限期交回”�?/P> <P>　　今年6�?日，河南省许昌市城乡一体化示范区财政局在《河�?日报》发布公告，撤销此前对民生金融租赁股份有限公司出具的一封项目还款承诺函�?016�?�?9日，许昌新区建设投资有限公司与民生金融租赁有限公司签订《融资租赁合同》一份，涉及金额3亿元，期�?年�?/P> <P>　　“从目前流传开来的部分财政局开出的文件看，�?016年还有出具担保函、安慰函�?3号文已经明确规定不能做的事情，那么预算法之后地方债务有没有继续膨胀?这样的问题令人担忧。”温来成告诉《中国经济周刊》记者，地方政府通过各种形式的欠款、担保等产生的非显性债务令人担忧。与此同时，今年在债券市场上一些国企的实质性违约，“刚性兑付”的惯性思维被打破，对于地方政府债务会否违约的担忧也在出现。在这样的背景下，财政部加快推出了新的政策有效化解地方债务蔓延的情况�?/P> <P>　　�?016�?1月《地方政府性债务风险应急处置预案》出台，中央对地方债的管理逐步收紧，根据政府性债务风险事件的性质、影响范围和危害程度等情况，将地方政府性债务风险事件划分为四个等级，实行分级响应和应急处置，必要时依法实施地方政府财政重整计划。《预案》还明确提出：地方政府对其举借的债务负有偿还责任，中央实行不救助原则�?/P> <P>　　在赵全厚看来，出台《预案》并不代表地方政府债务风险已有危机，而是对地方政府性债务提前设置的一种程序性制度安排，我国政府债务管理形成了“闭环”�?/P> <P>　　<STRONG>2017年财政部更是“雷厉风行”，打出了一系列政策“组合拳”：</STRONG></P> <P>　　今年1月初，财政部致函内蒙古、河南、重庆、四川等地方政府，要求依法问责部分县市违法违规举债、担保的行为�?�?日，财政部、国家发改委、司法部及“一行三会”等六部委联合发布《进一步规范地方政府举债融资行为的通知�?50号文)，要求规范地方政府举债融资行为，各地须在7�?1日前摸底排查并改正地方政府和相关部门不规范融资行为�?�?8日，财政部出台《关于坚决制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》，要求严禁利用或虚构政府购买服务合同违法违规融资�?/P> <P>　　6�?日，财政部出台《关于印�?lt;地方政府土地储备专项债券管理办法(试行)>的通知》。穆迪分析认为，土地储备专项债券有助于地方政府从依靠地方政府融资平台(平台公司)转向直接发债用于土地储备项目，包括依法取得土地、进行前期开发、储存以备供应土地�?/P> <P>　　<STRONG>融资平台存量债务仍有后遗症，需高度警惕隐性债务蔓延</STRONG></P> <P>　　南京大学教授、长江产业经济研究院院长刘志彪认为，当前统计政府负债率不计算融资平台的话，负债率并不高，但是要注意到，有部分地方政府负债被隐蔽，这阻碍了“去杠杆”�?/P> <P>　　�?3号文实施以后，一种是地方政府融资平台通过企业形式来借钱，算入国有企业的负债，政府债变成了企业�?还有一种就是通过PPP模式，企业应该以股权形式投入，但现实操作中，‘股’实际上是‘债’，企业怕有风险，地方政府给企业提供债务和利息的保障偿还水平，‘明股实债’情况很多。”刘志彪告诉《中国经济周刊》记者，“当前地方政府投融资平台的负债，往往表现为地方国企的负债，它们具有规模大、隐蔽性强、风险高等特点，是债务风险的主要来源。�?/P> <P>　<STRONG>　官方调查也显示，隐性新增债务并没有得到完全遏制�?/STRONG></P> <P>　　今年6月，国家审计署公布�?016年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。审计署审计长胡泽君指出，部分地方政府债务增长较快，有的还违规举债�?/P> <P>　　报告显示，截�?017�?月底，审计署审计�?6个省�?6个市�?4个县本级政府债务风险总体可控，但政府承诺以财政资金偿还的债务余额，较2013�?月底增长87%，其中基层区县和西部地区增长超过一�?2015年以来，7个省�?个市�?个县本级通过银行贷款、信托融资等形式，违规举借的政府承诺以财政资金偿还债务余额�?37.19亿元。同时，�?个省、两个市和两个县尚未成立政府性债务管理领导小组�?/P> <P>　　与此同时，融资平台存量债务问题仍有“后遗症”。温来成介绍，自2014年底债务甄别之后，地方融资平台债务一分为二，一部分成为政府的债务，另一部分就是融资平台自还�?/P> <P>　　新预算法实施以后，地方国有企�?包括融资平台公司)举借的债务依法不属于政府债务，其举借的债务由国有企业负责偿还，地方政府不承担偿还责�?地方政府作为出资人，在出资范围内承担有限责任�?/P> <P>　　中央财经大学教授、中财—鹏元地方财政投融资研究所执行所长温来成向《中国经济周刊》记者介绍，2014�?�?3号文出台后，解决了地方政府融资平台的问题，从根本上切断了地方债务大规模蔓延的幅度。按预算法的规定，自2015年财政部对地方债务甄别以后，对融资平台发的债全部是企业债。地方政府不再承担还本付息的责任，切断了融资平台企业债不断蔓延，演化成为地方政府债务的途径�?/P> <P>　　然而，就融资平台诞生的历史而言，是由于原预算法不允许地方政府发债，地方政府为搞基建满足融资需求的产物。“部分融资平台仍掌握着许多地方的公共服务，如自来水、电力、煤气等，大家也就是看中了这一点，认为融资平台的债务就是地方政府债务，至少是隐性的债务。”温来成对《中国经济周刊》记者表示，“这个问题不解决，风险是存在的。从这个角度来说，债务风险依然是存在的，特别是隐性债务还在蔓延，所以还需要保持高度的警惕。�?/P> <P>　　国务院发展研究中心资产管理办公室主任徐鹏程表示，随着地方投融资平台的快速发展，一些平台公司内部管理不规范、自身定位与发展目标之间存在偏差、政府对平台公司投融资行为监管不完善、有关地方投融资平台政策法规不健全等问题愈加突出。“这不仅会造成地方政府偿债压力巨大，也可能引发或导致平台公司资金链断裂、银行不良贷款集中爆发等问题。�?/P> <P>　　“为落实有关要求，各地方逐步对所属平台公司的新增债务进行了清理和管控，按照国务院的有关安排开展了债券置换工作，通过发行政府债券来偿还到期的债务本金。但从目前债券置换工作的实际进展看，这项任务还相当艰巨，主要是各地的债务情况千差万别。即使完成债券置换工作的地方，也不能将原有的平台公司清理关闭，因为这些平台公司还在承担着‘借新还旧’的职能。”徐鹏程对《中国经济周刊》记者表示�?/P> <P>　　温来成介绍，43号文对于融资平台转型有明确的规定，要么撤销，要么走向商业化，转变成为PPP项目公司�?013年审计署审计�?000多家融资平台，大部分被撤销了。“但要求融资平台退出，在跟一些地方融资平台负责人交流的时候，大家看法还不太一致。�?/P> <P>　　“当前应依据趋利避害的原则对地方投融资平台加以改造，按照独立市场主体的要求重组或合并。要重新界定地方政府和投融资平台关系，彻底解决政企不分、责权不明的问题，进一步完善适合我国国情的地方投融资体系。”徐鹏程说�?/P> <P>　<STRONG>　化解地方债风险，关键在匹配财权、事�?/STRONG></P> <P>　　地方政府发债严控增量，“阀门”是关紧了，但如果事权不变，支出不断往上增，还是会有问题。需要重视如何令地方的财权和事权更相匹配，做到更可持续�?/P> <P>　　中国社会科学院国家金融与发展实验室编制的《中国国家资产负�?015——杠杆调整与风险管理》显示，2015年我国地方政府杠杆率�?2.7%，几乎是中央政府15.1%杠杆率的3倍�?/P> <P>　　然而，日益加大的稳增长压力仍使各地政府需要面临选择，如何在稳住投资，特别是基础建设投资与降杠杆之间进行抉择?</P> <P>　　“地方政府降负债，这个问题从长远的出路看，还是要纳入到整个国家财政体制改革的大框架中去考虑。”温来成对《中国经济周刊》记者表示，“地方政府为什么要借这么多钱，很大程度上是由于地方政府有事权，但没有相应的财力。另外，减免税、收费的权力层级在省级政府。在这种财政体制下，财权、事权不相匹配。�?/P> <P>　　温来成就此提出三点建议：其一，进一步完善财政体制，通过财权与事权的匹配，从根源上缓解地方政府债务压力;其二，加强债务资金使用管理绩效考核，提高债务资金使用效率;其三，进一步提高债务管理透明度，特别是向社会公布债务存量，当年发行债务的情况和债务使用情况。“现在看中央和地方预算报告，只能明确今年借了多少钱，今年还本付息是多少，但对于债务资金用于哪些项目建设、哪些领域是不清楚的。”温来成表示，提高透明度有利于社会监督，同时缓解国内外对于政府债务的担忧�?/P> <P>　　“此前地方债务增速过快，原因之一在于地方政府激励机制上存在偏差。地方政府官员过度关注地方经济的短期增长。任期内借款刺激经济，偿债责任留到下一任，这可能导致地方政府在承担财政责任时受短期化利益驱动的问题。�?摩根大通中国首席经济学家朱海斌对《中国经济周刊》记者说，“对于地方政府债务问题终身问责，倒查责任，关键在于严控地方债增量死灰复燃。如果终身问责和倒查机制能够执行，可以有效防止地方政府短期利益驱动的问题。树立正确的政绩观，注重经济增长的质量和地方政府的财政健康问题。�?/P> <P>　　朱海斌认为，地方债“去杠杆”的下一步，需要对中央和地方财权事权的划分上进行重新界定，“预算软约束变硬，但是地方政府收支没有太大的改变，压力越来越大”。地方政府发债严控增量，“阀门”是关紧了，但如果事权不变，支出仍然不断往上增，地方财政还是会有问题。需要重视如何令地方的财权和事权更相匹配，做到更可持续�?/P> <P>　　在赵全厚看来，与地方债务压力相比，地方经济结构调整，保增长压力更大。“目前地方政府债务是多年累积的问题，但最严峻的还真不是债的问题。实施更激进的财政政策，说明经济结构调整问题更加严峻。如何让债务更好地有利于结构调整，同时不要让债务本身成为风险点是关键。�?/P> </article> <article> <h1>国务院：积极稳妥化解累积的地方政府债务风险</h1> <p>周一, 31 7�?2017 13:56:27 +0800</p> <P>　　国务院总理李克�?�?8日主持召开国务院常务会议，部署加大引进外资力度，营造更高水平对外开放的环境;确定进一步激发民间有效投资活力措施，促进经济持续健康发展;部署积极稳妥化解累积的地方政府债务风险，坚决遏制隐性债务增量�?/P> <P>　　从政策内容来看，这些都是落实7�?4日中央政治局会议主要精神的举措。分析人士认为，随着一系列政策的出台，下半年民间投资有望继续温和复苏，而利用外资的形势也会有所改善�?/P> <P>　　<STRONG>积极稳妥化解地方债务风险</STRONG></P> <P>　　地方债监管高压态势不减。昨日召开的国常会强调，严格规范地方政府举债行为，积极稳妥化解累积的债务风险，是促进经济财政健康可持续、保障国家金融稳定安全的重要举措�?/P> <P>　　会议提出，各地要落实属地责任，堵住“后门”，坚决遏制违法违规举债。坚持分类指导，继续整改违法担保，纠正政府和社会资本合作、政府投资基金、政府购买服务中的不规范行为�?/P> <P>　　财政部预算司副司长王克冰昨日在国新办新闻发布会上透露：“现在各地都在抓紧整改，解除违规担保，积极与社会资本方协商纠正不规范的做法，力度非常大。�?/P> <P>　　会议还要求，开好“前门”，支持地方政府合法合规举债融资，加大对易地扶贫搬迁、深度贫困地区基础设施建设等的支持�?/P> <P>　　在王克冰看来，稳步推进专项债券管理改革就是政府“开好前门”的一个重要举措。目前，财政部已经会同有关部门颁发了《地方政府土地储备专项债券管理办法》和《地方政府收费公路专项债券管理办法》。在这个基础之上，财政部还将鼓励地方在法定限额之内，试点发展项目收益和融资自求平衡的专项债券品种，建立专项债券和项目收益、资产相对应的制度�?/P> <P>　　为了进一步规范地方政府举债融资行为，今年以来政府有关部门监管举措密集出台，最近几次中央高层会议都提及要防范地方政府债务风险，释放出进一步严控风险的信号�?/P> <P>　　上海财经大学教授郑春荣在接受上证报记者采访时表示：“国家对地方债务的监管改革力度非常大，一方面处罚违规责任人，另一方面会同金融部门从资金需求端和供给端进行约束，双管齐下。�?/P> <P>　　值得注意的是，财政部副部长刘伟昨日在国新办新闻发布会上表示，财政部在严控地方债务增量、防范地方债务风险方面实施了多项举措，取得了一定的成效，政府债务风险总体可控�?/P> <P>　　他给出一组数据说明：今年十二届全国人大五次会议批准的2017年地方政府债务限额�?8.82万亿元。到6月底，地方又发了一部分债，现在的地方政府债务余额�?5.86万亿元，还是控制�?8.82万亿元这个限额以内�?/P> <P>　　<STRONG>鼓励民企参与“中国制�?025”、现代农业等重点项目</STRONG></P> <P>　　会议确定了进一步激发民间有效投资活力的措施。这是月内国务院常务会议二度聚焦民间投资这一议题�?/P> <P>　　具体政策包括：鼓励民营企业参与“中国制�?025”、现代农业、企业技改等重点项目。建立政府与社会资本合作项目合理回报机制，鼓励民间资本采取多种方式参与基础设施和公用事业建设。完善民营企业信用评级制度，优化授信管理，丰富循环贷款等金融产品，严禁金融机构贷款附加条件。鼓励各地设立信贷风险补偿基金等，加大对中小微企业、科技创新企业的支持。加强涉企经营服务性收费监管，降低企业经营成本等�?/P> <P>　　“上半年民间投资企稳回升的势头不错，但基础还不是很牢固，需要在政策方面给予进一步的扶持，在项目和融资等方面给予更多便利和优惠。”摩根士丹利华鑫证券首席经济学家章俊在接受上证报记者采访时说�?/P> <P>　　这次会议再次提出，鼓励民间资本参与PPP项目。这已经是国务院常务会议本月内第二次强调此事�?/P> <P>　　在章俊看来，下半年，推进PPP是提升民间投资的一个重要方向。此次会议提出要建立“合理回报机制”和在信贷税收等政策方面倾斜，鉴于民间资本对以基建为主的PPP项目投资金额大，以及回报周期长的顾虑，这些政策的针对性很强�?/P> <P>　　今年以来，民间投资增速持续回暖。国家统计局早些时候公布的数据显示，上半年，民间投资同比增�?.2%，增速比1�?月份提高0.4个百分点，比去年同期提高4.4个百分点。其中，6月份当月民间投资增长8.2%，增速比5月份提高1.5个百分点�?/P> <P>　　章俊分析称，考虑到外需复苏和内需平稳的整体宏观环境，加上相关扶持政策的落地，下半年民间投资有望继续温和复苏�?/P> <P>　<STRONG>　打出扩大利用外资政策“组合拳�?/STRONG></P> <P>　　为进一步扩大引进外资，此次会议打出了一套政策“组合拳”，并且明确要求，这些措施原则上要在9月底前落实�?/P> <P>　　会议提出，要在全国推行已在自贸试验区试行的准入前国民待遇加负面清单管理制度。要对境外投资者从中国境内居民企业分配的利润直接投资于鼓励类投资项目的，实行递延纳税，暂不征收预提所得税。将服务外包示范城市的技术先进型服务企业所得税优惠政策推广到全国�?/P> <P>　　此外，会议还提出要研究出台措施，取消或放开制造业和服务业一些领域外商投资股比限制。鼓励地方出台支持措施吸引跨国公司设立地区总部。允许以并购方式设立外商投资企业。强化外资知识产权保护。要扩大国家级开发区投资管理权限，对符合规划的利用外资项目要优先保障建设用地。对西部地区及东北老工业基地国家级开发区科技、环保等领域建设加大财政支持，更好承接外资转移�?/P> <P>　　商务部研究院国际市场研究部副主任白明在接受上证报记者采访时表示：“这些政策的出台，不仅仅是针对近期利用外资的下降，更主要是提升外资对中国经济的支撑力，倒逼国内一系列改革。�?/P> <P>　　他分析称，从形势上来看，以人民币计价，上半年中国实际使用外资同比下降0.1%，若以美元计价，可能下降幅度还要更大。此外，国际产能分工出现了一些变化，一方面，东南亚国家的劳动密集型产业在利用外资方面有着很强吸引�?另一方面，特朗普政府出台一系列减税措施，在高端产业领域吸引了很多投资。这些都对中国利用外资形成了挑战�?/P> <P>　　“未来中国在全球化中是重要支撑和载体。随着国内要素成本上升，中国利用外资需要寻找新的出路。”白明说�?/P> <P>　　其实，今年以来，国家已经出台了一系列扩大使用外资的措施。年初国务院就曾发布《关于扩大开放积极利用外资若干措施的通知》，明确了外商投资企业和内外资企业同等适用“中国制�?025”战略政策措施�?/P> <P>　　白明认为，随着一系列政策的出台和落地实施，下半年利用外资的形势会有所改善�?/P> </article> <article> <h1>证监会称加大发行质量审核力度保持IPO常态化</h1> <p>经济参考报 — 周四, 27 7�?2017 14:59:34 +0800</p> <P>　　26日，上证综指收盘翻红，涨0.12%�?247.67点，深成指跌0.54%�?0297.34点，创业板指�?.4%�?681.3点。两市成�?607亿元，上日为4342亿元�?/P> <P>　　当天，沪深两市主力资金净流出181.50亿元。WIND统计数据显示，当日两市共�?0只个股发�?5宗大宗交易，总成交额约为12.38亿元。截至A股收盘，沪股通净流入12.99亿元，余�?17.01亿元，占�?0%;深股通净流入5.89亿元，余�?24.11亿元，占�?5.5%。两融余额突�?900亿元，续创两个月来新高。截�?�?5日，A股融资融券余额为8925.78亿元，较前一日增�?5.61亿元，连续两日上升�?/P> <P>　　记者从证监会官网获悉，7�?4日至25日，全国证券期货监管系统年中监管工作座谈会在京召开。会议强调，要确保资本市场稳健运行，确保各项改革稳步推进，并统筹谋划好资本市场近中远期的发展战略和改革举措。下一步，要依法规范和拓展各类资金的入市渠道，发展长期机构投资者，维护和巩固资本市场良好发展势头。切实加大发行质量审核力度，保持首次公开发行的常态化，规范和支持上市公司并购重组，完善退市制度，加大退市力度，充分发挥好资本市场的功能。涉及资本市场发展战略的若干专项工作将陆续展开�?/P> <P>　　上市公司方面，华策影�?�?6日晚间发布半年报，西藏乐视位居公司应收账款期末余额首位。公司对西藏乐视应收账款余额约为3.68亿元，其中因未播出剧目形�?.32亿元，因已播出剧目形�?.36亿元。目前已与乐视方形成初步解决意向�?/P> <P>　　山东金泰26日晚间发布公告称，大股东北京盈泽科技投资有限公司，因违规减持被山东证监局出示警示函�?�?1日�?2日�?3日，盈泽科技通过上交所集中竞价系统合计减持山东金泰股票148.46万股，占山东金泰股份总数�?.0024%，减持后该公司的持股比例降低�?.80%。该公司作为山东金泰的大股东，未提前披露上述股票减持计划，且三个月内通过证券交易所集中竞价交易系统减持山东金泰股份总数超过了其股份总数�?%�?/P> </article> <article> <p>证券日报 — 周四, 27 7�?2017 14:56:02 +0800</p> <P>　　7�?6日，包括证监会办公厅副主任李钢、上交所总经理黄红元、中国证券业协会会长陈共炎等多位权威人士，就资本市场的一些问题进行了解答�?/P> <P>　　“简单地把直接融资等同于IPO，可能是一个误解。”李钢表示，直接融资包括股权融资和债权融资，股权融资里面又包括IPO、再融资等。从数据来看，去年IPO融资规模1000多亿元，而再融资和减持是万亿元量级。证监会通过规范减持政策、收紧再融资为IPO腾出空间，这就为资本市场资金配置，更多地支持实体经济腾出了空间�?/P> <P>　　上交所总经理黄红元表示，在直接融资中，IPO融资、再融资、大股东减持，其中IPO融资占比较低，是千亿元量级的。近期，为顺应市场发展需要，监管层对再融资进行限制，对减持进行了规范，这两者数量是有所减少的。减持规则完善后，今�?月份以来，实际上每天减持的量与去年同期相比是减少的，减少的量�?0%-50%之间，而IPO融资量还不及这些减少的量。从总量上看，市场还有一定的空间。“IPO一定会考虑市场总的发展状况，会是一种常态化的平衡。�?/P> <P>　　“如果没有多层次资本市场体系，很难将直接融资放在重要位置。”陈共炎表示，把直接融资放在重要位置应具备两个条件：第一是有一个完备的多层次资本市场体系，第二是需要投行功能的改革。只有把投行功能发展起来了，直接融资才能放在更重要的位置�?/P> <P>　　“实体经济是资本市场的本，上市公司是资本市场的基石。要更好的服务于实体经济和创新创业，根本动力是改革。”深交所副总经理金立扬透露，下一步，深交所将进一步深化多层次资本市场的改革，特别是创业板的改革，进一步提升对创新创业的支持�?/P> <P>　　谈及如何提高上市公司质量问题，黄红元认为，退市制度是要持续坚持的，任何一家公司只要触及了退市的条件和标准，要坚定不移地让它退�?李钢表示，一个健康的资本市场一定要有优胜劣汰，让好公司能够利用资本市场得到快速的发展，让差公司、坏公司无所遁形�?/P> <P>　　谈及对违法违规行为的打击，李钢表示，证监会不会放过证券期货市场任何时期、任何领域、任何形式的违法违规行为，会持续保持高压态势，切实维护资本市场的健康稳定发展�?/P> </article> <article> <h1>证监会查处首例自愿性信披违法违规案</h1> <p>证券日报 — 周二, 11 7�?2017 10:11:06 +0800</p> <P>　　近年来，上市公司信息披露违法违规案例呈上升趋势，但多集中于强制披露事项违法违规，鲜有自愿性信息披露违法违规行为�?/P> <P>　　《证券日报》记者近日从证监会获悉，证监会近期查处首例上市公司自愿性信息披露违法违规案件，该案主体为江苏宝利国际投资股份有限公�?以下简称宝利国�?，该公司�?015�?月份�?月份期间发布五项对外投资公告，经查，宝利国际利用自愿性披露事项误导投资者以达成不法目的，最终宝利国际及相关责任人被证监会处罚�?/P> <P>　　据介绍，宝利国际信息披露违法违规行为较为罕见，该公司先前披露的公告内容属实且均为自愿性披露事项。公告涉及的境外投资公司、与外商签订的投资合作意向书均是真实存在的�?/P> <P>　　值得注意的是，因意向性协议不具备合同赖以履行的主要条款，需要后续签订具体协议加以落实，所以通常认为其不具有《合同法》上的约束力，难以认定为《信息披露管理办法》第三十条所规定的“重要合同”，也就不属于需要强制披露相关事项进展的临时报告�?/P> <P>　　“宝利国际正是利用这一漏洞，使用新的误导伎俩以达成不法目的。”上述调查人员介绍�?/P> <P>　　据调查，宝利国际的公告并非以孤立、零散的方式披露，而是呈现出持续时间长、节奏有序递进的特征。宝利国际对其在2015年上半年的全部境外投资动态予以全程、实时披露，涉及的业务范围从与主业相关的沥青贸易到衍生的基础设施建设工程直至跨界的航空发动机制造。这种就同一经济活动连续发布的公告极易导致投资者产生公司积极拓展海外业务并且捷报频传的错觉�?/P> <P>　　然而，在主动披露之后，宝利国际对先前公告事项的不利进展不予披露。与先前公告的积极主动形成鲜明对比的是，宝利国际对公告发布后的不利进展只字不提。而调查发现，公司在涉案期间所公告的投资意向书，其后均未能签订具体协议�?/P> <P>　　“更为离奇的是，宝利国际甚至明确终止相关业务，并且不惜以违约方式辞退重金聘请的专业人员。宝利国际违背先前公告中对相关事项进展及时披露的承诺，隐瞒负面事实，严重侵害了投资者的知情权。”上述调查人员强调�?/P> <P>　　依据《证券法》，证监会决定对宝利国际责令改正，给予警告，并处�?0万元罚款;对直接负责的主管人员周德洪给予警告，并处�?0万元罚款;对陈永勤�?名其他责任人员给予警告，并分别处�?万元�?0万元不等的罚款。依据《证券法》对宝利国际及相关责任人员予以顶格处罚，并直接影响其推进定增计划及三年内再融资资格，有效提高了信息披露违法成本�?/P> </article> <article> <h1>证监会：上市公司要把防风险放在更突出位置</h1> <p>证券时报 — 周五, 30 6�?2017 15:36:57 +0800</p> <P>　　中国证监会上市公司监管部副主任曹勇在近期举行�?017年第4期上市公司董事长、总经理研修班上表示，资本市场流动性强，风险传导快，风险的发生几率大，上市公司在发展过程中要把防范风险放在更加突出位置。中上协已将上市公司的诉求反映到了证监会各相关部门，部分意见正在研究落实过程当中�?/P> <P>　　曹勇表示，监管部门从规范上市公司高送转过程中的乱象所采取的行为，采取穿透式监管，强化“去杠杆”、加强风险管控，加强对长期有现金分红能力但不分红的上市公司的监管约束，不断加强和完善上市公司监管�?/P> <P>　　对于上市公司而言，提高上市公司质量主要体现在提升经营业绩、做好信息披露、完善公司治理及承担社会责任四个方面�?/P> <P>　　曹勇强调，上市公司发展需要各方面共同努力，证监会和中上协一条心、一条路，共同探索维护上市公司的利益，努力反映上市公司诉求�?/P> <P>　　中国上市公司协会监事长周军也希望上市公司对目前经济形势有个清晰明了的把握，理解证监会针对防范金融风险出台的新政策，带着防范风险的观点判断当前经营目标，以不发生系统性风险作为一切工作的重中之重�?/P> </article> <article> <h1>证监会：内地、香港证券市场合作将迈向新的高度</h1> <p>证券时报 — 周五, 30 6�?2017 15:33:37 +0800</p> <P>　　香港回归20周年之际，证监会有关负责人表示，�?0年来，香港在内地证券市场“引进来”和“走出去”、扩大对外开放等方面发挥着重要作用，同时香港自身也实现了快速发展。随着香港深入参与和助力“一带一路”建设，两地证券市场合作将迈向新的高度。证监会积极支持符合条件的内地企业根据国家发展战略及自身发展需要到香港资本市场直接融资，充分利用境内外两个市场、两种资源，提升核心竞争力。近年来，证监会持续推进境外上市制度改革工作，对H股审核机制与流程进行了大幅简化，取消境外上市财务审核，取消H股定价对A股价格的折让限制，依法合规厘清审核边界，大幅削减审核关注要点，并将所有审核要点和进度全部上网公示，显著提高透明度和可预期性，大幅缩短审核周期�?/P> <P>　　据央视网报道，该负责人表示，下一步，证监会将继续加强两地证券业互利合作，促进两地证券市场融合发展。研究完善证券基金经营机构境外设立、收购、参股经营机构的监管规定，继续支持符合条件的证券基金经营机构在香港设立、收购、参股经营机构，稳步推进国际化经营，更好服务“一带一路”。继续依法合规、稳妥有序推进CEPA框架下两地合资证券基金经营机构的设立审批工作，进一步拓展内地证券基金经营机构与香港持牌证券机构合作方式�?/P> </article> <article> <p>周五, 30 6�?2017 15:29:41 +0800</p> <P>　　据新华社报道，证监会积极支持符合条件的内地企业根据国家发展战略及自身发展需要到香港资本市场直接融资。证监会将研究完善证券基金经营机构境外设立、收购、参股经营机构的监管规定，继续支持符合条件的证券基金经营机构在香港设立、收购、参股经营机构。继续依法合规、稳妥有序推进CEPA框架下两地合资证券基金经营机构的设立审批工作，进一步拓展内地证券基金经营机构与香港持牌证券机构合作方式�?/P> </article> <article> <p>周五, 30 6�?2017 15:24:38 +0800</p> <P>　　近日，证监会发布《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》，�?017�?0�?日起施行�?/P> <P>　　我会�?006�?月发布《证券投资基金管理公司督察长管理规定�?以下简称《督察长规定�?�?008�?月发布《证券公司合规管理试行规定�?以下简称《证券公司合规试行规定�?，在证券、基金行业推行合规管理制度。经过多年实践，证券公司和证券投资基金管理公�?以下合称证券基金经营机构)合规管理工作取得了初步成效，但也存在将合规管理仅作为合规部门的职责、合规负责人履职保障不足、追责力度不够等问题。在总结实践经验基础上，我会对《证券公司合规试行规定》和《督察长规定》进行了修订，起草了统一的《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法�?以下简称《办法�?。《办法》通过明晰董事会、监事会、高级管理人员、合规负责人等各方职责，提高合规履职保障，加大违法违规追责力度等措施，切实提升公司合规管理有效性，不断增强公司自我约束能力，促进行业持续健康发展�?/P> <P>　　2016�?2�?日，我会就《办法》向社会公开征求意见。截�?017�?�?日，共收�?1家单�?其中证券公司11家、基金公�?0�?�?0名个人合�?1条反馈意见。从反馈情况看，各方均认为《办法》整体较为成熟。同时，有关各方也提出了一些具体修改建议，我会综合考虑行业现状和监管实际，对《办法》相关内容进行了调整�?/P> <P>　　《办法》共5�?0条，主要修订内容包括：一是尝试原则导向，对各类业务的规范运营提出八条通用原则;二是进一步强化全员合规，厘清董事会、高级管理人员、合规负责人等各方合规管理责�?三是优化合规管理组织体系，对证券基金经营机构合规系统建设、部门设置、合规人员数量和质量提出基本标准;四是强化合规负责人专业化和职业化水平，同时提升专业经验和法律素质要求;五是改善合规负责人履职保障，采取措施维护其独立性、权威性、知情权和薪酬待�?六是强化监督管理，对证券基金经营机构及其高级管理人员、合规负责人未能有效实施合规管理等违规行为依法追责�?/P> <P>　　考虑到行业落实有关制度、人员方面的要求需要一定时间，《办法》自2017�?0�?日起施行。证券基金经营机构应根据《办法》的相关要求，构建完善的合规管理制度和系统，实现合规管理全覆盖，严格落实董事会、监事会、高管人员、合规负责人的合规管理职责，严格选任合规负责人，切实保障其独立性、权威性、知情权和薪酬待遇。通过合规体系的逐步完善、优化，促使行业真正形成卓有成效的自我约束机制，变“要我合规”为“我要合规”，为行业的持续健康发展保驾护航�?/P> </article> <article> <p>周五, 30 6�?2017 15:22:42 +0800</p> <P>　　《证券期货投资者适当性管理办法�?以下简称《办法�?将于2017�?�?日起正式实施。《办法》作为我国证券期货市场首部投资者保护专项规章，是资本市场重要的基础性制度。《办法》的出台实施，是深入贯彻习近平总书记“加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场”的重要指示精神，落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》和《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要求的具体成果。贯彻落实好《办法》的规定，对我国资本市场健康发展和中小投资者权益保护将带来积极和深远的影响�?/P> <P>　　投资者适当性制度是国际资本市场普遍规则�?007年以来，我国已经在部分市场、产品和业务中陆续实行了适当性管理。本次正式实施的《办法》，是在现有制度实践的基础上，对资本市场适当性管理制度的完善、整合和提升。《办法》的精神以落实证券、基金、期货经营机构适当性管理义务为核心，以投资者分类和产品分级为基础，确保向投资者充分揭示市场风险，目的在于更好地规范机构依法经营，把投资者保护的要求真正落到实处。《办法》的核心要求在于强化对证券、基金、期货经营机构“卖者有责”的要求，让经营机构在获取经营收益的同时，必须承担法律规定的义务，确保权利义务的对等和统一，切实防范片面追求经济利益，向风险承受能力不足的投资者推介高风险证券期货产品，造成对投资者合法权益的损害和影响。根据《办法》的规定，即使是风险承受能力较低的投资者，在经营机构进行必要的风险提示后，如果坚持购买高风险等级的产品，在经过必要承诺和确认程序后，仍然可以遵从其意愿，参与相关的投资活动。因此，《办法》没有限制投资者的自由交易，是在充分揭示市场风险的基础上，对投资者交易的更好保护。现有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的，实施新的《办法》将充分考虑这一现实情况，实行区别对待，“新老划断”。具体的做法是：证券期货经营机构向新客户销售产品或提供服务，向老客户销�?提供)高于原有风险等级的产品或服务，需要按照《办法》要求执行。向老客户销�?提供)不高于原有风险等级的产品或服务的，可继续进行，不受影响。也就是说现有投资者，如股票投资者，在《办法》实施后，可以继续买卖股票及风险等级不高于股票的产品，但当购买比股票风险等级高的产品时，比如结构化产品、场外衍生品等，则经营机构需要按照《办法》执行适当性管理要求。同时，鼓励经营机构根据实际情况结合客户回访、自查、评估等工作，主动对老客户的适当性管理做出妥善安排。《办法》是证券期货市场的基础性制度，我会将在《办法》实施后不断总结经验，持续优化、完善适当性管理制度�?/P> <P>　　《办法》发布以来，证券、基金、期货经营机构等市场主体主动作为，在管理制度、技术设备、人员配备、学习培训等方面做了大量工作。证券业、基金业、期货业协会和有关交易场所抓紧制定自律指引规则，并在人员培训、宣传解读、督促落实、服务保障等方面做了认真细致的工作。目前，《办法》实施准备工作已基本就绪�?/P> <P>　　法律的生命力在于实施，法律的权威也在于实施。证券期货监管系统和市场自律组织要将适当性管理情况纳入日常监管、自律管理工作之中，切实履行好监管职责。各经营主体要切实负起责任，采取切实有效措施，确保把制度规定的各项义务要求落实好、执行好，共同促进和维护资本市场长期健康稳定发展�?/P> </article> <article> <h1>关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知</h1> <p>周二, 20 6�?2017 15:36:29 +0800</p> <P align="center">　　财金�?017�?5�?/P> <P>　　各省、自治区、直辖市、计划单列市财政�?局)，新疆生产建设兵团财务局，中国人民银行上海总部、各分行、营业管理部、各省会(首府)城市中心支行，中国证监会各派出机构，中国银行(601988,股吧)间市场交易商协会，上海证券交易所、深圳证券交易所，中国证券业协会，中国证券投资基金业协会�?/P> <P>　　为贯彻落实《国务院办公厅转发财政部发展改革�?人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知�?国办发�?015�?2�?，规范推进政府和社会资本合作(以下简称PPP)项目资产证券化工作，现就有关事宜通知如下�?/P> <P>　　<STRONG>一、分类稳妥地推动PPP项目资产证券�?/STRONG></P> <P>　　(一)鼓励项目公司开展资产证券化优化融资安排。在项目运营阶段，项目公司作为发起人(原始权益�?，可以按照使用者付费、政府付费、可行性缺口补助等不同类型，以能够给项目带来现金流的收益权、合同债权作为基础资产，发行资产证券化产品。项目公司应统筹融资需求、项目收益等因素，合理确定资产证券化产品发行规模和期限，着力降低综合融资成本。积极探索项目公司在项目建设期依托PPP合同约定的未来收益权，发行资产证券化产品，进一步拓宽项目融资渠道�?/P> <P>　　(�?探索项目公司股东开展资产证券化盘活存量资产。除PPP合同对项目公司股东的股权转让质押等权利有限制性约定外，在项目建成运营2年后，项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，盘活存量股权资产，提高资产流动性。其中，控股股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的70%�?/P> <P>　　(�?支持项目公司其他相关主体开展资产证券化。在项目运营阶段，为项目公司提供融资支持的各类债权人，以及为项目公司提供建设支持的承包商等企业作为发起�?原始权益�?，可以合同债权、收益权等作为基础资产，按监管规定发行资产证券化产品，盘活存量资产，多渠道筹集资金，支持PPP项目建设实施�?/P> <P>　<STRONG>　二、严格筛选开展资产证券化的PPP项目</STRONG></P> <P>　　(�?开展资产证券化的PPP项目应当运作规范、权属清晰。项目实施方案科学、合同体系完备、运作模式成熟、风险分配合理，并通过物有所值评价和财政承受能力论证。项目公司预期产生的现金流，能够覆盖项目的融资利息和股东的投资收益。拟作为基础资产的项目收益权、股权和合同债权等权属独立清晰，没有为其他融资提供质押或担保�?/P> <P>　　(�?发起�?原始权益�?应当分别符合相关要求。项目公司作为发起人(原始权益�?的，应当已落实融资方案，前期融资实际到账。项目公司、项目公司的股东作为发起�?原始权益�?申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运�?年以上，发起�?原始权益�?信用稳健，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录�?/P> <P>　　<STRONG>三、完善PPP项目资产证券化工作程�?/STRONG></P> <P>　　(�?依据合同约定自主开展资产证券化。政府方和社会资本方应在PPP合同中，通过适当的方式约定相关各方的资产证券化权利和义务，发起人(原始权益�?可按照合同约定自主决定开展资产证券化，向发行主管部门提交发行申请。PPP项目相关各方应按合同约定，配合接受尽职调查，提供相关材料，协助开展资产证券化产品的方案设计和信用评级等工作�?/P> <P>　　(�?择优筛选PPP项目开展资产证券化。优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化。优先支持政府偿付能力较好、信用水平较高，并严格履行PPP项目财政管理要求的地区开展资产证券化。重点支持符合雄安新区和京津冀协同发展、“一带一路”、长江经济带等国家战略的PPP项目开展资产证券化。鼓励作为项目公司控股股东的行业龙头企业开展资产证券化，盘活存量项目资产，提高公共服务供给能力�?/P> <P>　　(�?择优推荐PPP项目资产证券化。省级财政部门可会同行业主管部门择优推荐资产证券化项目。PPP项目资产证券化发起人(原始权益�?可在向发行主管部门提交申请前，自主向省级财政部门和行业主管部门提出推荐申请。申请材料包括但不限于PPP项目实施方案、PPP合同、物有所值评价报告和财政承受能力论证报告、项目运营年报，以及项目资产证券化方案说明书、交易结构图、法律意见书等。省级财政部门可会同行业主管部门，按照有关监管规定和本通知要求，出具推荐意见并抄报财政部�?/P> <P>　　(�?进一步优化PPP项目资产证券化审核程序。发行主管部门应根据资产证券化业务规定，对申报的PPP项目进行审核和监管。对于各省级财政部门推荐的项目和中国政企合作支持基金投资的项目，中国银行间市场交易商协会、证券交易所、中国证券投资基金业协会等单位要研究建立受理、审核及备案的绿色通道，专人专岗负责，提高注册、备案、审核、发行和挂牌的工作效率。要根据PPP项目证券化开展情况，进一步完善资产证券化制度体系，指导有关单位研究完善自律规则及负面清单�?/P> <P>　　<STRONG>四、着力加强PPP项目资产证券化监督管�?/STRONG></P> <P>　　(�?切实做好风险隔离安排。PPP项目资产证券化的发起�?原始权益�?，要严格按照资产证券化规则与相关方案、合同约定，合理设计资产证券化产品的发行交易结构，通过特殊目的载体(SPV)和必要的增信措施，坚持真实出售、破产隔离原则，在基础资产与发起人(原始权益�?资产之间做好风险隔离。发起人(原始权益�?要配合中介机构履行基础资产移交、现金流归集、信息披露、提供增信措施等相关义务，不得通过资产证券化改变控股股东对PPP项目公司的实际控制权和项目运营责任，实现变相“退出”，影响公共服务供给的持续性和稳定性。资产证券化产品如出现偿付困难，发起�?原始权益�?应按照资产证券化合同约定与投资人妥善解决，发起人(原始权益�?不承担约定以外的连带偿付责任�?/P> <P>　　(十一)合理分担资产证券化的成本收益。PPP项目公司资产证券化的发行成本应当由项目公司按照合同约定承担，不得将发行成本转嫁给政府和社会资本方。鼓励PPP项目公司及其股东通过加强日常运营维护管理或者提供合理支持，为基础资产产生预期现金流提供必要的保障，PPP项目公司及其股东可综合采取担保、持有次级等多种方式进行增信，避免单一增信方式增加对项目公司或股东的负担。PPP项目公司通过发行资产证券化产品优化负债结构的，节省综合融资成本带来的超额收益，应按照合同约定进行分配�?/P> <P>　　(十二)切实防范刚性兑付风险。PPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付(含使用者付费项�?，保障社会资本方获得合理回报。资产证券化产品的偿付责任，由特殊目的载�?SPV)以其持有的基础资产和增信安排承担，不得将资产证券化产品的偿付责任转嫁给政府或公众，并影响公共服务的持续稳定供给�?/P> <P>　　(十三)充分披露资产证券化相关信息。金融机构、中介服务机构等应做好尽职调查，确保PPP项目资产证券化业务符合相关政策要求。PPP项目资产证券化的发起�?原始权益�?、管理人及其他信息披露义务人应当严格按照资产证券化业务相关规定，在PPP综合信息平台以及市场认可的信息披露网站，披露项目实施信息、资产证券化年度管理报告、收益分配报告等信息，确保项目实施和资产证券化业务公开透明、有序实施，接受社会和市场监督�?/P> <P>　　(十四)大力营造良好发展环境。建立多元化、可持续的资金保障机制，推动不动产投资信托基�?REITs)发展，鼓励各类市场资金投资PPP项目资产证券化产品。加大PPP项目资产证券化政策宣传培训力度，提高各方资产证券化业务操作能力。财政部、中国人民银行、中国证监会建立完善PPP项目资产证券化协同管理机制，加强沟通合作，实现PPP项目实施和风险监测信息共享。省级财政部门和中国人民银行、中国证监会当地派出机构要高度重视，认真组织实施，切实做好PPP项目资产证券化相关工作，推动PPP项目资产证券化持续健康发展�?/P> <P align="right">　　财政�?中国人民银行中国证监�?/P> <P align="right">　　2017�?�?�?/P> </article> <article> <h1>证监会未“全面禁止”通道业务对股市债市影响有限</h1> <p>周三, 24 5�?2017 10:53:07 +0800</p> <P>　　�?�?9日的新闻发布会上，证监会发言人张晓军在通报对新沃基金专户业务风控缺失导致重大风险事件的处理情况时，强调证券基金经营机构不得从事让渡管理责任的所谓“通道业务”�?/P> <P>　　对此，有媒体和市场人士认为是“证监会全面禁止通道业务”�?/P> <P>　　不过，昨日，新京报记者从一位证监会监管人士处获悉，市场和媒体存在误读，并非“一刀切全面禁止”，只是不得从事让渡管理责任的“通道业务”。另一位证监会内部人士透露，目前还没有全面禁止通道业务，不过去年李超副主席曾说通道业务迟早要消亡，所以，全面禁止是早晚的事�?/P> <P>　　同时，多位券商从业人士也透露，目前尚未接到证监会通知要求全面禁止通道业务，只不过在此之前，已经受到银监会等金融监管升级的影响而收紧通道业务�?/P> <P>　　<STRONG>重申压缩资管和通道业务的态度</STRONG></P> <P>　　上周五，证监会一再强调，证券基金经营机构从事资管业务应坚持资管业务本源，谨慎勤勉履行管理人职责，不得从事让渡管理责任的所谓“通道业务”�?/P> <P>　　这被媒体和市场解读为“证监会全面禁止通道业务”。“生�?012，卒�?017，享�?岁”，是市场对通道业务的“祭奠”�?/P> <P>　　对此，国金证券表示，监管明确的是禁止让渡监管责任的，委托人按照商业银行的投资指令进行投资，只要是这样的形式就是全面禁止的。东方证券首席经济学家邵宇表示，实际上并没有全面禁止，这只是监管层一贯的态度，这次只是重申强调监管方向，并非强制执行的监管命令�?/P> <P>　　而什么是通道业务?某大型券商机构金融董事总经理介绍，通道业务是极为重要的一种同业业务，目前主要投资于非标市场，比如，银行通过券商的资管计划或者基金子公司的资管计划来投资信托、票据、委托贷款等三大典型投资方向。任职于某券商资产管理业务的魏星表示，通道业务源自银行、服务银行，伴随着浓重的信贷文化烙印�?/P> <P>　　事实上，这并非证监会首次“喊话”通道业务。早在去�?月份，监管层就开始压缩通道业务�?016�?�?8日正式实施《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》。在此后证监会举办的相关培训会上，中国证监会副主席李超再次强调通道业务风险，并强调“现阶段给予一定的缓冲期，不是要将通道业务全停掉，要逐步压缩通道业务规模，通道业务早晚是要消亡的，不是资产管理业务的重点。�?/P> <P>　　对此，业内人士普遍认为，证监会本次就通道业务表态应是对压缩资管和通道业务政策大方向的态度重申，而非全面禁止�?/P> <P>　　邵宇认为，证监会强调证券基金经营机构不得从事让渡管理责任的所谓“通道业务”，是希望资产管理业务做真实的投资，而不是“套利”和收取廉价的通道费，回归资产管理的本源�?/P> <P>　　<STRONG>对股市债市影响有限</STRONG></P> <P>　　5�?2日，市场分析称，受到媒体报道的“证监会全面禁止通道业务”的冲击，三大股指全面收跌。其中，沪指收盘下跌0.48%�?075.68点。两市跌幅超�?%的个股超�?00只，176只个股收盘创�?015�?月中旬大盘见顶以来新低�?/P> <P>　　“如果全面禁止通道业务，券商和基金公司就超级麻烦”。一位大型券商投行部人士对新京报记者表示，以前的通道业务收取通道费可以说“闭着眼睛赚钱”，如果被全面禁止后，就不能这么容易赚钱了，得睁着眼睛研究风险。邵宇认为，如果全面暂停通道业务的话，通过基金、债券的资金通道进入股市、债券市场的资金会返还给银行，会对市场的资金价格造成冲击。目前，部分证券行业资产管理业务�?0%以上都是通道业务。规模的收缩，也势必会一定程度上影响券商的收入�?/P> <P>　　国金证券认为，按主要上市券商简单统计，券商资管收入占券商收�?.5%左右，通道业务占不同资管机构的收入比例差异非常大，有些主动管理能力比较弱，通道业务收入�?0%-50%，有些强的可能只�?0%，通常按中位数25%计算，考虑到未来通道业务收入�?，那么，对整个证券行业收入的影响�?%~3%左右�?/P> <P>　　业内人士认为，现在如果商业银行想要进入股市和债市，有多种投资的渠道和路径，过去它没有通过或者没有大量通过通道业务进入股市和债市，那么，未来也不会，也没必要通过通道业务的模式进入股市和债市�?/P> <P>　　国金证券表示，通道业务的委托人是银行，本身投资债市股市的规模相当有限，绝大多数投进非标，因此对股市和债市影响有限�?/P> </article> <article> <p>人民日报 — 周三, 24 5�?2017 10:42:36 +0800</p> <P>　　地方政府举债的正路只有一条，就是发行地方政府债券。这一点明确了，才能厘清政府和企业责任边界�?/P> <P>　　当前，个别地区违法违规举债担保时有发生，局部风险不容忽视。财政部、发改委、司法部、央行、银监会、证监会等六部门近日发布通知，进一步明确举债融资政策边界，规范地方政府举债融资行为，要求各地切实加强融资平台公司融资管理，规范政府与社会资本方的合作行为，建立跨部门联合监测和防控机制。我国政府债务风险情况如何?通知出台背景是什�?记者采访了有关部门和专家�?/P> <P>　<STRONG>　变相举债扰乱市场秩序、积聚财政金融风�?/STRONG></P> <P>　　“新预算法实施以来，地方各级政府加快建立规范的举债融资机制，防范化解财政金融风险，取得明显成效。”财政部有关负责人介绍，截至2016年末，我国政府债务27.33万亿元。按照国家统计局公布的GDP初步核算�?4.41万亿元计算，我国政府债务的负债率�?6.7%，低于欧�?0%的警戒线，也低于主要市场经济国家和新兴市场国家水平，风险总体可控�?/P> <P>　　“但是，一些地区政府违法违规举债担保仍时有发生，此次六部门联合发布通知，就是针对一些地方出现的违规举债‘新变种’，开出负面清单严堵后门，坚决制止违法违规举债担保行为。”这位负责人表示�?/P> <P>　　地方违法违规举债的新变种，主要集中在融资平台公司、不规范的PPP项目、政府投资基金等领域，通过“明股暗债”等方式，变相举债。这些行为违反了现行法律法规和制度规定，扰乱了市场秩序，积聚了财政金融风险�?/P> <P>　　依据预算法，地方政府举债一律采取发行地方政府债券方式;除外国政府和国际经济组织贷款转贷外，地方政府及其所属部门，不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保�?/P> <P>　　<STRONG>公益性资产、储备土地不得注入融资平台公�?/STRONG></P> <P>　　“地方政府举债的正路只有一条，就是发行地方政府债券。这一点明确了，才能厘清政府和企业责任边界。”中央财经大学乔宝云教授表示，城投债算不算政府债，很多人弄不清楚。实际上，无论是城投债，还是融资平台公司供贷款融资，都是企业的市场行为，跟地方政府举债没有关系�?/P> <P>　　如何防范地方政府作为大股东，绕道融资平台变相举�?此次六部门开列的负面清单明确：地方政府不得违规将政府办公楼、学校、医院、公园等公益性资产及储备土地注入融资平台公司;不得承诺将储备土地预期出让收入作为融资平台公司偿债资金来源�?/P> <P>　　融资平台公司的融资，很多来自于银行等金融机构。部分金融机构对企业提供融资时，仍要求地方政府提供担保承诺。对此，通知明确，地方政府及其所属部门不得以文件、会议纪要、领导批示等任何形式，要求或决定企业为政府举债或变相为政府举债�?/P> <P>　　金融机构为融资平台公司等企业提供融资时，也不得要求或接受地方政府及所属部门出具担保函、承诺函、安慰函等提供担保。金融机构要切实加强风险防范，落实企业举债准入条件，按商业化原则履行相关程序，审慎评估举债人财务能力和还款来源�?/P> <P>　　<STRONG>政府与社会资本合作可让利，但不能承诺无风险收�?/STRONG></P> <P>　　通知要求，严禁地方政府利用PPP以及各类政府投资基金，违法违规变相举债�?/P> <P>　　地方政府与社会资本合作，本应利益共享、风险共担。为了调动社会资本参与的积极性，政府可以少分享利益。但在一些地方，PPP和投资基金变成了“明股暗债”，亏了由政府资金“兜底”，社会资本方则“旱涝保收”，无论项目亏盈都有保本收益。这样一来，风险全部转到了政府一边，双方合作变成了社会资本“放贷”�?/P> <P>　　对此，六部门也开出了负面清单：不得以任何方式承诺回购社会资本方的投资本金，不得以任何方式承担社会资本方的投资本金损失，不得以任何方式向社会资本方承诺最低收益，避免地方政府违法违规通过承担项目全部风险的方式变相举债。同时，明确地方政府不得以借贷资金出资设立各类投资基金，不得对有限合伙制基金等任何股权投资方式额外附加条款变相举债�?/P> <P>　<STRONG>　加强跨部门联合惩戒，形成监管合力</STRONG></P> <P>　　“财政部将会同有关部门，建立地方政府债务常态化监督机制，定期核查违法违规融资担保问题。”财政部有关负责人表示，目前已分3批对部分市县政府、金融机构违法违规融资担保行为公开通报，警示和引导地方政府依法行政，督促金融机构回归服务实体经济本源�?/P> <P>　　针对地方政府融资担保行为的主要类型，相关部门将打破信息孤岛，建设大数据监测平台，统计监测政府中长期支出事项，并对融资平台公司举借银行贷款，发行资管产品、公司债券等加强监管，定期通报监测结果�?/P> <P>　　同时，加强跨部门联合惩戒，形成监管合力。对地方政府及其所属部门违法违规举债或担保的，对融资平台公司从事或参与违法违规融资活动的，对金融机构违法违规向地方政府提供融资，或要求或接受地方政府提供担保承诺的，对中介机构、法律服务机构违法违规为融资平台公司出具审计报告、资产评估报告、信用评级报告、法律意见书等的，发现一起、查处一起，绝不允许任何人凌驾于国家法律之上�?/P> </article> <article> <h1>市场传闻与事实不�?证监会明确IPO审核标准未变</h1> <p>周四, 04 5�?2017 10:01:10 +0800</p> <P>　　针对此前关于新股发行审核标准调整的传闻，中国证券报记者向权威人士求证后确认，证监会从未研究过相关内容，市场上的相关传闻与事实不符�?/P> <P>　　证监会人士表示，在新股发行审核过程中，对拟上市企业财务门槛和辅导期的要求都没有任何变化，除去�?月以来对类金融企业IPO作出限制以外，证监会并未对互联网、影视、文化传媒企业IPO作出特别的限制�?/P> <P>　　此前有传闻称，“面对疯狂而来的Pre-IPO，证监会内部通知：第一，上市辅导时间要一整年，地方证监局验收合格后才能报材料，这意味着还没有辅导的公司，至少要1.5年后才可以报材料，所有公司一视同�?第二，创业板3000万，主板和中小板5000万利润，作为报材料基本条�?第三，影视、传媒、娱�?含游�?、文化和互联网，原则上劝退。�?/P> <P>　　证监会人士强调，证监会如果要调整IPO审核标准，一定会依法依规按照相关程序操作，并且及时地向公众进行信息公开。请大家不要相信各类市场谣言，任何政策调整都以证监会权威信息发布为准�?/P> </article> <article> <h1>证监会：全面梳理资本市场各项风险</h1> <p>信息时报(广州) — 周四, 04 5�?2017 10:00:06 +0800</p> <P>　　据证监会官网5�?日消息，5�?日证监会党委召开专题会议。证监会党委深刻认识到，当前要结合资本市场实际，准确研判各种风险，不放过一个风险隐患，逐项细化分解，把防控风险与促进资本市场健康发展的各项工作有机结合、做实做细�?/P> <P>　　证监会党委要求，要把防控金融风险放到更加重要的位置，全面梳理资本市场各项风险点，自觉维护和依靠金融监管协调机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线�?/P> </article> <article> <p>经济参考报 — 周四, 04 5�?2017 09:57:32 +0800</p> <P>　　据报道，前深圳证券交易所工作人员、曾担任中国证监会股票发行审核委员会兼职委员的冯小树，以职务之便，借用他人名义在公司上市前突击入股，又在公司上市不久后“清仓式”减持。证监会依法决定没收冯小树违法借他人名义持有、买卖股票的违法所�?.48亿元，顶格处�?.51亿元的罚款，并决定对冯小树采取终身证券市场禁入措施�?/P> <P>　　不少网民指出，副处级的冯小树可谓“小官”，�?.48亿元的违法所得却是“巨贪”，制度上的漏洞为其权力寻租提供了温床。冯小树遭严厉查处彰显证监会打击证券违法行为的决心。下一步，应以“冯小树案”为契机，严打发审腐败和利益输送，全面推进A股市场化改革，铲除腐败滋生的土壤�?/P> <P>　<STRONG>　制度漏洞导致权力寻租</STRONG></P> <P>　　网民“李光磊”称，证监会对冯小树的查处，不折不扣地落实了中央巡视整改意见，充分体现了证监会“打铁还需自身硬”的责任意识与勇于直面问题的使命担当，对发审机构及其工作人员来说是一次非常具有震慑力的警示�?/P> <P>　　网民“余丰慧”认为，绝对的权力导致绝对的腐败，在IPO审批制下，能否成功上市取决于发审委，这么大的利益诱惑，不仅冯小树，大多数人要拒绝也并非易事。证监会版“丁义珍”案件警示我们，市场化的注册制改革已不容等待�?/P> <P>　　有网民称，金融腐败一直被视为高“技术含量”的腐败，“冯小树们”精通监管规则，熟悉金融市场的专业操作，因此这类腐败具有极强的隐蔽性和复杂性，监管难度大，对国家金融安全造成的危害也大。身处核心部门的“冯小树们”还是缺少有效监督，制度上的漏洞为其权力寻租提供了温床�?/P> <P>　　<STRONG>筑牢权力“防火墙�?/STRONG></P> <P>　　有网民称，防止金融腐败，一方面要用制度的卡尺对权力进行约束，筑起权力“防火墙”，拔除监守自盗、内外勾结的“病根”，另一方面还要加大问责力度，强化机构问责、监管问责，只有这样，才能避免出现更多的“冯小树”�?/P> <P>　　网民“一财”提出，顶格罚款2.51亿并终身市场禁入，从证监会给出的处罚看，实属不轻。但是，仅仅罚款威慑力不足，很难起到“杀鸡儆猴”的作用。因此，“冯小树案”不能一罚了之，对其违法犯罪行为，应移送司法机关。同时，与本案有染的保荐机构人员如薛荣年，行贿的上市公司人员，都不应姑息。此次应以“冯小树案”为契机，严打发审腐败和利益输送，并主动排除相关事件，找出害群之马。当然，最重要的是铲除滋生腐败和乱象的土壤，系统而全面地推进A股市场化改革�?/P> <P>　　网民“皮海洲”称，对于证监会开出的巨额款单，其款项不应该上缴国库，而是应该用于赔偿投资者损失。这才是证券市场巨额罚金应有的去向。只有在这种情况下，证监会对违法违规行为的重罚，才是对投资者利益的保护�?/P> </article> <article> <h1>证监会：把防控金融风险放到更加重要的位置</h1> <p>经济参考报 — 周四, 04 5�?2017 09:52:56 +0800</p> <P>　　3日，上证综指收盘震荡�?.27%�?135.35点，深成指跌0.39%�?0184.14点，创业板指�?.56%�?840.45点。两市成�?313亿元，上日为4016亿元�?/P> <P>　　当天，沪深两市主力净流出资金216.30亿元。其中，1037家上市公司获主力资金净流入�?922家公司出现主力资金净流出。中国结算周三盘后发布的数据显示，上�?4�?4日至28�?新增投资�?5.46万人，环比前一周增加了2.04%。两融余额重拾升势，仍处于两个月低位。截�?�?日，A股融资融券余额为9110.34亿元，较前一交易日增�?8.06亿元�?/P> <P>　　上市公司方面，新华百�?日晚间发布公告称，股东上海宝银提议的10�?方案未能获得董事会通过。公告称，全体董事一致反对将该项高比例转增议案提交股东大会审议，认为高比例转增股本不符合公司经营发展的实际情况和长远发展利益，相关股东的提议不具有可行性。控股股东物美控股也对转增股本提案持否定意见�?ST鲁丰当日晚间公告，董事会近日陆续收到公司王景坤在内的八名董事的书面辞职报告�?/P> <P>　　监管层面，据证监会消息，5�?日证监会召开专题会议，深入学习习近平总书记重要讲话精神，并结合资本市场和证监会系统实际，研究部署贯彻落实工作。证监会党委深刻认识到，当前要结合资本市场实际，准确研判各种风险，不放过一个风险隐患，逐项细化分解，把防控风险与促进资本市场健康发展的各项工作有机结合、做实做细。证监会党委要求，按照中央对经济金融形势的判断和决策，将维护资本市场稳定放在维护国家金融安全和经济安全的大局中来统筹谋划，坚持稳中求进工作总基调，始终保持依法全面从严监管，保护投资者合法权益，着力提高和改进监管能力。坚持市场化、法治化、国际化方向，协调推进资本市场改革稳定发展和监管工作，更好发挥资本市场服务实体经济的功能和作用。要把防控金融风险放到更加重要的位置，全面梳理资本市场各项风险点，自觉维护和依靠金融监管协调机制，牢牢守住不发生系统性风险的底线�?/P> </article> <article> <h1>证监会发布《期货公司风险监管指标管理办法》及配套文件</h1> <p>周五, 21 4�?2017 17:05:13 +0800</p> <P>　　21日，证监会新闻发言人张晓军在例行发布会上表示，现行《期货公司风险监管指标管理办法》于2007�?月发布，2013年进行过修订。为进一步提高期货行业风险监管指标体系的适应性和有效性，证监会对现行净资本监管制度进行了修订，并提升为部门规章。同时，证监会制定了《期货公司风险监管报表编制与报送指引》，作为实施该规章的配套文件�?/P> <P>　　本次调整内容主要有四个方面：一是提高最低净资本要求�?000万元;二是按流动性、可回收性及风险度大小进一步细化资产调整比�?三是调整资管业务风险资本准备计提范围与计提标�?四是强化对期货公司的监管要求，加大监管力度�?/P> <P>　　张晓军表示，为确保《办法》及配套文件平稳实施，将给予过渡期，�?017�?0�?日起施行�?/P> </article> <article> <p>证券时报 — 周五, 21 4�?2017 17:04:01 +0800</p> <P>　　证监会新闻发言人张晓军4�?1日表示，证监会发布期货公司风险监管指标管理办法和配套文件，考虑到行业适应性和市场承受力，为确保办法及其配套文件平稳实施，将给予过渡期，于2017�?0�?日执行实施，期货公司应根据自身资本结构和业务发展需要，建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立动态的风险监控和资本补足机制，完善风险管理体系，全面提升抗风险能力�?/P> </article> <article> <h1>贵州证监局与安顺市政府签订对口精准帮扶协议</h1> <p>周五, 21 4�?2017 17:01:25 +0800</p> <P>　　为深入贯彻《中国证监会关于发挥资本市场服务国家脱贫攻坚战略意见》，落实贵州省委、省政府工作部署特别是�?017年脱贫攻坚春季攻势行动令”要求，在前期对安顺市精准脱贫调研的基础上，4�?3日，贵州证监局与安顺市人民政府签订对口精准帮扶协议。贵州证监局党委委员、副局长张国辉，安顺市市委书记曾永涛出席仪式并讲话，市委常委、常务副市长赵贡桥主持签约仪式�?/P> <P>　　会上，张国辉副局长代表贵州证监局对协议的签订表示祝贺，并对安顺市政府一直以来对我局工作的大力支持表示感谢。他指出，安顺市作为资本市场服务脱贫攻坚全省首个试点，贵州证监局将建立扶贫协作机制，有效引导资本市场资金、项目、信息、管理、技术、智力等方面资源聚焦安顺，依托多层次资本市场建设，以产业扶贫和爱心扶贫为重点，优先支持贫困地区企业利用资本市场资源，拓宽直接融资渠道，提高融资效率，降低融资成本，组织和带动辖区市场主体为安顺市打赢脱贫攻坚作出应有贡献�?/P> <P>　　曾永涛书记代表市委市政府向贵州证监局多年来对安顺的支持和帮助表示衷心感谢。他指出，帮扶协议推出的15条帮扶措施，内容涵盖资本市场方方面面，从企业股份制改造到引入战略投资，从辅导验收到上市融资，从引进证券期货经营机构到维护市场稳定，从资金扶贫到产业扶贫等为对口精准帮扶提供了一条龙一站式服务。贵州证监局的对口精准帮扶，必将为安顺脱贫攻坚、同步全面小康注入更多活力�?/P> <P>　　下一步，贵州证监局将与安顺市紧密对接，抢抓机遇，深化细化各项工作，力争资本市场服务脱贫攻坚取得实效�?/P> </article> <article> <p>智通财经网 — 周四, 13 4�?2017 11:39:02 +0800</p> <P>　　随着内地和外国资金近年流入香港，香港资本市场不断壮大。但是林子大了，什么鸟都有。去年关于券商等机构的违规个案大幅增加五成，香港证监会频频出手，并且加强对高层的问责，要求券�?�?8日起，要提交关于八大核心职能主管的名单�?/P> <P>　　业界人士认为，核心职能主管名单，更清楚界定相关部门的职能分工和负责人，日后如果有违规情况出现，可以更好追求责任，不容易推卸责任。但是也可能造成各家自扫门前雪的情况，收效未必理想�?/P> <P>　<STRONG>　八大核心职能涵盖范围全面</STRONG></P> <P>　　早前香港证监会表示，为了加强持牌法团的高级管理层的问责性，以及提升高级管理层对他们在现行监管制度下的责任的认知，将引入新措施，要求相关机构提交八大核心职能的负责人，分类如下：</P> <P>　　据智通财经了解，在香港从事不同的金融活动，要向证监会申请不同的牌照，并且规定申请牌照的公司，必须委任最少两名负责人员直接监督进行的有关活动�?/P> <P>　　证监会就新规表示�?4�?8日起�?�?7日前，相关机构要提交名单。而整体管理监督、主要业务两项核心职能的主管，应向证监会申请成为负责人员，因为这两项是受规管活动的主要部分。对其他核心职能主管，则没有此要求�?/P> <P>　　除了核心职能主管的名单，证监会还要求券商提交这些主管的相关资料，并且对于哪些人应该是核心职能主管给出指引�?/P> <P>　　<STRONG>违规个案大升超过50% 证监会出手加强监�?/STRONG></P> <P>　　过去几年欧美经济疲弱，不少资金流入香港资本市场。同时，香港也成为内地资金对外投资的窗口，加上沪港通和深港通的通车，香港券商数目持续增加�?/P> <P>　　去年持牌法团的总数增加11%至超�?400家，而新法团牌照申请数目的升幅更高达50%，持牌代表的人数亦突破了4万名�?/P> <P>　　与此同时，券商的违规情况也变得严重。根�?015/2016证监会的年报，关于中介人的现场调查中发现违规的个案数目，同比大幅增加51%�?265宗。其中违反《操守准则》、未有遵守打击洗钱指引和内部监管不足的个案较多。洗钱指引方面的违规个案，更大增九成，其余两项升幅都超过80%�?/P> <P>　　香港证券及期货从业员工会副会长梁崇让对智通财经表示，近来券商违规增加，所以证监会就引入新措施，将违规情况分类，并规定要有相关负责人。自�?008年雷曼事件以来，监管机构一直加强监管，之前是对银行，现在可能开始瞄准券商，相信未来监管力度会逐渐加大�?/P> <P>　　过去一年，证监会在资本市场频频出手，打老虎一拳来一拳去。证监会2017/2018年度预算建议，中介机构部亦增加八个新职位，以处理大幅增加的新法团牌照申请和新的核心职能主管制度。可见对于整顿券商违规行为，证监会势在必行�?/P> <P>　　<STRONG>新规指引防止卸责中小券商受影响大</STRONG></P> <P>　　新规要求每个核心职能都有香港负责主管，分工明细可以防止推卸责任，但是券商界人士对智通财经表示，对于规模小的公司可能大大加重营运负担�?/P> <P>　　梁崇让表示，这项措施对大行和较具规模的公司影响不大，但会拖累一些中小型券商。因为这些券商可能全公司员工都不足十人，但现在却需�?个核心职能主管。如果为了应付要求，新请人会大大增加开支，所以只能一人身兼数职，但是又未必符合证监会的要求。一旦提交名单，日后这些主管调职或离职，或都要通知证监会，程序和开支都造成扰攘�?/P> <P>　　英皇证券执行董事何志豪向智通财经指出，新措施会增加成本，但相信对英皇证券影响不大，只要安排适当的人员负责即可。但是一些小型券商，可能因为人手紧张，受到较大影响�?/P> <P>　　界定责任方便问责收效未必如预期业界人士指出，虽然证监会为了加强对高层的问责，缓解违规情况，但效果未必如预期理想�?/P> <P>　　香港证券及期货从业员工会会长林德明认为，证监会推出新措施，界定八大核心职能，出发点是好，加强对高层的问责。但是有可能因为界定了责任后，可能导致各家自扫门前雪，业务出现情况时，如果不是自己负责范围，就视而不见，免得麻烦，导致实际效果大打折扣�?/P> <P>　　梁崇让指出，这个名单交上去，不知道证监会是要提前审核，还是要等到出事后可以找到人问责。如果是前者，可能很多中小行会不能符合要求。如果后者，可能会导致很多相关主管不想成为核心职能主管，因为风险和压力都大大增加�?/P> <P>　　问责带来压力和责任，业界人士料可能导致员工要求加薪和离职�?/P> <P>　　香港证券商协会副主席陈柏楠认为，以前没有这么多明细分工，相关责任主要落在负责人员身上。但是现在连IT 都是要有主要负责人，可能会对员工造成压力。不排除相关人员会要求加人工，甚至转工�?/P> </article> <article> <p>周四, 13 4�?2017 11:37:04 +0800</p> <P>　　一带一路基建项目将对资本市场带来新的融资需求与机遇，香港作为全球主要集资中心无疑因而受惠，但同样将面对一带一路新兴市场引入的新风险挑战。香港证监会11日发表声明，对这些来源地项目作出上市监管指引�?/P> <P>　　港交所表示，曾接获一带一路地区的公司查询在香港上市的事宜�?/P> <P>　　证监会行政总裁欧达�?MrAshleyAlder)表示：“香港作为集资地的国际形象和声誉，令它能够处于优越的位置，充分地把握“一带一路”策略所带来的机遇。证监会在帮助投资者建立对大型“一带一路”项目的信心方面可发挥关键的作用，期待与业界合作，令这些项目取得成功。�?/P> <P>　　根据证监会声明，这些基建工程项目公司可能会因其工程项目的性质或地点而引致特殊的投资风险，相关风险必须在招股章程内以显着方式详加披露;但单凭披露并不足以处理有关风险。证监会在审核上市申请时将予考虑的各项可能纾减风险的因素�?/P> <P>　　<STRONG>该等因素包括�?/STRONG></P> <P>　　*由相关的内地国营企业、主权财富基金、主要上市公司，或于全球活跃的主要机构投资者持有大量股�?</P> <P>　　*获大型的内地、开发或国际银行承诺提供持续的工程项目融�?</P> <P>　　有关国家(即工程项目资产所在地)的政府直接参与或持有股权;</P> <P>　　*有关工程项目位处的司法管辖区是国际证监会组织《多边谅解备忘录》的签署�?或若非如此，证监会有充分理由信纳，可获取关于该公司在其经营地所属司法管辖区内的活动的公开及非公开资料�?/P> <P>　　<STRONG>证监会如觉得�?/STRONG></P> <P>　　(a)某项上市申请并不符合基本上市规定;</P> <P>　　(b)该项申请在某事关重要的事实方面属虚假或具误导性，或因遗漏某事关重要的事实</P> <P>　　(c)该申请人没有遵从证监会提出的索取资料要求</P> <P>　　(d)让该等证券上市并不符合投资大众的利益或公众利益，</P> <P>　　则证监会可反对该上市申请�?/P> <P>　　上市申请必须�?/P> <P>　　(a)符合香港联合交易所有限公司(联交所)的规章及规定</P> <P>　　(b)符合任何适用的法律规�?</P> <P>　　(c)投资者能够就该申请人在申请时的业务、资产、负债及财务状况，作出有根据的评估�?/P> <P>　　对此，港交所表示欢迎。港交所行政总裁李小加说：“我们会继续与证监会携手合作，在维持市场质素的同时，巩固香港作为首选金融集资中心的地位。香港和香港交易所的定位极具优势，将能把握国家‘一带一路’策略带来的金融服务业机遇�?/P> </article> <article> <h1>证监会重拳出�?对A股“铁公鸡”采取硬措施</h1> <p>南方日报 — 周二, 11 4�?2017 17:41:29 +0800</p> <P>　　“建设雄安新区鼓舞人心，上市公司既机遇难得又责无旁贷”“上市公司不应长期无正当理由不分红”“上市公司要远离市场乱象”……在日前召开的中国上市公司协会第二届会员代表大会上，中国证监会主席刘士余的讲话再度引发行业关注�?/P> <P>　　在大会上，刘士余批评�?0�?0”是全世界罕见，还对上市公司及资本市场监管提出了一些意见。他表示，上市公司要强化使命担当，更加重视公司治理，重视现金分红，对不分红的“铁公鸡”要严肃处理�?/P> <P>　　<STRONG>呼吁上市公司重视分红</STRONG></P> <P>　　上市公司现金分红是回报投资者的基本方式，是股份公司制度的应有之义，也是股票内在价值的源泉�?�?日，刘士余在中国上市公司协会第二届会员代表大会上再度强调上市公司应重视现金分红�?/P> <P>　　“有人说，买股票是看未来，只要公司具有成长性，即使不分红，股价也会增长，股东就有回报。从局部看这是成立的，但要注意这里的回报不是上市公司给的，而是溢价转让得来的收益。”刘士余说，但“从整体看，如果上市公司不给股东现金分红，对这家公司的股票买卖基本上就会变成一个击鼓传花的投机游戏”�?/P> <P>　　上市公司可以基于长远发展并经股东大会决策后暂不分红，但不应长期无正当理由不分红。从国际经验看，连续稳定的现金分红往往是上市公司财务和经营状况稳定的信�?反过来看，公司长期无正当理由不分红，也可能是财务数据造假、内部人控制的信号�?/P> <P>　　“有家上市公�?994年上市至今没有分红，无正当理由不分红极有可能是财务造假。”刘士余直言�?/P> <P>　　根据上市公司数据显示，金杯汽车自1992年上市至今，25年从未分红。对于不分红的理由，金杯汽车曾在年报中表示，希望根据监管要求分红，但由于业绩差因此没有分红。上市公司中毅达同样如此，它�?992年上市，�?996年最后一次分红后，至今未进行分红�?/P> <P>　　“一些有能力分红却长年一毛不拔的‘铁公鸡’，证监会已经在高度关注这个问题，不能放任不管，会有相应的硬措施。”刘士余说。当日对于中国神华的590亿元分红礼包，刘士余则明确表示，“最近神华带了个好头，点赞。�?/P> <P>　　对此，业内人士指出，证监会督促“铁公鸡”分红，应理解为管理层重视上市公司回报投资者的态度。不过，完善上市公司现金分红机制还需多方的努力，一方面监管体系要鼓励资本合法合规进入上市公�?另一方面，要加强中小投资者教育，提倡价值投资，更多看重企业的长期稳定增长�?/P> <P>　　<STRONG>将出重拳治理市场乱象</STRONG></P> <P>　　部分上市公司“不务正业”、盲目跨界投资，一直被市场诟病�?/P> <P>　　2016�?月，针对市场存在的壳资源炒作、壳公司股价扭曲等问题，证监会修订发布了《上市公司重大资产重组管理办法》，促进了市场估值体系理性回归�?016年，证监会核准的重组上市项目19单，�?015年下降近一半�?/P> <P>　　在此次会议上，刘士余特别提及：上市公司要强化责任担当，是国家主力冲锋队，要为国家战略担当。雄安新区是个重大机遇，“落实这些方针政策和战略，上市公司既机遇难得又责无旁贷。”他呼吁，“上市公司应当摒弃短视主义，要专注主业，发扬工匠精神，做行业的排头兵，不要利用资本市场的融资功能去盲目跨界经营。�?/P> <P>　　除此之外，刘士余对上市公司及资本市场监管还提出了多方面意见。刘士余曾经把上市公司比作项链上的珍珠，“大多数是好的”，但“鱼目混珠的也有之，有的成了市场乱象的制造者。�?/P> <P>　　“有的上市公司财务造假，有的用高送转来助长股价投机，一些‘忽悠式’、‘跟风式’重组已成市场顽疾。还有的上市公司根本没有市场竞争力和主营业务，但其大股东和董监高拉抬股价高位套现，超比例减持甚至清仓式减持，市场人士讲叫‘吃相’很难看，被套的广大中小投资者有苦难言。”刘士余指出，上市公司应该远离市场乱象�?/P> <P>　　�?STRONG>市场</STRONG></P> <P><STRONG>　　高送转概念股大面积杀�?/STRONG></P> <P>　　在监管层如此表态下�?�?0日A股开盘后，高送转概念股遭遇大面积杀跌，易事特、陇神戎发、乐心医疗、合众思壮、凯隆股份、优博讯�?4只个股先后跌停�?/P> <P>　　华鑫证券指出，目前市场对于高送转概念的质疑声主要来自于部分高持股比例的公司股东借高送转之机，减持套现，造成投资者的恐慌。高送转的炒作向来都是机会与风险并存，投资者需要明白每年高送转行情运行逻辑的变化�?/P> <P>　　另外，重视公司治理也是刘士余对上市公司的核心要求之一。刘士余指出，上市公司的股权层级不能太复杂，决策链条不能太长，否则就会为内幕交易、利益输送、抽逃资本提供可乘之机。要在总结经验的基础上，将持股行权试点推向全国，保护好中小投资者的合法权益�?/P> <P>　　针对此，刘士余特别强调：“证监会将牢牢肩负起保护投资者，特别是中小投资者合法权益这副神圣重担，出重拳治理市场乱象，该处罚的处罚，该退市的退市，该退场的退场。不管是谁犯了规，都要让他付出沉重的代价。�?/P> <P>　　目前，我国已有上市公�?100多家，总市�?0多万亿元。据不完全统计，非金融类上市公司数量只相当于全部规模以上工业企业总数�?.8%，但总资产比�?3.2%，净资产比例39.3%，利润总额比例27.6%。随着中国经济的稳健发展和金融市场的深化，中国上市公司的影响力势必会越来越大�?/P> </article> <article> <p>周二, 11 4�?2017 17:39:36 +0800</p> <P>　　监管部门对证券市场审计、评估机构的监管力度持续加大。证监会相关部门表示，依法对审计、评估机构全面从严监管，通过规范监管行为、创新监管方式、提高监管效能，维护市场秩序，保护投资者合法权益�?/P> <P>　<STRONG>　随机抽查+回访检�?/STRONG></P> <P>　　证监会主席刘士余就任以来，多次强调依法监管、从严监管、全面监管，依法保护投资者合法权益。这既是重申证监会长期监管理念，也有适应市场新形势的新内涵。证监会对审计和评估机构的监管保持高压态势，逐步形成常态化制度安排，令审计和评估机构真正发挥“守门人”的作用，实现对投资者权益更好的保护�?/P> <P>　　3�?4日，证监会通报2016年度审计与评估机构检查处理情况。此次审计与评估机构检查由证监会统一组织，首次采用“随机抽�?回访检查”的方式来确定检查对象，并根据检查结果对多家会计事务所、资产评估机构采取行政监管措施，将个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目移交稽查部门处理�?/P> <P>　　“相比往年有所不同，今年在确定审计、评估机构检查对象方面，采取了随机抽查和回访检查两种方式。”证监会相关部门人士对中国证券报记者透露，随机抽查是必选动作，按照国务院整体部署和证监会随机抽查工作实施方案的具体要求，邀请行业协会和部分行业代表共同参与，通过摇号等方式，从检查名录库中随机抽取审计、评估机构作为检查对象，并从执法检查人员名录库中随机选派执法检查人员�?/P> <P>　　在确定检查对象时，证监会还与行业主管部门、中国注册会计师协会、中国资产评估协会等保持紧密联系和良好沟通，有效避免出现重复检查、多头监管等情况�?/P> <P>　　中国证券报记者获悉，回访检查方面，在相关检查规程明确要求的前提下，今年首次在检查方案中重点部署，对已检查过的审计、评估机构过往整改措施的落实情况、效果和可能依然存在的问题进行全面、深入的评估，对整改落实明显不到位的采取进一步措施�?/P> <P>　　上述检查都是对审计、评估机构内部管理、质量控制体系、独立性和具体项目执业质量开展的全方位检查�?/P> <P>　　“值得注意的是，在确定具体执业项目时，又采取了‘问题和风险为导向’的模式，重点检查日常监管反映集中、投资者关注度较高、对资本市场会计信息影响较大的审计、评估执业项目。”证监会相关部门人士表示，重点检查的项目包括客户经营业绩大幅波动、舞弊风险较高、收购形成大额商誉且存在业绩承诺压力、多次修正业绩预告的审计执业项目以及评估增值幅度较大，多次评估结果差异较大，涉及影视传媒、网络游戏、信息科技、矿业权、商誉减值、借壳上市等的评估执业项目�?/P> <P>　　根据上述安排，证监会2016年采取随机抽查方式，组织部分派出机构�?家审计机构�?家评估机构进行全面检查，累计抽查39个审计项目�?3个评估项�?采取回访检查方式，�?家审计机构�?家评估机构进行检查，累计抽查16个审计项目�?个评估项目�?/P> <P>　　<STRONG>剑指多项顽疾</STRONG></P> <P>　　证监会相关部门指出，检查发现，审计、评估机构在内部管理、质量控制和项目执业质量等方面总体上有所改善，但仍存在一些问题，具体包括：审计机构总分所间未实现一体化管理、相关机构质量控制部门人员不足、质量控制力量薄弱、审计执业项目中风险导向审计和部分基础性审计程序执行不到位、个别评估执业项目存在明显预测错漏、倒签评估报告日期等突出问题，以及审计、评估工作资料收集不全、归��不及时等“屡教不改”的问题�?/P> <P>　　内部管理方面，审计机构的普遍问题是总分所间未实现一体化管理，业务、财务、人事、技术标准和信息管理尚未实质性统一。例如，未对分所财务进行统一管理与集中控制，未在整体层面进行统一的合伙人收益分配，未使用统一的信息系统对分所业务进行管理等。其他问题还包括人员管理不到�?如知悉部分资产评估师在其他机构执业而未采取必要措施、高级管理人员兼任监事等)、职业风险基金管理不规范、部分分支机构财务管理不完善等�?/P> <P>　　质量控制和独立性方面，部分审计、评估机构的质量控制制度不健全、执行不到位，质量控制部门人员不足，人均年度审核报告数量较多，质量控制力量相比业务规模较为薄弱。部分审计机构业务承接与保持、业务执行、监控等质量控制环节仍不完善，对工作底稿中存在的简单错误，多级项目质量控制复核都未予发现并更正。个别评估机构甚至存在倒签报告日期、允许其他机构或个人以本机构名义执业等严重问题�?/P> <P>　　独立性是审计、评估机构的灵魂，也一直是证监会会计监管的重点领域。检查发现，审计、评估机构对独立性方面重视程度仍然不足，相关制度设计不完善、落实不到位。从业人员及其近亲属违规买卖股票的情况较往年有所改善，但问题依然存在�?/P> <P>　　具体项目执业质量方面，在审计领域，未贯彻风险导向审计理念、对舞弊风险重视不够、风险评估与后续实质性程序不匹配的“旧疾”依然存�?函证、监盘、截止性测试、分析程序等基础审计程序执行仍不到位;与收入、存货、递延所得税、政府补助等相关的实质性审计程序依然存在较多问�?特别值得注意的是，今年检查发现在合并报表审计中存在较为突出的问题，包括对控制的判断、合并范围以及合并抵销过程等。在评估领域，关键评估参数确定缺乏依据的情况最为明显，如收益法中对未来价格和销量的预测、市场法中可比公司的选择、成本法中重要设备的询价等依据不�?收益预测与历史、现实情况明显不符且无合理解释等问题依然严重;评估方法和评估假设适用不当，评估报告和评估说明对重要信息披露不充分，调查、分析、核验等评估程序执行不到位等问题也比较普�?个别评估执业项目存在明显的预测错漏、倒签报告日期等严重问题�?/P> <P>　　此外，审计、评估工作底稿的编制和管理仍不规范，工作底稿内容不完整、不规范，索引缺失错乱，资料收集不全，归��不及时等问题“屡教不改”。存在上述问题的工作底稿既无法真实、准确、完整地体现审计、评估执业工作，更无法有效维护各方当事人合法权益�?/P> <P>　　执业人员的胜任能力方面，审计、评估机构的服务具有专业性，其专业性体现在执业人员的胜任能力上。证监会相关部门表示，现阶段部分执业人员的胜任能力还有待提高。一是职业怀疑态度不够，未保持质疑的思维方式，未对可疑迹象保持警�?二是职业判断水平和业务能力有待提高，未能综合运用会计、审计、评估的相关知识、技能和经验，做出适合业务具体情况、有根据的专业判断，甚至存在个别低级专业错误;三是对新业务、特殊业务的学习不够，如对各类创新业务的审计、对TMT和游戏行业的评估，缺乏研究实务中热点难点和突出问题的积极性和主动性�?/P> <P>　　<STRONG>全面从严监管</STRONG></P> <P>　　“这些审计、评估机构相关问题具有一定代表性，在其他审计、评估机构中也普遍存在。”证监会相关部门人士表示，所有从事证券服务业务的审计、评估机构，在执业中，一是要明确定位，深刻理解证券期货相关业务作为法定业务的属性，秉持独立、专业、公共的立场，改变拼行业排名、轻执业质量的发展思路;二是要勤勉尽责，严格按照执业准则和监管规则的要求从业，时刻保持执业谨慎态度，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证;三是要不断学习，提升专业胜任能力，既要加强对新业务领域、新执业规则的学习，也要及时、准确地把握监管规则;四是要完善管理，加快总部与分支机构的实质性统一，建立健全质量控制体系和独立性制度，加大人员、资金和技术投入�?/P> <P>　　此前，证监会�?016�?月公布，�?家中介机构立案稽查，包括大华、北京兴华、瑞华三家会计师事务所以及银信、辽宁元正、中和三家资产评估机构。这些都是在日常监管中发现的审计、评估机构典型案件�?/P> <P>　　在今�?月证监会公布�?016年证监稽�?0大典型违法案例中，立信会计师事务所在为大智慧开�?013年年报审计业务中，未勤勉尽责，未执行必要审计程序，未获取充分适当的审计证�?北京中同华资产评估有限公司在大智慧下属公司股东权益价值评估过程中，违反多项执业准则规定。两家中介机构均被证监会依法没收相关业务收入，并分别处以违法所得三倍金额的罚款�?/P> <P>　　�?016年度审计与评估机构检查处理中，证监会根据有关法律法规和部门规章的规定，结合发现问题的严重程度，对中审众环会计师事务所(特殊普通合�?采取责令改正的行政监管措施，对信永中和会计师事务所(特殊普通合�?、北京中企华资产评估有限责任公司、北京华信众合资产评估有限公司、广东中广信资产评估有限公司采取出具警示函的行政监管措施。同时，对上述审计、评估机构的16人次签字注册会计师�?4人次签字资产评估师以及致同会计师事务所(特殊普通合�?�?人次签字注册会计师采取了相应的行政监管措施，并记入诚信��案。对于个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目，已移交证监会稽查部门处理�?/P> <P>　　这一系列举措显示，证监会将进一步深化依法全面从严监管，维护市场秩序，继续提升监管能力�?/P> <P>　　“在市场化、法治化、国际化的改革背景下，资本市场需要审计、评估机构为市场主体提供高质量的服务，这既是机遇，也是挑战。审计、评估机构应秉持执业独立性，切实发挥鉴证、把关作用，保证资本市场信息披露质量。”证监会相关部门人士强调，始终高度重视对审计、评估机构的监管，通过规范监管行为、创新监管方式、提高监管效能，不断强化审计、评估机构的主体责任，逐步完善事中事后监管机制，深化依法全面从严监管，维护市场秩序，保护投资者合法权益�?/P> </article> <article> <p>周二, 11 4�?2017 17:37:05 +0800</p> <P>　　资本市场功能的发挥，离不开高素质的中介机构队伍。审计、评估机构是资本市场重要的“看门人”和“守护者”，若缺失了其有效、独立的监督，也就不会有持续稳定和充满活力的资本市场�?/P> <P>　　2016年，证监会采取随机抽查和回访检查等不同方式，组织对部分证券资格审计、评估机构进行检查，旨在督促审计、评估机构加强内部治理、健全质量控制体系、提高执业质量，持续打击审计、评估机构违法违规行为，净化中介机构队伍�?/P> <P>　　记者获悉，证监会已于近期完成了对违规审计、评估机构的处理工作，并根据检查情况采取了相应行政监管措施，对其中个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目，已移交稽查部门处理�?/P> <P>　　<STRONG>创新办法：“抓阄”确定检查对�?/STRONG></P> <P>　　据了解，相比往年有所不同�?016年在确定审计、评估机构检查对象方面，采取了随机抽查和回访检查方式，更加灵活科学�?/P> <P>　　随机抽查是按照国务院整体部署和证监会随机抽查工作实施方案的具体要求，通过摇号等方式，从检查名录库中随机抽取审计、评估机构作为检查对象，并从执法检查人员名录库中随机选派执法检查人员�?/P> <P>　　对于回访检查，证监会在相关检查规程明确要求的前提下，2016年首次在检查方案中重点部署，对已检查过的审计、评估机构过往整改措施的落实情况、效果和可能依然存在的问题进行全面、深入的评估，对整改落实明显不到位的采取进一步措施。为避免重复检查，证监会在确定检查对象时还与行业主管部门、行业协会加强沟通�?/P> <P>　　在确定具体执业项目方面，证监会以“问题和风险为导向”，重点检查日常监管反映集中、投资者关注度较高、对资本市场会计信息影响较大的审计、评估执业项目�?/P> <P>　　重点检查的审计执业项目包括客户经营业绩大幅波动的、舞弊风险较高的、收购形成大额商誉且存在业绩承诺压力的、多次修正业绩预告的等项目。评估执业项目包括评估增值幅度较大、多次评估结果差异较大的项目，以及涉及影视传媒、网络游戏、信息科技、矿业权、商誉减值、借壳上市等项目�?/P> <P>　　根据上述安排，去年证监会组织部分派出机构�?家审计机构�?家评估机构进行了全面检查，累计抽查39个审计项目�?3个评估项�?采取回访检查方式，�?家审计机构�?家评估机构进行了检查，累计抽查16个审计项目�?个评估项目�?/P> <P>　<STRONG>　发现问题：一体化管理不足</STRONG></P> <P>　　检查发现，审计、评估机构在内部管理、质量控制和项目执业质量等方面总体上有所改善，但仍然存在内部管理、质量控制和独立性、具体项目执业质量、执业人员的胜任能力等四个方面的问题�?/P> <P>　　内部管理方面，证监会相关部门介绍，审计机构的普遍问题是总分所间未实现一体化管理，业务、财务、人事、技术标准和信息管理尚未实质性统一。比如未对分所财务进行统一管理与集中控制，未在整体层面进行统一的合伙人收益分配，未使用统一的信息系统对分所业务进行管理等。评估机构内部管理存在的问题主要包括人员管理不到位、职业风险基金管理不规范、部分分支机构财务管理不完善等，比如知悉部分资产评估师在其他机构执业而未采取必要措施、高级管理人员兼任监事�?/P> <P>　　质量控制方面，比较明显的一个现象是，质量控制力量相比业务规模相对薄弱。具体体现在，部分审计、评估机构的质量控制制度不健全、执行不到位，质量控制部门人员不足，人均年度审核报告数量较多等。同时，部分审计机构业务承接与保持、业务执行、监控等质量控制环节仍不完善，对工作底稿中存在的简单错误，多级项目质量控制复核都未予发现并更正�?/P> <P>　　独立性是审计、评估机构的灵魂，也一直是证监会会计监管的重点领域。检查发现，审计、评估机构的独立性近年来是有所提高的，但是重视程度仍然不足，相关制度设计不完善、落实不到位�?/P> <P>　　在审计领域的具体项目执业质量方面，问题主要体现在，未贯彻风险导向审计理念、对舞弊风险重视不够、风险评估与后续实质性程序不匹配的“旧疾”依然存�?函证、监盘、截止性测试、分析程序等基础审计程序执行仍不到位;与收入、存货、递延所得税、政府补助等相关的实质性审计程序依然存在较多问题。特别值得注意的是，部分项目在合并报表审计中存在较为突出的问题，包括对控制的判断、合并范围以及合并抵销过程等�?/P> <P>　　在评估领域，关键评估参数确定缺乏依据的情况最为明显，如收益法中对未来价格和销量的预测、市场法中可比公司的选择、成本法中重要设备的询价等依据不足。收益预测与历史、现实情况明显不符且无合理解释等问题依然严重。“个别评估机构甚至存在倒签报告日期、允许其他机构或个人以本机构名义执业等严重问题。”证监会相关部门表示�?/P> <P>　　审计、评估机构的服务具有专业性，其专业性体现在执业人员的胜任能力上。但是检查发现，现阶段部分执业人员的胜任能力还有待提高：一是职业怀疑态度不够，未保持质疑的思维方式，未对可疑迹象保持警�?二是职业判断水平和业务能力有待提高，未能综合运用会计、审计、评估的相关知识、技能和经验，做出适合业务具体情况、有根据的专业判断，甚至存在个别低级专业错误;三是对新业务、特殊业务的学习不够，比如对各类创新业务的审计，对TMT、游戏行业的评估等，缺乏研究实务中热点难点和突出问题的积极性和主动性�?/P> <P>　　<STRONG>违规必究：个别已移交稽查部门</STRONG></P> <P>　　上述客观存在的问题，必然影响审计、评估机构独立、客观、公正地履行职责，不但使审计、评估机构丧失了应有的“看门人”作用，还助长了一些上市公司财务造假、虚假披露信息的势头�?/P> <P>　　近日，根据有关法律法规和部门规章的规定，结合执业问题的严重程度，证监会对中审众环会计师事务所(特殊普通合�?采取了责令改正的行政监管措施;对信永中和会计师事务所(特殊普通合�?、北京中企华资产评估有限责任公司、北京华信众合资产评估有限公司、广东中广信资产评估有限公司采取了出具警示函的行政监管措施�?/P> <P>　　同时，对上述审计、评估机构的16人次签字注册会计师�?4人次签字资产评估师以及致同会计师事务所(特殊普通合�?�?人次签字注册会计师，证监会也采取了相应的行政监管措施，并记入诚信��案。个别执业质量存在较严重问题、涉嫌违反证券法规的执业项目，已移交证监会稽查部门处理�?/P> <P>　　证监会相关部门提醒，所有从事证券服务业务的审计、评估机构，必须明确定位，深刻理解证券期货相关业务作为法定业务的属性，秉持独立、专业、公共的立场，改变拼行业排名、轻执业质量的发展思路�?/P> <P>　　勤勉尽责是中介机构的应尽义务。相关机构要勤勉尽责，严格按照执业准则和监管规则的要求从业，时刻保持执业谨慎态度，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。同时，所有从事证券服务业务的审计、评估机构应完善管理，加快总部与分支机构的实质性统一，建立健全质量控制体系和独立性制度，加大人员、资金和技术投入�?/P> <P>　　证监会新闻发言人邓舸指出，在市场化、法治化、国际化的改革背景下，证监会始终高度重视对审计、评估机构的监管，通过规范监管行为、创新监管方式、提高监管效能，不断强化审计、评估机构的主体责任，逐步完善事中事后监管机制，深化依法全面从严监管，维护市场秩序，提高资本市场会计信息质量，保护投资者合法权益�?/P> </article> <article> <p>21世纪经济报道 — 周四, 09 3�?2017 16:00:34 +0800</p> <P>　　2017�?�?日，上交所债券项目申报系统显示，“中信证�?首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”和“华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划”两个项目已获上交所正式受理;同日，深交所固定收益信息平台更新信息：“广发恒�?广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划”已正式受理�?/P> <P>　　根据交易所对“PPP资产证券化”所开通的“绿色通道”，交易所将对此类项目施行“即报即审，5个工作日内给反馈”。这意味着，市场此前期盼的PPP资产证券化项目，距离正式落地之日，已非常接近�?/P> <P>　　一位知情人士对21世纪经济报道记者表示，截至2017�?�?7日，发改委共收到41单各省市推荐的项目，最终精选了9个项目作为首�?今日公布�?单项目，均在9个项目之中�?/P> <P>　　2个工作日即完成全部流程　　由于是私募产品，三单已受理项目的具体信息难以获取。据21世纪经济报道记者了解，首批项目的基础资产相对优质�?/P> <P>　　以“中信证�?首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划”为例，该项目原始权益人为北京首创股份有限公�?下称“首创股份�?旗下全资或控股子公司，专项计划管理人为中信证券，基础资产则由首创股份旗下山东地区4家污水处理厂持有的PPP项目项下污水处理收费收益权构成�?/P> <P>　　据悉，标的污水处理厂运营时间均在两年以上，现金流充裕并具有一定的区域垄断，且严格履行了审批、核准等程序，合规性较高�?/P> <P>　　与交易所其他资产证券化产品类似，该产品设置了优先/次级结构化分层、污水处理费收入现金流超额覆盖、首创股份对优先级本息的兑付提供差额补足、对原始权益人运营提供流动性支持、对长久期证券的回售�?或赎回提供承诺等多项增信措施。其中，优先级证券获得了中诚信证评给予的AAA评级�?/P> <P>　　证监会、交易所此前为相关PPP项目开辟的 “绿色通道”亦非常高效。据21世纪经济报道记者了解，首创股份该单产品，仅�?个工作日即完成项目上报到正式受理的全部流程，预计将于近日内获得上海证券交易所的无异议函�?/P> <P>　　“首创水务、杭州庆春路隧道、固安园区水�?个项目，很可能最先落地。”前述知情人士对21世纪经济报道记者表示，尽管目前交易所尚未公布“杭州庆春路隧道的项目”的受理信息，但这三个项目交易所都是按照发改委、证监会的联合通知，采用绿色通道，提前进入了预审核，并经过了数次反馈补充，比较全面完备，或将最先落地�?/P> <P>　　此外�?1世纪经济报道记者还获悉，部分项目经过了预审核，但不在首批名单内，部分中介机构惋惜之余，希望能在第二批中顺利发行�?/P> <P>　　四大实操注意要点　　在实际操作过程中，PPP证券化项目存在一些需要特别注意的要点�?/P> <P>　　项目位列“首�?个”之一的某律所合伙人对21世纪经济报道记者表示，从目前上报交易所的项目来看，交易所效率高，反馈及时;在项目操作过程中要尤其注意项目与《关于推进传统基础设施领域政府和社会资本合�?PPP)项目资产证券化相关工作的通知�?发改投资�?016�?698�?，对PPP资产证券化项目四条要求的契合度�?/P> <P>　　<STRONG>具体内容包括�?/STRONG>一是项目已严格履行审批、核准、备案手续和实施方案审查审批程序，并签订规范有效的PPP项目合同，政府、社会资本及项目各参与方合作顺畅;二是项目工程建设质量符合相关标准，能持续安全稳定运营，项目履约能力较�?三是项目已建成并正常运营2年以上，已建立合理的投资回报机制，并已产生持续、稳定的现金�?四是原始权益人信用稳健，内部控制制度健全，具有持续经营能力，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录�?/P> <P>　　“就是说，这四条中的每一条都需要逐一准备材料，逐一审核，并需要律师和管理人明确发表意见。”该律所合伙人说，“在监管沟通过程中，应着重注意严格按发改关于申报材料的八条要求，规范、全面地提供要求文件，对不能提供的文件应注意能否用相关其他文件替代。�?/P> <P>　　“环保、能源、重大市政工程、交通运输等传统基础设施领域PPP证券化的需求相对较大，领域中PPP项目现金流较为稳定、可预期，且通常有可追溯的历史记录。”在预测未来PPP证券化发力点时，前述律所合伙人对21世纪经济报道记者表示�?/P> <P>　　<STRONG>首批3个PPP资产证券化项目落�?/STRONG></P> <P>　　业界一直期待的首单PPP资产证券化，终于�?�?日来临�?/P> <P>　　�?】中信证�?首创股份污水处理PPP项目收费收益权资产支持专项计划，中信证券�?.3亿元�?017-03-08获得上交所受理�?/P> <P>　　�?】华夏幸福固安工业园区新型城镇化PPP项目供热收费收益权资产支持专项计划，招证资管�?.06亿元�?017-03-08获得上交所受理�?/P> <P>　　�?】广发恒�?广晟东江环保虎门绿源PPP项目资产支持专项计划，广发资�?�?.2亿元�?017-03-08获得深交所受理 �?/P> </article> <article> <h1>政府工作报告推进资产证券�?券商纷纷布局PPP业务</h1> <p>21世纪经济报道 — 周四, 09 3�?2017 15:46:09 +0800</p> <P>　　高层对资产证券化的重视已从“探索”升格为“推进”，功能寄托也从单纯的基础设施融资化身为“去杠杆”的方法之一。该趋势的背后，来自于ABS与国内经济结构紧密的关联�?/P> <P>　　资产证券�?下称ABS)正在被高层进一步力推�?/P> <P>　　3�?日的十二届人大五次会议上，国务院总理李克强在政府工作报告的“积极稳妥去杠杆”中，对“推进资产证券化”这一去杠杆路径进行了强调�?/P> <P>　　我国非金融企业杠杆率较高，这与储蓄率高、以信贷为主的融资结构有关。要在控制总杠杆率的前提下，把降低企业杠杆率作为重中之重。促进企业盘活存量资产，推进资产证券化，支持市场化法治化债转股，加大股权融资力度，强化企业特别是国有企业财务杠杆约束，逐步将企业负债降到合理水平�?/P> <P>　　值得一提的是， ABS在去年的两会时也曾出现在政府报告�?但彼时的说法是�?探索基础设施等资产证券化”�?/P> <P>　　时隔一年，高层对ABS的重视已然从“探索”升格为“推进”，功能寄托也从单纯的基础设施融资化身为“去杠杆”的方法之一�?/P> <P>　　该趋势的背后，来自于ABS与国内经济结构紧密的关联;但与此同时，当前ABS的监管分割、规则不统一等问题也被业内人士所关注�?/P> <P>　　<STRONG>“推进”之�?/STRONG></P> <P>　　“目前资产证券化正在不断推进，更多还是有一个盘活存量资产的动作，同时这些变化有利于标准交易产品的生成。如果生成了标准交易产品，就有可能会让一般的投资人也有机会接触这样的资产。�?�?日，东方证券首席经济学家邵宇接受21世纪经济报道记者采访时表示，“这是两个方面的想法，一方面是让更多的资产活跃起来，另一方面是在资产的融资上吸引更多的中小投资人的参与。�?/P> <P>　　从两年来政府报告的描述变化，足以管窥国务院对ABS改善国内金融环境寄予了更高的期望�?/P> <P>　　“去年提ABS更多是希望改变融资结构、解决基础设施建设，也就是在地方债务收紧后，ABS可以结合PPP成为一个民间资本介入地方项目融资的途径，当然这个方向今年也没有变，还是在推动�?�?日上海一家大型投行保代李�?化名)表示，“但这次升级�?推进，意味着国内资产类融资占较大比重的情况下，ABS在给企业去杠杆上也有更广阔的发展空间。�?/P> <P>　　在业内人士看来，ABS在政府报告中被强调为“去杠杆”手段，和国内的特殊经济结构有关系。早�?014年以前，被寄予“去杠杆”重望的曾是对股权融资的大力发展�?/P> <P>　　“之前是中小企业证券化，也就是通过多层次资本市场让中小企业上市、挂牌融资，缓解过高的负债率，”北京一家新三板公司董秘表示，“但实际上这个目标和去杠杆的现实状况是有一定背离的。�?/P> <P>　　在李菲看来，之所以ABS较股权融资更适合“去杠杆”大势，原因在于国内的经济结构中，需要有去杠杆诉求的更多是重资产企业，而非轻资产企业，两类企业融资结构的特点并不相同�?/P> <P>　　“实体企业大多有厂房、设备、土地、库存商品等资产，负债经营的特点比较明显，所以过去也一直依赖于银行层面的信贷融资，而表内的资产则是抵质押品，”李菲说，“这类企业往往是去杠杆的主要需求方，相反互联网为代表的轻资产公司并不适合这种融资模式，因为它们没有资产，所以只能走股权的模式。�?/P> <P>　　实际上，ABS也成为了过去传统银行信贷模式的一种可替代路径。“从信贷到ABS模式，实际的资产融资结构没有变化，但企业的负债率也降低了，也就达到了降杠杆的目标。”李菲表示�?/P> <P>　　企业ABS的快速发展也佐证了这一趋势。据华创证券统计，截至去�?2�?0日，2016年的企业ABS发行数量�?44只，发行规模�?158亿元，为2015年的两倍，且基础资产类型也在不断丰富化�?/P> <P>　　“就像PPN(非公开定向债务融资工具)市场，ABS的年发行规模早晚会站上万亿元规模之上，�?�?日北京一家中型券商资产证券化负责人强调，“特别是在国务院层面的力推下，还会有更多ABS创新品种和产品问世。�?/P> <P>　　<STRONG>规则仍需完善</STRONG></P> <P>　　在高层力推预期中，ABS规则的完善成为业内所关注的重点。在银河证券首席经济学家潘向东看来，当下最重要的仍然是需要不断完善资产证券化的相关法律法规�?/P> <P>　　“目前资产证券化业务由不同监管部门分类监管，缺乏统一的管理规范，由此导致不同类型机构在开展同类基础的证券化业务时，面临着不同的规范，从而使得资产证券化市场成为因发行人不同、基础资产不同而受不同制度规范的、人为分割的市场。�?�?日潘向东指出�?/P> <P>　　“关键是打通统一监管，如果能够统一监管，而且能够统一发行标准，割裂这个现象是可以解决的。”邵宇也表示�?/P> <P>　　此外，当前ABS产品的流动性改善也是制度层面需要供给的红利。“资产证券化产品自身的流动性较弱，相关产品的信用风险也随着资产证券化市场的扩容而开始显现，”潘向东表示，“对此，需要择机出台资产证券化业务管理办法来统一市场、统一标准、统一规范;尽快完善资产证券化产品的交易和流通机制，引入并培育更多的机构投资者，提升二级市场流动性，增强一、二级市场联动。�?/P> <P>　　潘向东认为，随着当前经济下行压力加大，叠加“三去一补一降”的宏观经济政策，市场出清加速，信用风险逐步暴露，而资产证券化参与主体逐渐多元化趋势下，更需要加强风险的全面管控�?/P> <P>　　“需要完善资产证券化业务的风险预警、风险评估和风险防范机制，以此来推动资产证券化市场稳步健康发展。”潘向东说�?/P> </article> <article> <p>周二, 21 2�?2017 14:47:46 +0800</p> <P>　　为贯彻落实我�?015�?1月发布《关于进一步规范发行审核权力运行的若干意见》要求，进一步加强和改进发行监管服务水平，及时满足发行人正常的业务沟通需求，多渠道防范发行审核廉政风险，我会对发行审核接待制度进行了完善，制定了《中国证监会发行审核工作预约接待办法》，自公布之日起施行�?/P> <P>　　新闻发言人张晓军介绍，在发行审核过程中，除了受理、反馈意见、发审会问询与陈述、核发核准批文等法定沟通程序外，发行审核部门还承担着大量的接待沟通工作。目前发行审核沟通渠道较为顺畅，大部分合理的沟通需求都能得到满足，但发行人反映的见面难、沟通难问题仍然部分存在。与此同时，还存在着许多低效、无效沟通，浪费当事人和审核部门各方资源。为此，有必要进一步完善沟通制度，提高沟通效率和效果�?/P> <P>　　新闻发言人张晓军指出，预约接待办法提出了三项具体措施�?/P> <P>　　一是明确了沟通、接待事项。对反馈意见重大问题需要当面解释说明，咨询重大政策和审核标准问题，以及需要与发行审核部门当面沟通的其他特殊情形，可以进行当面沟通。其他与发行申请业务相关问题，鼓励通过电子邮件、电话等形式进行沟通。明确无具体事由的礼节性拜访、与发行业务无关的中介机构和人员来访、首次书面反馈意见告知前的来访、与发行审核工作无关的来访等不属于沟通、接待事项�?/P> <P>　　二是强化沟通、接待规范。一方面严格规范审核部门及工作人员行为，符合条件的预约申请，必须在三个工作日内安排见面沟�?接待必须在办公场所，必须遵守双人接待制度，不得私下接触;接待情况要记录并存入��案。另一方面规范发行人等机构的沟通行为，需要提出预约申请以及明确的沟通问题清单，来访人数原则上不超过三人等�?/P> <P>　　三是强调沟通服务要求。要求审核工作人员接待来访应及时、热情、耐心倾听来访者的意见和诉求。能当场给予答复的，给予明确答复;不能当场答复的，说明下一步的研究处理程序。对于一般问题，通过邮件、电话等形式及时进行沟通答复，减少发行人负担，提高沟通效率�?/P> <P>　　新闻发言人张晓军强调，发行审核过程中便利、高效沟通机制的形成，需要发行审核部门与发行当事人双方的共同努力。一方面发行审核部门要敞开正门，最大限度地满足当事人正常合理的沟通需求，及时、规范、有效、热情地做好沟通接待工�?另一方面当事人要遵守沟通、接待规定，根据具体情况及必要性，采取适当的沟通方式，避免不必要的礼节性来访。预约接待办法还公布了相关监督邮箱，我会真诚地欢迎发行当事人对发行审核各项工作进行监督，提出宝贵意见和建议，共建良好氛围�?/P> </article> <article> <p>周二, 21 2�?2017 14:45:40 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法�?宗案件作出行政处罚，其中包括�?宗信息披露违法违规案�?宗操纵市场案�?宗内幕交易案�?宗短线交易案�?宗中介机构违法违规案,1宗从业人员违法买卖股票案�?/P> <P>　　1宗信息披露违法违规案中，江苏文峰集团有限公司(简称文峰集�?�?014�?2�?2日签署协议，转让其持有的文峰大世界连锁发展股份有限公�?简称文峰股�?11,000万股股权(占上市公司总股本的14.88%)给陆永敏，双方协商确定的转让价款总额为人民币86,350万元。经查，该股权转让实际是以自然人陆永敏的名义代文峰集团持有。文峰集团、陆永敏是股份代持事项的直接参与者与信息披露义务人，均未按照相关规定及时披露。文峰股份的上述行为违反了《证券法》第63�?7�?8条规定，依据《证券法》第193条规定，我会决定对文峰股份责令改正，给予警告，并处以40万元罚款;对文峰集团责令改正，给予警告，并处以40万元罚款;对陆永敏给予警告，并处以40万元罚款;对直接负责的主管人员徐长江给予警告，并处�?0万元罚款;�?2名其他直接责任人员分别给予警告，并分别处�?万元�?0万元不等的罚款�?/P> <P>　　1宗操纵市场案中，盛巍�?015�?�?日至14日期间使用其本人账户，利用资金优势，以涨停价大量申报买入“英威腾”股�?拉抬、维持该股股价，随后反向卖出，获利约51万元。盛巍的上述行为违反了《证券法》第77条规定，依据《证券法》第203条规定，我会决定没收盛巍违法所得约51万元，并处以�?53万元罚款�?/P> <P>　　2宗内幕交易案中，一是文峰股份实际控制人兼董事长徐某江是文峰股份拟向全体股东以资本公积金转增股本这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，戴国均与徐某江频繁联络接触，戴国均控制使用本人账户买入“文峰股份�?0,500股，获利�?7.2万元。戴国均的上述行为违反了《证券法》第73�?6条规定，依据《证券法》第202条规定，我会决定没收戴国均违法所得约17.2万元，并处以�?1.7万元罚款。二是恒泰艾普石油天然气技术服务股份有限公�?简称恒泰艾�?董事长孙某文、董事会秘书杨某全是恒泰艾普拟购买新疆新生代石油技术有限公司及其他公司股权这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期内，傅哲宽与孙某文、杨某全多次联络接触，并与其配偶林芳荔控制使用“林芳荔”账户买入“恒泰艾普�?92,083股，没有违法所得。傅哲宽、林芳荔的上述行为违反了《证券法》第73�?6条规定，依据《证券法》第202条规定，北京证监局决定对傅哲宽、林芳荔处以30万元罚款�?/P> <P>　　1宗短线交易案中，时任上海世茂股份有限公司(简称世茂股�?副总裁孟洁�?015�?�?6日以股权激励股票期权行权方式买入“世茂股份”股�?50,000股，2015�?�?9日孟洁的个人证券账户累计卖出所持“世茂股份”股�?10,000股，盈利�?8.8万元。孟洁的上述行为违反了《证券法》第47条规定。经查，上述卖出“世茂股份”股票的决策由孟洁的朋友康某作出，交易由康某具体操作。案发后孟洁已主动将相关收益上缴给世茂股份。同时，孟洁在调查过程中积极配合调查，及时提供相关资料。依据《证券法》第195条、《行政处罚法》第27条规定，上海证监局决定对孟洁给予警告�?/P> <P>　　1宗中介机构违法违规案中，瑞华会计师事务所(特殊普通合�?(简称瑞华所)在审计海南亚太实业发展股份有限公�?013年度财务报表过程中违反《中国注册会计师审计准则》要求，未勤勉尽责，出具的审计报告存在虚假记载。瑞华所的上述行为违反了《证券法》第173条规定，依据《证券法》第223条规定，我会决定对瑞华所责令改正，没收瑞华所业务收入39万元，并处以78万元罚款，对签字会计师秦宝、温亭水给予警告，并分别处以5万元罚款�?/P> <P>　　1宗从业人员违法买卖股票案中，中信证券股份有限公司从业人员曲乐，在从业期间控制使用他人账户买卖股票，累计获利约6.7万元。曲乐的上述行为违反了《证券法》第43条规定，依据《证券法》第199条规定，北京证监局决定没收曲乐违法所得约6.7万元，并处以18万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续对各类违法违规行为保持高压态势，坚持“依法、从严、全面”监管理念，切实保障资本市场稳定健康发展�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:10:24 +0800</p> <P>　　12�?6日讯从多家基金公司处获悉，证监会近期通过窗口指导形式暂缓了部分基金公司的产品申报。据了解，此次暂缓主要针对前期申报过猛的基金公司，包括监管认为存量未发行基金过多�?0月以来密集申报太多只产品的基金公司�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:09:10 +0800</p> <P>　　12�?日，深港股票市场交易互联互通机制开通仪式在深圳、香港同时举行。中央政治局委员、广东省委书记胡春华出席在深圳的开通仪式。中国证监会党委书记、主席刘士余，广东省委副书记、深圳市委书记马兴瑞，深圳证券交易所理事长吴利军先后致辞�?/P> <P>　　中国证监会副主席姜洋、上海证券交易所理事长吴清，国务院相关部委、全国人大相关部门、广东省和深圳市政府的有关负责同志，香港特区政府、香港证监会、港交所，证券期货监管系统及市场机构的代表也出席了在深圳的开通仪式。中国证监会副主席方星海出席了在香港的开通仪式�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:08:24 +0800</p> <P>　　日前，证监会正式发布《基金管理公司子公司管理规定�?以下简称《子公司规定�?及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定�?以下简称《风控规定�?�?/P> <P>　　2012�?0�?9日，我会曾发布实施《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》。为进一步完善基金管理公司子公司监管，近期我会对该规定进行了修订，并同步研究制定了《风控规定》�?016�?�?2日，我会就两部规定向社会公开征求意见。征求意见期间，行业机构、会计师事务所等各方积极反馈意见。整体看，各方对“回归本源、防控风险、规范发展”的立法思路基本认同，普遍认为其有利于提升基金子公司的内部治理水平和风险防范能力，促进基金行业长远健康发展�?/P> <P>　　经认真梳理研究，对于适当延长《风控规定》过渡期、实施差异化风控指标监管、放宽特殊目的机构全资控股要求、进一步完善部分风险控制指标等建议，我会予以采纳。对于允许母子公司同业竞争、由子公司作为风控报表的独立报送主体等建议，综合考虑行业现状和监管实际，本次修改暂未采纳�?/P> <P>　　两部法规文件的修订、起草，主要着眼于以下几个方面：一是加强监管、防控风险。主体监管上，系统性规制基金管理公司子公司组织架构和利益冲突，强化“子”公司定位和母公司管控责�?风险防控上，构建以净资本为核心的风险控制指标体系，推动行业建立全面风险管理体系，增加风险抵御能力。二是扶优限劣、规范发展。分类处理基金管理公司子公司现有业务，引导行业回归资产管理业务本源，强化对风险突出领域的监管力度，支持基金管理公司子公司依法合规进行专业化、特色化、差异化经营，培育核心竞争力，促进业务有序规范发展。三是循序渐进、平稳过渡。立足相关市场环境和基金管理公司子公司实际特点，给予充分的法规适用过渡期，促进政策平稳落地。特别是《风控规定》采取了逐级达标的过渡期安排，总体给予18个月过渡期，但自规定颁布实施�?2个月�?8个月内，各项风险控制指标应分别达到规定标准的50%�?00%以上�?/P> <P>　　今后，证监会将不断完善基金子公司监管规则，构建合理有效的风控指标体系。欢迎社会各界继续提出意见和建议，我会将在以后的制度修订过程中予以认真研究�?/P> </article> <article> <h1>证监会就《证券基金经营机构合规管理办法》公开征求意见</h1> <p>周二, 06 12�?2016 19:07:43 +0800</p> <P>　　为促进证券基金经营机构加强内部合规管理，增强自我约束能力，我会起草了《证券基金经营机构合规管理办�?征求意见�?�?以下简称《办法�?，现向社会公开征求意见�?/P> <P>　　2006�?月，我会发布了《证券投资基金管理公司督察长管理规定》，2008�?月发布了《证券公司合规管理试行规定》，在证券、基金行业推行合规管理制度。经过多年实践，证券基金经营机构合规管理工作取得了积极成效，基本框架逐步形成，各项工作有效推进。但随着市场发展、行业情况和监管要求等方面的变化，证券基金经营机构合规管理工作也表现出一些突出问题，有必要适应行业形势和需要，修订现行证券、基金行业的合规管理规则，有针对性地解决实践中存在的问题，保障行业持续规范发展�?/P> <P>　　《办法》以《证券公司合规管理试行规定》为蓝本，吸收合并基金行业合规管理规定的有效内容，整合形成证券、基金行业统一的合规管理规则，修订内容主要涉及以下几个方面：一是增加合规经营基本原则要求。针对证券基金经营机构各项业务提出共通的合规基本原则，以增强原则导向，指导各机构规范经营，并为实践中加强监管执法提供规范依据，形成以合规管理为主线的监管规则体系。二是明晰全员合规要求，厘清各方合规管理责任。明确董事会对公司合规管理有效性承担最终责任，高级管理人员负责落实全公司的合规管理要求，对全公司合规运营承担主体责任。三是强化合规管理组织体系。要求证券基金经营机构在各业务部门、分支机构配备符合条件的合规管理人员，由合规负责人考核和管理，并将子公司的合规管理纳入统一体系。四是统一合规负责人的任职条件。在专业经验和法律素质等方面对其提出较高的要求。五是提升合规负责人的履职保障。保障合规负责人的独立性、权威性、知情权和薪酬保障。六是强化监督管理。区分证券基金经营机构、合规负责人未能有效实施合规管理行为的情形，强化问责规定�?/P> <P>　　欢迎社会各界对《办法》提出宝贵意见，我会将认真研究各方反馈意见，进一步完善《办法》后尽快发布实施�?/P> </article> <article> <h1>证监会与公安部联合组织打击证券期货违法犯罪执法培训班</h1> <p>周二, 06 12�?2016 19:07:05 +0800</p> <P>　　11�?8日至12�?日，证监会与公安部联合组织了打击证券期货违法犯罪执法培训班。这是证券期货监管机关与公安司法机关强化执法合作机制，加大执法协作力度的一项工作安�?有利于交流办案经验，研判违法趋势，形成打击各类证券期货违法犯罪的监管执法合力�?/P> <P>　　联合培训班针对近年来我会和公安司法机关查办的内幕交易、操纵市场、违规披露等证券期货犯罪案件，从行政执法、刑事侦查、审查起诉、司法审判各个环节，对典型案例进行了链条式、全方位剖析。来自经侦一线的公安民警、检察官、法官和证券期货监管系统的专业人员进行了集中授课。查办证券期货刑事案件较为集中的12个地区的公安机关、检察院和法院的同志以及证监会稽查部门的办案骨干参加了培训。培训期间，公安部经济犯罪侦查局举办了证券犯罪办案基地授牌仪式�?/P> <P>　　近年来，随着证券期货市场快速发展，新型领域违法犯罪案件不断出现，操纵市场、内幕交易、违规披露等传统犯罪行为手法不断翻新、形式也更加隐蔽。证监会在坚决查处、及时移送涉嫌犯罪案件的同时，全力支持公安司法机关对新型、复杂案件依法刑事追责，有效遏制了证券期货违法犯罪多发态势。下一步，我会将在依法、从严、全面监管的总体要求下，进一步夯实行政执法与刑事司法密切配合、优势互补的工作格局，提升监管执法能力，共同严厉打击各类证券期货违法犯罪，切实保护投资者利益，维护市场平稳运行�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:06:20 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法�?宗案件作出行政处罚，其中包括�?宗内幕交易案�?宗短线交易案�?宗从业人员违法买卖股票案�?/P> <P>　　2宗内幕交易案中，一是崔某某、钱某某为江苏亨通光电股份有限公�?简称亨通光�?拟发行股份及支付现金购买黑龙江电信国脉工程股份有限公�?简称电信国�?41%股权及北京挖金客信息科技有限公司100%股权这一内幕信息的知情人。姚启强是该内幕信息的法定知情人，且在内幕信息敏感期间内与崔某某、钱某某密切联系，姚启强控制其配偶“张某”证券账户买入“亨通光电�?2,000股，获利�?.9万元。姚启强的上述行为违反了《证券法》第73条、第76条规定，依据《证券法》第202条规定，江苏证监局决定没收姚启强违法所得约2.9万元，并处以�?.8万元罚款。二是王某、张某某、宋某某为亨通光电拟发行股份及支付现金购买电信国�?1%股权这一内幕信息的知情人。在内幕信息敏感期间内，时任电信国脉副总经理刘庆涛与王某、张某某、宋某某多次联系，刘庆涛使用本人证券账户买入“亨通光电�?4,000股，获利�?.4万元。刘庆涛的上述行为违反了《证券法》第73条、第76条规定，依据《证券法》第202条规定，江苏证监局决定没收刘庆涛违法所得约5.4万元，并处以�?0.9万元罚款�?/P> <P>　　1宗短线交易案中，袁福祥在2014�?�?日至2016�?�?日期间担任马鞍山鼎泰稀土新材料股份有限公司(简称鼎泰新�?副总经理。袁福祥及其配偶�?015�?2�?0�?3�?�?秒使用“袁福祥”账户卖出“鼎泰新材�?,900股，随后于当�?3�?�?6秒买入“鼎泰新材�?,400股。作为上市公司高级管理人员，袁福祥的上述行为违反了《证券法》第47条规定，依据《证券法》第195条规定，安徽证监局决定对袁福祥给予警告，并处以3万元罚款�?/P> <P>　　1宗从业人员违法买卖股票案中，时任华西证券大连五五路营业部总经理王学锋，在从业期间使用“许某”账户买卖股票，没有违法所得。王学锋的上述行为违反了《证券法》第43条规定，依据《证券法》第199条规定，大连证监局决定责令王学锋依法处置其非法持有的股票，并处�?万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续对内幕交易、短线交易、从业人员买卖股票等的各类违法违规行为保持高压态势，保护投资者合法权益，维护公开、公平、公正的市场秩序�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:05:39 +0800</p> <P>　　为进一步强化投资者权益保护，优化和完善分级基金相关交易监管机制的各项安排，近日，我会批复沪、深证券交易所发布《分级基金业务管理指引�?以下简称《指引�?�?/P> <P>　　《指引》是在总结分级基金9年来发展情况基础上，对交易监管安排的进一步完�?是规范分级基金运作，完善分级基金投资者适当性管理要求，加强分级基金投资者教育与风险警示的重要制度安排。《指引》一方面明确了分级基金二级市场交易环节投资者适当性安排，将投资者适当性门槛定�?0万元证券类资产门槛，要求投资者签署风险揭示书并强化交易过程中分级基金风险警示;另一方面还强化了对基金管理人和证券公司在投资者教育和服务方面的要求，明确了投资者的责任和义�?进一步明确了分级基金折算业务流程，便于投资者准确了解分级基金的折算机制。有关措施安排是保护投资者特别是保护中小投资者合法权益，促进市场平稳发展的有益举措�?/P> <P>　　为确保相关方面做好充分的准备及市场交易的正常进行，《指引》从发布到正式实施，会预�?个月的过渡期。下一步，沪、深交易所将抓紧组织各证券公司做好技术系统改造、合格投资者账户开立等工作，确保《指引》稳妥实施�?/P> </article> <article> <h1>证监会通报打击市场操纵违法行为专项执法行动案件部署情况</h1> <p>周二, 06 12�?2016 19:04:58 +0800</p> <P>　　为了保持对操纵市场违法违规行为打击的高压态势，维护证券市场稳定健康发展，证监会稽查部门决定于近日部署开展“打击市场操纵违法行为专项执法行动”，�?6起涉嫌市场操纵案件纳入此次专项打击行动。这是证监会继部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动后，开展的又一次专项执法行动�?/P> <P>　　近年来，随着我国资本市场规模不断扩大，操纵案件逐步呈现以下趋势特点：一是涉及新领域、新类型、新手法案件增多，除涉及沪深交易所市场操纵违法行为以外，还涉及新三板、国债期货、商品期货和债券市场操纵等违法行为，随着互联网的发展，传统操纵类型亦有利用新技术、新业务实施操纵的变化趋势。二是操纵手法多样化，操纵市场的违法人员采用虚假申报、尾市拉抬、连续买卖、自买自卖等多种违法手段进行市场操纵。三是个别违法主体曾多次被稽查部门查处或被交易所采取自律监管措施，屡教不改，恣意妄为，违法违规主观恶性强。四是个别当事人企图通过更换账户、跨区域开设银行证券账户、境外下单等方式逃避调查，更有甚者借道信托、资管及其他创新业务隐匿自身违法行为�?/P> <P>　　此次专项执法行动是以交易所在日常工作中发现的异常交易违法违规案件线索为基础，针对操纵案件所呈现出的上述规律特点和发展趋势，集中开展的一次专项打击行动�?6起重点案件中涉及：某财经频道知名证券类嘉宾主持人“黑嘴”操纵案;“民间炒股高手”以代客理财为由募集资金通过多种手法操纵市场�?综合运用虚假申报、连续交易、盘中拉抬、对倒、封涨停等多种违法手段操纵市场案，以及一些市场关注度高、交易金额、获利金额巨大，操纵多只股票，或涉案主体为“累犯”、“惯犯”的操纵市场案件。为了确保此次专项打击行动取得预期成效，在专项行动期间，证监会将严格履行监管执法职责，并与公安部门密切合作，强化行政执法与刑事执法衔接工作，如发现涉嫌犯罪的，坚决移送公安机关查办，根据案件查处情况陆续通报专项打击行动工作进展及有关典型案例�?/P> <P>　　操纵市场行为严重地破坏资本市场“公开、公平、公正”的原则，误导和欺诈市场投资者，损害投资者合法权益，破坏投资者对资本市场的信任基础，严重影响市场秩序，一直以来都属于证监会严厉打击查处的重点违法行为。下一步，证监会将继续对各类市场操纵行为保持高压态势，对打击操纵市场违法行为中发现的超比例持股、违规减持、短线交易等违法行为予以一并关注，对于符合立案标准的立即立案稽查，做到无死角监控，严厉打击，确保市场秩序健康平稳�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:04:13 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法对场外配资中证券违法违规案件作出行政处罚�?/P> <P>　　杭州恒生网络技术服务有限公�?简称恒生网�?、浙江核新同花顺网络信息股份有限公司(简称同花顺公司)、上海铭创软件技术有限公�?简称铭创公�?等三家网络公司明知一些不具有经营证券业务资质的机构或个人的证券经营模式，仍向其销售具有证券业务属性的软件(涉案软件具有开立证券交易账户、接受证券交易委托、查询证券交易信息、进行证券和资金的交易结算等功能)，提供相关服务，并获取收益的行为违反了《证券法》第122条规定，构成非法经营证券业务。依据《证券法》第197条规定，我会决定�?1)没收恒生网络违法所得约10,986万元，并处以�?2,960万元罚款;对责任人员刘曙峰、官晓岚给予警告，并分别处以30万元罚款�?2)没收同花顺公司违法所得约217万元，并处以�?53万元罚款;对责任人员朱志峰、郭红波给予警告，并分别处以10万元�?万元罚款�?3)没收铭创公司违法所得约949万元，并处以�?,848万元罚款;对责任人员刘照波、谢承刚给予警告，并分别处以20万元罚款�?/P> <P>　　广发证券股份有限公司(简称广发证�?、海通证券股份有限公�?简称海通证�?、华泰证券股份有限公�?简称华泰证�?、方正证券股份有限公�?简称方正证�?未按照《证券登记结算管理办法》第24�?《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》第6条、第8条、第13条，《中国证监会关于加强证券经纪业务管理的规定》第3条第(4)�?《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》第50条的规定对客户的身份信息进行审查和了解，违反了《证券公司监督管理条例》第28条第1款规定。依据《证券公司监督管理条例》第84条规定，我会决定�?1)对广发证券责令改正，给予警告，没收违法所得约680万元，并处以�?,041万元罚款�?2)对海通证券责令改正，给予警告，没收违法所得约2,865万元，并处以�?,595万元罚款�?3)对华泰证券责令改正，给予警告，没收违法所得约1,823万元，并处以�?,470万元罚款�?4)对方正证券责令改正，给予警告，没收违法所得约786万元，并处以�?,572万元罚款�?/P> <P>　　湖北福诚澜海资产管理有限公司(简称福诚澜�?、南京致臻达资产管理有限公司(简称南京致臻达)、浙江丰范资本管理有限公�?简称浙江丰�?、臣乾金融信息服�?上海)有限公司(简称臣乾金�?及黄辰爽利用信托计划募集资金，通过恒生网络HOMS系统、铭创公司FPRC系统、同花顺公司资产管理系统等第三方交易终端软件为客户提供账户开立、证券委托交易、清算、查询等证券服务，且按照证券交易量的一定比例收取费用。杭州米云科技有限公司(简称杭州米�?通过运营米牛网，使用恒生网络HOMS系统招揽客户，为客户提供账户开立、证券委托交易、清算、查询等证券服务，且按照证券交易量的一定比例收取费用。上述行为违反了《证券法》第122条规定，构成非法经营证券业务。依据《证券法》第197条规定，我会决定�?1)没收福诚澜海违法所得约164万元，并处以�?92万元罚款;对责任人员丁凯、罗程元、王暾给予警告，并分别处�?0万元�?5万元�?5万元罚款�?2)没收杭州米云违法所得约1,549万元，并处以�?,648万元罚款;对责任人员柳阳给予警告，并处�?0万元罚款�?3)对南京致臻达处以60万元罚款;对责任人员马强给予警告，并处�?0万元罚款�?4)没收浙江丰范违法所得约1,212万元，并处以�?,637万元罚款;对责任人员石敏军给予警告，并处以30万元罚款�?5)没收臣乾金融违法所得约296万元，并处以�?89万元罚款;对责任人员孙肖给予警告，并处�?0万元罚款�?6)没收黄辰爽违法所得约26万元，并处以60万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续对资本市场各类违法违规行为保持高压态势，依法依规精准打击，促进资本市场平稳健康发展�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:03:37 +0800</p> <P>　　近日，中国证监会与国际货币基金组织签署了关于开展中长期技术援助的谅解备忘录�?016�?1�?1日，刘士余主席会见了到访的国际货币基金组织第一副总裁大卫·利普顿先生，双方进行了备忘录的交换�?/P> <P>　　本谅解备忘录执行期为5年，将重点在资本市场的监管与发展、系统性风险防范以及与利益相关方的沟通等领域展开合作。双方一致认为，备忘录的签署有利于增进双方在资本市场改革和发展等重点领域的交流和经验共享，促进人员交流和培训，助力中国资本市场的健康稳定发展和监管体系的持续完善�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:02:55 +0800</p> <P>　　近日，中国证监会成功查处一起利用“沪港通”交易机制跨境实施操纵市场的典型案件。此案是2014�?1月“沪港通”开通两年来查处的首例跨境操纵市场案件，是对“沪港通”项下证券执法合作机制的一次实战检验。中国证监会和香港证监会�?014�?0�?7日共同签署了《沪港通项目下加强监管执法合作备忘录》，建立了涵盖线索与调查信息通报、协助调查、联合调查、文书送达、协助执行、投资者权益损害赔偿、执法信息发布等各个执法环节的全方位合作关系，以更有效打击跨境违法违规行为，进一步加强跨境执法合作，共同维护两地市场秩序，平等保护两地投资者合法权益�?/P> <P>　　我会近期调查发现，唐某博等人涉嫌操纵“沪股通”标的股票“小商品城”，非法获利4000余万元。本案调查期间，我会根据其他线索，同步查实了唐某博等人涉嫌利用资金优势、持股优势操纵其�?只内地股票，非法获利�?.5亿元的另一起操纵案件�?/P> <P>　　2010年以来，唐某博及其关联人员唐某子、袁某林等人因操纵市场、超比例持股未披露等违法违规活动被我会多次调查和处罚。此次唐某博等人利用在香港和内地开立的证券账户，内外配合，通过制造人为的交易价格和交易量，误导其他投资者参与交易，实施跨境操纵;两起案件非法获利�?亿元，其行为严重破坏市场秩序、严重损害其他投资人利益，市场危害巨大，影响十分恶劣，依法应予严肃查处�?/P> <P>　　我会对操纵市场等各类违法行为始终保持严厉打击态势，对任何企图扰乱市场交易秩序的行为，不论行为人何种身份、隐身何处，发现一起查处一起。特别是对于多次涉案、屡次违法的人员，已将其行为录入市场诚信��案，并在市场监控环节重点盯防，一经发现再次违法违规，必将严惩不怠�?/P> <P>　　新闻发言人张晓军表示，中国证监会对香港证监会在本案查处中给予的执法协助表示感谢。在内地和香港证券市场互联互通环境下，不法投资者可能绕道境外实施反向操纵，证券期货跨境违法犯罪的手法更加隐蔽。加强内地和香港证券期货稽查执法协作，是互联互通的市场机制平稳推进的重要保障，防范和打击跨境操纵市场、内幕交易、虚假陈述等各类证券期货违法行为，是两地监管部门长期面临的一项重要执法任务。两地证监会对加强执法合作有高度共识，将继续以协作查办此案为契机，建立更加高效完善的跨境执法协作机制，共同保障两地资本市场互联互通平稳顺利推进�?/P> </article> <article> <h1>联合发布《期货投资者保障基金管理办法》及配套规定</h1> <p>周二, 06 12�?2016 19:01:58 +0800</p> <P>　　近日，证监会、财政部联合发布修订后的《期货投资者保障基金管理办法�?以下简称《办法�?及配套规定。为确保《办法》的平稳施行，同步发布修订后的《关于期货交易所、期货公司缴纳期货投资者保障基金有关事项的规定》，自公布之日起30日后施行�?/P> <P>　　本次修订内容主要有以下三个方面：一是删除关于保障基金规模具体标准的规定，将保障基金总额足以覆盖市场风险设定为暂停缴纳的情形之一;二是对保障基金的缴纳比例仅作原则性规定，通过与财政部联合发布配套规定的方式，明确下调期货交易所和期货公司的缴纳比例，即期货交易所的缴纳比例由手续费的百分之三降低为百分之二，期货公司的缴纳比例由代理交易额的千万分之五到十降低为亿分之五到十;三是保障基金的缴纳方式由按季度缴纳调整为按年度缴纳�?/P> <P>　　此次修订满足了期货市场风险覆盖的需要，下调期货交易所和期货公司的缴纳比例，调整收缴方式，对提高保障基金运转效率，降低市场交易成本有着积极作用�?/P> </article> <article> <p>周二, 06 12�?2016 19:01:17 +0800</p> <P>　　近日，证监会发布实施《证券期货业信息系统审计指南》金融行业标准�?/P> <P>　　信息系统审计是依据国家及行业信息系统相关规范和标准，对信息系统规划、建设、运维和应急等活动进行自我检查和评价，判断系统运行的安全性、系统建设的合规性和系统应用绩效，提出整改建议，并持续跟踪落实整改情况。鉴于信息系统审计是国内外通用和成熟的做法，我会证券期货业信息化工作领导小组多次强调，要在全行业开展信息系统审计工作，每年要依据国家和行业发布的信息技术规则对信息化建设和信息系统安全保障工作进行合规性审计，并相应进行建设整改�?/P> <P>　　按照国家和行业的相关要求，行业机构积极开展了信息系统审计工作，从实践情况看，存在以下突出的问题：一是对审计要求掌握不全�?二是缺乏可操作性强的指南。为指导和规范行业开展信息系统审计工作，2013年，我会牵头组织相关单位起草行业标准《证券期货业信息系统审计规范�?以下简称《审计规范�?，对近年来国家及行业信息技术规章、规范、指引和标准进行了全面梳理，按照“从严”的原则，明确了信息系统规划、建设、运维和应急等活动�?000余个审计项�?014�?2�?6日，我会正式发布《审计规范》，从信息系统审计的组织、内容两个方面，对行业机构自主开展信息系统审计工作进行了规范�?/P> <P>　　《审计规范》发布以来，行业各机构积极依照《审计规范》开展信息系统审计，有针对性地采取防范和改进措施，提高了信息安全保障水平，但由于缺乏统一的审计步骤，仍然存在审计过程随意性较高、审计结论不客观等现象。为进一步确保审计工作的规范性和客观性，帮助审计人员按照《审计规范》的要求完成信息系统审计，我会制定行业系列标准《证券期货业信息系统审计指南�?以下简称《审计指南�?。《审计指南》标准分为证券交易所、期货交易所、证券登记结算机构、其他核心机构、证券公司、基金管理公司和期货公司7个部分，给出了《审计规范》中每个审计项的参考性审计依据和审计步骤，以规范行业核心机构和经营机构的审计人员客观准确地实施信息系统审计�?/P> <P>　　2016年，为了持续推进资本市场信息化建设工作，降低行业信息系统运行风险，提高行业运行效率，提升行业标准化水平，我会还将陆续组织制定多项金融行业标准�?/P> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 21 1�?2015 10:33:25 +0800</p> <DIV></DIV> <DIV>【法规标题】公司债券发行与交易管理办�?/DIV> <DIV>【发布部门】中国证券监督管理委员会【发文字号】中国证券监督管理委员会令第<FONT face="Times New Roman">113</FONT><FONT face="宋体">�?nbsp;</FONT></DIV> <DIV>【发布日期�?FONT face="Times New Roman">2015.01.15 </FONT> 【实施日期�?FONT face="Times New Roman">2015.01.15 </FONT></DIV> <DIV>【时效性】现行有�?nbsp; 【效力级别】部门规�?nbsp;</DIV> <DIV>【法规类别】债券<FONT face="Times New Roman">/</FONT><FONT face="宋体">证券发行与承销</FONT><FONT face="Times New Roman">/</FONT><FONT face="宋体">证券交易 </FONT> </DIV> <DIV>【全文�?/DIV> <DIV>中国证券监督管理委员会令</DIV> <DIV>（第<FONT face="Times New Roman">113</FONT><FONT face="宋体">号）</FONT></DIV> <DIV> </DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　《公司债券发行与交易管理办法》已�?FONT face="Times New Roman">2014</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">11</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">15</FONT><FONT face="宋体">日中国证券监督管理委员会�?/FONT><FONT face="Times New Roman">65</FONT><FONT face="宋体">次主席办公会议审议通过，现予公布，自公布之日起施行�?/FONT></DIV> <DIV> </DIV> <DIV>中国证券监督管理委员会主席：肖钢</DIV> <DIV> </DIV> <DIV>2015<FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">1</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">15</FONT><FONT face="宋体">日�?/FONT></DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　公司债券发行与交易管理办�?/DIV> <DIV>第一章　总则</DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第一条　为了规范公司债券的发行、交易或转让行为，保护投资者的合法权益和社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》和其他相关法律法规，制定本办法�?/DIV> <DIV>　　第二条　在中华人民共和国境内，公开发行公司债券并在证券交易所、全国中小企业股份转让系统交易或转让，非公开发行公司债券并按照本办法规定承销或自行销售、或在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让的，适用本办法�?/DIV> <DIV>　　法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另有规定的，从其规定�?/DIV> <DIV>　　本办法所称公司债券，是指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券�?/DIV> <DIV>　　第三条　公司债券可以公开发行，也可以非公开发行�?/DIV> <DIV>　　第四条　发行人及其他信息披露义务人应当及时、公平地履行披露义务，所披露或者报送的信息必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏�?/DIV> <DIV>　　第五条　发行人及其控股股东、实际控制人应当诚实守信，发行人的董事、监事、高级管理人员应当勤勉尽责，维护债券持有人享有的法定权利和债券募集说明书约定的权利�?/DIV> <DIV>　　第六条　债券募集说明书及其他信息披露文件所引用的审计报告、资产评估报告、评级报告，应当由具有从事证券服务业务资格的机构出具�?/DIV> <DIV>　　债券募集说明书所引用的法律意见书，应当由律师事务所出具，并由两名执业律师和所在律师事务所负责人签署�?/DIV> <DIV>　　第七条　为公司债券发行提供服务的承销机构、资信评级机构、受托管理人、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业机构和人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和监管规则，按规定和约定履行义务�?/DIV> <DIV>　　第八条　发行人、承销机构及其相关工作人员在发行定价和配售过程中，不得有违反公平竞争、进行利益输送、直接或间接谋取不正当利益以及其他破坏市场秩序的行为�?/DIV> <DIV>　　第九条　中国证监会对公司债券发行的核准或者中国证券业协会按照本办法对公司债券发行的备案，不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。公司债券的投资风险，由投资者自行承担�?/DIV> <DIV>　　第十条　中国证监会依法对公司债券的公开发行、非公开发行及其交易或转让活动进行监督管理�?/DIV> <DIV>　　证券自律组织可依照相关规定对公司债券的上市交易或转让、非公开发行及转让、承销、尽职调查、信用评级、受托管理及增信等进行自律管理�?/DIV> <DIV>　　证券自律组织应当制定相关业务规则，明确公司债券承销、备案、上市交易或转让、信息披露、投资者适当性管理、持有人会议及受托管理等具体规定，报中国证监会批准�?/DIV> <DIV>第二章　发行和交易转�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>第一节　一般规�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第十一条　发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议�?/DIV> <DIV>　　（一）发行债券的数量；</DIV> <DIV>　　（二）发行方式；</DIV> <DIV>　　（三）债券期限�?/DIV> <DIV>　　（四）募集资金的用途；</DIV> <DIV>　　（五）决议的有效期；</DIV> <DIV>　　（六）其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项�?/DIV> <DIV>　　发行公司债券，如果对增信机制、偿债保障措施作出安排的，也应当在决议事项中载明�?/DIV> <DIV>　　第十二条　上市公司、股票公开转让的非上市公众公司发行的公司债券，可以附认股权、可转换成相关股票等条款。上市公司、股票公开转让的非上市公众公司股东可以发行附可交换成上市公司或非上市公众公司股票条款的公司债券。商业银行等金融机构可以按照有关规定发行附减记条款的公司债券�?/DIV> <DIV>　　上市公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，应当符合《上市公司证券发行管理办法》、《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的相关规定�?/DIV> <DIV>　　股票公开转让的非上市公众公司发行附认股权、可转换成股票条款的公司债券，由中国证监会另行规定�?/DIV> <DIV>　　第十三条　发行人全体董事、监事、高级管理人员应当在债券募集说明书上签字，承诺不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担相应的法律责任，但是能够证明自己没有过错的除外�?/DIV> <DIV>　　第十四条　本办法所称合格投资者，应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合下列资质条件：</DIV> <DIV>　　（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、基金管理公司及其子公司、期货公司、商业银行、保险公司和信托公司等，以及经中国证券投资基金业协会（以下简称基金业协会）登记的私募基金管理人；</DIV> <DIV>　　（二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金及基金子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品以及经基金业协会备案的私募基金�?/DIV> <DIV>　　（三）净资产不低于人民币一千万元的企事业单位法人、合伙企业；</DIV> <DIV>　　（四）合格境外机构投资者（<FONT face="Times New Roman">QFII</FONT><FONT face="宋体">）、人民币合格境外机构投资者（</FONT><FONT face="Times New Roman">RQFII</FONT><FONT face="宋体">）；</FONT></DIV> <DIV>　　（五）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；</DIV> <DIV>　　（六）名下金融资产不低于人民币三百万元的个人投资者；</DIV> <DIV>　　（七）经中国证监会认可的其他合格投资者�?/DIV> <DIV>　　前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等；理财产品、合伙企业拟将主要资产投向单一债券，需要穿透核查最终投资者是否为合格投资者并合并计算投资者人数，具体标准由基金业协会规定�?/DIV> <DIV>　　证券自律组织可以在本办法规定的基础上，设定更为严格的合格投资者资质条件�?/DIV> <DIV>　　第十五条　公开发行公司债券，募集资金应当用于核准的用途；非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途。除金融类企业外，募集资金不得转借他人�?/DIV> <DIV>　　发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付�?/DIV> <DIV>第二节　公开发行及交�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第十六条　公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准�?/DIV> <DIV>　　第十七条　存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券�?/DIV> <DIV>　　（一）最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；</DIV> <DIV>　　（二）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；</DIV> <DIV>　　（三）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；</DIV> <DIV>　　（四）严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形�?/DIV> <DIV>　　第十八条　资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行�?/DIV> <DIV>　　（一）发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实�?/DIV> <DIV>　　（二）发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的<FONT face="Times New Roman">1.5 </FONT><FONT face="宋体">倍；</FONT></DIV> <DIV>　　（三）债券信用评级达到<FONT face="Times New Roman">AAA </FONT><FONT face="宋体">级；</FONT></DIV> <DIV>　　（四）中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件�?/DIV> <DIV>　　未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序�?/DIV> <DIV>　　第十九条　公开发行公司债券，应当委托具有从事证券服务业务资格的资信评级机构进行信用评级�?/DIV> <DIV>　　第二十条　发行人应当按照中国证监会信息披露内容与格式的有关规定编制和报送公开发行公司债券的申请文件�?/DIV> <DIV>　　第二十一条　中国证监会受理申请文件后，依法审核公开发行公司债券的申请，自受理发行申请文件之日起三个月内，作出是否核准的决定，并出具相关文件�?/DIV> <DIV>　　发行申请核准后，公司债券发行结束前，发行人发生重大事项，导致可能不再符合发行条件的，应当暂缓或者暂停发行，并及时报告中国证监会。影响发行条件的，应当重新履行核准程序�?/DIV> <DIV>　　承销机构应当勤勉履行核查义务，发现发行人存在前款规定情形的，应当立即停止承销，并督促发行人及时履行报告义务�?/DIV> <DIV>　　第二十二条　公开发行公司债券，可以申请一次核准，分期发行。自中国证监会核准发行之日起，发行人应当在十二个月内完成首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕�?/DIV> <DIV>　　公开发行公司债券的募集说明书自最后签署之日起六个月内有效。采用分期发行方式的，发行人应当在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后五个工作日内报中国证监会备案�?/DIV> <DIV>　　第二十三条　公开发行的公司债券，应当在依法设立的证券交易所上市交易，或在全国中小企业股份转让系统或者国务院批准的其他证券交易场所转让�?/DIV> <DIV>　　第二十四条　证券交易所、全国中小企业股份转让系统应�?FONT face="Times New Roman">- 8 -</FONT><FONT face="宋体">对公开发行公司债券的上市交易或转让实施分类管理，实行差异化的交易机制，建立相应的投资者适当性管理制度，健全风险控制机制�?/FONT></DIV> <DIV>　　证券交易所、全国中小企业股份转让系统应当根据债券资信状况的变化及时调整交易机制和投资者适当性安排�?/DIV> <DIV>　　第二十五条　公开发行公司债券申请上市交易或转让的，应当在发行前根据证券交易所、全国中小企业股份转让系统的相关规则，明确交易机制和交易环节投资者适当性安排。发行环节和交易环节的投资者适当性要求应当保持一致�?/DIV> <DIV>第三节　非公开发行及转�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第二十六条　非公开发行的公司债券应当向合格投资者发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式，每次发行对象不得超过二百人�?/DIV> <DIV>　　第二十七条　发行人、承销机构应当按照中国证监会、证券自律组织规定的投资者适当性制度，了解和评估投资者对非公开发行公司债券的风险识别和承担能力，确认参与非公开发行公司债券认购的投资者为合格投资者，并充分揭示风险�?/DIV> <DIV>　　第二十八条　非公开发行公司债券是否进行信用评级由发行人确定，并在债券募集说明书中披露�?/DIV> <DIV>　　第二十九条　非公开发行公司债券，承销机构或依照本办法<FONT face="Times New Roman">- 9 -</FONT><FONT face="宋体">第三十三条规定自行销售的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案�?/FONT></DIV> <DIV>　　中国证券业协会在材料齐备时应当及时予以备案。备案不代表中国证券业协会实行合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任�?/DIV> <DIV>　　第三十条　非公开发行公司债券，可以申请在证券交易所、全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统、证券公司柜台转让�?/DIV> <DIV>　　第三十一条　非公开发行的公司债券仅限于合格投资者范围内转让。转让后，持有同次发行债券的合格投资者合计不得超过二百人�?/DIV> <DIV>　　第三十二条　发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过百分之五的股东，可以参与本公司非公开发行公司债券的认购与转让，不受本办法第十四条关于合格投资者资质条件的限制�?/DIV> <DIV>第四节　发行与承销管理</DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第三十三条　发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销�?/DIV> <DIV>　　取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司及中国证监会认可的其他机构非公开发行公司债券可以自行销售�?/DIV> <DIV>　　第三十四条　承销机构承销公司债券，应当依据本办法以及中国证监会、中国证券业协会有关尽职调查、风险控制和内部控制等相关规定，制定严格的风险管理制度和内部控制制度，加强定价和配售过程管理�?/DIV> <DIV>　　第三十五条　承销机构承销公司债券，应当依照《证券法�?/DIV> <DIV>　　相关规定采用包销或者代销方式�?/DIV> <DIV>　　第三十六条　发行人和主承销商应当签订承销协议，在承销协议中界定双方的权利义务关系，约定明确的承销基数。采用包销方式的，应当明确包销责任�?/DIV> <DIV>　　公开发行公司债券，依照法律、行政法规的规定应由承销团承销的，组成承销团的承销机构应当签订承销团协议，由主承销商负责组织承销工作。公司债券发行由两家以上承销机构联合主承销的，所有担任主承销商的承销机构应当共同承担主承销责任，履行相关义务。承销团由三家以上承销机构组成的，可以设副主承销商，协助主承销商组织承销活动�?/DIV> <DIV>　　承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的约定进行承销活动，不得进行虚假承销�?/DIV> <DIV>　　第三十七条　公司债券公开发行的价格或利率以询价或公开招标等市场化方式确定�?/DIV> <DIV>　　发行人和主承销商应当协商确定公开发行的定价与配售方案并予公告，明确价格或利率确定原则、发行定价流程和配售规则等内容�?/DIV> <DIV>　　第三十八条　发行人和承销机构不得操纵发行定价、暗箱操作；不得以代持、信托等方式谋取不正当利益或向其他相关利益主体输送利益；不得直接或通过其利益相关方向参与认购的投资者提供财务资助；不得有其他违反公平竞争、破坏市场秩序等行为�?/DIV> <DIV>　　第三十九条　公开发行公司债券的，发行人和主承销商应当聘请律师事务所对发行过程、配售行为、参与认购的投资者资质条件、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。公开发行的公司债券上市后十个工作日内，主承销商应当将专项法律意见随同承销总结报告等文件一并报中国证监会�?/DIV> <DIV>　　第四十条　发行人和承销机构在推介过程中不得夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者，不得披露除债券募集说明书等信息以外的发行人其他信息�?/DIV> <DIV>　　承销机构应当保留推介、定价、配售等承销过程中的相关资料，并按相关法律法规规定存��备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，如实、全面反映询价、定价和配售过程。相关推介、定价、配售等的备查资料应当按中国证券业协会的规定制作并妥善保管�?/DIV> <DIV>　　第四十一条　中国证券业协会应当制定非公开发行公司债券承销业务的风险控制管理规定，根据市场风险状况对承销业务范围进行限制并动态调整�?/DIV> <DIV>第三章　信息披露</DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第四十二条　发行人及其他信息披露义务人应当按照中国证监会及证券自律组织的相关规定履行信息披露义务�?/DIV> <DIV>　　第四十三条　公开发行公司债券的发行人应当按照规定及时披露债券募集说明书，并在债券存续期内披露中期报告和经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的年度报告�?/DIV> <DIV>　　非公开发行公司债券的发行人信息披露的时点、内容，应当按照募集说明书的约定履行，相关信息披露文件应当由受托管理人向中国证券业协会备案�?/DIV> <DIV>　　第四十四条　公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露�?/DIV> <DIV>　　发行人应当在定期报告中披露公开发行公司债券募集资金的使用情况�?/DIV> <DIV>　　非公开发行公司债券的，应当在债券募集说明书中约定募集资金使用情况的披露事宜�?/DIV> <DIV>　　第四十五条　公开发行公司债券的发行人应当及时披露债券存续期内发生可能影响其偿债能力或债券价格的重大事项。重大事项包括：</DIV> <DIV>　　（一）发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；</DIV> <DIV>　　（二）债券信用评级发生变化�?/DIV> <DIV>　　（三）发行人主要资产被查封、扣押、冻结；</DIV> <DIV>　　（四）发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；</DIV> <DIV>　　（五）发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十�?/DIV> <DIV>　　（六）发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的百分之十；</DIV> <DIV>　　（七）发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失；</DIV> <DIV>　　（八）发行人作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；</DIV> <DIV>　　（九）发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚�?/DIV> <DIV>　　（十）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；</DIV> <DIV>　　（十一）发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件�?/DIV> <DIV>　　（十二）发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施�?/DIV> <DIV>　　（十三）其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项�?/DIV> <DIV>　　第四十六条　资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当符合以下规定：</DIV> <DIV>　　（一）按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；</DIV> <DIV>　　（二）在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；</DIV> <DIV>　　（三）应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易所或其他证券交易场所报告�?/DIV> <DIV>　　第四十七条　公开发行公司债券的发行人及其他信息披露义务人应当将披露的信息刊登在其债券交易场所的互联网网站，同时将披露的信息或信息摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，供公众查阅�?/DIV> <DIV>第四章　债券持有人权益保�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第四十八条　发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；在债券存续期限内，由债券受托管理人按照规定或协议的约定维护债券持有人的利益�?/DIV> <DIV>　　发行人应当在债券募集说明书中约定，投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定�?/DIV> <DIV>　　第四十九条　债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人�?/DIV> <DIV>　　债券受托管理人应当勤勉尽责，公正履行受托管理职责，不得损害债券持有人利益�?/DIV> <DIV>　　对于债券受托管理人在履行受托管理职责时可能存在的利益冲突情形及相关风险防范、解决机制，发行人应当在债券募集说明书及债券存续期间的信息披露文件中予以充分披露，并同时在债券受托管理协议中载明�?/DIV> <DIV>　　第五十条　公开发行公司债券的受托管理人应当履行下列职责�?/DIV> <DIV>　　（一）持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；</DIV> <DIV>　　（二）在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况�?/DIV> <DIV>　　（三）对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告；</DIV> <DIV>　　（四）在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务；</DIV> <DIV>　　（五）预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施；</DIV> <DIV>　　（六）在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务；</DIV> <DIV>　　（七）发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管�?/DIV> <DIV>　　（八）发行人不能偿还债务时，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼、参与重组或者破产的法律程序�?/DIV> <DIV>　　第五十一条　受托管理人因涉嫌债券承销活动中违法违规正在接受中国证监会调查或出现中国证监会认定的其他不再适合担任受托管理人情形的，在依据本办法第五十五条第（三）项变更受托管理人之前，中国证监会可以临时指定中证中小投资者服务中心有限责任公司承担受托管理职责，直至债券持有人会议选任出新的受托管理人为止�?/DIV> <DIV>　　第五十二条　非公开发行公司债券的，债券受托管理人应当按照债券受托管理协议的约定履行职责�?/DIV> <DIV>　　第五十三条　受托管理人为履行受托管理职责，有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。证券登记结算机构应当予以配合�?/DIV> <DIV>　　第五十四条　发行公司债券，应当在债券募集说明书中约定债券持有人会议规则。债券持有人会议规则应当公平、合理�?/DIV> <DIV>　　债券持有人会议规则应当明确债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围，债券持有人会议的召集、通知、决策机制和其他重要事项�?/DIV> <DIV>　　债券持有人会议按照本办法的规定及会议规则的程序要求所形成的决议对全体债券持有人有约束力�?/DIV> <DIV>　　第五十五条　存在下列情形的，债券受托管理人应当召集债券持有人会议：</DIV> <DIV>　　（一）拟变更债券募集说明书的约定�?/DIV> <DIV>　　（二）拟修改债券持有人会议规则；</DIV> <DIV>　　（三）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；</DIV> <DIV>　　（四）发行人不能按期支付本息�?/DIV> <DIV>　　（五）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产；</DIV> <DIV>　　（六）保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化；</DIV> <DIV>　　（七）发行人、单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人书面提议召开�?/DIV> <DIV>　　（八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的�?/DIV> <DIV>　　（九）发行人提出债务重组方案的；</DIV> <DIV>　　（十）发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项�?/DIV> <DIV>　　在债券受托管理人应当召集而未召集债券持有人会议时，单独或合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人有权自行召集债券持有人会议�?/DIV> <DIV>　　第五十六条　发行人可采取内外部增信机制、偿债保障措施，提高偿债能力，控制公司债券风险�?/DIV> <DIV>　　内外部增信机制、偿债保障措施包括但不限于下列方式：</DIV> <DIV>　　（一）第三方担保�?/DIV> <DIV>　　（二）商业保险；</DIV> <DIV>　　（三）资产抵押、质押担保；</DIV> <DIV>　　（四）限制发行人债务及对外担保规模；</DIV> <DIV>　　（五）限制发行人对外投资规模�?/DIV> <DIV>　　（六）限制发行人向第三方出售或抵押主要资产；</DIV> <DIV>　　（七）设置债券回售条款�?/DIV> <DIV>　　公司债券增信机构可以成为中国证券业协会会员�?/DIV> <DIV>　　第五十七条　发行人应当在债券募集说明书中约定构成债券违约的情形、违约责任及其承担方式以及公司债券发生违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制�?/DIV> <DIV>第五章　监督管理和法律责�?/DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第五十八条　对违反法律法规及本办法规定的机构和人员，中国证监会可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、认定为不适当人选、暂不受理与行政许可有关的文件等相关监管措施；依法应予行政处罚的，依照《证券法》、《行政处罚法》等法律法规和中国证监会的有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任�?/DIV> <DIV>　　第五十九条　发行人、承销机构向不符合规定条件的投资者发行公司债券的，中国证监会可以对发行人、承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，处以警告、罚款�?/DIV> <DIV>　　第六十条　非公开发行公司债券，发行人违反本办法第十五条规定的，中国证监会可以对发行人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，处以警告、罚款�?/DIV> <DIV>　　第六十一条　承销机构承销未经核准擅自公开发行的公司债券的，中国证监会可以采取十二至三十六个月暂不受理其证券承销业务有关文件等监管措施；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取本办法第五十八条规定的相关监管措施�?/DIV> <DIV>　　第六十二条　除中国证监会另有规定外，承销或自行销售非公开发行公司债券未按规定进行备案的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，处以警告、罚款�?/DIV> <DIV>　　第六十三条　承销机构在承销公司债券过程中，有下列行为之一的，中国证监会可以对承销机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，可以对承销机构采取三至十二个月暂不受理其证券承销业务有关文件的监管措施：</DIV> <DIV>　　（一）以不正当竞争手段招揽承销业务�?/DIV> <DIV>　　（二）从事本办法第三十八条规定禁止的行为�?/DIV> <DIV>　　（三）从事本办法第四十条规定禁止的行为；</DIV> <DIV>　　（四）未按本办法及相关规定要求披露有关文件；</DIV> <DIV>　　（五）未按照事先披露的原则和方式配售公司债券，或其他未依照披露文件实施的行为�?/DIV> <DIV>　　（六）未按照本办法及相关规定要求保留推介、定价、配售等承销过程中相关资料；</DIV> <DIV>　　（七）其他违反承销业务规定的行为�?/DIV> <DIV>　　第六十四条　发行人有下列行为之一的，中国证监会可以对发行人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施�?/DIV> <DIV>　　（一）从事本办法第三十八条规定禁止的行为�?/DIV> <DIV>　　（二）从事本办法第四十条规定禁止的行为；</DIV> <DIV>　　（三）其他违反承销业务规定的行为�?/DIV> <DIV>　　第六十五条　非公开发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人未按规定披露信息，或者所披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，依照《证券法》和中国证监会有关规定处理，对发行人、其他信息披露义务人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员可以采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，处以警告、罚款�?/DIV> <DIV>　　第六十六条　发行人、债券受托管理人等违反本办法规定，损害债券持有人权益的，中国证监会可以对发行人、受托管理人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取本办法第五十八条规定的相关监管措施；情节严重的，处以警告、罚款�?/DIV> <DIV>　　第六十七条　发行人的控股股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对公司债务承担连带责任�?/DIV> <DIV>第六章　附则</DIV> <DIV> </DIV> <DIV>　　第六十八条　公开发行公司债券，应当由中国证券登记结算有限责任公司统一登记�?/DIV> <DIV>　　公开发行公司债券的结算业务及非公开发行公司债券的登记结算业务，应当由中国证券登记结算有限责任公司或中国证监会认可的其他机构办理�?/DIV> <DIV>　　其他机构办理公司债券登记结算业务的，应当将登记、结算数据报送中国证券登记结算有限责任公司�?/DIV> <DIV>　　第六十九条　本办法规定的发行人不包括地方政府融资平台公司�?/DIV> <DIV>　　第七十条　证券公司和其他金融机构次级债券的发行、交易或转让，适用本办法。境外注册公司在中国证监会监管的债券交易场所的债券发行、交易或转让，参照适用本办法�?/DIV> <DIV>　　第七十一条　本办法所称证券自律组织包括证券交易所、全国中小企业股份转让系统、中国证券业协会以及中国证监会认定的其他自律组织�?/DIV> <DIV>　　第七十二条　在区域性股权交易市场非公开发行与转让公司债券的管理办法，由中国证监会另行规定�?/DIV> <DIV>　　第七十三条　本办法自公布之日起施行。《证券公司债券管理暂行办法》（证监会令�?FONT face="Times New Roman">15</FONT><FONT face="宋体">号）、《关于修订〈证券公司债券管理暂行办法〉的决定》（证监会令�?/FONT><FONT face="Times New Roman">25</FONT><FONT face="宋体">号）、《关于发布〈证券公司债券管理暂行办法〉五个配套文件的通知》（证监发行字�?/FONT><FONT face="Times New Roman">2003</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">106</FONT><FONT face="宋体">号）、《公司债券发行试点办法》（证监会令�?/FONT><FONT face="Times New Roman">49</FONT><FONT face="宋体">号）、《关于实施〈公司债券发行试点办法〉有关事项的通知》（证监发�?/FONT><FONT face="Times New Roman">2007</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">112</FONT><FONT face="宋体">号）、《关于创业板上市公司非公开发行债券有关事项的公告》（证监会公告�?/FONT><FONT face="Times New Roman">2011</FONT><FONT face="宋体">�?/FONT><FONT face="Times New Roman">29 </FONT><FONT face="宋体">号）同时废止�?/FONT></DIV> <DIV> </DIV> </article> <article> <h1>2014�?�?4日新闻发布会</h1> <p>周五, 14 3�?2014 00:00:00 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <P>2014�?�?4日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人张晓军发布了关于MSCI明晟公司就A股纳入MSCI新兴市场指数最新进展情况和关于�?1超日债”违约事件对我国债券市场的影响，并回答了记者关心的问题�?</P> <P> </P> <P><STRONG>一、关于MSCI明晟公司就A股纳入MSCI新兴市场指数最新进展情�?/STRONG></P> <P>我们注意到，本周二（3�?1日）MSCI明晟公司发布公告，就A股纳入MSCI新兴市场指数计划路线图事宜征询全球投资界反馈意见，这是继2013�?月MSCI明晟公司就A股纳入MSCI新兴市场指数启动全球征询工作以来取得的又一实质进展，我们对此表示欢迎�?/P> <P>下一步，我们将继续与MSCI明晟公司进行积极沟通，并做好与外汇、财税等部门的沟通协调工作，共同促进A股纳入MSCI新兴市场指数事宜早日取得实际成效，以进一步提高我国资本市场的对外开放和国际化水平�?/P> <P> </P> <P><STRONG>二、关于�?1超日债”违约事件对我国债券市场的影�?/STRONG></P> <P>目前债券市场风险总体可控。一方面，国内经济增速保持稳定，CPI处于较低水平，金融市场体系稳定，为债券市场发展提供了良好的外部环境。另一方面，在稳增长、调结构、促转型的大背景下，债券市场投融资需求依然旺盛，与发达市场相比，我国整体债务率水平不高，风险总体可控�?/P> <P>当然，也不能排除局部地区个别债券违约事件发生的可能。债券市场经过几年的快速发展，已达到一定规模，2014年将进入偿债高峰期。同时，目前市场流动性偏紧，资金成本偏高，企业融资压力增大，加之受行业周期影响，个别经营困难的企业不排除有违约的可能性。但债券市场违约是正常的市场规律起作用的结果，应客观、理性地看待。任何市场化的融资方式都存在违约的可能性，如银行贷款，只要不良贷款率被控制在一定范围内就属于正常。美国、欧洲等境外成熟市场每年也有一些违约事件发生。国内债券市场过去一直存在隐性信用背书，随着政府与市场边界的厘清，债券市场出现局部违约，只要不是普遍性、连锁性的违约事件，应属于正常现象�?�?日，超日太阳公司发布公告不能按期兑付利息，有人称之为中国债券市场首例实质性违约事件。我们关注到媒体广泛报道，认为这是债券市场规律的一个正常体现，以市场化的方式依法解决，有利于债券市场的长远健康发展。从市场走势看，低信用等级债券的价格出现一些波动，但没有持续扩散性影响。有市场人士认为信用利差扩大一些也是正常的，有利于完善收益率曲线。同时，超日债的投资者通过信访等渠道也表达了维权诉求，我们将积极引导市场各方依照法律规定和债券契约履行权利义务，依照市场化、法治化原则处置违约事件风险，维护投资者合法权益�?/P> <P>下一步，我们将多方面做好制度建设工作。包括加强债券市场信息披露和投资者教育；对于出现违约风险苗头的债券加强投资者适当性管理；完善债券受托管理人和持有人会议制度；督促债券发行人、中介机构以及投资者按照法律规定以及债券契约切实履行各方权利和义务；加大对债券市场发行、交易过程中违法违规行为的查处力度，切实维护债券市场投资者的合法权益；推动进一步健全信用债违约救济的司法审理机制。同时，也要加强对系统性风险的监测防范，做好应对准备，牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线�?/P> <P> </P> <P><STRONG>三、回答记者提�?/STRONG></P> <P><STRONG>问：关于有媒体报道，《证券法》修改的草案与原有规定变化很大，请问证监会对此如何评价？</STRONG></P> <P>答：我们注意到相关报道。根据十二届全国人大的立法规划，去年12月，全国人大财经委正式成立了证券法修改起草组，正在积极推进证券法修改工作。需要强调的是，证券法的修改需要一个较长的过程，期间立法机关会充分听取各方意见，不断予以修改完善，证监会也会积极提出修改建议。有关立法工作的进展情况，请大家关注立法机关的权威发布，希望媒体能准确报道，积极给予大力支持�?/P> <P> </P> <P><STRONG>问：近日有媒体报道，市场监测中心要求证券公司上报资管计划中持有AA级以下债券规模的情况，对此证监会有何评价？</STRONG></P> <P>答：为加强对证券公司资产管理业务风险和流动性风险监测，中证资本市场发展监测中心（以下简称市场监测中心）为及时掌握证券公司资管产品持有较低信用评级债券的情况，评估资管业务可能面临的债券违约等信用风险，�?�?1日下午通过常规监测渠道，要求证券公司上报目前各公司资管计划持有AA级以下的低评级债券情况，包括大集合、小集合和定向产品持有的数量及规模�?9家具有资管业务资格的证券公司均按期上报了相关数据�?/P> <P>市场监测中心为证监会授权中国证券业协会管理的机构，主要职能是提供私募产品和私募业务备案、监测、统计分析服务，监控、评估私募市场运行状况等。自2013�?月开始，市场监测中心根据风险导向的原则，启动了对证券公司资产管理业务的持续监测�?/P> <P> </P> <P><STRONG>问：据媒体报道，个股期权即将推出，请问对于风险控制的制度设计有哪些？</STRONG></P> <P>答：由于个股期权跨越现货、期货两个市场，运作机制复杂，因此在个股期权方案中，需要高度重视防范个股期权运作过程中可能出现的各种风险，特别是跨市场风险，目前我会正组织力量对此进行专门研究，尚未形成最终方案。同时，个股期权也将借鉴国内期货市场和境外成熟市场的经验和做法，实行投资者适当性制度以保护投资者合法权益，相关制度安排以及对参与投资者的具体要求将体现在交易所正在制定的业务规则中，目前还未最终确定�?/P> <P>另外，关于个股期权的推出时间，我会已�?�?日的新闻发布会上做出过回应，目前口径没有变化�?/P></DIV> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 07 3�?2014 00:00:00 +0800</p> <SPAN>按照贯彻落实《中华人民共和国行政许可法》、《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》的要求，为进一步规范行政许可行为，提高监管工作透明度，以服务投资者为宗旨，遵循公开、公平、公正和便民的原则，现对</SPAN><SPAN>发行监管�?/SPAN><SPAN>首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况予以公示。其中：</SPAN> <P>　　<SPAN>1</SPAN><SPAN>、申报企业情况以表格形式公示，内容包括申�?/SPAN><SPAN>企业的名称、注册地、所属行业、拟上市地、保荐机构、保荐代表人、会计师事务所、签字会计师、律师事务所、签字律师、备注等信息以及本年度首发申请终止审查企业的名称、终止审查决定时间�?/SPAN></P> <P>　　<SPAN>2</SPAN><SPAN>、申报企业情况每周更新一次�?/SPAN></P> <P>　　</P><br /> <DIV class="content"><A >中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程.doc</A><br /><A >发行监管部首次公开发行股票申报企业基本信息情况表（截至2014�?�?日）.xls</A> </DIV> </article> <article> <h1>2014�?�?8日新闻发布会</h1> <p>周五, 28 2�?2014 00:00:00 +0800</p> <DIV><SPAN>2014�?�?8日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人张晓军发布�?SPAN>证监会圆满完�?01</SPAN><SPAN>3</SPAN><SPAN>年全国人大代表建议和</SPAN><SPAN>全国政协委员提案办理工作情况</SPAN>（见要闻栏目），介绍了关于推进原油期货市场建设、上市公司并购重组市场化改革、促进证券行业创新发展等情况，并回答了记者关心的问题�?</SPAN></DIV> <DIV> </DIV> <DIV><SPAN> <P><SPAN><STRONG>一、关于推进原油期货市场建设的有关情况</STRONG></SPAN></P> <P></P> <P><SPAN>作为我国拟推出的第一个国际化期货品种，原油期货将采取一系列制度安排，吸引更为广泛的国际投资者参与，依托上海较为完善的现代市场体系、现代金融体系、先进的港口基础设施、高效的航运服务体系等有利条件，进一步推动上海国际金融中心建设。同时，原油期货的上市，将有利于推进我国石油等领域的市场化价格体制改革，为境内外石油产业链企业、各类投资者提供风险管理的工具，也将有利于推动我国期货市场进一步对外开放�?/SPAN></P> <P><SPAN>证监会一直在积极推进原油期货市场建设的各项准备工作。一是不断加强与各相关部委的沟通协调，促进原油期货相关配套政策的出台；二是不断完善原油期货合约规则和市场建设的具体方案；三是不断优化技术系统，做好上市原油期货的技术准备工作�?/SPAN></P> <P><SPAN>原油期货国际平台的设立，有利于为加快推进原油期货市场建设提供更好的组织保障�?013�?月，证监会在《资本市场支持促进中国（上海）自由贸易试验区若干政策措施》中提出：“拟同意上海期货交易所在自贸区内筹建上海国际能源交易中心股份有限公司，具体承担推进国际原油期货平台筹建工作。依托这一平台，全面引入境外投资者参与境内期货交易。以此为契机，扩大中国期货市场对外开放程度。”能源交易中心设立在自贸区，可以充分利用自贸区在资本项目可兑换、利率市场化、人民币跨境使用、外汇管理等诸多金融创新政策，积极推进原油等大宗商品期货的国际化进程，更好地服务于上海自贸区和“四个中心”建设的国家战略，积极探索期货市场国际化的经验�?/SPAN></P> <P><SPAN>证监会正指导上海期货交易所按照“公开、公平、公正”的原则，以“国际化、市场化、法治化、专业化”为准绳，建设一个开放型的国际能源衍生品交易平台，充分反映全球石油市场供求关系，为全球能源市场的健康发展做出贡献。目前，已经确立了“国际平台、净价交易、保税交割”的基本框架。下一步，证监会将组织上海期货交易所继续深化原油期货上市筹备的各项具体工作�?/SPAN></P> <P> </P> <P><SPAN><STRONG>二、关于继续加强农产品期货市场建设，更好服务现代农业发展的有关情况</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>十八�?/SPAN><SPAN>三中全会</SPAN><SPAN>明确提出�?/SPAN><SPAN>要紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革，强调要完善农产品价格形成机制</SPAN><SPAN>。农业市场化改革的不断推进，带来市场效率提升的同时，农产品价格波动程度也将加大。同时，随着</SPAN><SPAN>农业生产经营规模化、专业化发展，涉农企业、农民专业合作社、家庭农场、专业大户等现代农业生产</SPAN><SPAN>主体对价格风险更加敏感，对有效的风险管理工具更加渴望�?/SPAN></P> <P><SPAN>证监会将积极贯彻落实十八届三中全会部署和中央1号文件要求，继续加强农产品期货市场建设，进一步发挥期货市场定价和避险功能，更好地服务现代农业发展�?/SPAN><SPAN>一�?/SPAN><SPAN>积极开展涉农期货品种及交易方式创新，进一步拓展市场覆盖面，丰富风险管理工具�?013年，农产品期货品种创新取得较大突破，先后上市</SPAN><SPAN>鸡蛋、粳稻、胶合板、纤维板�?个农产品期货品种�?/SPAN><SPAN>在完善现�?/SPAN><SPAN>粮棉油糖农产品期货品种体系的同时，进一步向林木和畜牧类鲜活产品拓展�?/SPAN><SPAN>在此基础上，今年证监会将进一步做好农产品期货品种研发上市工作，目�?/SPAN><SPAN>晚籼稻品种已获国务院批准并将适时挂牌上市，同时将继续有序推进玉米淀粉、果葡糖浆等期货品种及农产品期权、农产品指数等新型避险工具的上市研发工作�?/SPAN><SPAN>二是</SPAN><SPAN>做精做细已上市农产品期货品种，提高定价及风险管理效率，助力完善农产品价格形成机制。密切跟踪现货市场特性及变化情况，以产业链企业需求为导向，及�?/SPAN><SPAN>完善制度规则。推进交易、交割、结算等基础制度改革，降低交易成本。加快培育机构投资者队伍，完善投资者结构�?/SPAN><SPAN>三是</SPAN><SPAN>鼓励期货公司等各类金融机构积极开展场外衍生品创新，根据涉农主体需求提供量身定制的风险管理服务�?/SPAN><SPAN>2013年，期货公司风险管理子公司开始探索为涉农企业提供场外期权等个性化风险管理服务。下一步，证监会将按照“简政放权”要求，</SPAN><SPAN>激发市场创新活力，充分发挥期货、证券、银行、保险等各类金融机构贴近实体经济的优势，支持其为客户提供风险管理服务并到期货市场对冲�?/SPAN><SPAN>四是</SPAN><SPAN>注重与信贷等金融服务相配合，与保险等其他风险管理工具相协调，有效分担农村金融风险。加强与相关部委的沟通协调，积极探索�?/SPAN><SPAN>货套期保值与信贷服务、保险服务相结合的有效途径，创新“订�?期货+信贷”、“订�?保单+期货+信贷”等订单融资业务�?/SPAN><SPAN>五是</SPAN><SPAN>多方协作，提高涉农企业、农民专业合作社等新型农业经营主体利用期货市场管理风险、开展期现一体化经营的能力。积极配合相关部委完善与农产品期货市场相关的法规制度和产业政策。加强与</SPAN><SPAN>中央及地方农业部门的合作，探索建立主管部门、监管机构、涉农主体、期货交易所、金融机构共同参与的“大服务”格局，继续挖掘、总结、推广期货市场服务“三农”的有效模式，开展系统化、多层次的期货市场知识培训�?/SPAN></P> <P> </P> <P><SPAN><STRONG>三、关于推进上市公司并购重组市场化改革的有关情�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>放松管制、加强监管是行政审批制度改革的根本方向。我会一直将推进并购重组市场化改革作为促进资本市场健康发展的一项重要任务�?013年，经反复论证，提出十五条改革措施。其中，并购重组审核分道制已�?0�?日实施，对符合条件的重组申请豁免审核或快速审核；借壳上市与IPO等同，不支持创业板上市公司借壳已明确。下一步，我会将继续推进以下改革措施： <br />　一是进一步清理简化行政许可。研究修改上市公司并购重组相关规则，�?012年取消上市公司股份回购、四种情形要约收购义务豁免审批的基础上，进一步大幅取消简化并购重组审批。凡是市场能够自我调节、市场主体能够自主决策、社会组织能够自律管理的事项，都要逐步取消行政审批�?<br />　二是完善并购重组市场化机制。改革现有单一股份定价机制，增加定价时间窗口，引入调价机制，增强定价弹性；丰富要约收购履约保证方式；取消第三方并购发行股份最低数量限制和业绩承诺要求�?<br />　三是丰富并购重组支付工具，拓宽融资渠道。引入定向可转债、优先股作为支付工具；支持财务顾问提供并购重组过桥融资；支持并购基金等创新工具发展�?<br />　四是完善并购重组监管。推行并购重组并行审批，提高审核效率；进一步提高并购重组监管透明度；完善上市公司股东决策机制，加强投资者保护；强化中介机构责任，督促市场主体归位尽责；加大违法行为查处力度�?<br />　为优化并购重组外部环境，我会积极支持工信部牵头的企业兼并重组工作部际联席会议机制，配合相关部门消除制度障碍，落实财税政策，加大金融支持力度，完善土地使用、债务重组及职工安置等政策�?<br />　同时，我会正大力推动建立跨部门的并联式审批机制。未来拟不再以反垄断、对外投资、外资审查作为我会并购重组行政许可的前置条件，上市公司取得我会行政许可批复后，同时披露重组尚需取得有关部门批准，在此之前不得实施�?/SPAN></P> <P> </P> <P></P> <P><SPAN><STRONG>四、关于上市公司并购重组分道制审核的进展情�?/STRONG></SPAN></P> <P></P> <P><SPAN>2013�?0�?日，分道制正式实施。实施分道制，是我会贯彻国务院机构职能转变重要指示精神，深化行政审批制度改革，切实将监管重心从事前审核向事中、事后监管转移的重要举措；是我会落实《国务院关于促进企业兼并重组的意见》，规范推进资本市场并购重组市场化改革的十项重点工作之一。分道制审核是依据上市公司规范运作情况、中介机构执业质量，结合国家产业政策建立标准化、差异化的并购重组审核制度。其中，对符合标准的并购重组申请，实行豁免审核或快速审核�?<br />　 2013�?0�?日，作为并购重组市场化改革的重要举措之一，分道制正式实施。截至到2014�?�?1日，我会已受理上市公司重大资产重组行政许可申�?8单，其中49单为正常审核�?单为审慎审核。分道制审核类型已每周在上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度表中公示，投资者可随时登录我会外网查询。下一步，将视实施进展情况，不断完善分道制方案；根据有关部门确定的推进兼并重组重点行业，动态调整支持的行业类型�?/SPAN> </P> <P> </P> <P><SPAN><STRONG>五、关于继续促进证券行业创新发展的有关情况</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>2014年，我会将深入贯彻党的十八大、十八届三中全会会议精神，落�?014年全国证券期货监管工作会议工作部署，按照加快转变政府职能的总体要求，坚持市场化、法治化、国际化导向，支持引导证券公司以提升行业核心竞争力为目标开展业务与产品创新。重点开展以下工作：</SPAN></P> <P><SPAN>一是明确新设证券公司的审批政策，支持民营资本、专业人员等各类符合条件的投资主体出资设立证券公司；二是研究明确证券业务牌照管理办法，允许符合条件机构申请证券业务牌照。三是扩大证券行业对外开放，在CEPA和ECFA框架下，出台相关规则，先行扩大对港澳台资的开放，同步研究进一步扩大对外开放的政策。支持证券公司进一步拓展跨境业务。四是完善证券公司创新工作机制，鼓励证券公司依法自主开展业务和产品创新。五是鼓励证券公司开展资产证券化业务，推动证券公司融资类业务和场外交易业务规范发展，积极发展证券公司柜台市场。六是支持证券公司利用网络信息技术创新产品和服务，规范发展互联网金融业务。七是支持证券公司进行股权和债务融资，进一步拓宽融资渠道。八是允许证券公司依法探索股权激励约束机制�?/SPAN></P> <P><SPAN>同时，我会将进一步完善以净资本为核心的风险控制指标体系。加强对证券公司的监管，推动其建立健全治理结构和全面风险管理体系，完善内控机制。强化现场检查、非现场检查和风险监测，切实加大监管执法力度，督促证券公司合规审慎经营，有效防范、及时化解证券公司风险�?/SPAN></P> <P></P> <P> </P> <P><SPAN><STRONG>六、关于私募基金监管思路及登记备案情�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>根据新修订的《证券投资基金法》和《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知》，我会正在探索建立包括私募证券基金和私募股权基金等各类私募基金，在行业自律基础上的适度监管体制。即对各类私募基金及其管理人不设准入门槛，由其在自主设立后向基金业协会进行事后登记备案；我会根据基金业协会的私募基金登记备案信息进行事后监测和监管。同时，我会将与相关部委建立信息共享和协调配合机制，共同促进私募基金行业健康规范发展�?/SPAN></P> <P><SPAN>基金业协会已于今�?�?7日发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，2�?日正式启动私募基金登记备案工作。截�?�?6日，累计�?99家机构在线申请系统注册用户名，其�?57家机构已经开始在线填报，130家已完成网上填报并提交登记申请。希望已设立的私募基金管理人尽快到基金业协会完成登记手续。对于已登记的私募基金管理人，基金业协会将提供各项服务�?/SPAN></P> <P> </P> <P><SPAN><STRONG>七、回答记者提�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN><SPAN><STRONG>1、证监会已取消对证券公司专项投资业务的审批，今后以该项业务为载体的资产证券化业务将如何开展？</STRONG></P> <P><SPAN>答：根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》，我会</SPAN><SPAN>已发布公告，不再受理</SPAN><SPAN>证券公司专项投资申请</SPAN><SPAN>。对于已提交但尚未受理的资产证券化业务申请，请相关证券公司自行撤回；已经受理的，相关证券公司可以撤回，未撤回的，我会将按照规定尽快完成审核，并根据具体情况作出相关决定�?/SPAN></P> <P><SPAN>根据中央编办批复的证监会内设机构调整方案，我会已新设立公司债券监管部。根据职能分工，资产证券化业务的相关工作将由该部负责，行政许可取消后的后续管理机制将充分体现简政放权的市场化原则，同时做好事中事后监管和风险防控，具体办法将在近期发布�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><STRONG><SPAN>2�?/SPAN>近期市场对货币市场基金发展有很多讨论，证监会对此有何评价�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：在加快推进利率市场化和互联网金融快速发展的宏观背景下，近期我国货币市场基金总体上呈现出加快发展的良好态势，对于满足投资者特别是中小投资者的低风险理财需求、多渠道增加居民财产性收入、发展普惠金融、促进货币市场发展、健全反映市场供求关系的国债收益率曲线、提高直接融资比重、加快推动利率市场化，进一步优化基金行业资产结构均具有积极意义。但我们也注意到，在业务开展过程中，部分基金管理人、基金销售机构及基金销售支付结算机构还存在销售、宣传推介行为不规范，风险揭示不足及风险管理不到位等问题，例如，有些产品没有明确揭示货币市场基金不等同于银行存款，不能保证基金一定盈利，也不保证最低收益，过往收益不代表未来收益等。这些都需要根据形势发展变化进一步加强货币市场基金各业务环节的风险管理，以更好地保护投资者合法权益，防范行业系统性风险�?/SPAN></P> <P><SPAN>余额宝是支付宝给用户提供的一项便捷性账户增值服务，本质上属于第三方支付业务与货币市场基金产品的组合创新。在余额宝业务模式下，支付宝不参与基金销售业务，也不介入基金投资运作，仅发挥互联网客户导入的作用。余额宝是我国利率市场化和互联网快速发展的产物。为了更好地促进余额宝等互联网基金的健康稳定发展，我们正在研究制定进一步加强货币市场基金风险管理和互联网销售基金监管的有关规则�?/SPAN></P></SPAN></SPAN></DIV> </article> <article> <p>周四, 27 2�?2014 09:25:52 +0800</p> <DIV> <P></P> <P><SPAN>根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发�?014�?号，以下简称《决定》）和有关要求，现就我会取消部分行政审批项目的有关事宜公告如下：</SPAN></P> <P><SPAN>一、自2014�?�?8日《决定》发布之日起，中国证监会取消3项行政审批项目（见附件）�?/SPAN></P> <P><SPAN>二、中国证监会及其派出机构不再受理当事人依据已取消行政审批项目提起的有关申请�?/SPAN></P> <P><SPAN>三、与被取消行政审批项目有关的后续管理方式和衔接工作，中国证监会将专门发布通知�?/SPAN></P> <P><SPAN>四、中国证监会将着手清理与被取消行政审批项目有关的部门规章和规范性文件，清理结果将对外公布�?/SPAN></P> <P><SPAN>五、有关行政审批项目取消后，中国证监会将根据审慎监管的原则，通过制定管理规范和标准，完善监管手段，加大事中检查、事后稽查处罚力度等措施，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督和管理�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中国证监�?/SPAN></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2014�?�?/SPAN><SPAN>21</SPAN><SPAN>�?/SPAN></P></DIV> </article> <article> <p>周二, 25 2�?2014 10:13:01 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <P><SPAN> 近日，中央编办批复同意了我会内设机构和职能调整方案。根据中央编办批复，发行监管部、创业板发行监管部合并为发行监管部；上市公司监管一部、上市公司监管二部合并为上市公司监管部；期货监管一部、期货监管二部合并为期货监管部；机构监管部、基金监管部合并为证券基金机构监管部。新设立公司债券监管部、创新业务监管部、私募基金监管部、打击非法证券期货活动局（清理整顿各类交易场所办公室）�?/SPAN></P> <P><SPAN> 此次会机关部分内设机构职能调整，是我会根据党中央</SPAN><SPAN>国务院关于深化机构改革和职能转变、进一步简政放权的要求，强化“两维护、一促进”核心职责、大力推动监管转型的一项重要举措。在机构调整过程中，</SPAN><SPAN>按照功能监管和一事一</SPAN><SPAN>管的要求�?/SPAN><SPAN>将发行、上市、机构、基金和期货等部门进�?/SPAN><SPAN>整合</SPAN><SPAN>。同时，适应新的监管形势</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>增设债券、私募、创新业务和“打非”等部门，并调整理顺了部分部门职责，解决监管真空和监管重复等问题。此次会机关内设机构的调整，总体上保持了会机关编制总数不变、内设部门总数不变，与相关部门的关系不变，是通过内部挖潜来实现资源整合�?/SPAN></P> <P><SPAN> 为进一步落实中央编办的批复，我�?/SPAN><SPAN>将对合并和新设部门的职责进一步细化，妥善做好相关部门的人员配备等工作，力争尽早到位，确保监管工作无缝衔接�?/SPAN></P></DIV> </article> <article> <p>http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/bgt/xwdd/201401/t20140121_242950.htm — 周五, 21 2�?2014 15:59:03 +0800</p> <DIV> <P><SPAN>为加强金融基础设施建设，促进金融市场安全高效运行和整体稳定，履行国际组织成员职责，中国人民银行和中国证券监督管理委员会前期分别发布了《中国人民银行办公厅关于实施〈金融市场基础设施原则〉有关事项的通知》（银办发[2013]187号）、《关于实施〈金融市场基础设施原则〉有关事项的通知》（证监办发[2013]42号），贯彻落实国际清算银行支付结算体系委员会（CPSS）和国际证监会组织（IOSCO）发布的《金融市场基础设施原则》（Principles for Financial Mark Infrastructures，以下简称《原则》）。根据工作进展情况，中国人民银行与中国证券监督管理委员会决定以《原则》为标准监督管理国内金融市场基础设施，并联合组织开展金融市场基础设施评估，进一步推动《原则》的落实工作。现将有关事项通知如下�?</SPAN></P> <P><SPAN>一、评估对�?</SPAN></P> <P><SPAN>中国外汇交易中心、中国人民银行清算总中心、中央国债登记结算有限公司、中国银联股份有限公司、银行间市场清算所股份有限公司、城市商业银行资金清算中心、农信银资金清算中心、中国证券登记结算有限公司、郑州商品交易所、上海期货交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所及其运行的支付系统（PS）、中央证券存管（CSD）、证券结算系统（SSS）、中央对手（CCP）和交易数据库（TR）（以下统称金融市场基础设施）�?</SPAN></P> <P><SPAN>二、评估依据和评估方法 </SPAN></P> <P><SPAN>评估依据为《金融市场基础设施原则》（中国金融出版社，2013）�?</SPAN></P> <P><SPAN>评估方法为国际清算银行支付结算体系委员会（CPSS）和国际证监会组织（IOSCO）发布的《金融市场基础设施原则：披露框架与评估方法》（Principles for financial market infrastructure：Disclosure framework and Assessment methodology�?/SPAN><SPAN><A _fcksavedurl="http://www.bis.org/publ/cpssl06.htm">www.bis.org/publ/cpssl06.htm</A></SPAN><SPAN>，以</SPAN><SPAN>下简称《评估方法》）。《评估方法》对金融市场基础设施评估工作给出了详细而具体的指导，包括评估工作的一般考虑、通用指引、针对每条原则的每个要点的详细提问以及金融市场基础设施遵守原则情况的评估报告模板等内容。参考译文另行发送至各单位联系人电子邮箱�?</SPAN></P> <P><SPAN>三、评估安�?</SPAN></P> <P><SPAN>评估工作包括内部评估和外部评估两个阶段�?</SPAN></P> <P><SPAN>（一）内部评估阶段。内部评估是指金融市场基础设施根据《评估方法》，自行对制度建设、业务处理、系统运行等情况进行检查、监测和评估。内部评估工作的完成时间�?014�?月底�?</SPAN></P> <P><SPAN>（二）外部评估阶段。外部评估是指由中国人民银行和中国证券监督管理委员会组织成立专家组，对金融市场基础设施进行现场或非现场检查。外部评估工作的完成时间�?014�?月底�?</SPAN></P> <P><SPAN>四、评估要�?</SPAN></P> <P><SPAN>各单位要高度重视金融市场基础设施评估工作，成立专门评估小组，严格按照《评估方法》进行逐条、全面评估，并根据《评估方法》所附评估报告模板的要求认真撰写评估报告�?</SPAN></P> <P><SPAN>请各单位�?014�?月底前将评估报告（纸质和电子文��）报送至中国人民银行和中国证券监督管理委员会�?</SPAN></P> <P><SPAN>中国人民银行联系人：张卫华，电话�?6195350，邮箱：</SPAN><SPAN><SPAN><A href="mailto:zhangweihua@pbc.gov.cn" _fcksavedurl="mailto:zhangweihua@pbc.gov.cn">zhangweihua@pbc.gov.cn</A></SPAN></SPAN><SPAN>�?</SPAN></P> <P><SPAN>中国证券监督管理委员会联系人：徐晶，电话�?8060226，邮箱：</SPAN><SPAN><SPAN><A href="mailto:xu_jing3@csrc.gov.cn" _fcksavedurl="mailto:xu_jing3@csrc.gov.cn">xu_jing3@csrc.gov.cn</A></SPAN></SPAN><SPAN>；张鹏，电话�?8061421，邮箱：</SPAN><SPAN><A href="mailto:zhangpeng1@csrc.gov.cn" _fcksavedurl="mailto:zhangpeng1@csrc.gov.cn"><SPAN>zhangpeng1@csrc.gov.cn</SPAN></A></SPAN><SPAN>�?</SPAN></P></DIV> </article> <article> <h1>中国证券监督管理委员会公开行政审批事项目录</h1> <p>http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/bgt/xwdd/201402/t20140217_243913.htm — 周五, 21 2�?2014 15:56:39 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <DIV> <P><SPAN>根据《国务院办公厅关于公开国务院各部门行政审批事项等相关工作的通知》（国办发�?014�?号）要求，现将我会行政审批事项目录公开，接受社会监督�?/SPAN></P> <P><SPAN>社会各界对我会进一步取消和下放行政审批事项的意见建议，可以通过电话、电子邮件或者信函的方式向我会办公厅予以反馈�?/SPAN></P> <P><SPAN>联系电话�?10-88060431</SPAN></P> <P><SPAN>电子邮件�?/SPAN><SPAN>zwgk@csrc.gov.cn</SPAN></P> <P><SPAN>信函地址�?/SPAN><SPAN>北京市西城区金融大街19号富凯大厦A座，中国证监会办公厅</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>邮编�?00033</SPAN><SPAN>），请在信封上注明“行政审批项目意见”字样�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P></DIV></DIV> <P></P> <DIV class="content"><A href="./P020140218374233902338.pdf">附件：中国证监会行政审批事项目录.pdf</A> </DIV> </article> <article> <p>周五, 21 2�?2014 00:00:00 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <DIV> <P align="center"><SPAN>中国证券监督管理委员会公�?/SPAN></P> <P align="center"></P> <P align="center"><SPAN>�?014�?/SPAN><SPAN>10</SPAN><SPAN>�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN>根据《国务院关于取消和下放一批行政审批项目的决定》（国发�?014�?号，以下简称《决定》）和有关要求，现就我会取消部分行政审批项目的有关事宜公告如下：</SPAN></P> <P><SPAN>一、自2014�?�?8日《决定》发布之日起，中国证监会取消3项行政审批项目（见附件）�?/SPAN></P> <P><SPAN>二、中国证监会及其派出机构不再受理当事人依据已取消行政审批项目提起的有关申请�?/SPAN></P> <P><SPAN>三、与被取消行政审批项目有关的后续管理方式和衔接工作，中国证监会将专门发布通知�?/SPAN></P> <P><SPAN>四、中国证监会将着手清理与被取消行政审批项目有关的部门规章和规范性文件，清理结果将对外公布�?/SPAN></P> <P><SPAN>五、有关行政审批项目取消后，中国证监会将根据审慎监管的原则，通过制定管理规范和标准，完善监管手段，加大事中检查、事后稽查处罚力度等措施，进一步加强对投资者的保护和有关业务活动的监督和管理�?/SPAN></P> <P></P> <P> </P> <P></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中国证监�?/SPAN></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2014�?�?/SPAN><SPAN>21</SPAN><SPAN>�?/SPAN></P></DIV></DIV><br /> <DIV class="content"><A >附件：中国证监会取消行政审批项目目录�?项）.doc</A> </DIV> </article> <article> <p>周一, 17 2�?2014 00:00:00 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <P align="center"><SPAN>中国证券监督管理委员会公�?/SPAN></P> <P align="center"><SPAN>�?014�?�?/SPAN></P> <P><SPAN>根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》（证委发�?997�?6号，以下简称《暂行办法》），现就证券投资咨询机构参�?013年度年检事宜公告如下�?/SPAN></P> <P><SPAN>一、年检对象和年检期间</SPAN></P> <P><SPAN>年检对象如下�?/SPAN></P> <P><SPAN>（一）通过2012年度年检的证券投资咨询机构；</SPAN></P> <P><SPAN>（二）因立案稽查未参�?012年度年检�?014�?�?0日前立案稽查已经结案、未被取消证券投资咨询业务资格的证券投资咨询机构�?/SPAN></P> <P><SPAN>正在立案稽查的证券投资咨询机构不参加年检�?/SPAN></P> <P><SPAN>年检期间�?013�?�?日至2013�?2�?1日�?/SPAN></P> <P><SPAN>二、年检报送材�?/SPAN></P> <P><SPAN>（一）年度年检申请表�?/SPAN></P> <P><SPAN>（二）年度工作报告�?/SPAN></P> <P><SPAN>（三）年度审计报告（包括审计意见全文、经审计财务报表及附注等）�?/SPAN></P> <P><SPAN>（四）中国证监会及其派出机构要求报送的其他材料�?/SPAN></P> <P><SPAN>证券投资咨询机构2013年度年检申请表、年度工作报告内容要求在中国证监会网站机构监管综合信息系统首页的“监管信息提醒”栏目中下载�?/SPAN></P> <P><SPAN>三、年检标准</SPAN></P> <P><SPAN>（一）年检期间存在下列情形之一的证券投资咨询机构，责令限期整改，期限为1个月�?/SPAN></P> <P><SPAN>1. 内部控制薄弱、人员和分支机构管理混乱的�?/SPAN></P> <P><SPAN>2. 年检期间对应当报告或者备案的事项发生漏报、迟报，或者未按规定进行信息公示的�?/SPAN></P> <P><SPAN>3. 向客户提供证券投资顾问服务，违反《证券投资顾问业务暂行规定》（证监会公告�?010�?7号）的规定，未建立健全业务管理制度、合规管理制度和风险控制机制，未与客户签订协议，未对证券投资顾问各业务环节进行留痕管理，或者存在对服务能力、产品功能和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，向客户承诺或保证投资收益，以个人名义收取证券投资顾问服务费用以及证券投资顾问通过公众媒体作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议情形的�?/SPAN></P> <P><SPAN>4. 以软件工具、终端设备等为载体向客户提供证券投资顾问服务，未按照《证券投资顾问业务暂行规定》规�?/SPAN><SPAN>合同签订、产品销售、服务提供、客户回访、投诉处理等各个业务环节�?/SPAN><SPAN>未客观说明软件工具、终端设备的功能及揭示其固有缺陷和使用风险，未说明所使用的数据信息来源，以及未说明证券投资品种选择或者买卖时机提示功能的方法和局限的�?/SPAN></P> <P><SPAN>5. 从事发布证券研究报告业务，违反《发布证券研究报告暂行规定》（证监会公告�?010�?8号）的规定，未建立业务管理制度、合规审查制度和利益冲突防范机制，未对发布证券研究报告各业务环节实行留痕管理，以及存在没有公平对待发布对象、利用发布证券研究报告谋取不当利益的�?/SPAN></P> <P><SPAN>6. 利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，违反《关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定》（证监会公告�?012�?0号）有关监管要求，未在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示相关信息，未对销售（服务）协议格式、营销宣传、产品推介等材料进行备案，未遵循客户适当性原则、公平对待客户、明确告知客户公司的联系方式及投诉举报方式，或者委托未取得证券投资咨询业务资格的机构和个人代理开展相关业务的�?/SPAN></P> <P><SPAN>7. 未落实《关于规范证券投资咨询机构和广播电视证券节目的通知》（证监发�?006�?04号）和《关于切实加强广播电视证券节目管理的通知》（广发�?010�?9号）等要求，参与的广播电视证券节目不规范，存在宣传过往荐股业绩、产品、参与机构和人员的能力，播出客户招揽内容，播出电话、传真、短信及网址等联络方式，对具体证券或者证券相关产品价格涨势或者市场走势做出确定性判断，未按要求履行报备程序的�?/SPAN></P> <P><SPAN>8. 人员管理不规范，存在证券投资顾问发布证券研究报告或者证券分析师从事证券投资顾问的行为；聘请无执业资格人员或者其他机构执业人员，代表本机构从事证券投资咨询业务；或者本机构执业人员代表未取得业务许可的机构从事证券投资咨询业务的�?/SPAN></P> <P><SPAN>9. 以夸大、虚报荐股业绩等方式，进行不实、诱导性的广告及营销活动，或者传播其他虚假、片面和误导性的信息的�?/SPAN></P> <P><SPAN>10. 以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据，或者断章取义地引用、篡改有关信息、资料，向投资者提供投资分析、预测或者建议；就同一问题向不同客户提供的投资分析或者建议不一致的�?/SPAN></P> <P><SPAN>11. 在报刊、电台、电视台、网站或者其他传播媒体上向投资者发表投资咨询文章、报告或者意见时，未注明机构名称和执业人员真实姓名，未对投资风险作充分说明；在向投资者提供的证券投资咨询传真件上，未注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名的�?/SPAN></P> <P><SPAN>12. 向投资者或社会公众提供的投资咨询相关资料，自提供之日起未能保存2年；向媒体提供的投资咨询相关稿件，自提供之日起未能以书面形式保存3年的�?/SPAN></P> <P><SPAN>13. 年检期间被证券监管机构通报批评、高管人员被正式谈话提醒（指正式发函通知并做监管谈话记录的）两次以上的�?/SPAN></P> <P><SPAN>14. 年检期间受投诉、举报次数较多，经查属实，未能妥善处理的�?/SPAN></P> <P><SPAN>15. 中国证监会及其派出机构依据法律法规及审慎监管原则认定的其他情形�?/SPAN></P> <P><SPAN>整改期间，相关机构应当停止新增证券投资咨询业务，不得以其他方式变相新增证券投资咨询业务。我会将根据整改情况确定其是否通过年检�?/SPAN></P> <P><SPAN>（二）年检期间存在下列情形之一的证券投资咨询机构，不予通过年检�?/SPAN></P> <P><SPAN>1. 不能持续符合证券投资咨询业务资格条件的�?/SPAN></P> <P><SPAN>2. 拒不整改、未按期上报整改报告、不能在规定时间内完成整改、整改没有明显效果或者在整改期内继续违规开展新的证券投资咨询业务的�?/SPAN></P> <P><SPAN>3. 从事或者参与内幕交易、操纵证券市场等违法违规活动的�?/SPAN></P> <P><SPAN>4. 参与向社会公众非法买卖或者代理买卖未上市公司股票等非法证券活动的�?/SPAN></P> <P><SPAN>5. 年检期间对应当报告的事项拒不报送；或者多次对应当报告或备案的事项漏报、迟报，情节严重的；信息公示内容存在虚假陈述或重大遗漏的�?/SPAN></P> <P><SPAN>6. 未在规定时间内、按规定要求提交年检材料、履行年检义务，或者报送的文件、资料存在虚假陈述或重大遗漏的�?/SPAN></P> <P><SPAN>7. 采取各种方式拒绝、阻碍、故意逃避证券监管机构依法进行现场检查、专项核查及日常监管的�?/SPAN></P> <P><SPAN>8. 出资不实，经查属实的�?/SPAN></P> <P><SPAN>9. 资不抵债，无持续经营能力的�?/SPAN></P> <P><SPAN>10. 内部管理混乱，出租、出借证券投资咨询业务资格证书和执业人员资格证书，聘请无执业资格人员或者其他机构执业人员代表本机构从事证券投资咨询业务，委托未取得证券投资咨询业务资格的机构和个人代理开展“荐股软件”业务，情节严重的�?/SPAN></P> <P><SPAN>11. 年检期间受投诉、举报次数较多，经查属实，情节严重，影响恶劣，公司未能妥善处理的�?/SPAN></P> <P><SPAN>12. 违反《证券法》第一百七十一条规定，存在代理委托人从事证券投资、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票的�?/SPAN></P> <P><SPAN>13. 因违法犯罪行为受到刑事制裁的�?/SPAN></P> <P><SPAN>14. 因违法违规受到证券监管机构两次以上行政处罚的�?/SPAN></P> <P><SPAN>15. 中国证监会及其派出机构依据法律法规及审慎监管原则认定的其他情形�?/SPAN></P> <P><SPAN>四、年检要求</SPAN></P> <P><SPAN>（一）参加年检的证券投资咨询机构应当于2014�?�?0日前将书面年检申报材料报送注册地证监局，将申报材料电子版录入中国证监会机构监管综合信息系统，相关技术填报指引见系统首页“监管信息提醒”模块。设有分支机构的参检机构，应当参照年检报送材料格式填写分支机构有关情况，�?014�?�?0日前将分支机构情况同时报送公司注册地和分支机构所在地证监局。未按规定报送年检材料的机构，不得继续从事证券投资咨询业务�?/SPAN></P> <P><SPAN>（二）年检报送材料中，要求法定代表人和填报人签字项必须为亲笔签名�?/SPAN></P> <P></P> <P></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　中国证监会　　</SPAN></P> <P><SPAN>　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2014�?�?7�?/SPAN><SPAN>　</SPAN></P></DIV><br /> </article> <article> <h1>2014�?�?4日新闻发布会</h1> <p>周六, 15 2�?2014 10:21:59 +0800</p> <DIV><SPAN>2014�?�?4日，证监会召开新闻发布会，新闻发言人张晓军发布�?SPAN>关于废止部分证券期货规章的决�?/SPAN><SPAN>（第十二批）以及</SPAN><SPAN>《证券交易数据交换协议》等三项行业标准</SPAN>，之后回答了记者关心的问题�?</SPAN></DIV> <DIV> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体称，近日新股首日交易出现“秒停”现象，虽然避免了首日爆炒的现象，但也有可能出现操纵股价的行为，证监会对此有何评价？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：为避免新股首日爆炒，上海、深圳证券交易所从交易机制、市场监察等方面采取了必要的限制措施，以防范新股炒作风险，保护中小投资者利益。从实施效果上看，有关措施取得了一定成效，新股上市首日爆炒现象得到一定程度地遏制，新股上市初期股价走势也较为平稳�?/SPAN></P> <P><SPAN>近期一些新股上市首日集合竞价结束后即出现“秒停”现象，交易时间较为短暂，但多数新股还是维持了较高的换手率水平。例如，今年以来沪市上市的六只新股上市首日的平均换手率为41.41%�?/SPAN></P> <P><SPAN>需要特别指出的是，交易时间的长短和股价是否存在操纵并无直接和必然的关系。市场操纵行为一直是我会重点打击的违规行为之一。目前，上海、深圳证券交易所对新股上市初期的异常交易行为，一直进行持续密切监控，并未发现明显的操纵行为。今后一旦发现涉嫌股价操纵行为，将严格查处�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：1�?7日新闻发布会上，发言人表�?SPAN>�?/SPAN><SPAN>4家公司处在暂缓发行状�?/SPAN><SPAN>，请问目前进展如何？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：上述四家公司中，晶方科技已于1�?3日恢复发行，奥赛康、慈铭股份、太平洋石英3</SPAN><SPAN>家公�?/SPAN><SPAN>目前�?/SPAN><SPAN>处在暂缓发行状�?/SPAN><SPAN>。此外，因出现媒体质疑事项，宏良股份1�?8日暂缓发行�?/SPAN><SPAN>关于上述IPO企业发行后续具体进展情况�?/SPAN><SPAN>请大家关注每家企业公开披露的具体信息�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体报道称，近�?SPAN>证监会对</SPAN><SPAN>有关</SPAN><SPAN>基金</SPAN><SPAN>从业人员利用未公开信息交易股票行为进行了调查，证监会对此有何评价？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：基金从业人员利用未公开信息交易股票的行为侵害了基金持有人利益，严重损害市场“三公”原则和基金行业的公信力，一直是我会的查处和打击重点。去年，我会针对基金从业人员利用未公开信息交易股票�?/SPAN><SPAN>违法违规</SPAN><SPAN>行为，共启动调查</SPAN><SPAN>10�?/SPAN><SPAN>起。近期调查结果陆续出来，有部分案件移送公安机关。今后，我会仍将对有悖基金行业诚信基石、侵害基金持有人利益的此类违法违规行为持续保持高压态势，切实维护市场“三公”原则�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体报道，日信证券有资管计划绕道资管业务，将公开募集资金最终投向地产项目。请问证监会对此有何评价�?/STRONG></P> <P><SPAN>答：近日，媒体报道日信证券“楚�?号集合资产管理计划”有关合规性问题，我会已经关注并要�?/SPAN><SPAN>相关证监局正在进行了解、核实，如发现违法违规行为，我会将依法进行处理�?/SPAN></P> <P><SPAN>下一步，我们将继续督促所有证券公司加强合规风控管理，确保资产管理计划的投资范围、投资比例等符合相关法规规定和资产管理合同、计划说明书的约定；</SPAN><SPAN>全面</SPAN><SPAN>、准确地披露</SPAN><SPAN>产品特点、投资方�?/SPAN><SPAN>和风险收益特征；充分揭示投资风险�?/SPAN><SPAN>切实</SPAN><SPAN>保护投资者合法权益。证券公司必须严格依法、合规开展资产管理业务，对任何违反资产管理法律法规的行为�?/SPAN><SPAN>我会将依法严肃处理�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P></SPAN></SPAN></SPAN></DIV> <DIV><SPAN> <P><SPAN><STRONG>问：近年来，钢铁、电解铝等行业出现产能过剩。请问证监会IPO审核时是否会考虑行业因素？是否有新的审核标准�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：一直以来，中国证监会积极落实国家宏观调控政策，支持符合国家产业政策和发行条件的企业发行上市和再融资，鼓励企业淘汰落后产能，充分发挥资本市场在转方式、调结构、促增长中的作用。《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章的规定。招股说明书信息披露准则要求发行人披露行业主要法律法规及政策、发行人主要产品生产技术所处的阶段等，并要求披露发行人产品或技术面临被淘汰的风险。中介机构执业规则中要求中介机构核查发行人的生产经营的合法性以及持续经营是否存在法律障碍，并详细说明发行人存在的主要风险�?/SPAN></P> <P><SPAN>除严格执行上述规定外</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>我会在首次公开发行审核中，密切关注产业政策发展动向，配合国家有关部门落实宏观调控政策，要求发行人真实、准确、完整、及时披露相关信息。针对传统产业集中的主板企业审核过程中，我会一直就发行人产业政策的合法性、技改项目的可行性及募投项目批文的合规性征求发改委意见，对于募集资金投向不符合国家产业政策的，不予核准其发行申请。今后，我会将继续坚持上述原则，并协调有关部门优化落实国家产业政策的相关机制</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>推动产能过剩行业的转型和经济发展方式的转变�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><STRONG><SPAN>问：下一�?/SPAN><SPAN>证监会将在哪些方面对新股发行制度做进一步完善？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：下一步，中国证监会将继续坚持市场化改革方向，全面落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，细化相关工作要求，有序推进首次公开发行股票在审企业和新申报企业的审核工作。研究优化现有审核流程。进一步完善首次公开发行审核流程公开制度，提高发行审核环节透明度。强化对发行承销行为的检查和抽查，加强发行监管与稽查、司法追责机制的衔接，严肃查处违法违规行为�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> <P> </P> <P></P> <P><STRONG>问：近期有媒体报道，央行在牵头制定互联网金融监管的规定，银监会、证监会配合，对此，证监会有何评价？</STRONG></P> <P><SPAN>答：发展</SPAN><SPAN>互联网金融，有利于利用现代信息技术，提升金融服务的质量和效率，降低金融交易的成本，缓解中小微企业融资难的问题，我会总体持支持态度。目前，互联网金融在发展过程中也存在一些问题和风险，需要加以规范和引导。互联网金融的本质还是金融，应遵守现行金融监管的基本规则；同时，互联网金融也具有一些不同于传统金融的特点，需要针对其特点作出有针对性的监管安排。我会将与有关部门互相配合，抓紧研究制定相关规定，促进互联网金融健康发展�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：证监会近期已经对部分机构询价对象及主承销商进行了抽查，请问抽查结果如何？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：2014�?月，我会统一部署，组织力量对新股发行过程开展了核查，主要抽查了13家主承销商和44家询价机构。目前，现场检查工作已基本完成，我会将对整体情况进行汇总和评估后，将处理结果对外发布�?/SPAN></P></SPAN></DIV> </article> <article> <h1>境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法</h1> <p>周二, 16 8�?2016 11:40:39 +0800</p> <P align="center">　<STRONG>　中国证券监督管理委员会令</STRONG></P> <P align="center">　　�?16�?/P> <P>　　《境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法》已�?014�?2�?日第71次主席办公会议审议通过，现予公布，�?015�?�?日起施行�?/P> <P align="center">　<STRONG>　境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易管理暂行办法</STRONG></P> <P>　　第一�?为了促进期货市场创新发展和对外开放，加强对境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易的管理，维护期货市场秩序，保护交易者合法权益，根据《期货交易管理条例》及有关法律法规，制定本办法�?/P> <P>　　第二�?境外交易者、境外经纪机构从事我国境内特定品种期货交易及其相关业务活动，应当遵守本办法�?/P> <P>　　本办法所称境外交易者，是指从事期货交易并承担交易结果，在中华人民共和国境外依法成立的法人、其他经济组织，或者依法拥有境外公民身份的自然人�?/P> <P>　　本办法所称境外经纪机构，是指在中华人民共和国境外依法设立、具有所在国(地区)期货监管机构认可的可以接受交易者资金和交易指令并以自己名义为交易者进行期货交易资质的金融机构�?/P> <P>　　本办法所称境内特定品种由中国证券监督管理委员�?以下简称中国证监会)确定并公布�?/P> <P>　　第三�?中国证监会及其派出机构依法对境外交易者和境外经纪机构从事境内特定品种期货交易实行监督管理�?/P> <P>　　期货交易所依据自律规则对境内特定品种期货交易及相关业务活动实行自律管理�?/P> <P>　　中国期货业协会依据自律规则对境内特定品种期货交易及相关业务活动实行行业自律管理�?/P> <P>　　中国期货市场监控中心有限责任公司依法对境内特定品种期货交易及相关业务活动实施监测监控�?/P> <P>　　第四�?境外交易者和境外经纪机构应当遵守中华人民共和国法律法规和本办法，并履行反洗钱、反恐融资、反逃税等义务�?/P> <P>　　第五�?境外交易者可以委托境内期货公�?以下简称期货公�?或者境外经纪机构参与境内特定品种期货交易�?/P> <P>　　经期货交易所批准，符合条件的境外交易者可以直接在期货交易所从事境内特定品种期货交易�?/P> <P>　　前款所述直接入场交易的境外交易者应当具备下列条件：</P> <P>　　(一)所在国(地区)具有完善的法律和监管制度;</P> <P>　　(�?财务稳健，资信良好，具备充足的流动资�?</P> <P>　　(�?具有健全的治理结构和完善的内部控制制度，经营行为规范;</P> <P>　　(�?期货交易所规定的其他条件�?/P> <P>　　第六�?境外经纪机构在接受境外交易者委托后，可以委托期货公司进行境内特定品种期货交易。期货公司接受委托后，以自己的名义为该境外经纪机构进行交易�?/P> <P>　　经期货交易所批准，符合条件的境外经纪机构可以接受境外交易者委托，直接在期货交易所以自己的名义为境外交易者进行境内特定品种期货交易�?/P> <P>　　前款所述直接入场交易的境外经纪机构应当符合本办法第五条第三款的规定，且其所在国(地区)期货监管机构已与中国证监会签署监管合作谅解备忘录�?/P> <P>　　第七�?境外经纪机构不得接受境内交易者和《期货交易管理条例》第二十六条规定的单位和个人的委托，为其进行境内期货交易�?/P> <P>　　第八�?对直接入场交易的境外交易者和境外经纪机构，期货交易所应当规定其资格取得与终止的条件和程序，明确其权利和义务�?/P> <P>　　第九�?境外交易者从事境内特定品种期货交易，应当遵守期货交易所的自律规则，遵守“买卖自愿、风险自担、盈亏自负”的原则，承担期货交易的履约责任和交易结果�?/P> <P>　　第十�?境外交易者应当以真实合法身份办理开户，如实提供境外公民身份证明、境外法人资格或者其他经济组织资格的合法有效证明文件。境外交易者的身份证明文件及要求由中国期货市场监控中心有限责任公司另行规定�?/P> <P>　　第十一�?境外经纪机构接受境外交易者委托进行境内特定品种期货交易的，应当按照《期货市场客户开户管理规定》和中国期货市场监控中心有限责任公司的业务规则，为境外交易者办理账户开立等手续，并为每个境外交易者单独申请交易编码，不得进行混码交易�?/P> <P>　　接受境外经纪机构委托的期货公司，应当按照中国期货市场监控中心有限责任公司的业务规则，为境外经纪机构办理前款所述手续提供必要的协助�?/P> <P>　　直接入场交易的境外交易者应当向期货交易所办理账户开立等手续并申请交易编码，期货交易所应当在其开始交易之前将有关材料报中国期货市场监控中心有限责任公司备案�?/P> <P>　　第十二条境内特定品种期货交易实行交易者适当性制度。期货交易所、期货公司和境外经纪机构应当执行交易者适当性制度。境外交易者应当遵守交易者适当性制度�?/P> <P>　　第十三条境外经纪机构接受境外交易者委托的，应当事先向境外交易者出示风险说明书，与境外交易者签订书面合同，不得未经境外交易者委托或者不按照境外交易者委托内容，擅自进行期货交易，不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗境外交易者发出交易指令�?/P> <P>　　第十四条直接入场交易的境外经纪机构应当建立健全并严格执行业务管理规则、风险管理制度，遵守信息披露制度，保障境外交易者保证金的存管安全�?/P> <P>　　第十五条承担结算职能的期货交易所作为中央对手方，统一组织境内特定品种期货交易的结算。境外交易者、境外经纪机构应当根据期货交易所的规定委托具有结算资格的期货公司或者其他机构进行结算，并适用《期货交易管理条例》第二十九条、第三十四条、第三十五条、第三十七条对客户和期货公司的规定�?/P> <P>　　前款所称中央对手方，是指期货交易达成后介入期货交易双方，成为所有买方的卖方和所有卖方的买方，以净额方式结算，为期货交易提供集中履约保障的法人�?/P> <P>　　第十六条直接入场交易的境外交易者和境外经纪机构，以及委托期货公司进行境内特定品种期货交易的境外交易者和境外经纪机构，应当在境内开立符合条件的银行账户，并将其设定为期货结算账户�?/P> <P>　　第十七条境外交易者和境外经纪机构应当遵守中国证监会关于保证金安全存管的规定�?/P> <P>　　期货公司应当将向委托其结算的境外交易者和境外经纪机构收取的保证金存放在期货公司的保证金专用账户。期货公司应当将来源于境内和境外的保证金按币种分账户管理�?/P> <P>　　期货交易所、期货公司、本办法第十六条所指的境外交易者和境外经纪机构之间的境内账户资金划转，应当通过专用结算账户、保证金专用账户和期货结算账户进行�?/P> <P>　　第十八条境外交易者和境外经纪机构持仓达到期货交易所规定的持仓报告标准的，境外交易者和境外经纪机构应当向期货交易所报告。境外交易者未报告的，受托交易的期货公司、境外经纪机构应当向期货交易所报告�?/P> <P>　　第十九条保证金只能用于担保期货合约或者期权合约的履行，除法定情形外，严禁挪作他用�?/P> <P>　　境外交易者和境外经纪机构被接管、破产或者清算的，其保证金均应当优先用于履行在期货交易所未了结的期货合约或期权合约�?/P> <P>　　第二十条期货市场出现《期货交易所管理办法》第八十五条、第八十七条规定情形的，期货交易所可以按照对客户和会员的规定，对境外交易者和境外经纪机构采取措施�?/P> <P>　　第二十一�?期货公司与境外交易者或者境外经纪机构发生期货业务纠纷的，可以提请中国期货业协会、期货交易所以及其他调解组织调解处理�?/P> <P>　　第二十二�?期货公司应当在月度、年度报告中报送接受境外交易者和境外经纪机构委托进行境内特定品种期货交易的情况�?/P> <P>　　期货公司首席风险官应当负责对本公司境内特定品种期货交易相关业务活动进行监督和检查，并履行督促整改和报告等义务�?/P> <P>　　第二十三�?中国证监会及其派出机构可以根据监管职责要求期货公司、境外交易者和境外经纪机构提供下列信息或者书面资料，并进行必要的询问和检查：</P> <P>　　(一)境外交易者和境外经纪机构的账户、所有子账户的最终受益人姓名(名称)、国籍、有效身份证�?号码)、联系方式及相关信息、资金来源等;</P> <P>　　(�?境外交易者和境外经纪机构的账户、所有子账户的指令下达人姓名、国籍、有效身份证�?号码)、联系方式及相关信息�?</P> <P>　　(�?境外交易者和境外经纪机构的账户、所有子账户资金划拨、使用的明细资料;</P> <P>　　(�?境外交易者和境外经纪机构的账户、所有子账户交易的明细资�?</P> <P>　　(�?中国证监会根据审慎监管原则要求的其他材料�?/P> <P>　　第二十四�?发生下列重大情形之一的，期货公司应当在知情后5 个工作日内或者按照规定向其住所地的中国证监会派出机构报告：</P> <P>　　(一)境外交易者或者境外经纪机构发生违规、被接管、破产或者其他风险事�?</P> <P>　　(�?发生涉及境外交易者或者境外经纪机构的期货纠纷、仲裁或者诉�?</P> <P>　　(�?其他影响境外交易者或者境外经纪机构从事境内特定品种期货交易的情形�?/P> <P>　　期货公司的报告应当包括事件的起因、目前的状态、可能发生的后果以及应对方案或者措施等内容�?/P> <P>　　第二十五�?期货公司及其从业人员违反本办法的，依照《期货交易管理条例》的有关规定，采取责令限期整改、监管谈话、责令更换有关责任人员等监管措施，并记入诚信��案�?/P> <P>　　第二十六�?直接入场交易的境外交易者和境外经纪机构的交易结算软件，应当满足期货交易所风险管理以及中国证监会有关保证金安全存管监控规定的要求。不符合要求的，中国证监会有权要求直接入场交易的境外交易者和境外经纪机构予以改进或者更换�?/P> <P>　　中国证监会可以要求直接入场交易的境外交易者和境外经纪机构的交易软件、结算软件的供应商提供该软件的相关资料，供应商应当予以配合。中国证监会对供应商提供的相关资料负有保密义务�?/P> <P>　　第二十七�?中国证监会及其派出机构可以根据监管职责对境外交易者或者境外经纪机构进行境内特定品种期货交易及相关业务活动进行定期或者不定期现场检查�?/P> <P>　　第二十八�?期货交易所违反规定接纳直接入场交易的境外交易者或者境外经纪机构的，依照《期货交易管理条例》第六十五条的规定处罚、处分�?/P> <P>　　期货交易所允许直接入场交易的境外交易者或者境外经纪机构在保证金不足的情况下进行期货交易的，依照《期货交易管理条例》第六十六条的规定处罚、处分�?/P> <P>　　第二十九�?境外经纪机构有《期货交易管理条例》第六十七条第一款第一项、第七项至第九项、第十一项、第十四项至第十六项所列行为之一的，依照《期货交易管理条例》第六十七条第一款规定处罚�?/P> <P>　　境外经纪机构有《期货交易管理条例》第六十八条第一款所列欺诈行为的，依照《期货交易管理条例》第六十八条第一款的规定处罚�?/P> <P>　　第三十条直接入场交易的境外交易者或者境外经纪机构的交易软件、结算软件供应商拒不配合中国证监会及其派出机构调查，或者未按照规定向中国证监会及其派出机构提供相关软件资料，或者提供的软件资料有虚假、重大遗漏的，依照《期货交易管理条例》第七十六条的规定处罚�?/P> <P>　　第三十一�?期货交易所、期货公司、境外交易者或者境外经纪机构违法经营或者出现重大经营风险，严重危害中国期货市场秩序、损害交易者合法权益，依法应予以行政处罚的，依照《期货交易管理条例》进行处�?涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究刑事责任�?/P> <P>　　第三十二�?境外交易者或者境外经纪机构违反《期货交易管理条例》和中国证监会有关规定的，中国证监会依法进行查处。需要境外交易者或者境外经纪机构所在地监管机构协助的，中国证监会可以根据与其签署的双边或者多边监管合作谅解备忘录等跨境监管合作机制进行跨境监管合作�?/P> <P>　　第三十三�?在中国证监会批准的其他期货交易场所从事境内特定品种期货交易及相关业务活动的，适用本办法�?/P> <P>　　第三十四�?香港、澳门特别行政区和台湾地区设立的法人、其他经济组织，或者拥有香港、澳门特别行政区和台湾地区居民身份的自然人从事境内特定品种期货交易的，适用本办法�?/P> <P>　　第三十五�?本办法自2015 �? �? 日起施行�?/P> </article> <article> <h1>证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见</h1> <p>周二, 16 8�?2016 11:38:14 +0800</p> <P>　　近日，证监会就修订《关于保本基金的指导意见》公开征求意见�?/P> <P>　　保本基金是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的公开募集证券投资基金。为规范保本基金发展�?010年中国证监会发布实施《关于保本基金的指导意见�?证监会公告�?010�?0号，简称《指导意见�?，明确了保本基金的投资策略、担保机构资质和担保方式等问题。目前，正在运作的保本基金共�?51只，资产净值约3300亿元。总体来看，保本基金运作较为平稳，未出现到期不能保本的情况，在丰富基金产品类型、满足投资者多元化需求方面发挥了积极作用。但在保本基金发展的同时，监管部门注意到目前已发行保本基金产品均采用了连带责任担保方式，且多数规定了担保方拥有无条件追索权条款。这样的保本保障安排，将由基金公司承担最终的可能风险损失，这与基金公司的资本金制度不相匹配，可能损害基金持有人的利益，并可能危及基金公司体系，潜在风险不容忽视�?/P> <P>　　为加强监管，防范有关风险，保护持有人合法权益，证监会对《指导意见》进行了修订，进一步完善保本基金的有关制度安排：一是适度控制保本基金规模，降低行业风险。明确基金管理人管理的保本基金，合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额，不得超过基金管理人最近一年经审计的净资产�?�?其中保险资管公司�?�?。同时规定证券公司担任基金管理人的，应按照合同约定的保本金额乘以相应风险系数后的总金额的20%计算特定风险资本准备。二是完善保本基金管理人的相关审慎监管要求，对基金管理人和基金经理的投资管理经验进行了规定。三是完善相关风险控制指标，从严要求稳健资产的投资范围、剩余期限以及风险资产的放大倍数，进一步降低保本基金投资运作风险。四是新增风险监控的规定，要求基金管理人每日监控保本基金的净值变动情况，定期开展压力测试，及时化解风险。五是完善担保相关监管要求，适度降低担保机构对外担保资产总规模，同时要求基金管理人审慎选择担保机构，并在定期报告中对担保机构情况进行披露。六是要求基金管理人及其子公司特定客户资产管理业务不得募集保本产品。此外，为做好新旧规则衔接，《指导意见》明确对保本基金依照“新老划断”原则进行过渡安排，相关存续保本基金在保本周期到期前不得增持不符合规定的资产、不得增加稳健资产投资组合剩余期限、不得增加风险资产放大倍数�?相关存续保本基金到期后需要转入下一保本周期的，应当符合修订后的《指导意见》的有关要求�?/P> <P>　　下一步，证监会将根据社会公开征求意见的情况进一步完善《指导意见》，并继续跟进存续保本基金运作情况，引导行业稳健投资，提高风险防控能力�?/P> </article> <article> <h1>证监会就《基金管理公司子公司管理规定》公开征求意见</h1> <p>周二, 16 8�?2016 11:37:18 +0800</p> <P>　　日前，证监会就《基金管理公司子公司管理规定》及《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》公开征求意见�?/P> <P>　　近年来，基金管理公司的子公司发展迅速，截至7月底�?9家从事特定客户资产管理业务的子公�?以下简称专户子公司)的管理规模突�?1万亿元。基金子公司在满足居民财富管理需求、构建多层次金融服务市场、服务实体经济等方面发挥了重要作用，但同时，一些问题和风险也日益显现�?/P> <P>　　针对当前突出问题，证监会在加强日常监管的同时，抓紧完善监管规则。在业务规范方面，前期已发布《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，对基金专户子公司等机构从事私募资管业务明确业务底线。在基金子公司内部治理和风险控制方面，证监会也同步启动了两项规则的修订、制定工作。一是对《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》进行了修订，更名为《基金管理公司子公司管理规定》。二是起草了《基金管理公司特定客户资产管理子公司风险控制指标管理暂行规定》�?/P> <P>　　证监会发言人表示，本次两份法规文件的修订、起草工作，主要遵循以下原则：一是加强监管、防控风险。主体监管上，系统性规制子公司组织架构和利益冲突，强化“子”公司定位和母公司管控责�?风险防控上，构建以净资本为核心的风险控制指标体系，推动行业建立全面风险管理体系，增加风险抵御能力。二是扶优限劣、规范发展。分类处理子公司现有业务，引导行业回归资产管理业务本源，支持子公司依法合规进行专业化、特色化、差异化经营，培育核心竞争力，促进子公司业务有序规范发展。三是循序渐进、平稳过渡。立足相关市场环境和子公司实际特点，充分评估政策影响，给予充分的法规适用过渡期，促进政策平稳落地�?/P> <P>　　证监会将根据公开征求意见情况，认真研究各方反馈意见，进一步完善两份文件后尽快发布�?/P> </article> <article> <p>周二, 16 8�?2016 11:35:18 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法�?宗案件作出行政处罚�?/P> <P>　　1宗信息披露违法案中，福建金森林业股份有限公司(简称福建金�?�?015�?�?3日披露的《重大资产重组报告书(草案)》和2015�?�?0日向证监会报送的《重大资产重组报告书(草案)》中存在虚假记载。其记载的被重组方连城兰花股份有限公�?简称连城兰�?2012年度�?013年度�?014�?月至9月的营业收入分别虚增�?8,255,650元�?7,463,495元�?2,147,080元，虚增比例分别�?5.93%�?4.76%�?3.96%。福建金森的上述行为违反了《上市公司重大资产重组管理办法�?简称《管理办法�?�?条、《证券法》第20条第1款、第63条规定，连城兰花在上述重组过程中提供虚假财务信息的行为违反了《管理办法》第4条规定。依据《证券法》第193条规定，我会决定对福建金森给予警告，并处�?0万元罚款;对王国熙(福建金森董事�?、应�?福建金森董事会秘�?给予警告，并分别处以5万元罚款;对连城兰花给予警告，并处�?0万元罚款;对饶春荣(连城兰花董事�?、巫永俊(连城兰花财务总监)给予警告，并分别处以30万元罚款�?/P> <P>　　1宗内幕交易案中，高扬瑜是辽宁成大股份有限公司(简称辽宁成�?拟并购中民投新能源项目这一内幕信息的知情人。内幕信息敏感期内，高扬瑜利用其实际控制的“林芝华商通”账户买入“辽宁成大�?50万股，成交金�?6,578,502元，获利102,949.74元。高扬瑜的上述行为违反了《证券法》第73条、第76条规定，依据《证券法》第202条规定，我会决定没收高扬瑜违法所�?0余万元，并处�?0余万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券法律法规，破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将秉持“依法、从严、全面”监管原则，对信息披露、内幕交易等各类违法违规行为持续保持高压态势，维护资本市场长期健康规范发展�?/P> </article> <article> <h1>证监会全面公开上市公司行政监管措施</h1> <p>周二, 16 8�?2016 11:34:32 +0800</p> <P>　　为落实中央办公厅、国务院办公厅《关于全面推进政务公开工作的意见》，增强监管透明度，切实维护公众和市场的知情权、参与权和监督权，我会决定，对上市公司行政监管措施实施全面公开�?/P> <P>　　自即日起，证监局对上市公司及股东、实际控制人、董监高等相关方采取的行政监管措施，均在作出决定之日�?个工作日内在所在证监局外网公开。我会还将在证监会官网，设置上市公司监管措施专栏，从9�?日起，对上市公司行政监管措施实行集中公开�?/P> <P>　　我会将以上市公司行政监管措施实施公开为契机，统一上市公司行政监管措施实施标准，完善实施程序，贯彻落实依法监管、从严监管、全面监管精神，提高监管公信力�?/P> </article> <article> <p>周二, 16 8�?2016 11:32:49 +0800</p> <P>　　近期，根据《期货公司分类监管规定》，经期货公司自评、派出机构初审，由证监会有关部门、期货交易所、期货市场监控中心、期货业协会等单位代表组成的期货公司分类监管评审委员会复核并审议确定�?016年期货公司分类评价结果�?/P> <P>　　期货公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E�?�?1个级别，分类级别是以期货公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力、培育和发展机构投资者状况、持续合规状况，对期货公司进行的综合评价。证监会对不同类别的期货公司在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待�?/P> <P>　　期货公司分类结果主要供证监会及其派出机构、各期货交易所、期货市场监控中心、期货业协会等使用，期货公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。证监会鼓励期货公司在严格遵守法律法规、不断提高风险管理能力及合规水平的前提下，稳健发展，逐步提升服务能力和竞争力�?/P> </article> <article> <p>周一, 13 6�?2016 18:27:46 +0800</p> <P>　　近日，国务院决定，任命赵争平为中国证券监督管理委员会副主席�?/P> </article> <article> <p>周一, 13 6�?2016 18:24:40 +0800</p> <P>　　近日，证监会依法对内幕交易、操纵市场、信披违规等4宗案件作出行政处罚�?/P> <P>　　一是沈延军作为内幕信息知情人，泄露了宁波理工监测科技股份有限公司重组的内幕信息给史波，史波当天即利用该内幕信息买入“理工监测”股票，非法获利�?8万，违反了《证券法》第73�?6条的规定;刘俊峰控�?个他人账户，利用对倒拉抬和盘中高价申报买入的方式操纵“理工监测”的股价，非法获利约74万，违反了《证券法》第77条的规定。依据《证券法》第202�?03条的规定，我会决定对沈延军处�?0万元罚款;没收史波的违法所得约18万元，并处以�?6万元罚款;没收刘俊峰违法所得约74万元，并处以�?4万元罚款�?/P> <P>　　二是广州智光电气股份有限公司(简称智光电�?与广州岭南电缆股份有限公�?简称岭南电�?两家公司的董事长李某某是智光电气拟购买岭南电�?00%股权并募集配套资金这一内幕信息的内幕信息知情人。郭亚峰与李某某为朋友关系，在内幕信息敏感期内郭亚峰与李某某有电话联络、见面接触，郭亚峰使用本人证券账户买入“智光电气”，非法获利�?07万元，违反了《证券法》第73条和�?6条规定。依据《证券法》第202条规定，广东证监局决定没收郭亚峰违法所得约207万元，并处以�?07万元罚款�?/P> <P>　　三是蔡福益控�?个账�?简称账户组)，在2014�?1�?7日至12�?日期间，陆续买入“汉鼎股份”股票。截�?014�?2�?日收盘，账户组持有“汉鼎股份”合计占“汉鼎股份”已发行股份�?.01%。蔡福益在合计持股达5%时，未及时按相关规定予以报告和公告，违反了《证券法》第86条规定，构成《证券法》第193条所述信息披露违法行为。此后在2014�?2�?日至4日期间，继续买入“汉鼎股份”，违反了《证券法》第38条、第86条规定，构成《证券法》第204条所述限制期内买卖股票行为。账户组�?014�?�?日至11�?5日及2014�?2�?日至2015�?�?日期间累计持有“汉鼎股份”股票占“汉鼎股份”已发行股份�?%以上，在上述两个期间内，蔡福益先后多次买卖“汉鼎股份”股票，违反了《证券法》第47条规定，构成了《证券法》第195条所述短线交易行为。依据《证券法》第193条、第195条、第204条规定，浙江证监局决定对蔡福益超比例持股未披露、限制期交易及短线交易行为予以警�?对蔡福益超比例持股未披露行为处以40万元罚款，对蔡福益限制期交易行为处以50万元罚款，对蔡福益短线交易行为处�?万元罚款，合计共�?5万元罚款�?/P> <P>　　四是民商投资控股集团股份有限公司(简称民商集�?副总裁石金华通过蔡某军、陈某、魏某借用“王某昌”等6位自然人股票账户(简称账户组)，将民商集团及其统一控制和管理的民商(重庆)资产管理有限公司、重庆安远投资管理合伙企�?有限合伙)资金转入账户�?998万元，并要求蔡某军、陈某、魏某在资金到账后买入“厦华电子”股票，没有违法所得。民商集团的上述行为违反了《证券法》第80条规定，构成了《证券法》第208条“法人以他人名义设立账户或利用他人账户买卖证券”的行为，时任民商集团副总裁石金华作为主管人员，负有责任。依据《证券法》第208条规定，厦门证监局决定责令民商集团改正，并处以30万元罚款;对石金华给予警告，并处以5万元罚款�?/P> <P>　　上述行为违反了证券法律法规，严重破坏了市场秩序，必须坚决予以打击。我会将持续对内幕交易、市场操纵、信息披露违法违规等各类违法违规行为保持高压态势，严厉惩处违法失当行为，依法、全面、从严监管�?/P> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:34:40 +0800</p> <P>　　5�?0日，上海证券交易所召开干部大会。会上宣布了中央和国务院决定：吴清同志任上海证券交易所党委书记，提名为上海证券交易所理事会理事长(副部长级)人�?桂敏杰同志由于年龄原因不再担任上海证券交易所党委书记、理事长职务。上海证券交易所召开第三届理事会�?5次会议，按照法定程序选举吴清同志为上海证券交易所理事会理事长�?/P> <P>　　中国证监会党委书记、主席刘士余出席会议并讲话。刘士余在讲话中指出，这次上海证券交易所主要负责人调整，充分体现了党中央、国务院对资本市场建设和上海证券交易所班子建设的高度重视和亲切关怀。他指出，上海证券交易所要认真学习贯彻党的十八大和十八届三中、四中、五中全会精神，深入学习习近平总书记系列重要讲话精神，自觉地在思想上政治上行动上与以习近平同志为总书记的党中央保持高度一致，进一步强化政治意识、大局意识、核心意识、看齐意识。要按照党中央、国务院部署，按照证监会党委要求，继续严肃认真、持之以恒抓好中央巡视整改，扎扎实实开展“两学一做”学习教育，全面加强党的建设，落实全面从严治党部署，持续推进党风廉政建设。要牢记交易所使命，一心一意办好交易所，紧紧围绕供给侧结构性改革这条主线，立足“三去一降一补”五大重点任务，扎扎实实推进各项工作，真正发挥市场机制作用，切实服务实体经济发展。要强化自律监管和一线监管，提高信息披露质量，着力创造一个公平、透明、诚信的市场环境，切实保护投资者合法权益�?/P> </article> <article> <h1>证监会发布《公司债券半年报准则》及相关补充规定</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:34:00 +0800</p> <P>　　为进一步规范公开发行公司债券的发行人半年报信息披露行为，落实以信息披露为中心的监管理念，保护债券持有人合法权益，近日，证监会发布了《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则�?9号——公司债券半年度报告的内容与格式�?以下简称《公司债券半年报准则�?，以及《关于公开发行公司债券的上市公司半年度报告披露的补充规定�?以下简称《补充规定�?�?/P> <P>　　《公司债券半年报准则》延续《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则�?8号——公司债券年度报告的内容与格式》的起草思路，力求突出债券特性，同时，根据半年报信息披露的期间特性，适当简化了披露内容。《公司债券半年报准则》共四章五十条。第一章总则规定了制定依据、适用范围、半年报编制和披露的总体要求等。第二章半年度报告正文，规定了半年度报告的核心内容和要求，包括公司和相关中介机构简介、公司债券事项、财务和资产情况、业务和公司治理情况、重大事项、财务报告、备查文件目录等。第三章半年度报告摘要，规定了半年度报告摘要的内容与格式。第四章附则对一些概念进行了说明�?/P> <P>　　由于上市公司已按照证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则�?号——半年度报告的内容与格式(2014年修�?》编制和披露半年度报告，为避免重复披露，《补充规定》明确了公开发行公司债券的上市公司应在半年度报告中以专门章节披露“公司债券相关情况”，并明确了披露内容和要求。新三板挂牌公司将由全国股转公司另行发布披露的内容与格式要求�?/P> <P>　　今后，证监会将持续加强对公司债券信息披露的监管，以监管促规范，进一步提高公司债券发行人信息披露质量和规范运作水平，保护债券持有人合法权益�?/P> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:33:01 +0800</p> <P>　　近日，中国证监会根据《关于加强证券期货投资者教育基地建设的指导意见》及《首批投资者教育基地申报工作指引》要求，完成了首批投资者教育基地命名工作，并在京召开投资者教育座谈会，正式向东北证券投资者教育基地、华福证券投资者教育基地、华泰证券投资者教育基地、历道证券博物馆、全国中小企业股份转让系统有限责任公司投资者教育基地、深圳证券交易所投资者教育基地、万科投资者教育基地、广发证券投资者教育基地、上海证券交易所投资者教育网站、新华网投资者教育服务基地、中国期货业协会期货投教网、中国证券业协会投资者之家、中金所期货期权学院13家全国证券期货投资者教育基地授牌。中国证监会主席助理黄炜出席并讲�?全文附后)。东北证券投教基地、新华网、广东证监局负责人，评审专家以及投资者代表分别在会上就进一步做好投资者教育工作发言。首批获得命名的基地负责人，证监会相关部门、相关系统单位以及基地所在辖区证监局的负责人，首批投教基地评审专家、投资者以及部分媒体代表出席会议�?/P> <P>　　<STRONG>投资者教育要把风险揭示落到实�?/STRONG></P> <P>　　——黄炜主席助理在投资者教育座谈会暨首批国家级证券期货投资者教育基地授牌活动上的讲�?/P> <P>　　各位来宾、同志们�?/P> <P>　　大家�?</P> <P>　　今天是一个值得纪念的日子，中国资本市场首批13家国家级证券期货投资者教育基地正式授牌。这是在市场参与各方共同努力下，本着为投资者做实在事，让投资者有获得感的工作理念取得的新的工作进展。事情非常具体，但意义却很重大。在此，我谨代表证监会、代表刘士余主席向首批全国投教基地挂牌单位表示热烈祝�?也对一直以来热心支持投资者保护工作的市场各方和社会各界的朋友们，以及今天前来参加座谈会的各位嘉宾、同志和新闻媒体的朋友们表示衷心的感谢�?/P> <P>　　投资者权益的保护关系到投资者对资本市场的信心，是资本市场长期健康稳定运行的基石。去年以来，习近平总书记就资本市场改革、发展和稳定作出了一系列重要指示，多次强调要做好投资者权益保护工作。他提出，“要防范化解金融风险，加快形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者权益得到充分保护的股票市场�?今年4月他再次强调：“要加强市场监管，保护投资者权益”。李克强总理在今年两会期间，强调各有关部门要履行职责，守土有责，保护好金融消费者和投资者的合法权益。马凯副总理在本届政府成立之初就提出了证监会工作的基本定位，即“两维护，一促进”，维护市场公开、公平，公正，维护投资者特别是中小投资者合法权益，促进资本市场长期稳定健康发展。最近，刘士余主席也在不同场合反复强调：要把保护投资者合法权益放在更加重要的位置，保护投资者合法权益重如泰山�?/P> <P>　　我在这里与大家一起重温党中央、国务院领导同志关于保护投资者合法权益的讲话，目的是要加深对于做好投资者权益保护工作重要性的认识，进一步增强我们做好投资者合法权益保护工作的自觉性。切实加强投资者特别是中小投资者保护，是有效维护公众公司股权平等，防止股东权利滥用，实现市场交易公平的必然要求，不仅反映了现代公司治理机制合理平衡的要求，而且反映了解决证券交易信息对称问题的内在逻辑。特别是从中国资本市场中小投资者占绝大多数这一结构特点出发，加强中小投资者合法权益保护具有更为重要的现实意义。能不能真正保护好投资者合法权益是市场是否公平的试金石，也是市场信心的风向标，直接关系到维护社会公平正义和亿万人民群众切身利益，关系到资本市场不断创新和健康发展的基础。有研究观点认为，全部证券法的核心精神就是保护投资者合法权益，监管机构之所以有必要存在，最主要的目的就在于保护投资者合法权益�?/P> <P>　　正是秉承这种理念，中国资本市场始终坚持把保护投资者合法权益的工作，放到突出的位置来强调�?013�?2月，国务院专门印发了《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》，也就是我们所说的“小国九条”，围绕投资者知情权、收益权、参与权以及求偿权等核心权利，从健全投资者适当性制度，优化投资者回报机制、保护中小投资者知情权、健全中小投资者投票机制、建立多元化纠纷解决机制、健全中小投资者赔偿机制、加大监管和打击力度、强化中小投资者教育、完善投资者保护组织体系等九个方面系统提出了投资者保护的政策措施，明确了投资者保护工作的方向、目标和要求，是指导投资者保护工作的纲领性文件�?/P> <P>　　做好投资者合法权益保护工作，需要建立一整套办法机制，通过扎实有效的工作强化投资者权利意识，增长投资者维权知识，优化投资者维权机制，畅通投资者维权渠道，支持投资者维护自身权益，这其中一个最为重要、也是最为基础的环节就是要加强投资者教育。通过投资者看得见、摸得着、能参与的基地建设，让投资者方便接受教育和服务，具有实实在在的获得感，正是我们务实推进投资者保护工作的初衷所在�?/P> <P>　　这次投资者教育基地申报工作得到了市场和社会的积极响应，参与踊跃，共有144家基地单位提出申请，充分反映了社会各界对投资者保护工作的高度重视、关心和支持。按照严格标准、客观公正、鼓励多元的工作原则，经过审核考察、征求意见、专家评审等程序，评审出13家基地进入公示环节。这批基地既有交易所、协会等市场自律组织和证券公司、上市公司等市场经营主体建设的实体基地，也有新华网等主流媒体建设的网络虚拟基地，既有展示资本市场历史的特色博物馆，也有结合投资者服务建设升级的科技型、互动式场所�?/P> <P>　　此次授牌是对获授单位过往工作的肯定，但建设基地本身不是目的，而是要利用好、发挥好基地平台的作用，更加扎实持久地把投资者教育的工作做好。授牌基地要以此为起点，认真踏实做好自己的工作，为投教基地的推广建设积累经验，树立样板。刚才，5位发言的同志从不同的角度就进一步做好投资者教育和投资者保护工作说了自己的体会和想法，内容丰富，思考深入，建议针对性强，听了很受启发，下面，我谈几点个人体会，供大家参考�?/P> <P>　　一是做好投教基地工作，要始终坚持把投资者需求放在心里、抓在手里。我国投资者数量已超过1亿，而且96%以上是中小投资者，这种情况仍将长期持续存在。要充分认识我国资本市场投资者结构的特殊性，把最广大中小投资者的所思、所想、所需作为我们工作的出发点和落脚点，要想投资者之所想，急投资者之所急，投资者需要什么，关心什么，期盼什么，我们的工作就要朝什么方向努力。要尊重投资者、了解投资者，做到满足投资者的需求，答投资者之疑、解投资者之困�?/P> <P>　　二是做好投教基地工作，要把风险揭示工作做到深处、落到实处。投资者教育工作要以风险揭示为重点，除了让投资者应知应会，掌握知识外，最重要的目的是要做好风险警示和风险防范工作。要把“了解你的客户”作为基本的经营准则，做这个行业不了解客户就卖产品，不把风险讲清楚就卖产品，不仅违反法律义务，而且背离基本道义。投资者教育要讲真话、讲实话，不怕讲风险、讲隐患，就是要明明白白告诉投资者风险在哪里、风险有多大，千万不要把投资者教育简单化为介绍新业务、演示新产品，搞成变相的市场推介活动，尤其是我们市场经营机构，不要担心因为讲有风险的话而流失客户。衡量投资者教育做得好不好，就要以风险揭示是否到位，投资者是否被触动、是否对风险可能产生的后果有充分了解为标准�?/P> <P>　　三是做好投教基地工作，要在创新方式上下大力气、用真功夫。根据不同的产品、业务内容，针对不同类型投资者，如老年人、年青学生等，采取投教对象乐于接受、容易接受的方式开展工作。要积极探索各种行之有效的投资者教育方式，特别在信息化时代，要善于利用多媒体方式，让投资者能够便利地获得教育服务。各基地要积极利用自身资源和优势，把基地建设和单位运营、所在地区的特点结合起来，多渠道、广覆盖地开展内容丰富、喜闻乐见的投教活动，形成特色，树立品牌�?/P> <P>　　四是做好投教基地工作，要在规范管理上严格要求、坚持标准。要配备高素质的工作人员，通过合理有效的考核培训安排，严格管理要求，配备好认真负责、专业过硬、服务热情的投教人员。要根据投资者和市场发展需要，兼顾节约性原则，及时升级现有软硬件设施，不断完善基地环境。要建立健全并严格落实各项管理制度，确保经费投入充足、教育内容准确、业务行为规范。基地工作的规范特别要强调内容规范，体现权威性，确保严肃性，释放正能量。要采取实在措施，确保基地持续符合标准要求�?/P> <P>　　投资者教育任重道远，是一项长期系统工作，特别是目前市场发展还不成熟、机制还不完善，更凸显了投资者教育的重要性，增加了工作的难度。希望各单位以投教基地建设为契机，大胆创新、持续深入地做好投资者教育工作。证券期货监管部门在推动做好基地建设的同时，要加强基地后续监管工作，加强统筹协调，组织引导各市场主体积极开展公益性投教工作。证券期货交易场所、行业协会等系统单位要立足职责，为基地建设等投教工作提供自律指导、资源共享和交流培训等服务。各市场经营主体要切实发挥投资者教育主力军、主阵地的作用，把投资者保护纳入公司经营发展战略，把投资者教育融入各项经营活动中，做好投教基地建设和运维，在推动业务发展的同时，始终不忘抓好投资者教育，抓好投资者权益保护工作。投资者要充分利用投教基地等设施，主动学习维权知识，增强风险意识，提高自我保护能力，依法利用有效的渠道和手段维护自身权益�?/P> <P>　　投教基地建设是一项面向基层、面向大众的服务工作，要规划好、管理好、利用好，持之以恒地推进好。希望首批基地要在现有工作基础上继续努力，永远争先。同时我们也希望能够引导更多的市场和社会机构更加重视投资者保护，更加积极地参与到投教基地建设和投资者保护工作中来。结合首批基地运行情况，我们将及时总结经验，适时启动第二批国家级基地以及省级基地的申报工作。未来希望有更多机构和单位建设形成国家级、省级投教基地。通过大家的努力，使全市场、全社会重视投资者教育的工作蔚成风气，真正地把投资者合法权益的保护工作落到实处�?/P> <P>　　谢谢大家!</P> </article> <article> <h1>多措并举坚决抑制商品期货市场过度投机</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:32:03 +0800</p> <P>　　在近期国际大宗商品价格回暖的背景下，国内商品期货价格剧烈波动，成交量过大。我会已要求期货交易所加强市场监管，采取针对性措施抑制市场过度投机。相关措施实施后，一周以来期货市场交易量明显下降，投机气氛有所降低。但目前少数品种交易仍然存在过热情况，我会将继续指导期货交易所采取稳妥措施，坚决抑制过度投机，严厉打击违法违规行为，保持市场平稳有序。我会将坚持期货市场服务于实体经济的根本宗旨，发挥好期货市场价格发现和风险管理的基本功能，坚决阻止期货市场成为短线资金过度炒作的场所�?/P> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:31:31 +0800</p> <P>　　经国务院批准，证监会、财政部、人民银行今日发布修订后的《证券投资者保护基金管理办法》，�?016�?�?日起施行�?/P> <P>　　按照有关立法程序的要求，�?015�?0�?0日开始，证监会在官网和“中国政府法制信息网”，就《办法》修订事宜向社会公开征求意见，为�?0天。截�?015�?1�?0日公开征求意见结束，共收到6家单位或个人提出�?3条意见建议。总的来看，社会各方对《办法》的修订评价积极，认为《办法》的修订有助于完善我国证券投资者保护基金制度，维护投资者信心，促进资本市场发展，同时提出了一些修改意见，主要涉及明确投保基金性质、增加投保基金公司职责等方面。由于本次《办法》修订主要定位于完善投保基金公司治理结构、融资方式、收缴程序等问题，相关意见将在制定《证券投资者保护基金条例》时一并予以考虑�?/P> </article> <article> <h1>关于印发清理规范投资项目报建审批事项实施方案的通知</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 27 5�?2016 18:29:24 +0800</p> <P align="center">　　国发�?016�?9�?/P> <P>　　各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构�?/P> <P>　　现将《清理规范投资项目报建审批事项实施方案》印发给你们，请认真贯彻执行�?/P> <P align="right">　　国务�?/P> <P align="right">　　2016�?�?9�?/P> <P align="right">　　(此件公开发布)</P> <P>　<STRONG>　清理规范投资项目报建审批事项实施方案</STRONG></P> <P>　　清理规范投资项目报建审批事项，既是推进简政放权、放管结合、优化服务改革的重要内容，也是打通投资项目开工前“最后一公里”、降低制度性交易成本、激发社会投资活力的重要举措。按照国务院关于进一步简化、整合投资项目报建手续的工作部署，制定本方案�?/P> <P>　<STRONG>　一、清理规范的范围和原�?/STRONG></P> <P>　　(一)范围�?/P> <P>　　投资项目报建审批事项，是投资项目申请报告核准或者可行性研究报告批复之后、开工建设之前，由相关部门和单位依据法律法规向项目单位作出的行政审批事项。此次纳入清理规范的投资项目报建审批事项共计65项�?/P> <P>　　(�?原则�?/P> <P>　　一是凡没有法律法规依据、未列入国务院决定保留的行政审批事项目录的，一律取消审批�?/P> <P>　　二是虽有法律法规依据，但已没有必要保留的，要通过修法取消审批�?/P> <P>　　三是审批机关能够通过征求相关部门意见或者能够通过后续监管解决的事项，一律取消审批�?/P> <P>　　四是对确需保留的审批事项，加大优化整合力度。由同一部门实施的管理内容相近或者属于同一办理阶段的多个审批事项，应整合为一个审批事项。属于同一层级地方政府办理的事项，应通过统一平台优化流程、提高效率�?/P> <P>　　<STRONG>二、清理规范的内容</STRONG></P> <P>　　65项报建审批事项中，保�?4项，整合24项为8�?改为部门间征求意见的2项，涉及安全的强制性评�?项，不列入行政审批事项。清理规范后报建审批事项减少�?2项�?/P> <P>　　(一)保留34项�?/P> <P>　　住房城乡建设部门5项：建设用地(含临时用�?规划许可证核发、乡村建设规划许可证核发、建筑工程施工许可证核发、超限高层建筑工程抗震设防审批、风景名胜区内建设活动审批�?/P> <P>　　交通运输部�?项：水运工程设计文件审查、公路建设项目设计审批、公路建设项目施工许可、航道通航条件影响评价审核、港口岸线使用审批�?/P> <P>　　国土资源部门4项：农用地转用审批、土地征收审批、供地方案审批、建设项目压覆重要矿床审批�?/P> <P>　　水利部门3项：农业灌排影响意见书、生产建设项目水土保持方案审批、水利基建项目初步设计文件审批�?/P> <P>　　海洋部门3项：海域使用权证书核发、无居民海岛开发利用审核、海洋工程建设项目环境影响报告书核准(非重特大项目)�?/P> <P>　　环境保护部门2项：非重特大项目环评审批、核设施建造许可证核发�?/P> <P>　　气象部门2项：新建、扩建、改建建设工程避免危害气象探测环境审批，防雷装置设计审核�?/P> <P>　　能源部门2项：煤矿项目核准后开工前地方煤炭行业管理部门实施的初步设计审批、核电厂工程消防初步设计审批�?/P> <P>　　发展改革部门1项：节能审查意见�?/P> <P>　　公安部门1项：建设工程消防设计审核�?/P> <P>　　安全部门1项：涉及国家安全事项的建设项目审批�?/P> <P>　　国防科技工业部门1项：军用核设�?含铀尾矿〔渣〕库选址、建�?安全许可�?/P> <P>　　民航部门1项：民航专业工程及含有中央投资的民航建设项目初步设计审批�?/P> <P>　　宗教部门1项：宗教活动场所内改建或者新建建筑物审批�?/P> <P>　　移民管理机构1项：移民安置规划及审核意见�?/P> <P>　　人民防空部门1项：应建防空地下室的民用建筑项目报建审批�?/P> <P>　　(�?整合24项为8项�?/P> <P>　　住房城乡建设部门11项整合为4项：一是将“建设工�?含临时建�?规划许可证核发”、“历史文化街区、名镇、名村核心保护范围内拆除历史建筑以外的建筑物、构筑物或者其他设施审批”、“历史建筑实施原址保护审批”、“历史建筑外部修缮装饰、添加设施以及改变历史建筑的结构或者使用性质审批�?项，合并为“建设工程规划类许可证核发�?�?二是将“临时占用城市绿地审批”、“砍伐城市树木、迁移古树名木审批�?项，合并为“工程建设涉及城市绿地、树木审批�?�?三是将“占用、挖掘城市道路审批”、“依附于城市道路建设各种管线、杆线等设施审批”、“城市桥梁上架设各类市政管线审批�?项，合并为“市政设施建设类审批�?�?四是将“因工程建设确需改装、拆除或者迁移城市公共供水设施审批”、“拆除、移动城镇排水与污水处理设施方案审核�?项，合并为“因工程建设需要拆除、改动、迁移供水、排水与污水处理设施审核�?项�?/P> <P>　　水利部门6项整合为2项：一是将“非防洪建设项目洪水影响评价报告审批”、“水工程建设规划同意书审核”、“河道管理范围内建设项目工程建设方案审批”、“国家基本水文测站上下游建设影响水文监测工程的审批�?项，合并为“洪水影响评价审批�?�?二是将“建设项目水资源论证报告书审批”、“取水许可�?项，合并为“取水许可�?项�?/P> <P>　　文物部门4项整合为1项：将“文物保护单位的保护范围内进行其他建设工程或者爆破、钻探、挖掘等作业的许可”、“文物保护单位的建设控制地带内进行建设工程的许可”、“进行大型基本建设工程前在工程范围内有可能埋藏文物的地方进行考古调查、勘探的许可”、“配合建设工程进行考古发掘的许可�?项，合并为“建设工程文物保护和考古许可�?项�?/P> <P>　　林业部门3项整合为1项：将“勘察、开采矿藏和各项建设工程占用或者征收、征用林地审核”、“在林业部门管理的自然保护区建立机构和修筑设施审批”、“在沙化土地封禁保护区范围内进行修建铁路、公路等建设活动审批�?项，合并为“建设项目使用林地及在林业部门管理的自然保护区、沙化土地封禁保护区建设审批(�?�?项�?/P> <P>　　(�?改为部门间征求意见的2项�?/P> <P>　　军队有关部门2项：贯彻国防要求、军事设施保护意见�?/P> <P>　　(�?涉及安全的强制性评�?项�?/P> <P>　　安全监管部门2项：职业病危害预评价、建设项目安全预评价�?/P> <P>　　国土资源部门1项：地质灾害危险性评估�?/P> <P>　　气象部门1项：重大规划、重点工程项目气候可行性论证�?/P> <P>　　地震部门1项：地震安全性评价�?/P> <P>　<STRONG>　三、工作要�?/STRONG></P> <P>　　(一)各有关部门和单位要抓紧按程序做好修改法律法规、部门规章和规范性文件，以及调整公布本部门、本单位报建审批事项清单工作。在简政放权的同时，要坚持放管结合、优化服务，建立透明、规范、高效的协同监管机制，规范投资建设行为和市场秩序。要加强对本系统清理规范工作的指导和监督，对保留的报建审批事项，要按照“一个窗口对外”的要求，合理确定管理层级，除安全生产、环境保护等涉及人民群众生命健康安全的事项外，均要精简申报材料，缩短办理时限，便利企业办事。要继续加强调查研究，充分听取市场主体意见，加大改革力度，进一步减少报建审批事项。此外，对涉及安全的强制性评估，应通过细化标准、严格监管等，确保安全措施落实到位�?/P> <P>　　(�?各地区要将由同一层级地方政府实施的报建审批事项，纳入政务服务大厅或在线平台，实行“一口受理、并行办理、限时办结、统一答复”。严格遵循政务公开原则，强化宣传和舆论引导，做好政策解读工作。同时，要结合本地实际，进一步加大报建审批事项整合力度，优化办理流程，提高办事效率�?/P> </article> <article> <h1>证监会：支持上市公司大股东等通过增持股份稳定股价</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 08 7�?2015 17:12:12 +0800</p> <p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">中国证监会各派出机构，各交易所，各下属单位，各协会�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">为维护资本市场稳定，支持上市公司控股股东、持�?%以上股东（以下并称大股东）及董事、监事、高级管理人员通过增持上市公司股份方式稳定股价，切实维护广大投资者权益，现就相关事项通知如下�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">一、在6个月内减持过本公司股票的上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员，通过证券公司、基金管理公司定向资产管理等方式购买本公司股票的，不属于《证券法》第四十七条规定的禁止情形。通过上述方式购买的本公司股票6个月内不得减持�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">二、上市公司股票价格连�?0个交易日内累计跌幅超�?0%的，上市公司董事、监事、高级管理人员增持本公司股票且承诺未�?个月内不减持本公司股票的，不适用《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（证监公司字�?007�?6号）第十三条的规定�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">三、在一个上市公司中拥有权益的股份达到或超过该公司已发行股份�?0%的，�?2个月内增持不超过该公司已发行�?%的股份，不受《上市公司收购管理办法》六十三条第二款第（二）项“自上述事实发生之日起一年后”的限制�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">四、鼓励上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员在本公司股票出现大幅下跌时通过增持股票等方式稳定股价�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">五、上市公司大股东及董事、监事、高级管理人员增持上市公司股票应按照《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《上市公司信息披露管理办法》等法律法规相关规定，及时履行报告和信息披露义务�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">六、本通知自印发之日起施行�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"> 中国证监�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; border: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"> 2015�?�?�?nbsp;</p> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周三, 08 7�?2015 16:31:07 +0800</p> <h1 itemprop="headline" id="artical_topic" style="margin: 0px; padding: 0px 0px 20px; font-size: 24px; font-family: 宋体; letter-spacing: -1.5px; color: rgb(43, 43, 43);">证监会：证金公司加大购买中小市值股�?支持大股东增�?/h1><div><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">证监会新闻发言人答记者问�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">问：这两天中小市值股票大面积跌停，造成市场上流动性紧张，请问证监会有何措施？</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">答：目前股票市场存在恐慌情绪，非理性抛盘大量增加，导致股市出现流动性紧张的状况。为恢复市场正常交易，中国证�?a target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;"><font color="#004276">金融</font></a>股份有限公司将在继续维护蓝筹股稳定的同时�?strong>加大对中小市值股票的购买力度</strong>，缓解市场流动性紧张状况�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">问：7�?日，21家证券公司出�?280亿元后，请问这些公司目前运作是否正常？流动性如何保障？</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">答：目前�?1家证券公司业务正常开展，运作状况良好。这些公司资本充足，流动性较好，净资产合计超过8000亿元，净资本和优质流动性资产均超过6000亿元。同时，中国证监会决定，中国证券金融股份有限公司将为证券公司提供充足的流动性支持，切实保障证券市场的稳定运行�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">问：近期市场对提高中�?00<a target="_blank" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); font-weight: bold;"><font color="#004276">股指期货</font></a>交易保证金的呼声较高，中金所采取了什么措施？</p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;">答：近期中证500股指期货市场波动剧烈，为抑制过度投机，经研究决定，中金所�?�?日结算时起，将中�?00股指期货卖出持仓交易保证金提高至20%（套期保值持仓除外）；自7�?日结算时起，将中�?00股指期货卖出持仓交易保证金提高至30%（套期保值持仓除外）。中金所将密切跟踪中�?00股指期货交易保证金调整后的市场状况，进一步加强市场风险控制�?/p><p style="margin: 0px 0px 25px; padding: 0px; text-indent: 28px; font-size: 14px; color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; line-height: 24px;"><span style="color: rgb(43, 43, 43); font-family: simsun, arial, helvetica, clean, sans-serif; font-size: 14px;"> </span></p></div> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周四, 02 7�?2015 10:48:22 +0800</p> <div id="TRS_AUTOADD_1435758048359" style="margin: 6px 0px; padding: 0px; border: 0px; font-family: 宋体; list-style-type: none;"><div class="Custom_UnionStyle" style="margin: 6px 0px; padding: 0px; border: 0px; font-family: 宋体; list-style-type: none;"><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;"><span style="font-size: 10.5pt; line-height: 1.5;"> 现行《证券公司融资融券业务管理办法》（以下简称《管理办法》）为证监会2011�?0月发布，根据融资融券业务发展实践需要，证监会研究修改了《管理办法》�?015�?�?2日，证监会就《证券公司融资融券业务管理办法（草案）》向社会公开征求意见。截至目前，共收到各方反馈意�?0余件。从反馈意见情况看，社会各界对本次修订稿总体认可，普遍认为本次修订建立了逆周期调节机制，完善了风险防范措施，优化了业务运行机制，有利于促进融资融券业务健康发展。同时，有关各方也提出了一些具体修改建议�?/span></p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　经研究，我会吸收了进一步明确客户适当性要求的建议，将“最�?0个交易日日均证券类资产不低于50万元”等要求，明确为开立信用账户的条件，并修改完善有关条文，以提高操作性。对于目前已开立信用账户但证券类资产低�?0万元的客户，可继续从事融资融券交易。对“取消参与融资融券的准入门槛”等建议，考虑到贯彻落实客户适当性管理的要求，未予采纳�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　草案公开征求意见始于6�?2日，原计划于7�?1日截止。按照我会《证券期货规章草案公开征求意见试行规则》（证监会公告[2009]7号）�?条的规定，我会规章征求意见时间原则上�?5日，但因情况特殊，需尽快发布、施行的除外。考虑到目前市场运行情况，根据市场和监管工作需要，我会决定�?015�?�?日发布《管理办法》，并自公布之日起实施。上海、深圳证券交易所同步发布《融资融券交易实施细则》（以下简称《实施细则》）。证监会欢迎各方面继续提出意见和建议，我会将在今后的制度修改完善中予以认真研究�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　为促进证券公司融资融券业务健康发展，切实维护广大投资者合法权益，《管理办法》及《实施细则》此次主要修订了以下内容�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　一是建立融资融券业务逆周期调节机制。借鉴境外市场经验，在《管理办法》中明确，证监会建立健全融资融券业务的逆周期调节机制，对融资融券业务实施宏观审慎管理。证券交易所根据市场情况对保证金比例、标的证券范围等相关风险控制指标进行动态调整，实施逆周期调节。同时要求证券公司根据市场情况等因素对各项风险控制措施进行动态调整和差异化控制�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　二是合理确定融资融券业务规模。将融资融券业务规模与证券公司净资本规模相匹配，要求业务规模不得超过证券公司净资本�?倍。对于不符合上述规定的证券公司，可维持现有业务规模，但不得再新增融资融券合约。截�?月底，全行业净资本0.97万亿元，据此测算，全市场融资融券业务规模还有增长空间�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　三是允许融资融券合约展期。在维持现有融资融券合约期限最长不超过六个月的基础上，新增规定，允许证券公司根据客户信用状况等因素与客户自主商定展期次数�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　四是优化融资融券客户担保物违约处置标准和方式。取消投资者维持担保比例低�?30%应当�?个交易日内追加担保物且追保后维持担保比例应不低于150%的规定，允许证券公司与客户自行商定补充担保物的期限与比例的具体要求，同时不再将强制平仓作为证券公司处置客户担保物的唯一方式，增加风险控制灵活性和弹性�?/p><p style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;">　　此外，本次修订进一步强化了投资者权益保护，完善了现有风险监测监控机制，结合业务实际进一步明确了相关禁止行为。同时，还将《管理办法》上升为我会的部门规章，提升其法律效力和层级�?/p><p style="text-align: center; margin: 6px 0px; padding: 5px 0px; border: 0px; list-style-type: none;"><span style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5;"> </span></p><div style="color: rgb(51, 51, 51); font-size: 10.5pt; line-height: 1.5;"><br /></div></div></div> </article> <article> <h1>非公开发行公司债券备案管理办法</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周五, 26 6�?2015 16:35:35 +0800</p> <div class="hei14" style="font-size: 14px; font-family: 宋体; line-height: 22px;"><div class="TRS_Editor"><div class="TRS_PreAppend" style="overflow-x: hidden; word-break: break-all;"><p align="center" class="1" style="text-align: center; line-height: 21px; text-indent: -54pt; margin-left: 54pt;"><b><span lang="EN-US" style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第一�?span style="font-weight: normal; font-size: 7pt; line-height: normal; font-family: 'Times New Roman';"> </span></span></b><b><span lang="EN-US" style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">总则</span></b></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第一�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">为做好非公开发行公司债券备案管理工作，根�?/span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">《公司债券发行与交易管理办法》等相关法律法规</span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">、规范性文件及自律规则，制定本办法�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第二�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">在中华人民共和国境内，非公开发行公司债券的备案，适用本办法。法律法规和中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）及自律组织另有规定的，从其规定�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第三�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">中国证券业协�?span lang="EN-US">(</span>以下简称协�?span lang="EN-US">)</span>对非公开发行公司债券备案实施自律管理。中证机构间报价系统股份有限公司（以下简称报价系统）具体承办非公开发行公司债券备案工作�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第四�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报备义务人应当指定专人以电子方式报送备案材料�?/span></p><p align="left" class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">本办法所称报备义务人，是指非公开发行公司债券的承销机构、自行销售的发行人或受托管理人等�?/span></p><p align="left" class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第五�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报备义务人应当承诺相关备案文件内容真实、准确、完整�?/span></p><p align="left" class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第六�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会根据公平、公正、简便、高效的原则实施非公开发行公司债券的备案管理工作�?/span></p><p align="center" class="MsoNormal" style="text-align: center; line-height: 21px; text-indent: -54pt; margin-left: 54pt;"><b><span lang="EN-US" style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第二�?span style="font-weight: normal; font-size: 7pt; line-height: normal; font-family: 'Times New Roman';"> </span></span></b><b><span lang="EN-US" style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">备案</span></b></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第七�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">拟在证券交易场所挂牌、转让的非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成�?span lang="EN-US">5</span>个工作日内向协会报送备案登记表�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">拟在证券公司柜台转让或持有到期不转让的非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成�?span lang="EN-US">5</span>个工作日内向协会报送备案登记表，同时报送以下材料：</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（一）发行人内设有权机构关于本期非公开发行公司债券发行事项的决议；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（二）公司债券募集说明书；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（三）担保合同、担保函等增信措施证明文件（如有）；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（四）受托管理协议；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（五）发行人经具有从事证券服务业务资格的会计师事务所审计的最近两个会计年度（未满两年的自成立之日起）的财务报告；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（六）律师事务所出具的关于本期债券发行的法律意见书�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（七）信用评级报告（如有）；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（八）债券持有人名册；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（九）协会要求报备的其他材料�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第八�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">备案登记表应当包括但不限于如下内容：</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（一）发行人相关信息�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（二）债券发行相关信息�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（三）中介机构相关信息；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（四）债券持有人保护相关安排信息；</span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">（五）承销机构或自行销售的发行人关于报备信息内容真实、准确、完整的承诺；承销机构或自行销售的发行人关于非公开发行公司债券的销售符合适当性要求的承诺；承销机构对项目承接符合负面清单规定的承诺�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第九�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">承销机构或自行销售的发行人提交的备案材料，涉及发行人商业秘密或可能对募集资金使用产生重大影响的非公开信息，可对备案材料进行保密处理，并出具相关情况说明�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会对备案材料进行齐备性复核，并在备案材料齐备�?span lang="EN-US">5</span>个工作日内予以备案。备案材料不齐备的，协会在收到备案材料后<span lang="EN-US">5</span>个工作日内，一次性告知承销机构或自行销售的发行人需要补正的全部内容。承销机构或自行销售的发行人按照要求补正的，协会在文件齐备�?span lang="EN-US">5</span>个工作日内予以备案�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十一�?nbsp;</span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会可以通过书面审阅�?/span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">问询、约�?/span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">等方式对备案材料的齐备性进行复核�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十二条</span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会在其网站公示</span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">非公开发行公司债券的发�?/span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">备案确认情况�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十三条 </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">发行人及其他信息披露义务人按照法律法规的规定或相关约定履行信息披露义务的，相关信息披露文件应当由受托管理人向协会备案�?/span></p><p align="center" class="1" style="text-align: center; line-height: 21px; text-indent: -54pt; margin-left: 54pt;"><b><span lang="EN-US" style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第三�?span style="font-weight: normal; font-size: 7pt; line-height: normal; font-family: 'Times New Roman';"> </span></span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">自律管理</span></b></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十四条</span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报价系统应当按照本办法的规定，建立非公开发行公司债券备案系统</span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">，加强功能建设，做好统计监测工作�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报备义务人应当真实、准确、完整、及时地报送备案文件，并对备案文件内容的合规性负责�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十五条</span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会与为非公开发行公司债券提供转让服务的场所建立备案与转让的沟通衔接机制，并建立与中国证监会、地方证监局及相关自律组织之间的信息共享机制�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十六条</span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">协会对非公开发行公司债券备案开展自律检查，相关单位和个人应当予以配合�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十七条</span></b><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;"> </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报备义务人及其相关业务人员违反本办法和协会相关自律规则的，协会根据《中国证券业协会自律管理措施和纪律处分实施办法》采取相应自律惩戒措施，并计入协会诚信信息管理系统�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">报备义务人及其相关业务人员涉嫌违法违规的，由协会报告中国证监会及其他有权机构�?/span></p><p align="center" class="MsoNormal" style="text-align: center; line-height: 21px;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第四�?span lang="EN-US"> </span>附则</span></b></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24.1pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十八条 </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">非公开发行公司债券在协会备案，不代表协会合规性审查，不构成市场准入，也不豁免相关主体的违规责任�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 24pt;"><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">非公开发行公司债券在协会备案不代表协会对公司债券的风险或收益做出判断或者保证，不能免除</span><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平地披露公司债券相关信息的法律责任�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 23.6pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第十九条 </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">本办法由协会负责解释和修订�?/span></p><p class="MsoNormal" style="line-height: 21px; text-indent: 23.6pt;"><b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">第二十条 </span></b><span style="line-height: 24px; font-family: 宋体; font-size: 12pt;">本办法自发布之日起施行�?/span></p></div></div></div><table width="84%" border="0" cellpadding="0" cellspacing="0" style="font-family: 宋体; font-size: 12px;"><tbody><tr><td align="center"></td></tr></tbody></table><table width="682" border="0" cellpadding="0" cellspacing="0" style="font-family: 宋体; font-size: 12px;"><tbody></tbody></table><br style="font-family: 宋体;"> </article> <article> <h1>2014�?�?1日新闻发布会</h1> <p>周六, 22 2�?2014 00:00:00 +0800</p> <DIV> <P><SPAN>2014�?�?/SPAN><SPAN>21</SPAN><SPAN>日，证监会召开新闻发布会，新闻发言�?/SPAN><SPAN>邓舸</SPAN><SPAN>发布�?/SPAN><SPAN>中央编办批复证监会内设机构调整方案�?/SPAN><SPAN>关于大连商品交易所挂牌聚丙烯期货合约的批复</SPAN><SPAN>（详见要闻栏目）�?/SPAN><SPAN>证券投资咨询机构参加2013年度年检事宜公告（详见证监会公告栏目），之后回答了记者关心的问题�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P></P> <P><STRONG><SPAN>问：</SPAN><SPAN>有观点认为，国金腾讯合作中涉及的1800万元广告费用，对于双方似乎都不是最核心的诉求，双方是借助相对简单的广告合作，提前占据网络券商竞争的先发优势地位。对此证监会有何评价�?/SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：我们已关注到�?013�?1月，国金证券公告了其与腾讯公司签署《战略合作协议》事宜。市场主体之间的合作与竞争，都属于市场行为，由相关公司自行决定。我会关注的是公司在此过程中的合法合规性。如相关公司在信息披露或其他方面存在违法违规行为，我会将依法进行查处�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P></P> <P><STRONG><SPAN>问：</SPAN><SPAN>有报道称�?/SPAN><SPAN>东航期货</SPAN><SPAN>宣布</SPAN><SPAN>2�?8日起对新开户免收佣金，且开户只需手机操作</SPAN><SPAN>，引起市场关注，请问证监会对此如何评价？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：近日，东航期货推出了“手机开户”和“零佣金”业务。该业务的推出，引起了期货市场各方的广泛热议�?/SPAN></P> <P><SPAN>首先�?/SPAN><SPAN>关于手机开户问�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>近年来，</SPAN><SPAN>互联网金融发�?/SPAN><SPAN>迅�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>正在对各个传�?/SPAN><SPAN>金融</SPAN><SPAN>业务</SPAN><SPAN>领域产生</SPAN><SPAN>越来越大�?/SPAN><SPAN>影响。目前我会及</SPAN><SPAN>中国</SPAN><SPAN>期货业协会尚未出台有关期货公司网上开户的专项规定。期货公司创新应当坚持依法合规和保护投资者利益，充分考虑期货市场风险高和专业性强等特点。我会上海证监局在对东航期货</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>手机开�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>业务</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>核查中发现，与传统现场开户方式相比，手机开户存在开户实名制审核不够严格、风险揭示不够充分、期货投资者适当�?/SPAN><SPAN>评估</SPAN><SPAN>和投资者保护难以落实到位等问题和风险隐患。为维护市场秩序、保</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>投资者权益，监管部门已于�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>叫停该项业务�?/SPAN></P> <P><SPAN>同时</SPAN><SPAN>，我会将充分考虑市场需求，评估分析互联网对期货行业的影响，进一步研究互联网开户等问题。在相关政策制度出台前，期货公司暂不能开展手机开户及类似业务�?/SPAN></P> <P><SPAN>其次�?/SPAN><SPAN>关于零佣�?/SPAN><SPAN>问题�?/SPAN><SPAN>目前期货行业按市场化原则收取客户手续费，期货业协会从行业自律的角度在《中国期货业协会会员自律公约》、《关于提升服务能力，规范行业竞争秩序的实施意见》等自律规则中要求公司不得以低于成本价收取客户手续费等方式从事不正当竞争行为。针对东航期货的</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>零佣�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>行为，期货业协会已启动调查程序�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P></P> <P></P> <P><STRONG><SPAN>问：</SPAN><SPAN>2�?8日，北京银行发布公告称，该行有高管于本月17日购买本行股�?万股�?9日北京银行股票涨停；之后北京银行发布与小米公司签署合作协议的公告。请问该高管是否涉及内幕交易？证监会将对此采取什么监管措施？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：根据</SPAN><SPAN>证监�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>要求</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>上市公司董事、监事和高级管理人员，自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露�?/SPAN><SPAN>2个交易日内不得买卖本公司股票�?/SPAN></P> <P><SPAN>我会已关注到媒体对北京银行高管增持公司股份行为的质疑。上�?/SPAN><SPAN>证券交易所已督促公�?/SPAN><SPAN>发布了公告，目前上海证券交易所及北京证监局</SPAN><SPAN>正在对相关问题进行核查，一旦发现违法违规行为，我会将采取相应的监管措施�?/SPAN></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：能否介绍全国股份转让系统挂牌企业最新情况？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：截至2014�?�?9日，挂牌公司家数�?42�?总股本和总市值（在计算市值时，无成交记录股票价格按有成交记录股票的平均市盈率计算）分别达�?19亿股�?250亿元�?/SPAN></P> <P><SPAN>从股本规模看，挂牌公司股本平均数�?419.78万股，比扩容前股本平均数增加26%（剔除金融行业挂牌公司后股本平均数为2916万股，中位数�?000万股，与扩容前基本持平），其中股本在5000万股以下的挂牌公司占比达82%；从财务数据看，总资产在5000万元以下的占�?2%，年营收�?000万元以下的占�?9%，净利润�?000万元以下的占�?8%�?/SPAN></P> <P><SPAN>地域分布方面，挂牌企业分布于28个省（自治区、直辖市）；行业分布方面，覆盖的门类行业�?5个，占门类行业总数�?9%；控股情况方面，仍以自然人控股的民营企业为主，兼有中央国有控股、地方国有控股、外商控股及无控股主体等多种情况；企业发展阶段方面，既有盈利能力较强的成熟企业，也有处于成长期的微利企业，还有处于初创期的亏损企业�?/SPAN></P> <P><SPAN>从融资情况看�?013年完成股票发�?0次，融资总额10.02亿元�?014年以来完成股票发�?1次，融资4.51亿元；其中有14家公司在挂牌同时进行了发行，共计融资6756万元�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体报道，光大证券异常交易事件的当事人杨剑波向北京一中院提起诉讼，状告证监会行政处罚有误。证监会对此有何回应�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：</SPAN><SPAN>我会已关注到媒体关于杨剑波就其受到的行政处罚提起行政诉讼的报道。目前，证监会尚未收到法院的立案应诉通知书。证监会是根据事实和法律作出的行政处罚决定。我会尊重法院依法对此案进行审理，尊重法院对我会行政执法工作依法监督。我会将依照司法程序向法院提供涉及案件的相关证据材料，反映立场和观点�?/SPAN></P> <P><SPAN>需要强调的是，依法起诉是当事人的权利，严格监管是证监会的职责。我会将一如既往地依法严格履行监管职责，严肃查处各种违法违规行为，坚决维护市场的公开、公平、公正，保护投资者合法权益�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><STRONG><SPAN>问：</SPAN><SPAN>请问证监会是否要成立全面深化改革领导小组？具体安排如何？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：我会已成立证监会全面深化改革领导小组，党委书记、主席肖钢任组长，其他党委委员为小组成员。全面深化改革领导小组办公室设在新设立的创新业务监管部，由该部门主任兼任办公室主任�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：近日有报道称，新股路演被指“弃之可惜，食之无味”，“还不如都改成网上路演”，现场回答不能超出招股说明书的内容。请问证监会如何评价�?/STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：招股说明书是新股发行过程中关于发行人信息的核心基础性法律文件，应当按照《证券法》相关规定真实、准确、完整的披露信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，且应对所有投资者公平披露。《证券发行与承销管理办法》规定发行人和主承销商在推介过程中不得披露除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息，旨在防止发行人和主承销商规避监管披露信息，或对不同投资者群体不公平披露信息，也是成熟市场的惯例。上述规定未禁止发行人和主承销商披露除招股意向书以外的其他公开信息，“现场回答不能超出招股说明书的内容”的说法不准确�?/SPAN></P> <P><SPAN>《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》要求保障中小投资者的知情权，《证券发行与承销管理办法》规定发行人和主承销商向公众投资者进行推介时，向公众投资者提供的发行人信息的内容及完整性应与向网下投资者提供的信息保持一致。中国证监会将继续落实上述要求，进一步采取有针对性的措施，强化路演推介的过程监管、行为监管和事后问责，切实维护“三公”原则，保护广大投资者尤其是中小投资者的合法权益�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体报道，新股发行注册制或将暂缓，请介绍一下最新情况？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：推进股票发行注册制改革是党的十八届三中全会决定提出的明确要求，也是推进资本市场监管转型的重要突破口，改革意义重大。中国证监会正在会同相关单位，积极研究论证推动注册制改革的问题。注册制实施需要一个过程，并且要以《证券法》修改为前提。在过渡期内，证监会将全面落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》，在现有法律框架内提高发行审核效率，优化发行审核流程，增强发行审核透明度，公开审核流程及审核意见，发审会过程向公众公开，为向注册制过渡创造条件�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：2014年以来，证监会受理IPO申报材料情况以及发审会重启的相关安排如何？其中，去年发审委委员颜克兵辞任，是否已经进行补选？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：2014年以来，截至目前，我会未接到新的IPO申报材料受理申请。关于发审会重启的相关安排，我会已在1�?0日新闻发布会上作出答复，目前暂无需要更新的内容�?013�?2月发审委委员颜克兵因个人原因辞去担任的第十五届主板发审委委员职务，我会未进行补选�?/SPAN></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><SPAN><STRONG>问：有媒体报道，未来再融资审批权将全面下放至交易所，请介绍一下相关情况？</STRONG></SPAN></P> <P><SPAN>答：由于上市公司是依法必须持续披露信息的公司，上市公司再融资审核方式应与首次公开发行股票的审核有所区别，我会一直在进行这方面的探索。目前，中国证监会正按照党的十八届三中全会决定关于“推动股票发行注册制改革”的要求，落实《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的各项内容，稳步推进再融资审核相关工作，在《证券法》规定的框架内，认真研究进一步优化调整再融资审核机制和流程。相关情况会及时公布�?/SPAN></P> <P><SPAN>　 </SPAN></P> <P><SPAN></SPAN><STRONG><SPAN>问：今年�?/SPAN><SPAN>扩大证券行业对内</SPAN><SPAN>对外开�?/SPAN><SPAN>方面有哪些考虑</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>特别是在</SPAN><SPAN>进一步放开券商牌照</SPAN><SPAN>上是否有时间表？</SPAN></STRONG></P> <P><SPAN></SPAN><SPAN>答：为及时落实CEPA补充协议的成果，我们对港澳资金融机构在内地设立合资证券公司和合资证券投资咨询机构的配套政策和审批程序作了研究，并起草了有关实施办法，在履行相关程序后将尽快发布实施。自实施之日起，申请人可根据相关法律法规，以及该实施办法，提交申请材料。下一步，我们将适时研究上述相关政策对其他外资金融机构的适用性�?/SPAN></P> <P><SPAN>�?998年证券公司监管职责由人民银行移交我会以来，除信证分业、财政转制、风险处置、外资参股、业务剥离等原因外，我会没有批设新的证券公司。我们将根据市场和行业形势的变化，及时研究制定或修改有关规则，完善证券公司设立监管和业务牌照管理政策，适时启动新设证券公司的审批�?/SPAN></P> <P></P> <P></P> <P><SPAN></SPAN> </P> <P><STRONG><SPAN>问：能否介绍内地与香�?/SPAN><SPAN>基金互认</SPAN><SPAN>的最�?/SPAN><SPAN>进展情况�?/SPAN></STRONG></P> <P><SPAN>答：2012 年以来，我会为推动两地基金互认开展了大量工作。目前，两地基金互认工作已基本准备就绪，待国务院正式批准后，我会将与相关部门及香港证监会一起积极推动基金互认工作的全面开展�?/SPAN></P> <P></P> <P></P></DIV> </article> <article> <h1>私募投资基金管理人登记和基金备案工作正式启动</h1> <p>http://www.csrc.gov.cn/pub/newsite/bgt/xwdd/201401/t20140117_242728.htm — 周五, 21 2�?2014 16:13:01 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <P><SPAN>1</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>17</SPAN><SPAN>日，中国证监会召开新闻</SPAN><SPAN>发布�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>明确由中国证券投资基金业协会（以下简称“基金业协会”）开展私募基金管理人登记、私募基金备案及行业自律工作</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>基金业协会发布了《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》，私募基金登记备案工作正式启动</SPAN><SPAN>�?/SPAN></P> <P><SPAN>中国证监会新闻发言人张晓军</SPAN><SPAN>表示，新的《证券投资基金法�?/SPAN><SPAN>已将私募证券投资基金纳入调整范围�?/SPAN><SPAN>规定�?/SPAN><SPAN>基金</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>业协会开展私募证券投资基金管理人登记和私募基金的备案工作�?013�?月，</SPAN><SPAN>《中央编办关于私募股权基金管理职责分工的通知�?/SPAN><SPAN>（以下简称《职责分工通知》）</SPAN><SPAN>明确了由中国证监会负责私募股权投资基金的监督管理�?/SPAN><SPAN>经中央编办同意，由基�?/SPAN><SPAN>业协�?/SPAN><SPAN>具体负责私募投资基金管理人登记和私募基金备案等工作并履行自律监管职能的目的，就是为了贯彻落实《证券投资基金法》及《职责分工通知》要求，</SPAN><SPAN>保持</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>私募股权基金监管的连续�?/SPAN><SPAN>，促进各类私募投资基金健康规范发展�?/SPAN></P> <P><SPAN>同时</SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>中国</SPAN><SPAN>证监会正在研究起草私募基金管理法规，�?/SPAN><SPAN>�?/SPAN><SPAN>与发展改革委建立共同促进私募股权基金持续健康发展的协调配合机制�?/SPAN></P></DIV> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 14 5�?2013 16:38:31 +0800</p> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">本报北京<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">3</SPAN>�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">14</SPAN>日电<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt"> </SPAN>经过<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">20</SPAN>多年的发展，我国资本市场体系日趋完整，功能不断提升，各项改革创新稳步推进，市场规模居于世界前列。但如何维护好投资者合法权益，已成为当前市场建设的一项中心任务。中国证监会投资者保护局负责�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">14</SPAN>日接受本报记者专访时表示，中国证监会将努力构建“投资者自我保护、市场自律保护和行政监管保护”三位一体的投资者保护体系，营造公平正义的市场氛围，给广大中小投资者提供更大的实惠�?/FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">据介绍，当前投资者维权还存在着诸多障碍，主要表现在以下几方面：一是由于证券市场民事侵权赔偿制度不完善，诉讼实践中投资者往往面临成本高、举证难、历时长、获赔有限等问题，难以获得有效救济。二是调解、仲裁等诉讼之外的纠纷解决机制建设刚刚起步，可提供给投资者的维权选择较少。三是中小投资者行使股东权利条件匮乏，即便是为投资者行权提供便捷的累积投票和网络投票制度，由于在实施中常受到上市公司的左右，效果也十分有限。四是囿于投资者教育宣传的不足，相当一部分投资者对证券市场缺少系统了解，不知道自己享有哪些权利，也缺乏相应的维权意识�?/FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">中国证监会始终把维护投资者合法权益作为工作的重中之重，一直致力于投资者保护体制机制的建设。多年来不断推动建立健全《证券法》、《证券投资基金法》等相关法律制度，配套完善监管规章，配合司法部门出台民事赔偿相关司法解释，为投资者维权奠定了制度基础。同时，不断加强监管，惩治违法违规行为，促进上市公司提升质量、注重投资者回报，引导各类中介机构归位尽责、规范发展�?/FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">5</SPAN>年来，中国证监会共新增案件调�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">1458</SPAN>起，作出行政处罚决定<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">276</SPAN>件，罚没款金额总计<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">6</SPAN>亿元<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">,</SPAN>移送公安机关案�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">125</SPAN>起，处理打非线索<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">1325</SPAN>起。特别是<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">2012</SPAN>年，有效查处了一批市场违法违规的大案要案，执法力度、查办案件数量、移送刑事追责案件数量均为历年之最。全年共受理证券期货违法违规线索<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">380</SPAN>件，新增案件调查<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">316</SPAN>件，�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">2011</SPAN>年增�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">21%</SPAN>，移送涉嫌犯罪案�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">33</SPAN>件，�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">2011</SPAN>年增�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">32%</SPAN>，对<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">195</SPAN>名当事人作出了行政处罚，涉及罚没款共�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">4.36</SPAN>亿元，比<SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">2011</SPAN>年增�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">24%</SPAN>。有效震慑了市场违法行为，强化了市场经营主体法律责任�?/FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">虽然在强化投资者维权方面监管部门开展了一些建设性的工作，但是投资者维权仍面临着一些困难，与投资者的期望还有很大差距�?/FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">下一步，中国证监会将提升投资者维权工作的针对性，力争在以下几个方面形成突破：</FONT></SPAN></P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"></SPAN> </P> <P style="LINE-HEIGHT: 150%; VERTICAL-ALIGN: baseline"><SPAN style="LINE-HEIGHT: 150%; FONT-SIZE: 12pt"><FONT style="FONT-SIZE: 10.5pt">首先，要完善法制环境，从源头上保护投资者权益。其次，要进一步加大违法违规行为的查处力度，继续保持高压态势。对市场和投资者反映突出的内幕交易、虚假披露、操纵市场等类型案件，从严惩处，增强监管的威慑力。第三，要积极推进专门机构持股行权及维权诉讼的试点工作，完善市场化投资者保护机制。第四，要建立健全证券期货纠纷的多元化解决机制，畅通投资者维权渠道。为了拓展现有投资者诉求回应渠道，提升市场回应投资者诉求的整体能力和水平，拟建设全国统一的�?SPAN style="FONT-SIZE: 10.5pt">12386</SPAN>”投资者服务热线�?/FONT></SPAN></P> </article> <article> <h1>中国证监会就修订《证券投资基金运作管理办法》对外公开征求意见</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 14 5�?2013 16:34:45 +0800</p> <DIV class="Custom_UnionStyle"> <P><SPAN>4�?6</SPAN><SPAN>日，中国证监会召开新闻发布会，�?/SPAN><SPAN>修订</SPAN><SPAN>《证券投资基�?/SPAN><SPAN>运作</SPAN><SPAN>管理办法》（</SPAN><SPAN>简称�?/SPAN><SPAN>运作</SPAN><SPAN>办法》）对外公开征求意见�?/SPAN> </P> <P><SPAN>证监会新闻发言人表示，《运作办法》作为《基金法》的重要配套法规，对基金的募集、基金份额的申购与赎回、基金的投资、基金份额持有人大会等做出了较为详尽的规定。《运作办法》自2004年实施以来对规范基金运作、保护投资者权益、促进行业健康发展发挥了重要作用�?/SPAN> </P> <P><SPAN>此次修订《运作办法》，一是新《基金法》即将实施，《运作办法》的部分内容需要相应调整；二是从近些年的实践来看，《运作办法》的部分内容无法适应行业发展的需要；三是从海外各国的监管经验来看，我国的基金运作和监管还有部分环节需要进一步完善�?/SPAN> </P> <P><SPAN>在修订原则与思路上，此次修订将保护持有人利益放在首位，按照“加强监管、放松管制”的要求，既要推动行业创新发展，又要切实加强风险防范，促进基金行业和资本市场健康发展�?/SPAN> </P> <P><SPAN>在修订内容上，主要包括三个方面：一是根据新《基金法》的规定作出相应调整，如拓宽管理人和托管人范围、明确对基金关联交易的要求、完善了召集基金份额持有人大会的程序等；二是进一步强化监管，加强风险防范和投资者保护，如提高对股票型基金仓位下限的要求、强化对基金分散投资的要求、明确规定基金投资的杠杆上限等；三是进一步放松管制，拓宽行业创新发展的空间，如取消拟募集基金不得与基金公司旗下现有基金雷同的规定、优化发起式基金通道并引入种子基金模式、进一步丰富基金的类别等�?/SPAN> </P> <P><SPAN>新闻发言人表示，下一步将根据社会各方面的意见，对《运作办法》进行修改完善后适时发布实施�?/SPAN> </P></DIV> </article> <article> <h1>证券投资基金托管业务管理办法</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 14 5�?2013 16:30:22 +0800</p> <DIV align="center">证券投资基金托管业务管理办法</DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center">第一�?nbsp; �?nbsp; �?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV>第一�?nbsp; 为了规范证券投资基金托管业务，维护证券投资基金托管业务竞争秩序，保护基金份额持有人及相关当事人合法权益，促进证券投资基金健康发展，根据《证券投资基金法》、《银行业监督管理法》及其他相关法律、行政法规，制定本办法�?/DIV> <DIV>第二�?nbsp; 本办法所称证券投资基金（以下简称基金）托管，是指由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同的约定，对基金履行安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为�?/DIV> <DIV>第三�?nbsp; 商业银行从事基金托管业务，应当经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）和中国银行业监督管理委员会（以下简称中国银监会）核准，依法取得基金托管资格。其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格�?/DIV> <DIV>未取得基金托管资格的机构，不得从事基金托管业务�?/DIV> <DIV>第四�?nbsp; 基金托管人应当遵守法律法规的规定以及基金合同和基金托管协议的约定，恪守职业道德和行为规范，诚实信用、谨慎勤勉，为基金份额持有人利益履行基金托管职责�?/DIV> <DIV>第五�?nbsp; 基金托管人的基金托管部门高级管理人员和其他从业人员应当忠实、勤勉地履行职责，不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动�?/DIV> <DIV>第六�?nbsp; 中国证监会、中国银监会依照法律法规和审慎监管原则，对基金托管人及其基金托管业务活动实施监督管理�?/DIV> <DIV>第七�?nbsp; 中国证券投资基金业协会依据法律法规和自律规则，对基金托管人及其基金托管业务活动进行自律管理�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center">第二�?nbsp; 基金托管机构</DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV>第八�?nbsp; 申请基金托管资格的商业银行（以下简称申请人），应当具备下列条件:</DIV> <DIV>（一）最�?个会计年度的年末净资产均不低于20亿元人民币，资本充足率等风险控制指标符合监管部门的有关规定；</DIV> <DIV>（二）设有专门的基金托管部门，部门设置能够保证托管业务运营的完整与独立；</DIV> <DIV>（三）基金托管部门拟任高级管理人员符合法定条件，取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2；拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于8人，并具有基金从业资格，其中，核算、监督等核心业务岗位人员应当具备2年以上托管业务从业经验；</DIV> <DIV>（四）有安全保管基金财产、确保基金财产完整与独立的条件；</DIV> <DIV>（五）有安全高效的清算、交割系统；</DIV> <DIV>（六）基金托管部门有满足营业需要的固定场所、配备独立的安全监控系统�?/DIV> <DIV>（七）基金托管部门配备独立的托管业务技术系统，包括网络系统、应用系统、安全防护系统、数据备份系统；</DIV> <DIV>（八）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度�?/DIV> <DIV>（九）最�?年无重大违法违规记录�?/DIV> <DIV>（十）法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件�?/DIV> <DIV>第九�?nbsp; 申请人应当具有健全的清算、交割业务制度，清算、交割系统应当符合下列规�?</DIV> <DIV>（一）系统内证券交易结算资金及时汇划到账�?/DIV> <DIV>（二）从交易所、证券登记结算机构等相关机构安全接收交易结算数据�?/DIV> <DIV>（三）与基金管理人、基金注册登记机构、证券登记结算机构等相关业务机构的系统安全对接；</DIV> <DIV>（四）依法执行基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜�?/DIV> <DIV>第十�?nbsp; 申请人的基金托管营业场所、安全防范设施、与基金托管业务有关的其他设施和相关制度，应当符合下列规�?</DIV> <DIV>（一）基金托管部门的营业场所相对独立，配备门禁系统；</DIV> <DIV>（二）能够接触基金交易数据的业务岗位有单独的办公场所，无关人员不得随意进入；</DIV> <DIV>（三）有完善的基金交易数据保密制度；</DIV> <DIV>（四）有安全的基金托管业务数据备份系统；</DIV> <DIV>（五）有基金托管业务的应急处理方案，具备应急处理能力�?/DIV> <DIV>第十一�?nbsp; 申请人应当向中国证监会报送下列申请材料，同时抄报中国银监�?</DIV> <DIV>（一）申请书�?/DIV> <DIV>（二）具有证券业务资格的会计师事务所出具的净资产和资本充足率专项验资报告�?/DIV> <DIV>（三）设立专门基金托管部门的证明文件，确保部门业务运营完整与独立的说明和承诺�?/DIV> <DIV>（四）内部机构设置和岗位职责规定�?/DIV> <DIV>（五）基金托管部门拟任高级管理人员和执业人员基本情况，包括拟任高级管理人员任职材料，拟任执业人员名单、履历、基金从业资格证明复印件、专业培训及岗位配备情况�?/DIV> <DIV>（六）关于安全保管基金财产有关条件的报告�?/DIV> <DIV>（七）关于基金清算、交割系统的运行测试报告�?/DIV> <DIV>（八）办公场所平面图、安全监控系统设计方案和安装调试情况报告�?/DIV> <DIV>（九）基金托管业务备份系统设计方案和应急处理方案、应急处理能力测试报告；</DIV> <DIV>（十）相关业务规章制度，包括业务管理、操作规程、基金会计核算、基金清算、信息披露、内部稽核监控、内控与风险管理、信息系统管理、从业人员管理、保密与��案管理、重大可疑情况报告、应急处理及其他履行基金托管人职责所需的规章制度；</DIV> <DIV>（十一）开办基金托管业务的商业计划书；</DIV> <DIV>（十二）中国证监会、中国银监会规定的其他材料�?/DIV> <DIV>第十二条中国证监会应当自收到申请材料之日�?个工作日内作出是否受理的决定。申请材料齐全、符合法定形式的，向申请人出具书面受理凭证；申请材料不齐全或者不符合法定形式的，应当一次告知申请人需要补正的全部内容�?/DIV> <DIV>第十三条中国证监会应当自受理申请材料之日�?0个工作日内作出行政许可决定。中国证监会作出予以核准决定的，应当会签中国银监会；作出不予核准决定的，应当说明理由并告知申请人，行政许可程序终止�?/DIV> <DIV>中国银监会应当自收到会签件之日起20个工作日内，作出行政许可决定。中国银监会作出予以核准决定的，中国证监会和中国银监会共同签发批准文件，并由中国证监会颁发基金托管业务许可证；中国银监会作出不予核准决定的，应当说明理由并告知申请人，行政许可程序终止�?/DIV> <DIV>第十四条中国证监会、中国银监会在作出核准决定前，可以采取下列方式进行审查：</DIV> <DIV>（一）以专家评审、核查等方式审查申请材料的内容；</DIV> <DIV>（二）联合对商业银行拟设立基金托管部门的筹建情况进行现场检查，现场检查由两名以上工作人员进行，现场检查的时间不计算在本办法第十三条规定的期限内�?/DIV> <DIV>第十五条<B> </B>取得基金托管资格的商业银行为基金托管人。基金托管人应当及时办理基金托管部门高级管理人员的任职手续�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center">第三�?nbsp; 托管职责的履�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV>第十六条<B> </B>基金托管人在与基金管理人订立基金合同、基金招募说明书、基金托管协议等法律文件前，应当从保护基金份额持有人角度，对涉及投资范围与投资限制、基金费用、收益分配、会计估值、信息披露等方面的条款进行评估，确保相关约定合规清晰、风险揭示充分、会计估值科学公允。在基金托管协议中，还应当对基金托管人与基金管理人之间的业务监督与协作等职责进行详细约定�?/DIV> <DIV>第十七条基金托管人应当安全保管基金财产，按照相关规定和基金托管协议约定履行下列职责：</DIV> <DIV>（一）为所托管的不同基金财产分别设置资金账户、证券账户等投资交易必需的相关账户，确保基金财产的独立与完整�?/DIV> <DIV>（二）建立与基金管理人的对账机制，定期核对资金头寸、证券账目、资产净值等数据，及时核查认购与申购资金的到账、赎回资金的支付以及投资资金的支付与到账情况，并对基金的会计凭证、交易记录、合同协议等重要文件��案保存15年以上；</DIV> <DIV>（三）对基金财产投资信息和相关资料负保密义务，除法律、行政法规和其他有关规定、监管机构及审计要求外，不得向任何机构或者个人泄露相关信息和资料�?/DIV> <DIV>第十八条基金托管人应当与相关证券登记结算机构签订结算协议，依法承担作为市场结算参与人的相关职责�?/DIV> <DIV>基金托管人与基金管理人应当签订结算协议或者在基金托管协议中约定结算条款，明确双方在基金清算交收及相关风险控制方面的职责。基金清算交收过程中，出现基金财产中资金或证券不足以交收的，基金托管人应当及时通知基金管理人，督促基金管理人积极采取措施、最大程度控制违约交收风险与相关损失，并报告中国证监会�?/DIV> <DIV>第十九条基金托管人与基金管理人应当按照《企业会计准则》及中国证监会的有关规定进行估值核算，对各类金融工具的估值方法予以定期评估。基金托管人发现基金份额净值计价出现错误的，应当提示基金管理人立即纠正，并采取合理措施防止损失进一步扩大。基金托管人发现基金份额净值计价出现重大错误或者估值出现重大偏离的，应当提示基金管理人依法履行披露和报告义务�?/DIV> <DIV>第二十条基金托管人应当按照法律法规的规定以及基金合同的约定办理与基金托管业务有关的信息披露事项，包括但不限于：披露基金托管协议，对基金定期报告等信息披露文件中有关基金财务报告等信息及时进行复核审查并出具意见，在基金年度报告和半年度报告中出具托管人报告，就基金托管部门负责人变动等重大事项发布临时公告�?B></B></DIV> <DIV>第二十一�?nbsp; 基金托管人应当根据基金合同及托管协议约定，制定基金投资监督标准与监督流程，对基金合同生效之后所托管基金的投资范围、投资比例、投资风格、投资限制、关联方交易等进行严格监督，及时提示基金管理人违规风险�?/DIV> <DIV>当发现基金管理人发出但未执行的投资指令或者已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者基金合同约定，应当依法履行通知基金管理人等程序，并及时报告中国证监会，持续跟进基金管理人的后续处理，督促基金管理人依法履行披露义务。基金管理人的上述违规失信行为给基金财产或者基金份额持有人造成损害的，基金托管人应当督促基金管理人及时予以赔偿�?/DIV> <DIV>第二十二�?nbsp; 基金托管人应当对所托管基金履行法律法规、基金合同有关收益分配约定情况进行定期复核，发现基金收益分配有违规失信行为的，应当及时通知基金管理人，并报告中国证监会�?/DIV> <DIV>第二十三�?nbsp; 对于转换基金运作方式、更换基金管理人等需召开基金份额持有人大会审议的事项，基金托管人应当积极配合基金管理人召集基金份额持有人大会；基金管理人未按规定召集或者不能召集的，基金托管人应当按照规定召集基金份额持有人大会，并依法履行对外披露与报告义务�?/DIV> <DIV>第二十四�?nbsp; 基金托管人在取得基金托管资格后，不得长期不开展基金托管业务；在从事基金托管业务过程中，不得进行不正当竞争，不得利用非法手段垄断市场，不得违反基金托管协议约定将部分或者全部托管的基金财产委托他人托管�?/DIV> <DIV>第二十五�?nbsp; 基金托管人应当按照市场化原则，综合考虑基金托管规模、产品类别、服务内容、业务处理难易程度等因素，与基金管理人协商确定基金托管费用的计算方式和方法�?/DIV> <DIV>基金托管费用的计提方式和计算方法应当在基金合同、基金招募说明书中明确列示�?B></B></DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center">第四�?nbsp; 托管业务内部控制</DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV>第二十六�?nbsp; 基金托管人应当按照相关法律法规，针对基金托管业务建立科学合理、控制严密、运行高效的内部控制体系，保持托管业务内部控制制度健全、执行有效�?/DIV> <DIV>基金托管人应当每年聘请具有证券业务资格的会计师事务所，或者由托管人内部审计部门组织，针对基金托管法定业务和增值业务的内部控制制度建设与实施情况，开展相关审查与评估，出具评估报告�?/DIV> <DIV>第二十七�?nbsp; 基金托管人应当建立突发事件处理预案制度，对发生严重影响基金份额持有人利益、可能引发系统性风险或者严重影响社会稳定的突发事件，按照预案妥善处理�?/DIV> <DIV>第二十八�?nbsp; 基金托管人应当健全从业人员管理制度，完善信息管理及保密制度，加强对基金托管部门从业人员执业行为及投资基金等相关活动的管理�?/DIV> <DIV>基金托管部门的从业人员不得利用未公开信息为自己或者他人谋取利益�?/DIV> <DIV>第二十九�?nbsp; 基金托管人应当根据托管业务发展及其风险控制的需要，不断完善托管业务信息技术系统，配置足够的托管业务人员，规范岗位职责，加强职业培训，保证托管服务质量�?/DIV> <DIV>第三十条基金托管人应当依法采取措施，确保基金托管和基金销售业务相互独立，切实保障基金财产的完整与独立�?/DIV> <DIV>第三十一�?nbsp; 基金托管人根据业务发展的需要，按照法律法规规定和基金托管协议约定委托符合条件的境外资产托管人开展境外资产托管业务的，应当对境外资产托管人进行尽职调查，制定遴选标准与程序，健全相关的业务风险管理和应急处理制度，加强对境外资产托管人的监督与约束�?/DIV> <DIV>第三十二�?nbsp; 基金托管人在法定托管职责之外依法开展基金服务外包等增值业务的，应当设立专门的团队与业务系统，与原有基金托管业务团队之间建立必要的业务隔离，有效防范潜在的利益冲突�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center"> </DIV> <DIV align="center">第五�?nbsp; 监督管理与法律责�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV>第三十三�?nbsp; 申请人在申请基金托管资格时，隐瞒有关情况或者提供虚假申请材料的，中国证监会、中国银监会不予受理或者不予核准，并给予警告；申请人在3年内不得再次申请基金托管资格�?/DIV> <DIV>申请人以欺骗、贿赂等不正当手段取得基金托管资格的，中国证监会商中国银监会取消基金托管资格，给予警告、罚款，由中国证监会注销基金托管业务许可证；中国银监会可以区别不同情形，责令申请人对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予纪律处分，或者对其给予警告、罚款，或者禁止其一定期限直至终身从事银行业工作；申请人�?年内不得再次申请基金托管资格；涉嫌犯罪的依法移送司法机关，追究刑事责任�?/DIV> <DIV>第三十四�?nbsp; 未取得基金托管资格擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，并处十万元以上一百万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处三万元以上三十万元以下罚款�?/DIV> <DIV>第三十五�?nbsp; 基金托管人应当根据中国证监会的要求，履行下列信息报送义务：</DIV> <DIV>（一）基金投资运作监督报告；</DIV> <DIV>（二）基金托管业务运营情况报告；</DIV> <DIV>（三）基金托管业务内部控制年度评估报告；</DIV> <DIV>（四）中国证监会根据审慎监管原则要求报送的其他材料�?/DIV> <DIV>第三十六�?nbsp; 当基金托管人发生下列情形之一的，应当自发生之日起5日内向中国证监会报告�?/DIV> <DIV>（一）基金托管部门的设置发生重大变更�?/DIV> <DIV>（二）托管人或者其基金托管部门的名称、住所发生变更�?/DIV> <DIV>（三）基金托管部门的高级管理人员发生变更�?/DIV> <DIV>（四）托管人及基金托管部门的高级管理人员受到刑事、行政处罚，或者被监管机构、司法机关调查；</DIV> <DIV>（五）涉及托管业务的重大诉讼或者仲裁；</DIV> <DIV>（六）与基金托管业务相关的其他重大事项�?/DIV> <DIV>第三十七�?nbsp; 中国证监会可以根据日常监管情况，对基金托管人的基金托管部门进行现场检查，并采取下列措施：</DIV> <DIV>（一）要求提供与检查事项有关的文件、会议记录、报表、凭证和其他资料，查阅、复制与检查事项有关的文件�?/DIV> <DIV>（二）询问相关工作人员，要求其对有关检查事项做出说明；</DIV> <DIV>（三）检查基金托管业务系统；</DIV> <DIV>（四）中国证监会规定的其他措施�?/DIV> <DIV>中国证监会进行现场检查后，应当向被检查的基金托管人出具检查结论。基金托管人及有关人员应当配合中国证监会进行检查，不得以任何理由拒绝、拖延提供有关材料，或者提供不真实、不准确、不完整的资料�?/DIV> <DIV>第三十八�?nbsp; 基金托管人在开展基金托管业务过程中违反本办法规定，中国证监会应当责令限期整改，整改期间可以暂停其办理新的基金托管业务；对直接负责的基金托管业务主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、出具警示函等行政监管措施�?/DIV> <DIV>第三十九条　对有下列情形之一的基金托管人，中国证监会商中国银监会可以依法取消其基金托管资格，依法给予罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，中国证监会依法给予罚款，可以并处暂停或者撤销基金从业资格，中国银监会可以并处禁止一定期限直至终身从事银行业工作�?/DIV> <DIV>（一）连�?年没有开展基金托管业务的�?/DIV> <DIV>（二）未能在规定时间内通过整改验收的；</DIV> <DIV>（三）违反法律法规，情节严重的；</DIV> <DIV>（四）法律法规规定的其他情形�?/DIV> <DIV align="center"><B></B> </DIV> <DIV align="center">第六�?nbsp; �?nbsp; �?/DIV> <DIV align="center"> </DIV> <DIV>第四十条本办法适用于境内法人商业银行及境内依法设立的其他金融机构�?/DIV> <DIV>第四十一�?nbsp; 非银行金融机构申请基金托管资格的条件与程序由中国证监会另行规定�?/DIV> <DIV>第四十二�?nbsp; 本办法自2013�?�?日起施行�?004�?1�?9日中国证监会、中国银监会联合公布的《证券投资基金托管资格管理办法》同时废止�?/DIV> <DIV> </DIV> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 14 5�?2013 16:29:20 +0800</p> 按照贯彻落实《中华人民共和国行政许可法》、《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》的要求，为进一步规范行政许可行为，提高监管工作透明度，以服务投资者为宗旨，遵循公开、公平、公正和便民的原则，现对创业板发行监管部首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况予以公示。其中： <P>　　1、申报企业情况以表格形式公示，内容包括申报企业的名称、注册地、所属领域、保荐机构、保荐代表人、会计师事务所、签字会计师、律师事务所、签字律师、备注以及本年度首发申请终止审查企业的名称、终止审查决定时间�?/P> <P>　　2、申报企业情况每周更新一次�?/P><br /> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周二, 14 5�?2013 15:43:11 +0800</p> <DIV class="content"> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">按照贯彻落实《中华人民共和国行政许可法》、《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》的要求，为进一步规范行政许可行为，以服务投资者为宗旨，遵循公开、公平、公正和便民�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">原则�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">证券投资基金募集</SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">申请行政许可受理及审核情况予以公示�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><?xml:namespace prefix =" o" ns =urn:schemas-microsoft-com:office:office"" /><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">1、公示内容包括申请人及申请事项、申请材料接收与受理、审查与意见反馈、行政许可决定和相关事项的说明�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">2、公示以表格形式</SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">反映证券投资</SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">基金募集申请</SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">核准进度</SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">3�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">公示表每周更新一次，更新后覆盖上周进度�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">对于截至本公示日已核准的行政许可申请，下一个公示日不再公示�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">4�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">关于受理。申请材料接收日为受理部门向申请人出具申请材料接收凭证日期。通知补正日为受理部门向申请人出具补正申请材料通知日期。接收补正材料日为受理部门收到申请人补正申请材料日期。受理决定日为受理部门作出受理决定日期。申请人提交的补正材料未按期提交、补正申请材料不齐全或者不符合法定形式，申请不予受理�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">5</SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">、关于审查。行政许可审核时限自作出受理决定日起算。审查部门出具反馈意见日至收到符合要求的书面回复意见日，不计算在审核期限内。审查部门对申请材料进行实地核查，或者对有关举报材料进行核查，自作出核查决定日至核查结束日，不计算在审核期限内。审查部门依法通知专家参加评审会议至评审会结束日，不计算在审核期限内。审查部门书面通知申请人中止审查日至书面通知恢复审查日，不计算在审核期限内�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">公示表中审查栏“需要说明情况”，说明审查部门增加书面反馈意见、中止审�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">�?/SPAN><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">事项的起止日期，申请人撤销行政许可申请的日期，以及申请项目中存在新情况、新问题需要研究、明确相关政策情况�?/SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'"><o:p></o:p></SPAN></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; LINE-HEIGHT: 200%; MARGIN-TOP: 5pt; TEXT-INDENT: 21pt; LAYOUT-GRID-MODE: char; MARGIN-BOTTOM: 5pt; WORD-BREAK: break-all" class="0"><SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">6</SPAN> <SPAN style="FONT-FAMILY: '宋体'; FONT-SIZE: 10.5pt; mso-spacerun: 'yes'">、关于决定。说明审查部门作出的终止审查决定、准予行政许可决定或者不予行政许可决定的日期.</SPAN></P></DIV><br /> </article> <article> <h1>证监会公告（[2012]42号）</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 13 5�?2013 11:28:13 +0800</p> 为切实做好上市公�?012年度财务报表的编制、审计和披露工作，进一步提高资本市场财务信息披露质量和透明度，现就有关事项公告如下�?br /><br /><A name="1"><FONT class="TiaoNoA">　　一�?/FONT></A>准确把握会计准则及相关监管要求，保证资本市场财务信息披露质量<br /><br />　　（一）合理计提各项资产减值准�?br /><br />　　上市公司应当严格按照会计准则的规定计提各项资产减值准备，不得滥用资产负债表日后事项，或以此为名少提减值准备。除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，存货项目的可变现净值一般应当以资产负债表日市场价格为基础确定。对于划分为可供出售类别的权益工具投资，上市公司应当在会计政策部分明确披露判断权益工具投资价值“严重”与“非暂时性”下跌的量化标准，该判断标准应当在各报告期间保持一致�?br /><br />　　（二）及时足额确认股权激励费�?br />　　披露股权激励计划的上市公司，应当按�?A class="alink" href="javascript:SLC(6044,0)">企业会计准则</A>的相关规定，在等待期内合理确认股权激励费用。上市公司在等待期内取消所授予权益工具的（因未满足可行权条件而被取消的除外），应当作为加速行权处理，即视同剩余等待期内的股权支付计划已经全部满足可行权条件，在取消所授予权益工具的当期确认剩余等待期内的所有费用�?br /><br />　　（三）正确处理并充分披露会计估计变更及其影响<br />　　上市公司应当审慎进行会计估计，变更会计估计应当具有充分的依据。上市公司应当严格按照会计准则及有关监管规定的要求，确定会计估计变更的适用时点，并在财务报表附注中充分披露会计估计变更的原因、开始适用时点及其影响金额。除非有确凿证据表明导致会计估计变更的情况在决议日前已经存在，会计估计变更应当自董事会等相关机构正式批准后生效，上市公司不得追溯适用会计估计变更�?br /><br />　　（四）结合实际情况有针对性地披露会计政策<br />　　上市公司应当制定与实际生产经营特点相适应的具体会计政策，不得以会计准则的原则性规定代替具体会计政策。上市公司披露的会计政策应当体现业务特点，有助于投资者的理解和使用。其中，收入确认的会计政策应当披露具体的收入确认时点，同类业务采用不同经营模式在不同时点确认收入的，应当分别披露。上市公司应当关注同行业上市公司采用的会计政策，同类业务采用的会计政策与同行业其他上市公司存在显著差别的，应当披露具体原因�?br /><br />　　（五）根据实质重于形式原则做出专业判断的，应当进行充分的信息披露<br />　　上市公司应当根据会计准则的基本原则，结合业务的经济实质确定相关的会计处理，同时充分披露相关专业判断的理由及依据。上市公司在进行专业判断时，应当特别关注委托经营和受托经营情况下是否具有控制权、债权与股权的区分、风险实质性转移与形式上追溯权的关系等领域。上市公司还应当遵循会计准则的基本原则，合理列报资产和负债，准确划分流动性与非流动性项目�?br /><br /><A name="2"><FONT class="TiaoNoA">　　二�?/FONT></A>严格遵守审计准则和监管要求，提高审计执业质量<br /><br />　　注册会计师在执行年报审计工作中，除重点关注前述会计准则执行问题外，还应当按照以下要求，切实做好审计工作，提高执业质量�?br /><br />　　（一）贯彻风险导向审计理念，关注《会计监管风险提示》提示的风险领域<br /><br />　　近期，中国证监会发布了《会计监管风险提示》（1�?号），会计师事务所应当在遵守《中国注册会计师执业准则》的基础上，严格贯彻风险导向的审计理念，切实关注《会计监管风险提示》的相关内容，按照监管要求，完善质量控制制度和技术标准，执行充分必要的审计程序，提高年报审计执业质量�?br /><br />　　（二）加强职业道德建设，提高审计独立�?br /><br />　　会计师事务所应当按照《中国注册会计师职业道德守则》的要求，建立健全对员工及其直系亲属的基本身份信息报备、投资信息登记、独立性审查和违规行为处理的独立性管理制度，强化独立性监控，并在2012年年报审计工作结束后组织一次对全体员工及其直系亲属买卖股票情况的自查工作，并将自查报告�?013�?�?1日前通过中国证监会网站“会计师事务所及资产评估机构监管系统”报送中国证监会�?br /><br /> </article> <article> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 13 5�?2013 10:53:31 +0800</p> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px"><STRONG>上市公司行业分类指引</STRONG></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　<STRONG>�?012年修订）</STRONG></P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　为规范上市公司行业分类工作，根据《中华人民共和国统计法》、《证券期货市场统计管理办法》、《国民经济行业分类》等法律法规和相关规定，制定《上市公司行业分类指引》（以下简称《指引》）�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　本《指引》自公布之日起施行�?001年中国证监会公布的《上市公司行业分类指引》同时废止�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　1.分类对象与适用范围</P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　1.1《指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类对象�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　1.2 《指引》适用于证券期货监管系统对上市公司行业分类信息进行统计、评价、分析及其他相关工作。　　　　中国证监会另有规定的，适用其规定�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　1.3 各证券期货交易所、中国证券登记结算公司、中国证监会派出机构以及其他相关机构，向中国证监会报送统计数据所涉及的上市公司行业分类应符合《指引》的规定�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　1.4 市场机构基于投资分析目的所使用的上市公司行业分类可参照《指引》规定的行业类别，但非强制适用�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　2.分类原则与方�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　2.1 以上市公司营业收入等财务数据为主要分类标准和依据，所采用财务数据为经过会计师事务所审计并已公开披露的合并报表数据�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　2.2 当上市公司某类业务的营业收入比重大于或等�?0%，则将其划入该业务相对应的行业�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　2.3 当上市公司没有一类业务的营业收入比重大于或等�?0%，但某类业务的收入和利润均在所有业务中最高，而且均占到公司总收入和总利润的30%以上（包含本数），则该公司归属该业务对应的行业类别�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　2.4 不能按照上述分类方法确定行业归属的，由上市公司行业分类专家委员会根据公司实际经营状况判断公司行业归属；归属不明确的，划为综合类�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　3. 编码方法</P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　3.1 本《指引》参照《国民经济行业分类》（GB T4754�?011），将上市公司的经济活动分为门类、大类两级。与此对应，门类代码用一位拉丁字母表示，即用字母A、B、C……依次代表不同门类；大类代码用两位阿拉伯数字表示，从01开始按顺序依次编码�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　4. 管理机构及其职责</P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　4.1 中国证监会统筹指导上市公司行业分类工作，负责制定、修改和完善《指引》，对《指引》及相关制度进行解释，对外发布上市公司行业分类结果�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　4.2 中国上市公司协会负责按照《指引》组织对上市公司进行行业分类，向中国证监会报送上市公司行业分类结果，并向证券交易所、中证指数公司等相关机构通报上市公司行业分类结果�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　4.3 中国上市公司协会建立上市公司行业分类专家委员会（以下简称专家委员会），由有关部委、证券期货监管系统和证券经营机构的专家组成。专家委员会负责就上市公司行业分类制度的修订提出意见和建议；依据专业判断，确定上市公司行业分类结果�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　5. 沟通反馈机�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　5.1 中国上市公司协会应当建立与上市公司的日常沟通机制，就行业类别划分及变更情况征求上市公司意见；上市公司提出不同意见的，应提请专家委员会讨论作出最终判断�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6. 行业分类流程</P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6.1 上市公司行业分类按季度进行。每�?�?0日�?�?0日�?�?0日和12�?0日为当季行业分类工作起始日；原则上应于季度末完成当季上市公司行业分类工作�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6.2行业分类包括初次分类和定期调整�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6.2.1初次分类是对新上市公司的行业分类，依据公司《招股说明书》进行。公司上市首日在每季度行业分类工作起始日（不含当日）之前的，纳入当季行业分类；上市首日在行业分类工作起始日至季末之间的，转入下一季度进行行业分类�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6.2.2定期调整是对已上市公司行业分类结果的重新确认或变更。原则上未发生重大资产重组的公司，每年依据上市公司年报调整一次，纳入第二季度的行业分类工作；完成重大资产重组的公司，依据重大资产重组相关公告，纳入最近季度的上市公司行业分类�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　6.3 行业分类的初评、沟通、确认和结果公布�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　中国上市公司协会在行业分类工作起始日当日召开上市公司行业分类专家委员会会议，形成行业分类初评结果；从起始日开始（不含当日），7日内完成与上市公司沟通工作，并形成由专家委员会确认的分类结果；从起始日开始（不含当日）第8日将上市公司行业分类最终结果报送中国证监会�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　中国证监会于每季度末公布上市公司行业分类结果�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　遇节假日或重大事项，上市公司行业分类工作进程可相应后延�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　7. 分类结构与代�?/P> <P style="TEXT-ALIGN: left; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px">　　</P> <CENTER style="WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(255,255,255); TEXT-INDENT: 0px; FONT: 14px/26px 宋体, sans-serif; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(68,68,68); WORD-SPACING: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px"> <TABLE border="0" cellSpacing="0" cellPadding="0"> <TBODY> <TR> <TD width="119" colSpan="2"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>代码</B></DIV></TD> <TD rowSpan="2" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>类别名称</B></DIV></TD> <TD rowSpan="2" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>说明</B></DIV></TD></TR> <TR> <TD width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>门类</B></DIV></TD> <TD width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>大类</B></DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>A</B></DIV></TD> <TD width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">农、林、牧、渔�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?1�?5大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>01</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>农业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指对各种农作物的种植</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>02</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>林业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="645" colSpan="4"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>03</B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>04</B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>05</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>畜牧�?/B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>渔业</B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>农、林、牧、渔服务�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指为了获得各种畜禽产品而从事的动物饲养、捕捉活�?/DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>B</B></DIV></TD> <TD width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">采矿�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?6�?2大类，采矿业指对固体（如煤和矿物）、液体（如原油）或气体（如天然气）等自然产生的矿物的采掘；包括地下或地上采掘、矿井的运行，以及一般在矿址或矿址附近从事的旨在加工原材料的所有辅助性工作，例如碾磨、选矿和处理，均属本类活动；还包括使原料得以销售所需的准备工作；不包括水的蓄集、净化和分配，以及地质勘查、建筑工程活�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>06</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>煤炭开采和洗选业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指对各种煤炭的开采、洗选、分级等生产活动；不包括煤制品的生产和煤炭勘探活�?nbsp; </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>07</B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>石油和天然气开采业</B></DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指在陆地或海洋，对天然原油、液态或气态天然气的开采，对煤矿瓦斯气（煤层气）的开采；为运输目的所进行的天然气液化和从天然气田气体中生产液化烃的活动，还包括对含沥青的页岩或油母页岩矿的开采，以及对焦油沙矿进行的同类作业</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>08</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>黑色金属矿采选业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>09</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>有色金属矿采选业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指对常用有色金属矿、贵金属矿，以及稀有稀土金属矿的开采、选矿活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>10</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>非金属矿采选业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>11</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>开采辅助活�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指为煤炭、石油和天然气等矿物开采提供的服务</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>12</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>其他采矿�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>C</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">制造业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?3�?3大类，指经物理变化或化学变化后成为新的产品，不论是动力机械制造，还是手工制作；也不论产品是批发销售，还是零售，均视为制�?br /> 建筑物中的各种制成品、零部件的生产应视为制造，但在建筑预制品工地，把主要部件组装成桥梁、仓库设备、铁路与高架公路、升降机与电梯、管道设备、喷水设备、暖气设备、通风设备与空调设备，照明与安装电线等组装活动，以及建筑物的装置，均列为建筑活�?br /> 本门类包括机电产品的再制造，指将废旧汽车零部件、工程机械、机床等进行专业化修复的批量化生产过程，再制造的产品达到与原有新产品相同的质量和性能</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>13</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>农副食品加工�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指直接以农、林、牧、渔业产品为原料进行的谷物磨制、饲料加工、植物油和制糖加工、屠宰及肉类加工、水产品加工，以及蔬菜、水果和坚果等食品的加工</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>14</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>食品制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>15</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>酒、饮料和精制茶制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>16</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>烟草制品�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>17</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>纺织�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>18</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>纺织服装、服饰业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>19</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>20</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>木材加工和木、竹、藤、棕、草制品�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>21</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>家具制造业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指用木材、金属、塑料、竹、藤等材料制作的，具有坐卧、凭倚、储藏、间隔等功能，可用于住宅、旅馆、办公室、学校、餐馆、医院、剧场、公园、船舰、飞机、机动车等任何场所的各种家具的制�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>22</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>造纸和纸制品�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>23</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>印刷和记录媒介复制业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>24</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>文教、工美、体育和娱乐用品制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>25</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>石油加工、炼焦和核燃料加工业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>26</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>化学原料和化学制品制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>27</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>医药制造业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>28</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>化学纤维制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>29</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>橡胶和塑料制品业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>30</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>非金属矿物制品业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>31</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>黑色金属冶炼和压延加工业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>32</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>有色金属冶炼和压延加工业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>33</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>金属制品�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>34</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>通用设备制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>35</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>专用设备制造业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>36</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>汽车制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>37</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>38</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>电气机械和器材制造业</B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>39</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>计算机、通信和其他电子设备制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>40</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>仪器仪表制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>41</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>其他制造业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>42</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>废弃资源综合利用�?/B><B> </B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指废弃资源和废旧材料回收加工</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>43</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>金属制品、机械和设备修理�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>D</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGI, N: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">电力、热力、燃气及水生产和供应�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?4�?6大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>44</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>电力、热力生产和供应�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>45</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>燃气生产和供应业</B><B> </B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>46</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>水的生产和供应业</B><B> </B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>E</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">建筑�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?7�?0大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>47</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>房屋建筑�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>48</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>土木工程建筑�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指土木工程主体的施工活动；不包括施工前的工程准备活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>49</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>建筑安装�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指建筑物主体工程竣工后，建筑物内各种设备的安装活动，以及施工中的线路敷设和管道安装活动；不包括工程收尾的装饰，如对墙面、地板、天花板、门窗等处理活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>50</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>建筑装饰和其他建筑业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>F</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">批发和零售业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?1�?2大类，指商品在流通环节中的批发活动和零售活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="645" colSpan="4"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>51</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>批发�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指向其他批发或零售单位（含个体经营者）及其他企事业单位、机关团体等批量销售生活用品、生产资料的活动，以及从事进出口贸易和贸易经纪与代理的活动，包括拥有货物所有权，并以本单位(公司)的名义进行交易活�?也包括不拥有货物的所有权，收取佣金的商品代理、商品代售活动；本类还包括各类商品批发市场中固定摊位的批发活动，以及以销售为目的的收购活�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>52</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>零售�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指百货商店、超级市场、专门零售商店、品牌专卖店、售货摊等主要面向最终消费者（如居民等）的销售活动，以互联网、邮政、电话、售货机等方式的销售活动，还包括在同一地点，后面加工生产，前面销售的店铺（如面包房）；谷物、种子、饲料、牲畜、矿产品、生产用原料、化工原料、农用化工产品、机械设备（乘用车、计算机及通信设备除外）等生产资料的销售不作为零售活动；多数零售商对其销售的货物拥有所有权，但有些则是充当委托人的代理人，进行委托销售或以收取佣金的方式进行销�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>G</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">交通运输、仓储和邮政�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?3�?0大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>53</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>铁路运输�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指铁路客运、货运及相关的调度、信号、机车、车辆、检修、工务等活动；不包括铁路系统所属的机车、车辆及信号通信设备的制造厂（公司）、建筑工程公司、商店、学校、科研所、医院等活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>54</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>道路运输�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>55</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>水上运输�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>56</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>航空运输�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>57</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>管道运输�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>58</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>装卸搬运和运输代理业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>59</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>仓储�?/B><B></B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指专门从事货物仓储、货物运输中转仓储，以及以仓储为主的货物送配活动，还包括以仓储为目的的收购活�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>60</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>邮政�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>H</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">住宿和餐饮业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?1�?2大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>61</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>住宿�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指为旅行者提供短期留宿场所的活动，有些单位只提供住宿，也有些单位提供住宿、饮食、商务、娱乐一体的服务，本类不包括主要按月或按年长期出租房屋住所的活�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>62</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>餐饮�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指通过即时制作加工、商业销售和服务性劳动等，向消费者提供食品和消费场所及设施的服务</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>I</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">信息传输、软件和信息技术服务业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?3�?5大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>63</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>电信、广播电视和卫星传输服务</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>64</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>互联网和相关服务</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>65</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>软件和信息技术服务业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指对信息传输、信息制作、信息提供和信息接收过程中产生的技术问题或技术需求所提供的服�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>J</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">金融�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?6�?9大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>66</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>货币金融服务</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>67</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>资本市场服务</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>68</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>保险�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>69</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>其他金融�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>K</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">房地产业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?0大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>70</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>房地产业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>L</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">租赁和商务服务业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?1�?2大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>71</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>租赁�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>72</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>商务服务�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>M</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">科学研究和技术服务业</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?3�?5大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="645" colSpan="4"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>73</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>研究和试验发�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指为了增加知识（包括有关自然、工程、人类、文化和社会的知识），以及运用这些知识创造新的应用，所进行的系统的、创造性的活动；该活动仅限于对新发现、新理论的研究，新技术、新产品、新工艺的研制研究与试验发展，包括基础研究、应用研究和试验发展</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>74</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>专业技术服务业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>75</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>科技推广和应用服务业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>N</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">水利、环境和公共设施管理�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?6�?8大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>76</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>水利管理�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>77</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>生态保护和环境治理�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>78</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>公共设施管理�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>O</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">居民服务、修理和其他服务�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?9�?1大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>79</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>居民服务�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>80</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>机动车、电子产品和日用产品修理�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>81</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>其他服务�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>P</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">教育</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?2大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>82</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>教育</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>Q</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">卫生和社会工�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?3�?4大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>83</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>卫生</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>84</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>社会工作</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指提供慈善、救助、福利、护理、帮助等社会工作的活�?/DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>R</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">文化、体育和娱乐�?/DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?5�?9大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>85</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>新闻和出版业</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>86</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>广播、电视、电影和影视录音制作�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 指对广播、电视、电影、影视录音内容的制作、编导、主持、播出、放映等活动；不包括广播电视信号的传输和接收活动</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>87</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>文化艺术�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>88</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>体育</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>89</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>娱乐�?/B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>S</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px">综合</DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> 本门类包�?0大类</DIV></TD></TR> <TR> <TD vAlign="top" width="56"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"> </DIV></TD> <TD vAlign="top" width="62"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px" align="center"><B>90</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="232"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"><B>综合</B></DIV></TD> <TD vAlign="top" width="295"> <DIV style="PADDING-BOTTOM: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 0px"> </DIV></TD></TR></TBODY></TABLE></CENTER> </article> <article> <h1>证监会公布期货公司风险资本准备计算标准的规定</h1> <p>中国建设投资集团(http://www.www.blocalbaida.com/) — 周一, 13 5�?2013 10:50:09 +0800</p> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial"><STRONG>关于期货公司风险资本准备计算标准的规�?/STRONG> </P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　<STRONG>一、基准计算标�?/STRONG></P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　(一)期货公司经营境内经纪业务的，应当按客户境内权益总额的一定比例计算风险资本准备，基准比例�?%；其中从事全面结算业务的期货公司，按其客户权益总额与其代理结算的非结算会员权益或者非结算会员客户权益之和计算风险资本准备�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　(�?期货公司经营境外期货经纪业务的，应当按客户用于境外期货交易的权益总额的一定比例计算风险资本准备，基准比例�?%�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　(�?期货公司经营资产管理业务的，应当按资产管理业务规模的一定比例计算风险资本准备，其中定向资产管理业务基准比例�?%，集合资产管理业务基准比例为4%。资产管理业务规模，按面值与资产净值孰高原则计算�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　(�?期货公司设立营业部等分支机构的，应当按每一�?00万元的标准计算分支机构风险资本准备。总部承担对外营业职能的，按营业部标准计算风险资本准备�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　<STRONG>二、分类计算系�?/STRONG></P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　为与期货公司的风险管理能力相匹配，不同类别公司实施不同的风险资本准备计算系数。最近一期分类评价结果为A、B、C、D类期货公司的分类计算系数分别�?.8�?.9�?�?.5，不同类别期货公司应当按照最近一期分类评价结果对应的分类计算系数乘以基准比例计算风险资本准备。最近一期分类评价结果在中国期货业协会网站公布的当月启用新评价结果计算�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　分支机构风险资本准备，不同类别期货公司按同一标准，即每一家营业部(或分支机�?300万元标准计算�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　三、期货公司开展其它创新业务的，由中国证监会根据有关业务的风险特征，在征求行业意见的基础上确定风险资本准备计算要求或标准�?/P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　附件：期货公司风险资本准备计算表</P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial">　　附件</P> <P style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 15px 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial"></P> <TABLE style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 0px; WIDOWS: 2; TEXT-TRANSFORM: none; BACKGROUND-COLOR: rgb(245,248,253); TEXT-INDENT: 0px; MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 0px; PADDING-RIGHT: 0px; FONT: 14px/22px 宋体; WHITE-SPACE: normal; ORPHANS: 2; LETTER-SPACING: normal; COLOR: rgb(0,0,0); BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; WORD-SPACING: 0px; PADDING-TOP: 0px; -webkit-text-size-adjust: auto; -webkit-text-stroke-width: 0px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" class="cms_autoformat_table" border="0" cellSpacing="1" cellPadding="5" align="center"> <TBODY> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="670" colSpan="11">期货公司风险资本准备计算�?/TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">公司名称�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="141" colSpan="3">年月�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="151" colSpan="2">SR-8�?/TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">分类级别�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80">单位：元</TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" rowSpan="2" width="140">项目</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" rowSpan="2" width="31">行次</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="141" colSpan="2">规模或数�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="133" colSpan="4">分类计算系数</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" rowSpan="2" width="73">计算基准</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="151" colSpan="2">风险资本准备</TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72">期初余额</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69">期末余额</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">A</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">B</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">C</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">D</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71">期初余额</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80">期末余额</TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">1. 境内经纪业务风险资本准备</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">用于境内交易的客户保证金总额</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">2</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.8</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.9</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1.5</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">4%</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">2. 境外经纪业务风险资本准备</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">3</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">用于境外交易的客户保证金总额</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">4</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.8</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.9</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1.5</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">6%</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">3. 资产管理业务风险资本准备</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">5</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">其中：集合理财业务规�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">6</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.8</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.9</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1.5</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">4%</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">定向理财业务规模(一对一)</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">7</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.8</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">0.9</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1.5</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">3%</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">4. 营业部风险资本准�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">8</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PA, DDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; 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PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">9</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">3000000</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">5. 承担经营职能的总部的风险资本准�?/TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">10</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36">1</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73">3000000</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">6. 其他风险资本准备</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">11</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">各项风险资本准备之和</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31">12</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140">其他需要特别说明的事项</TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="670" colSpan="11">注：1. 汇率统一按当月第一个工作日外汇对人民币中间价汇率折算�?/TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="670" colSpan="11">2. 总部是否承担经营职能，应当以总部住所�?或注册地)派出机构备案内容为准。承担经营职能的，在第十行“规模或数量”相应位置填�?”，否则填�?”�?/TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="140"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="31"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="72"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="69"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="25"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="36"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="73"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="71"> </TD> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="80"> </TD></TR> <TR> <TD style="BORDER-BOTTOM: 0px; BORDER-LEFT: 0px; PADDING-BOTTOM: 5px; LINE-HEIGHT: normal; BACKGROUND-COLOR: rgb(238,245,253); MARGIN: 0px; PADDING-LEFT: 5px; PADDING-RIGHT: 5px; FONT-SIZE: 12px; BORDER-TOP: 0px; BORDER-RIGHT: 0px; PADDING-TOP: 5px; border-image: initial; background-origin: initial; background-clip: initial" width="670" colSpan="11">首席风险官：财务负责人：制表人：</TD></TR></TBODY></TABLE> </article> </main></body></html>